Sida 1(5) Tremånadersrapport 1 september, 2003 30 november, 2003 för AB CF BERG & CO (publ) Sammanfattning - Nettoomsättningen uppgick till 78,2 (85,8) mkr, rörelseresultatet blev 2,8 (1,8) mkr vilket gav ett resultat efter finansiella poster med 2,4 (1,2) mkr - Resultat efter skatt blev 1,7 (0,9) mkr vilket gav ett resultat per aktie med 0,36 (0,18) kronor per aktie. - Resultatförbättringen i jämförelse mot motsvarande period föregående år är i huvudsak en följd av förbättrad produktivitet och något förbättrade försäljningspriser på trävaror. - I jämförelse med senaste kvartalet har försäljningspriserna på trävaror dock sjunkit något. Koncernens verksamhet Bergskoncernens verksamhet består i sönderdelning och förädling av skogsråvara i två sågverksanläggningar, dels i moderbolaget AB CF BERG & CO (publ) som är beläget i Mörlunda dels i dotterbolaget AB C.A. Olausson & Söner, OLAB, beläget i Järnforsen. Geografiskt ligger sågverken i samma kommun och med ett avstånd mellan anläggningarna på endast 2,5 mil. Koncernen har gjort den strategiska uppdelningen att BERGS producerar och säljer i huvudsak granträvaror, medan OLAB producerar och säljer furuträvaror. Moderbolaget AB CF BERG & CO är sedan 1984 noterat på Stockholmsbörsen. Bolaget noteras idag på O-listan övriga aktier. Nettoomsättning och resultat för första kvartalet Bergskoncernen uppnådde under första kvartalet en nettoomsättning om 78,2 (85,8) mkr. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 2,4 (1,2) mkr. Det förbättrade resultatet i jämförelse med motsvarande period föregående år förklaras i huvudsak av förbättrad produktivitet och något förbättrade försäljningspriser. I jämförelse med senaste kvartalet har försäljningspriserna på trävaror dock sjunkit. Priserna på skogsråvaran har legat på en hög nivå under detta kvartal. Men beroende på ett ingående timmerlager och ett bra utbyte vid produktionen har detta ännu inte fått genomslag i resultatet. Under denna period har importandelen av timmer varit 11 % (8 %). Under första kvartalet har uttag av sågråvara från egna fastigheter i koncernen gjorts med cirka 1 200 m³to, vilket kan jämföras med att uttagen uppgick till 1 600 m³to motsvarande period föregående år. Försäljning av SÅBI Koncernens bolag har sedan lång tid tillbaka sålt betydande delar av de biprodukter i form av bark och bränsleflis, som inte behövs för att producera energi för eget behov, genom Sågverkens Biprodukter AB, SÅBI. Bolagets ägare, sågverken i södra Sverige, har avyttrat verksamheten per 2003-12-31. Osäkerhet råder hur stor den utdelning är som under 2004 kommer att lämnas till koncernen, men vår bedömning är att den kommer att få en resultateffekt på cirka 2 mkr. Likviditet Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick i koncernen till 2,4 (2,0) mkr, vartill kommer outnyttjade checkkrediter om 16,2 (22,0) mkr.
Sida 2(5) Investeringar i materiella anläggningstillgångar (mkr) under första kvartalet Nytt timmerintag och ny barkmaskin i Mörlunda 8,3 Transportfordon 1,5 Övrigt 0,6 Summa investeringar 10,4 Ingående pågående investeringar 1 september -11,8 Utgående pågående investeringar 30 november enligt nedan Komplettering och utökning av sprinkleranläggning i Mörlunda 3,8 Flyttning av torkanläggning från Fårbo till Järnforsen 1,7 Övrigt 0,5 Totala investeringar under första kvartalet 4,6 De totala investeringarna under första kvartalet uppgår till cirka 4,6 mkr. Framtidsutsikter Ser man tillbaka på de framtidsutsikterna som togs upp i rapporten 2003-10-23 så har avmattningen på trävarumarknaden fått genomslag på våra försäljningsintäkter under denna rapportperiod. Efterfrågan av våra sågade och hyvlade trävaror har inte förändrats sedan förra rapporten utan efterfrågan är i stort på samma nivå som i oktober månad 2003. Orsaken till avmattningen som skedde på försommaren 2003 kan bl.a. skönjas i ett visst överutbud på den europeiska trävarumarknaden beroende på såväl en stagnerad konsumtion, en fortsatt hög produktionsnivå såväl i Norden som i övriga Europa som en minskad volymavsättning på den utomeuropeiska marknaden. Lagerutvecklingen i Sverige är viktig för hur försäljningspriserna kommer att utvecklas. Lagerutvecklingen för granträvaror är sedan i början på hösten positiv med sakta minskande lager medan däremot lagren av furuträvaror fortsätter öka vilket de gjort under hela 2003. Osäkerheten på valutamarknaden är fortsatt stor vilket också påverkar vår relativa konkurrenskraft. Trots rekordhög avverkningstakt i det svenska skogsbruket under 2003 så har den rekordhöga produktionen av sågade trävaror i Sverige gjort att