AB (publ) Delårsrapport januari-september 2007 Åhus den 22 oktober 2007. Tillväxten fortsätter Fragus ökar omsättningen för sjunde kvartalet i rad och räknas nu till en av de mest betydande garantiföretagen i Europa. De initiala framgångarna i Finland ger ett entydigt svar att Fragus affärsmodell och produkter är applicerbart på flera marknader. Den nordiska marknaden för externa garantier i bilbranschen beräknas omsätta 90-110 mkr under 2007 varav Fragus har en stor del och driver marknaden framåt. I ett europeiskt perspektiv är den nordiska marknaden fortfarande i sin linda. Jämfört med föregående kvartal steg omsättningen under Q3 med +15 % till 16 732 tkr (14 489 tkr, Q2 2007) Omsättningen för årets första nio månader blev 43 704 tkr (18 925 tkr, 2006), en ökning med +131 % Omsättningsökningen för Q3 2007 jämfört mot Q3 2006 var +97 % (+8 479 tkr) Rörelseresultatet uppgick till +1 103 tkr för Q3 2007 en förbättring om 721 tkr mot Q3 2006 (+383 tkr) Rörelseresultatet för årets nio månader uppgick till 2 274 tkr (-387 tkr 2006), en förbättring om +2 661 tkr Resultat per aktie efter skatt för årets nio månader uppgick till +0,38 kr (-0,12 kr 2006) Kassaflödena från den löpande verksamheten uppgick under årets första nio månader till +6 909 tkr (+29 tkr 2006)
Verksamheten 2 erbjuder, genom dotterbolagen Fragus Warranty Sweden AB, Fragus Warranty Norway AS, Fragus Warranty Finland Oy och filialen Fragus Warranty Denmark, garantipaket för alla slags fordon av alla på marknaden förekommande tillverkare. Fragus riktar sig mot företag och har förtroendet att administrera garantier åt bilåterförsäljare av de flesta befintliga märken på marknaden samt flera kvalitetsmedvetna begagnathandlare. Fragus ansvarar även för skaderegleringen vilket ytterligare förbättrar återförsäljarens kundrelationer. Förutom trygghet är kvalitet, service och support Fragus bidrag till bättre affärer och framgång för våra kunder. Ett samarbete med Fragus är att fokusera på varaktiga kundrelationer med lägre risk och högre lönsamhet. Marknadsutveckling Marknaden fortsätter att växa generellt i de Nordiska länderna och Fragus kan ännu inte se någon avmattning. Begreppet garanti på bilar har varit mycket mer omtalat det senaste året, dock finns det mycket kvar att göra innan det är en självklarhet vid ett bilköp. De nordiska siffrorna är fortfarande på en mycket låg nivå i ett europeiskt perspektiv. Som jämförelse kan nämnas att antalet bilköpare som får/väljer förlängda garantier är i snitt under 10 % i Norden medan flera europeiska länder ligger på mellan 20-55%. Den nordiska marknaden är långt ifrån mogen och det bör ta ytterligare 3-7 år innan Norden har kommit ikapp de ledande europeiska länderna. Fragus ser även ett ökande intresse från nya segment, både närliggande till bilhandeln men även nya branscher. Dessa kommer vi nu att börja titta närmare på och se var vi kan positionera oss. Kort om Fragus aktiviteter i Norden Sverige Flera nya produkter lanseras inom de närmsta månaderna som kommer att skapa en än bredare position på marknaden. Fragus position i Sverige är stark och ger oss många möjligheter till att affärsutveckla inom närliggande områden till bilförsäljning. Norge Marknaden i Norge har utvecklats fantastiskt bra sedan starten 2006. Vi ser en mycket god fortsatt tillväxt framöver. Fragus har befäst positionen som störst i Norge och ser mycket positivt på framtiden här. Finland Fragus satsning i Finland går rekordsnabbt. På mindre än en månad från det att kontoret i Finland öppnade startade försäljningen. Avseende marknadsstruktur finns det många paralleller jämfört med marknaden i Norge. Den finska AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
