Pressmeddelande från Rörvik Timber AB (publ) Delårsrapport januari mars Fortsatt förbättring av resultat efter finansnetto med 13 mkr till 5 mkr (-8). Rörelseresultatet förbättrades till 9 mkr (-4) och rörelsemarginalen blev 3,1 % (-1,6). Nettoomsättning ökade till 301 mkr (267). Resultat per aktie 0,30 kr (-0,41 kr). Affärsområde Timbers rörelseresultat förbättrades kraftigt till 12 mkr (-3). Bakgrunden är förbättrade marginaler genom högre priser och bättre effektivitet. Affärsområde Wood Products redovisar ett lägre rörelseresultat beroende på höjda träpriser och en sen säsongsstart. Rörelseresultatet blev -1 mkr (2). För helåret förutses ett fortsatt förbättrat resultat. Mkr Kv 1, Kv 1, April 02-mars 03 Nettoomsättning 301 267 1199 1233 Rörelseresultat 9-4 8 21 Resultat efter finansnetto 5-8 -8 5 Rörelseresultat AO Timber 12-3 11 26 Rörelseresultat AO Wood Products -1 2 7 4
Verksamheten Koncernen bedriver träförädlingsverksamhet i södra Sverige. Verksamheten är organiserad i två affärsområden; Timber som producerar och säljer sågade och vidareförädlade trävaror till industrikunder och byggvaruhandel och Wood Products som tillverkar och marknadsför vidareförädlade trävaror och konsumentprodukter för hem och trädgård. Marknadsförhållanden Efterfrågan för sågade trävaror har varit god. Marknadsläget för trävaror har möjliggjort fortsatta prishöjningar. Isförhållandena i Östersjön har begränsat importen av timmer men också utbudet av sågade trävaror från Baltikum och Ryssland till Västeuropa. Beskrivning av periodens utfall Omsättning och resultat Koncernen Nettoomsättningen ökade med 34 mkr till 301 mkr. Omsättningsökningen har uppkommit inom Timber genom högre priser på trävaror och biobränsle. Rörelseresultatet blev 9 mkr (-4). Förbättrat resultat för Timber men sämre resultat för Wood Products. Resultatet efter finansnetto blev 5 mkr (-8). Affärsområde Timber Leveransvolymen blev ca 5 % högre än föregående år. Fortsatt höjning av prisnivån på levererade trävaror Lagersituationen för färdiga varor är tillfredsställande. Tillförseln av sågtimmer kännetecknas av en tillfredsställande mix av leverantörer. Vinterförhållandena har skapat goda avverknings- och transsportförhållanden. Sågproduktionen bedrivs, efter genomförda nedläggningar och överföring av kubbsågverket i Tranemo till affärsområdet, i en årstakt på knappt 500 tm 3. Vidareförädlingen ökar efterhand. I mars togs ett nytt hyvleri i drift vid kubbsågen i Tranemo. Nettoomsättningen uppgick till 232 mkr (199). Rörelseresultatet blev 12 mkr (-3). Samtliga enheter redovisar positivt rörelseresultat. Störst förbättring redovisar enheten på Småländska Höglandet. Rörelsemarginalen blev 6,6 % (-1,8). Affärsområde Wood Products Den sena våren har gjort att utleveranserna på den svenska marknaden försenats. Detta har medfört högre kapitalbindning och förskjuten resultateffekt. Fortsatt tillväxt i orderingången på norska och danska marknaderna. Marknaden för furulimfog växer men kapacitetsutnyttjandet hos BJU är svagt. Under perioden har tecknats avtal om leveranser av byggnadslist till COOP med start vid kommande årsskifte. Innehavet i impregneringsföretaget Nordic Wood Treatment AB (andel 40 %) har behandlats