utocall Ryssland nr 9

Autocall Ryssland nr 9 Teckna dig senast 11 december 2008 NOMINELLT BELOPP EJ KAPITALSKYDDAT Observera att detta är ett volymoch tidsbegränsat erbjudande! Se mer på sista sidan. NYHET!! utocall Ryssland nr 9 Fast, årlig avkastning på 50 % om löptiden blir 2 år eller längre. I annat fall 20 % vid inlösen efter 1 år. Vår uppfattning: Osäkerheten på finansmarknaden är stor och vi står inför en begynnande lågkonjunktur. Det många funderar på är hur djup och långvarig den kan bli samt vilken effekt det kan få på aktiemarknaden som redan har prisat in en lågkonjunktur i dagens kurser. Börsen reagerar normalt sett före konjunkturen och vi kan därför stå inför en utdragen period med en börs som går sidledes. Utmaningen för en investerare i detta läge är att hitta ett placeringsalternativ som trots det kan ge en bra avkastning. Vår lösning: Autocall Ryssland, som är konstruerad för att så snabbt som möjligt ge en hög, fast årlig avkastning. Placeringen ger en fast årlig avkastning och avslutas automatiskt efter 1-5 år givet att det ryska börsindexet vid slutet av ett år slutar oförändrat eller högre jämfört med startkursen. Avslutas placeringen redan efter 1 år är den årliga avkastningen 20 %. Blir placeringen 2 år eller längre erhålls istället en årlig avkastning på 50 %. Vad är risken?: Om underliggande aktieindex inte handlats på eller över startkursen vid någon av årsavstämningsdagarna och på slutdagen har fallit med 50 % eller mer efter 5 år, då får man tillbaka nominellt investerat belopp minskat med den faktiska kursnedgången. Rörlig teckningskurs 1 Indikativt 103 % Kapitalskydd 2 Löptid 1-5 år Årlig avkastning vid inlösen efter 1 år 3 20 % Årlig avkastning vid inlösen efter 2-5 år 3 50 % Riskreducering efter 5 år 2 50 % Startkurs 4 Indexnivå på startdagen Emittent Societe Generale (AA-) Inriktning Ryskt aktieindex