3 marknaden för garantier är i sin linda med få aktörer och lite uppmärksamhet. Fragus satsning ligger rätt i tiden och bolaget hoppas på att driva marknaden enligt samma framgångsrecept som i Sverige och Norge. Det förväntas att break even ska vara uppnådd under 2007. Danmark Den danska filialen hanteras i sin helhet från Sverige i dagsläget. En fullskalig satsning i Danmark likt den i Norge och Finland är inte fastslagen i tid. En rimlig bedömning är första kvartalet 2008. Vid ett avtal med en betydande partner kan dock insatsen tidigareläggas då all struktur sedan länge är klar. Telennium förvärvade Telennium AB den 1 juni. Telennium är ett Contact Center, vars mål och syfte är att som extern samarbetspartner upprätthålla samt vidareutveckla sina kunders servicegrad. Telennium har sedan övertagandet tagit del av flera av koncernens resurser och kunskaper. Den ökade graden av investeringar i utbildningar och kvalitetsförbättringar har slagit mycket väl igenom. Antalet utestående offerter har mångdubblats och inflödet av nya kunder har markant ökat. Resultatet kommer att belastas av kostnader för avgångsvederlag och kvalitetsförbättringar. Resultatet beräknas till ca -300 tkr för 2007. Resultatet är beräknad på nuvarande kundbas, vid acceptans på en eller flera av de offerter som är ute förbättras resultatet. Intäkter från försäkringsförmedlingen kommer inte att påverka positivt förrän Q1 2008 enligt ursprunglig plan. Resultat och Finansiell ställning Resultat Tredje kvartalet 2007 Koncernens omsättning för tredje kvartalet 2007 blev 16 732 tkr, vilket innebär en ökning mot tredje kvartalet 2006 med 97 % (8 479 tkr). Rörelsens kostnader under kvartalet uppgick till 15 629 tkr (8 096 tkr). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till +1 103 tkr (+383 tkr) och finansnettot för kvartalet var -8 tkr (-17 tkr). Perioden januari september 2007 Under årets första nio månader omsatte koncernen 43 704 tkr, en ökning med 131 % jämfört med samma period föregående år (18 925 tkr). Kostnaderna uppgick till 41 430 tkr (19 312 tkr) vilket ger ett rörelseresultat om +2 274 tkr (-387 tkr). Finansnettot för perioden var -190 tkr (-47 tkr) Kassaflöde Perioden januari september 2007 Koncernen har återigen haft ett mycket starkt kassaflöde. Kassaflödet för den löpande verksamheten för årets första nio månader var +6 909 tkr (+29 tkr). Kassaflödet från investeringsverksamheten för perioden blev -6 220 tkr (-1 237 tkr). Koncernens likvida medel per den 30 september uppgick till 8 620 tkr (1 581 tkr). AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
4 Eget kapital och aktien AB är sedan 2005 noterat på AktieTorget. Aktiekapitalet uppgick per den 30 september till 663 Tkr. Det totala antalet utestående aktier uppgick vid periodens slut till 4 142 500 aktier, med ett kvotvärde om 0,16 kr. Det genomsnittliga antalet aktier under året är 3 921 255 aktier. Efter beaktande av periodens resultat uppgick koncernens totala eget kapital till 8 815 tkr, eller 2,25 kr/aktie. Resultat efter skatt per aktie för årets första nio månader uppgick till +0,38 kr. s aktiekurs den 28 september var 6,40 kr, vilket ger ett börsvärde om 26 512 tkr. Under 2007 har aktiekursen ökat med 5 %. Koncernens finansiella nyckeltal 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01-2007-09-30 -2006-09-30-2006-12-31 Lönsamhetsmått 9 månader 9 månader 12 månader Räntabilitet på eget kapital (före skatt) 24% neg. 2% Räntabilitet på totalt kapital 10% neg. 1% Finansiella mått Soliditet 36% 42% 36% Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 909 tkr 29 tkr 2 011 tkr Likviditet 124% 144% 148% Rörelsekapital 2 978 tkr 1 645 tkr 2 385 tkr Likvida medel (inkl outnyttjade krediter) 9 999 tkr 2 960 tkr 4 153 tkr Effektivitetsmått Omsättning per anställd 1 987 tkr 1 577 tkr 2 445 tkr Totalkapitalets omsättningshastighet 1,8 2,3 2,7 Genomsnittlig kundkredittid (dagar) 28 19 28 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