som intresseföretag. Nettoomsättning uppgick till 85 mkr (83). Rörelseresultatet minskade med 3 mkr till -1 mkr (2). Rörelsemarginalen uppgick till 0,7% (2,2). Kassaflöde och finansiering Koncernen Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -64 mkr (-91). Första kvartalet kännetecknas av kraftigt utflöde på grund av rörelsekapitalökning inom bägge affärsområdena. För investeringsverksamheten redovisas ett kassaflöde på -22 mkr (-12). Det sysselsatta kapitalet var 579 mkr (526). Av ökningen avser 48 mkr ökat anläggningskapital. Nettoskuldsättningen uppgick till 369 mkr (288). 2
3 Affärsområde Timber För affärsområdet redovisas ett negativt operativt kassaflöde på -15 mkr (-60). Förändringen jämfört med sammanhänger med återgång till ett mera normalt råvaruläge med rotpostköp under hösten men också med en senarelagd uppbyggnad av timmerlager för bevattning med sikte på höstens behov. Affärsområde Wood Products Det operativa kassaflödet försämrades till -42 mkr från -19 mkr. Ökningen sammanhänger med säsongsmässigt ökad lageruppbyggnad inom Utemiljösortimentet. Moderbolaget Moderbolaget redovisar en förlust efter finansnetto på -2,5 mkr (-3,0). Moderbolagets nettoskuld uppgår till 3 mkr exkl fordran avseende koncernbidag. Likvida medel inkl beviljade krediter uppgår till 47 mkr. Lönsamhet Rörelsemarginalen blev 3,1 % (-1,6) och avkastningen på sysselsatt kapital 4,1 % (-4,1). Avkastningen på eget kapital blev 1,9 % (-11,3). Kapitalstruktur Balansomslutningen blev 832 mkr (745). Det egna kapitalet uppgick till 198 mkr, vilket motsvarar en soliditet på 23,8 % (26,2). De räntebärande skulderna uppgick till 381 mkr (322) och skuldsättningsgraden var 1,92 (1,65). Likviditet Likvida medel och beviljade outnyttjade krediter uppgick till 47 mkr (48). Aktiedata Periodresultatet blev 0,30 kr (-0,41) per aktie. Eget kapital per aktie var 14,36 kr (14,08). Utsikter för resten av Fortsatt förbättring av resultatet förutses. Jönköping den 6 maj Rolf Ekedahl Verkställande direktör Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer RR 20 Delårsrapportering. Tillämpningen av de från gällande rekommendationerna har inte haft någon påverkan på bolagets resultat och ställning för tidigare perioder. Nyckeltalsdefinitioner och redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till årsredovisningen Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer. Ytterligare information lämnas av VD Rolf Ekedahl tfn 036-580 11 41 eller 0705-56 44 69
4 Resultaträkning, mkr Resultatpost Jan - mars Jan - mars Jan - dec April - mars Nettoomsättning 301 267 1199 1233 Lagerförändring 41 28 7 20 Övriga rörelseintäkter 0 0 6 6 Summa 342 295 1212 1259 Rörelsens kostnader: Råvaror -223-202 -731-753 Handelsvaror -21-9 -106-118 Övriga externa kostnader -34-34 -155-155 Personalkostnader -47-44 -175-178 Avskrivningar enligt plan -8-10 -36-34 Övriga rörelsekostnader 0 0-1 -1 Rörelseresultat 9-4 8 20 Finansiella poster -4-4 -16-16 Resultat efter finansnetto 5-8 -8 4 Skatt -1 2 2-1 Redovisat resultat 4-6 -6 3 Nyckeltal resultat / lönsamhet Sågproduktion, 1000 m3 133 136 498 Exportandel (av nettoomsättningen), % 38 43 39 Rörelsemarginal, % 3,1-1,6 0,7 Rörelsemarginal, % *) 3,1-1,6 0,7 