T E CK NAS S E NAST 2 8 AUG US T I 2 0 15 C ERTIFIK AT AUTOCALL GLOBAL 1506D I N F O R MATI O N S BL A D (MA R K N A DS F Ö R I N GS MATERIA L ) VIL L KOR I SAMMANDRAG VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Global passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den globala aktiemarknaden utan förväntningar på kraftiga kursuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa marknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas. KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 10 % (INDIKATIVT, LÄGST 7 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 90 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS INRIKTNING: AUSTRALIEN, KINA, SPANIEN OCH SVERIGE NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: UBS AG, LONDON BRANCH EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY S: A2 ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: SE0007227772 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 28 AUGUSTI 2015 MÖJLIGHET TILL 10 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
GLOBAL TILLVÄXT Den globala ekonomin kommer antagligen växa lite snabbare under 2015 än vad den gjorde förra året tack vare att det skapas fler arbeten i framförallt USA och Asien, men nu på slutet även i Europa. Detta är givetvis positivt men det innebär också att marknaderna kommer att oroa sig för högre räntor och vad det kommer att innebära. Den senaste tiden har vi sett att långa räntor rört sig uppåt och detta har skapat viss turbulens på finansmarknaderna. 2015 kommer även bli ett spännande år i termer av att världens viktigaste centralbanker med största sannolikhet kommer gå åt helt motsatta håll. Det alltjämt låga ränteläget har dock i sin tur bidragit till fortsatt stora inflöden till aktiemarknaden från institutionella placerare. Rent strukturellt befinner vi oss således fortfarande i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas även framöver. USA RESER SIG UR SVACKAN USA började året rätt trögt och tillväxten för det första kvartalet föll. Att det första kvartalet skulle bli svagt var dock ingen nyhet för investerare. Dessutom är det snarare regel än undantag att det första kvartalet är svagt och oftast det svagaste för året. När vi tittar på siffrorna vi fått sedan dess ser vi att det ser lite starkare ut. Inköpschefsindex för tillverkningsindustrin och NFIB småbolagsindex är viktiga indikatorer som vänt upp efter en tid av fallande trend. Svagheten som vi sett kan till stor del förklaras av en kall vinter, strejker samt en starkare valuta. När dessa faktorer inte längre tynger industrin så är en återhämtning naturlig. Även arbetsmarknaden har visat styrka på slutet. Det är troligt att vi nu kommer se en större köplust hos de amerikanska hushållen som ett resultat av den allt starkare arbetsmarknaden samtidigt som oljepriset håller sig relativt stabilt. Det borde även finnas stöd för en högre investeringsvilja hos företagen då produktiviten är låg. Detta tillsammans ger en relativt ljus bild av USA för resten av året. Den stora frågan gällande den amerikanska centralbanken, Fed, kvarstår dock. I början av året förväntade sig många att de skulle hinna höja räntan redan innan sommaren. Så har det inte blivit men den första höjningen kan mycket väl komma strax efter sommaren. Många andra centralbanker kommer dock att fortsätta med stora stimulanser en lång tid framöver oavsett vad Fed kommer att göra. Oavsett om Fed kommer påbörja sin normalisering under hösten eller inte så är vi övertygade om att de kommer att gå väldigt försiktigt fram. De vill inte under några omständigheter rusa fram och på det sättet äventyra den globala ekonomiska återhämtningen eller för den delen skapa alltför stor turbulens på de finansiella marknaderna. HÖGRE INHEMSK EFTERFRÅGAN I ASIEN I Asien tilltar tillväxten i många länder. Detta förklaras till stor del av ökad inhemsk efterfrågan som en följd av en allt starkare arbetsmarknad och högre löner. Utöver detta så märks även en starkare efterfrågan från USA och Europa. I Indien ger förbättrade statsfinanser möjligheter till att stimulera ekonomin både med penning- och finanspolitik. Tillväxten ser ut att öka de kommande åren. I Kina är det fortfarande relativt svagt men möjligheter till stimulanser vid behov gör att vi ändå känner oss lugna. Skulle den ekonomiska aktiviteten sakta ner mer så har Kina möjligheter att dra igång stora stimulanser och vi tror de kommer att göra så om det behövs. Att USA växer på i hyfsad takt och antagligen fortsätter så är ingen större överraskning. Det stämmer även för bilden om att Asien går hyfsat och att Europa fortfarande är rätt trögt. Europa har dock börjat visa lite tecken på att saker och ting blir ljusare och därför tror vi Europa kan bli den stora överraskningen 2015. Att Europa skulle börja gå lite snabbare är det fortfarande få som vågar tro på. Det skulle därför bli positivt på marknaden om det verkligen blir förbättringar. Som exempel kan nämnas mer positiva tongångar på den spanska arbetsmarknaden och en generellt mer optimistisk konsument. Ett lite starkare Europa i kombination med att USA fortsätter att vara globalt draglok balanserar ekonomin och möjligheterna på ett bra sätt. Sammantaget bör globala aktiemarknader framöver gynnas av fortsatt låga räntor. STABILT OLJEPRIS GER FORTSATT STÖD Oljepriset föll kraftigt under andra halvåret 2014. En av de bakomliggande förklaringarna till det lägre oljepriset är lägre ekonomisk efterfrågetillväxt från eurozonen och Kina. Samtidigt har utbudet växt dramatiskt under de senaste åren framförallt som följd av den ökade utvinningen av skifferolja i Nordamerika. De senaste månaderna har priset legat relativ stabilt och vi förväntar oss att detta håller i sig men med ett stöd uppåt snarare än nedåt. Under dessa förutsättningar kommer det relativt sett låga oljepriset fortsätta vara ett stöd till högre global tillväxt. KÄLLA: EXCEED PER JUNI 2015