5 Moderbolaget AB omsatte under perioden 1 103 tkr, med ett rörelseresultat om -132 tkr. Moderbolagets likvida medel var 224 tkr inklusive checkkredit och eget kapital uppgick till 6 149 tkr per den 30 juni 2007. Händelser efter periodens utgång Den 1 oktober förvärvades Nummerupplysningen 118 218 AB av dotterbolaget Telennium AB. Köpeskillingen erlades kontant. Nummerupplysningen 118 218, som blir ett komplement till den nuvarande verksamheten i Telennium kommer att förstärka bolagets konkurrensfördelar. Rapportdatum för 2007 2008-02-25 Bokslutskommuniké för 2007 Redovisningsprinciper upprättar sina rapporter för koncernen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkänts av EUkommissionen. Denna delårsrapport är därmed upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisnings- och värderingsprinciper som har använts är oförändrade jämfört med vad som tillämpades i årsredovisningen för perioden som slutade den 31 december 2006. AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
6 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer är en internationell koncern och är därmed exponerad för olika risker. De främsta riskerna består av valutarisk, likviditetsrisk, kreditrisk och ränterisk. På sidan 8 i s årsredovisning för år 2006 beskrivs ovanstående risker mer utförligt samt hur agerar för att hantera riskerna. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dem som beskrivs i årsredovisningen. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Åhus den 22 oktober 2007 AB (publ) Stig Norberg Styrelseordförande Kent Angergård Richard Berggren Lars Thuesen Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Johan Kaltenbrunner Verkställande Direktör För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Kaltenbrunner, CEO David Rosberg, CFO johan.kaltenbrunner@fragus.se david.rosberg@fragus.se Tel: 044 785 03 00 Tel: 044 785 03 00 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
7 Koncernens resultaträkning i sammandrag 2007-07-01 2006-07-01 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01-2007-09-30 -2006-09-30-2007-09-30 -2006-09-30 2006-12-31 Belopp, tkr 3 månader 3 mån 9 månader 9 mån 12 mån Rörelsens intäkter 16 732 8 479 43 704 18 925 29 334 Rörelsens kostnader -15 629-8 096-41 430-19 312-29 203 Rörelseresultat 1 103 383 2 274-387 131 Finansnetto -8-17 -190-47 -44 Resultat efter finansiella poster 1 096 365 2 085-434 87 Resultat före skatt 1 096 365 2 085-434 87 Schablonskatt på periodens resultat -307 0-584 0-28 Periodens resultat 789 365 1 501-434 59 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 789 365 1 501-434 59 Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets aktieägare Kronor per aktie 0,19 0,10 0,38-0,11 0,02 Vägt antal aktier: 4 142 500 3 742 500 3 921 255 3 742 500 3 742 500 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
8 Koncernens balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR Belopp, tkr 2007-09-30 2006-09-30 2006-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 721 1 201 1 134 Materiella anläggningstillgångar 4 999 1 662 2 354 Finansiella anläggningstillgångar 2 423 0 131 Summa anläggningstillgångar 9 143 2 862 3 618 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar exkl likvida medel 6 782 3 779 4 026 Likvida medel 8 620 1 581 3 315 Summa omsättningstillgångar 15 402 5 360 7 341 SUMMA TILLGÅNGAR 24 545 8 222 10 960 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp, tkr 2007-09-30 2006-09-30 2006-12-31 Eget kapital Aktiekapital 663 599 599 Övrigt tillskjutet kapital 5 609 2 493 2 493 Reserver 167-16 -27 Balanserad vinst 875 782 782 Årets resultat 1 501-434 59 Summa eget kapital 8 815 3 424 3 905 Skulder Långfristiga skulder 3 306 1 083 2 099 Kortfristiga skulder 12 424 3 715 4 956 Summa skulder 15 730 4 798 7 055 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 24 545 8 222 10 960 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