Vinstmarginal, % 1,4-2,2-0,5 Resultat per aktie, kr 0,30-0,41-0,43 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,1-4,1 1,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % *) 4,1-4,1 1,6 Avkastning på eget kapital, % 1,9-11,3-3,0 Resultatuppgifter och lönsamhetsuppgifter per kvartal Begrepp \ Kvartal 03.1 02.4 02.3 02.2 02.1 01.4 01.3 01.2 01.1 Nettoomsättning, mkr 301 287 276 369 267 233 267 348 308 Rörelseresultat e avskrivningar, mkr 9-8 -2 14-4 -19-5 9-2 Rörelsemarginal, % 3,1 0,1-0,6 3,6-8,2-1,9 2,5-0,6 0,1 Vinstmarginal, % 1,4-1,2-1,3 1,8-6,9-2,1 1,0-1,2-0,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,1 1,6-2,3-3,1-4,1-3,6-0,4-0,4 3,0 Avkastning på eget kapital, % 1,9-3,0-9,0-9,7-11,3-10,2-10,3-9,1-3,7 Resultat, kr per aktie 0,30-0,24-0,25 0,48-0,41-1,16-0,40 0,26-0,27
5 Balansräkning, mkr Tillgångar 03.03 02.03 02.12 Eget kapital och skulder 03.03 02.03 02.12 Anläggningstillgångar Eget kapital Immateriella 6 7 6 Aktiekapital 139 139 139 Materiella 273 225 262 Bundna medel 83 79 83 Finansiella 6 4 3 Fria medel -27-17 -21 Summa 285 236 271 Redovisat resultat 4-6 -6 Omsättningstillgångar Summa 199 195 195 Varulager m.m 325 294 273 Skulder Kundfordringar 162 146 96 Uppskjuten skatt 25 27 25 Övriga kortfristiga fordringar 49 58 55 Räntebärande långfristiga skulder 361 293 276 Kassa o bank 12 11 13 Räntebärande kortfristiga skulder 20 29 21 Summa 548 509 437 Övriga kortfristiga skulder 228 201 191 Summa 634 550 513 Summa 833 745 708 Summa 833 745 708 Kassaflödesanalys, mkr Betalningspost Jan mars Jan mars Jan-dec Nyckeltal finansiering Benämning, måttslag 03.03 02.03 02.12 Soliditet, % 23,9 26,2 27,6 Kassaflöde före rörelsekapital 16 1 28 Synligt eget kapital, kr/aktie 14,36 14,08 14,06 Förändring rörelsekapital -80-92 -38 Antal aktier, tusental 13864 13864 13864 Rörelsens kassaflöde -64-91 -10 Investeringsverksamheten -22-12 -53 Nettoskuldsättning, mkr 369 311 288 Summa före finansiering -86-103 -63 Likvida medel inkl outnyttjade 47 48 Finansieringsverksamheten 85 94 56 krediter, mkr Förändring likvida medel -1-9 -7 Sysselsatt kapital, mkr 580 517 492 Förändring eget kapital, mkr Jan mars Jan dec Vid periodens början 195 201 Resultat 4-6 Vid periodens slut 199 195 Rörelsegrensredovisning, mkr Resultatuppgifter *) Nettoomsättning / affärsområde Jan-dec April - mars Timber Produkter 181 170 706 717 Biprodukter, trading m.m 51 29 167 189 Summa 232 199 873 906 Wood Products 85 83 377 379 Gemensamt och koncerneliminering -16-15 -51-52 Summa 301 267 1199 1 233 Rörelseresultat efter avskrivningar / affärsområde Timber 12-3 11 26 Wood Products -1 2 7 4 Gemensamt och koncerneliminering -2-3 -10-9 Summa 9-4 8 21
6 Kassaflödesuppgifter Den löpande verksamheten / affärsområde Jan-dec April - mars Operativt kassaflöde Timber -15-60 18 63 Wood Products -42-19 -1-24 Gemensamt -2-6 -13-9 Summa -59-85 4 30 Betalda räntor -4-4 -15-15 Betalda/erhållna skatter -1-1 1 1 Summa -64-90 -10 16 Investeringsverksamheten / affärsområde Timber -18-6 -40-52 Wood Products -4-6 -13-11 Gemensamt 0 0 0 0 Summa -22-12 -53-63 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari juni 27 augusti Delårsrapport januari september 30 oktober Bokslutskommuniké februari 2004