2 0 Sverige Spanien Australien Kina 2 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - AUSTRALIEN* HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 10 juni 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Globala aktier är attraktivt i en lågräntemiljö samt vid en starkare global konjunktur PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan därigenom gå förlorat 0% Australien 60% Riskbarriär > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra 2 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - KINA* 0% Kina 60% Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SPANIEN* 2 0% Spanien 60% Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SVERIGE* 2 0% Sverige 60% Riskbarriär Källa: Bloomberg (per 2015-06-10)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 90 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR / (ÅRSVIS). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker då samtliga underliggande tillgångar vid ett observationsdatum står på eller över 90 % av sina respektive startkurser. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong och ev. tidigare uteblivna kuponger. AUTOCALL GLOBAL MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 % (lägst 7 %) av nominellt belopp. Placeringens riskbarriär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som minst nominellt belopp återbetalas om ingen underliggande tillgång understiger riskbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Placeringens fyra underliggande tillgångar ger exponering mot de globala aktiemarknaderna i Australien, Kina, Spanien och Sverige. 80 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (ÅRSVIS). Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 80 % men under 90 % av sin startkurs utbetalas det en kupong och eventuella tidigare uteblivna kuponger. 60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år har fallit mer än 40 % från sin startkurs återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella kuponger enligt ovan. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Avkastningen baseras på utvecklingen av fyra underliggande tillgångar med exponering mot globala aktiemarknader: AUSTRALIEN ishares MSCI Australia Index ETF (Bloombergkod: EWA UP Equity ) är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden investerar i de publikt handlade bolagen på den australiensiska marknaden som utgör MSCI Australia. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www. ishares.com. KINA Hang Seng China Enterprises Index (Bloombergkod: HSCEI Index ) är ett börsviktat prisindex som består av aktiebolag listade på Hong Kong börsen. Samtliga av dessa aktiebolag tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. Indexet är ett prisindex som exkluderar utdelningar. För mer information se www.hsi.com.hk. SPANIEN IBEX 35 (Bloomberg-kod: IBEX Index ) är den spanska aktiemarknadens officiella prisindex. Indexet består av de 35 mest likvida aktierna som handlas kontinuerligt på den spanska marknaden. Indexet startade på ett basvärde på 3000 den 29 december 1989. För mer information se: www.bolsamadrid.es. SVERIGE OMXS 30 index (Bloomberg-kod: OMX Index ) är Sveriges främsta storbolagsindex. Indexet följer kursutvecklingen för 30 svenska storbolag. För mer information se: www.nasdaqomxnordic.com HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? MÖJLIGHET TILL ÅRLIG KUPONG Placeringen utbetalar en årlig kupong om 10 % (indikativt) givet att ingen underliggande tillgång, på ett årligt observationsdatum, fallit mer än 20 % från respektive startkurs. I det fall kupong skulle utebli på grund av kraftigt fall i en eller flera underliggande tillgångar kan investeraren erhålla uteblivna kuponger retroaktivt. Detta sker förutsatt att den underliggande tillgång som utvecklats sämst återigen befinner sig på eller över kupongbarriären på ett framtida observationsdatum. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL I det fall ingen underliggande tillgång, på ett årligt observationsdatum, fallit med mer än 10 % från respektive startkurs förfaller placeringen i förtid. Investeraren erhåller i detta fall nominellt belopp samt en kupong om 10 % (indikativt) plus eventuellt uteblivna kuponger från tidigare år. RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Givet att placeringen inte förfallit i förtid under de första 4 åren av löptiden samt att den sämst utvecklade underliggande tillgången inte fallit med mer än 20 % från startkursen erhåller investeraren det nominella beloppet, årlig kupong och tidigare uteblivna kuponger. Om någon av de underliggande tillgångarna fallit med mer än 20 % från startkurs så erhåller investeraren ingen kupong dock erhålls det nominella beloppet.