9 Förändringar i koncernens eget kapital Belopp, tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2006 599 2 493-1 782 3 873 Valutakursdifferenser 1) -26 0-26 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen -26 0-26 Årets resultat 59 59 Utgående eget kapital 31 december 2006 599 2 493-27 840 3 905 Ingående eget kapital 1 januari 2007 599 2 493-27 840 3 905 Apportemission 64 3 116 Valutakursdifferenser 1) 194 34 229 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 194 34 229 Årets resultat 1 501 1 501 Utgående eget kapital 30 september 2007 663 5 609 167 2 376 8 815 Specifikation av valutakursdifferenser som redovisats direkt mot eget kapital. Avser omräkning av de utländska koncernföretagens resultat- och balansräkningar till svensk valuta (självständiga utlandsverksamheter). 2007-09-30 Ackumulerade valutadifferenser vid årets början -27 Årets valutakursdifferens 194 Ackumulerade valutadifferenser vid periodens slut 167 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
10 Koncernen kassaflödesanalys i sammandrag 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01 Belopp, tkr -2007-09-30-2006-09-30 - 2006-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 909 29 2 011 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 220-1 237-2 559 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 616 154 1 228 Förändring av likvida medel 5 304-1 055 680 Likvida medel vid periodens början 3 315 2 636 2 636 Likvida medel vid periodens slut 8 620 1 581 3 315 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
11 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2007-07-01 2006-07-01 2007-01-01 2006-01-01 2006-01-01-2007-09-30 -2006-09-30-2007-09-30 -2006-09-30-2006-12-31 Belopp, tkr 3 månader 3 månader 9 månader 9 månader 12 månader Rörelsens intäkter 450 300 1 103 750 1 050 Rörelsens kostnader -361-336 -1 235-1 134-1 453 Rörelseresultat 89-36 -132-384 -403 Finansnetto -23 78-52 75 1 Resultat efter finansiella poster 66 43-184 -308-402 Resultat före skatt 66 43-184 -308-402 Schablonskatt på periodens resultat 0 0 0 0 168 Periodens resultat 66 43-184 -308-235 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
12 Moderbolagets balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR Belopp, tkr 2007-09-30 2006-09-30 2006-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 529 682 643 Materiella anläggningstillgångar 455 49 61 Finansiella anläggningstillgångar 5 117 519 749 Summa anläggningstillgångar 6 101 1 250 1 453 Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar exkl likvida medel 2 704 2 693 2 373 Likvida medel 224 75 349 Summa omsättningstillgångar 2 927 2 768 2 723 SUMMA TILLGÅNGAR 9 029 4 018 4 176 EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp, tkr 2007-09-30 2006-09-30 2006-12-31 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (4 142 500 aktier) 663 599 599 Reservfond 5 024 1 908 1 908 Fritt eget kapital Balanserat resultat 645 785 880 Årets resultat -184-308 -235 Summa eget kapital 6 149 2 984 3 152 Skulder Långfristiga skulder 1 025 275 750 Kortfristiga skulder 1 855 759 273 Summa skulder 2 880 1 034 1 023 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 029 4 018 4 176 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se
13 Förändringar i moderbolagets eget kapital Belopp, tkr Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa eget kapital Eget kapital den 1 januari 2006 599 1 908 785 3 292 Erhållna koncernbidrag 132 132 Skatteeffekt på grund av koncernbidrag -37-37 Årets resultat -235-235 Eget kapital den 31 december 2006 599 1 908 645 3 152 Eget kapital den 1 januari 2007 599 1 908 645 3 152 Apportemission 64 3116 3 180 Årets resultat -184-184 Eget kapital den 30 september 2007 663 5 024 462 6 149 AB (publ) Org.nr: 556673-4835 info@fragus.se