PLACERINGEN i korthet Autocall Ryssland nr 9. Osäkerheten på finansmarknaden är stor och vi står inför en begynnande lågkonjunktur. Det många funderar på är hur djup och långvarig den kan bli samt vilken effekt det kan få på aktiemarknaden som redan har prisat in en lågkonjunktur. Börsen reagerar normalt sett före konjunkturen och vi kan därför stå inför en utdragen period med en börs som går sidledes. Utmaningen för en investerare i detta läge är att hitta ett placeringsalternativ som trots det kan ge en bra avkastning. Möjligheter med Autocall Ryssland. Placeringen är konstruerad för att så snabbt som möjligt ge en hög, fast årlig avkastning och placeringens löptid kan avslutas genom en automatisk inlösen efter 1, 2, 3, 4 eller 5 år. Detta sker om det ryska RDX indexet på någon av årsavstämningsdagarna är oförändrat eller står högre jämfört med startkursen. Avslutas placeringen efter 1 år ger placeringen en avkastning på 20 procent. Blir placeringens löptid 2 år eller längre erhålls istället en fast årlig avkastning på 50 procent. Om nominellt 1 000 000 SEK investerats i Autocall Ryssland och indexet redan efter 1 år är oförändrat eller på plus jämfört med startkursen innebär det att placeringen avslutas och 1 200 000 SEK återbetalas. Sker detta först efter 3 år återbetalas 2 500 000 SEK, det vill säga du får hela 150 procents avkastning vilket motsvarar tre årsavkastningar på 50 procent vardera. Vad är risken? Risken är om indexet inte efter något år varit på samma nivå, eller högre, som startkursen. Det nominella återbetalningsbeloppet har då ett extra skydd mot kursfall genom en riskreducering på 50 procent. Skulle dock indexet ha fallit med 50 procent eller mer efter 5 år minskas det nominella återbetalningsbeloppet med kursnedgången. Om indexet exempelvis slutar på minus men inte -50 procent eller lägre, och nominellt 1 MSEK investerats, återbetalas det nominella beloppet. Skulle däremot index ha gått ner med exempelvis 60 procent återbetalas i så fall 400 000 SEK. Placeringens resultat kan då likställas med en direktinvestering i aktieindexet. Exempel - så beräknas avkastningen. *** ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 ovanför barriärnivån på 50 % Återbetalning: Nominellt belopp minus värdeminskningen i indexet fram till slutdagen. Återbetalning belopp plus 1 x 20 %. 1 200 000 SEK belopp plus 2 x 50 %. 2 000 000 SEK belopp plus 3 x 50 procent. 2 500 000 SEK belopp plus 4 x 50 %. 3 000 000 SEK Inlösen: Nominellt belopp plus 5 x 50 %. 3 500 000 SEK Återbetalning: Endast nominellt belopp. 1 000 000 SEK 400 000 SEK (vid -60 %) Bilden ovan illustrerar hur placeringen fungerar och exemplet är baserat på ett nominellt investerat belopp på 1 MSEK. När placeringen har löpt i ett år observeras aktuell indexnivå. Om den aktuella kursen då ligger på eller över startkursen förtidsinlöses placeringen och en fast avkastning på 20 procent samt nominellt belopp återbetalas. Blir placeringens löptid istället 2 år eller längre blir den fasta årliga avkastningen istället 50 procent för varje år som gått fram till inlösen, dvs avkastningen för det första året blir också 50 procent. Risken i placeringen ligger i att indexet efter 5 år står på -50 procent eller lägre vilket ger en återbetalning på nominellt investerat belopp minus den procentuella nedgången. Utfallet kan då likställas med en direktinvestering i indexet. 1 Teckningskursen är rörlig och kan bli både högre eller lägre än indikativt 103 procent. Teckningskursen fastställs på daglig basis och är beroende av marknadsförutsättningarna från dag till dag under teckningsperioden. Garantum handlar löpande upp volymer i den takt som anmälningarna kommer in. Teckningskursen kommer därmed att variera för olika investerare beroende på när anmälan skickas in och hur marknadsförutsättningarna är just den dagen. För att få den dagsaktuella kursen måste Garantum ha fått in anmälan senast kl 15:00. I annat fall erhålls kursen nästkommande handelsdag. Anmälan är bindande under förutsättning att teckningskursen ej överstiger 110 procent. På anmälningssedeln finns möjlighet att limitera teckningskursen. Om teckningskursen hade fastställts den 26 november hade den blivit 103 procent. Av alla de placeringar som tidigare konstruerats har Garantum kunnat bibehålla eller förbättra de indikativa villkoren i 368 av 415 placeringar. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln och i emittentens prospekt som finns tillgängligt på ww.garantum.se. Teckningskursen anges inklusive samtliga investeringskostnader. 2 Nominellt investerat belopp återbetalas på förfallodagen under förutsättning att det ryska aktieindexet inte gått ner med minus 50 procent eller mer på slutdagen efter fem år. Skulle indexet efter fem år stå på minus 50 procent eller lägre minskas det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången. 3 De årliga avkastningsnivåerna är fastställda i förväg. 4 Startkursen definieras som indexets slutkurs på startdagen och det är denna kurs som årsavstämningsdagens kurs jämförs med. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