Skulle dock någon av de underliggande tillgångarna på slutdagen vara lägre än riskbarriären (60 % av startkurs) utbetalas ingen kupong och investeraren erhåller ett belopp motsvarande en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgång med sämst utveckling är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum, så betalas ingen kupong för det året. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets avkastning begränsad till kupongen vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i underliggande tillgångar vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp samt kupong och tidigare eventuellt uteblivna kuponger så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över kupongbarriären på 80 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än kupongbarriären utbetalas ingen kupong och investeraren erhåller i detta fall dennes nominella belopp så länge ingen av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären så kan avkastningen i certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** 90% 80% 60% RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 90% Inlösenbarriär 1 2 3 80 % Kupongbarriär 60% Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 10 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 10 %. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 110 000 kr Effektiv årsavkastning 2 7,8 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 20 % (2 x 10 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 120 000 kr Effektiv årsavkastning 2 8,5 % EXEMPEL 3: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller nominellt belopp samt kupong om 30 % dvs. årlig kupong om 10 % samt tidigare ackumulerande kuponger om 20%. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 130 000 kr Effektiv årsavkastning 2 8,4% EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 45 % från Startkursen. Investeraren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 55 000 kr Effektiv årsavkastning 2-11,6 % 1 Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 22 JUNI 2015 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 28 AUGUSTI 2015 LIKVIDDAG: 4 SEPTEBER 2015 STARTKURSER FASTSTÄLLS: 15 SEPTEMBER 2015 LEVERANSDAG: 25 SEPTEMBER 2015 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 15 SEPTEMBER 2020 ÅTERBETALNINGSDAG: 29 SEPTEMBER 2020 EMITTENT UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000 anställda (2014) i mer än 50 länder. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 80 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 10 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 7 %. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 22 juni 2015 till och med 28 augusti 2015, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. BANKDAG avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i prospektet där det definieras under begreppet Banking Day. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer nominella beloppet. EMITTENT avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Exceed. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en kupong plus eventuella ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av nominellt belopp. FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 90 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONG avser ackumulerande kupong. KUPONGBARRIÄR avser 80 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 25 september 2015. LIKVIDDAG avser den 4 september 2015 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av Investerare. LÖPTID avser perioden från och med den 15 september 2015 till och med den 15 september 2020 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 10 000 per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 15 september varje år under löptiden (från och med år 1) eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 60 % av startkurs för sämst utvecklad underliggande tillgång på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser 15 september 2020. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag). STARTDAG avser den 15 september 2015. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag. STÄNGNINGSKURS avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av nominellt belopp. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR beskrivs närmare i avsnittet Underliggande tillgångar och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 29 september 2020 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbealingsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 10 juni 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för underliggande tillgångar är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångar mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutgiltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgiltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed. se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den ackumulerande kupongen understiger 7 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om det aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på investerat belopp (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt 800 kr BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB Förra årets sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produktoch tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Kungsgatan 55 111 22 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116