PLACERINGEN PÅ DJUPET Hög historisk avkastning i Autocall Ryssland. ** Historiska beräkningar. ** Stapeldiagrammet visar fiktiva utfall om man hade investerat i Autocall Ryssland varje dag sedan oktober 1997 då indexet startade. Utfallet visar att man i 100 procent av fallen hade fått tillbaka minst det nominellt investerade beloppet. Placeringen hade i nästan 60 procent av fallen lösts in automatiskt redan efter 1 år och återbetalat nominellt belopp plus 20 procent, dvs 120 procent. I ca 30 procent av fallen hade man fått 2-4 årsavkastningar på 50 procent vardera och i drygt 10 procent av fallen hade enbart nominellt belopp återbetalats. Procent av investeringarna Index 1000=1997-10-08 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 120 % erhålls (1 år) 2500 2000 1500 1000 500 Historiskt utfall för dagliga investeringar sedan oktober 1997.** 60,07% 200 % erhålls (2 år) 25,52% 250 % erhålls (3 år) 9,85% 2,09% 2,46% 0,00% 0,00% 300 % erhålls (4 år) 350 % erhålls (5 år) Utfall 100 % (Nominellt kapital) 100 % - indexutveckling Historisk utveckling för indexet. * Källa: Reuters EcoWin och Garantum Varför Autocall Ryssland? Den kraftiga börsnedgången vi haft fram till idag har medfört att många fått se sina värdepappersportföljer minska kraftigt i värde. Autocall Ryssland kan innebära en bra möjlighet att återhämta börsnedgången, även om börsen skulle stå stilla. Placeringen passar dig om du tror att det ryska börsindexet om 1-5 år är oförändrat eller står högre jämfört med startkursen och är nöjd med en avkastning på 20 procent om placeringen redan faller ut efter 1 år. Tar det 2 år eller längre blir belöningen desto större eftersom du då får en fast avkastning på 50 procent gånger antalet år det tar tills placeringen eventuellt inlöses. Möjligheter: Placeringen passar dig om du tror att det ryska börsindexet om 1-5 år är oförändrat eller står högre än startkursen. Det räcker med att indexet är oförändrat eller ligger på plus vid någon av årsavstämningsdagarna för att den årliga avkastningen gånger antalet år ska erhållas. Den potentiella slutavkastningen blir större om löptiden blir 2 år eller längre. Risker: Indexet står på minus vid varje årsavstämning de närmaste fem åren. Om indexet fallit med 50 % eller mer efter fem år sänks det nominella återbetalningsbeloppet med lika mycket som index har gått ner. 0 okt-97 okt-99 okt-01 okt-03 okt-05 okt-07 Källa: Reuters EcoWin

Viktigt att veta. 11 dec 2008 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum handlar löpande upp volymer i den takt som anmälningarna kommer in. För att få den dagsaktuella kursen måste Garantum ha fått in anmälan senast kl 15:00. I annat fall erhålls kursen nästkommande handelsdag. Garantum kan också komma att stänga i förtid ifall marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller att volymen blivit för stor. Avräkningsnotor och betalningsanvisningar skickas ut löpande under teckningsperioden som en bekräftelse på att den bindande anmälningssedeln registrerats. 22 dec 2008 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 7 jan 2014 Sista möjliga förfallodag och tidpunkt för återbetalning, ifall ingen förtidsinlösen skett tidigare. Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 SEK och därutöver i poster om 10 000 SEK. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges 15 dec 2008 Startdag för placeringens underliggande tillgång. vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. 18 dec 2008 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depå-nummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. VIKTIG INFORMATION OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och obligationen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. Indikativa villkor Teckningskursen är rörlig och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Teckningskursen är beroende av gällande marknadsförutsättningar de dagar som volymen handlas upp under teckningsperioden för inskickade anmälningar. Anmälan är bindande under förutsättning att teckningskursen inte överstiger en förutbestämd högsta nivå på 110 procent eller att teckningskursen på anmälan limiterats till en nivå som understiger dagsaktuell teckningskurs. Vid en limiterad anmälan riskerar investeraren utebliven tilldelning. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten. Ersättningen beräknas som en procentsats på det nominella investeringsbeloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. BESKATTNING Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer in dikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. OM RISKERNA I INVESTERINGEN En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se i emittentens prospekt på www.garantum.se eller ta kontakt med Garantum på telefon 08-522 550 00. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en variabel löptid mellan 1-5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

För dig som kräver lite mer. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se