råvarukostnaderna ökar. Marknaden för våra biprodukter bedöms i likhet med förra rapporten som fortsatt stabil under innevarande räkenskapsår. Rapportperioder för räkenskapsåret 2003/04. - Halvårsrapport september-februari, den 22 april 2004 - Niomånadersrapport september-maj, den 29 juni 2004 - Bokslutsrapport för helåret september augusti 2003/04, den 21 oktober 2004. Koncernens nyckeltal 2003 2002 Rullande 02-03 Sep-nov Sep-nov 12 mån Sep-aug Rörelsemarginal % 3,6 2,1 3,2 2,8 Nettovinst marginal % 3,1 1,4 2,5 2,0 Avkastning på totalt kapital % (*) - - 4,2 4,0 Avkastning på eget kapital % (*) - - 4,6 3,8 Soliditet % 51,8 52,0 51,8 55,4 Antal aktier i tusental 4 799 4 799 4 799 4 799 Eget kapital per aktie kr 24,26 23,43 24,26 23,90 * Redovisas enbart för hela 12 månadersperioder. Definitioner Rörelsemarginal Nettovinstmarginal Avkastning på totalt kapital Avkastning på eget kapital Soliditet Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt balansomslutning Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Eget kapital i procent av balansomslutning
Sida 3(5) Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapportering och är upprättad enligt samma redovisningsprinciper som i senast publicerade årsredovisning. Redovisningsrådets nya rekommendationer som ska tillämpas i våra räkenskaper från den 1 september 2003 har inte inneburit någon påverkan på resultat, ställning eller kassaflöde. Koncernens resultaträkning 2003 2002 Rullande 02-03 Belopp i Mkr Sep-nov Sep-nov 12 mån Sep-aug Nettoomsättning 78,2 85,8 281,5 289,1 Förändring av produkter i arbete och färdiga varor 3,3-4,3 4,3-3,3 Aktiverade egna kostnader 0,1 0 0,3 0,3 Resultat från intressebolag 0 0 0 0 Övriga rörelseintäkter 0,3 0,1 3,8 3,5 Summa rörelseintäkter 81,9 81,6 289,9 289,6 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenhet -51,2-51,6-176,3-176,8 Övriga externa kostnader -10,4-11,1-38,6-39,2 Personalkostnader -15,4-14,8-57,4-56,8 Avskrivningar -2,1-2,3-8,5-8,7 Summa rörelsekostnader -79,1-79,8-280,8-281,5 Rörelseresultat 2,8 1,8 9,1 8,1 Finansiella intäkter 0,1 0 0,1 0,1 Finansiella kostnader -0,5-0,6-2,1-2,3 Resultat efter finansiella poster 2,4 1,2 7,1 5,9 Skatt på periodens resultat -0,7-0,3-1,9-1,6 Periodens resultat 1,7 0,9 5,2 4,3 Resultat per aktie kr * 0,36 0,18 1,09 0,90 Antal aktier i tusental 4 799 4 799 4 799 4 799 *) Någon utspädningseffekt finns inte att beakta. Nettoomsättning per geografisk 2003 2002 Rullande 02-03 marknad belopp i mkr Sep-nov Sep-nov 12 mån Sep-aug Sverige 25,6 28,1 93,2 95,8 Storbritannien och Irland 22,3 22,6 79,1 79,4 Tyskland 6,9 8,8 26,6 28,6 Övriga Europa 16,5 12,8 47,7 43,8 Övriga Världen 6,9 13,5 34,9 41,5 Totalt 78,2 85,8 281,5 289,1
Sida 4(5) Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 2003 2002 02-03 Belopp i Mkr Sep-nov Sep-nov Sep-aug Kassaflöde från den löpande verksamheten -1,8 6,8 23,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3,0-6,9-19,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6,3-1,2-6,3 Periodens kassaflöde 1,5-1,3-2,4 Likvida medel vid periodens början 0,3 2,7 2,7 Likvida medel vid periodens slut 1,8 1,4 0,3 Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i Mkr 2003-11-30 2002-11-30 2003-08-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 106,3 95,4 103,8 Finansiella anläggningstillgångar 1,2 1,0 1,2 Summa anläggningstillgångar 107,5 96,4 105,0 Varulager 74,8 66,9 69,4 Kortfristiga fordringar 40,0 51,1 31,9 Kortfristiga placeringar 0,6 0,6 0,6 Kassa och bank 1,8 1,4 0,3 Summa omsättningstillgångar 117,2 120,0 102,2 SUMMA TILLGÅNGAR 224,7 216,4 207,2 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 45,8 45,1 46,2 Fria reserver 68,9 66,5 64,2 Periodens resultat 1,7 0,9 4,3 Summa eget kapital 116,4 112,5 114,7 Avsättningar 10,8 9,6 10,8 Långfristiga skulder 53,4 48,7 44,9 Kortfristiga skulder 44,1 45,6 36,8 Summa skulder 97,5 94,3 81,7 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 224,7 216,4 207,2 Förändringar i eget kapital 2003 2002 02-03 Belopp i Mkr Sep-nov Sep-nov Sep-aug Eget kapital, ingående balans 114,7 111,6 111,6 Lämnad utdelning 0 0-1,2 Periodens resultat 1,7 0,9 4,3 Totalt eget kapital vid periodens slut 116,4 112,5 114,7
Sida 5(5) Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning (eliminerat för koncernintern försäljning av timmer och frakttjänster) uppgick under första kvartalet till 60,9 (63,5) mkr. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,4 (1,4) mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar (inkluderar även pågående investeringar och investeringar via finansiella leasingkontrakt) uppgick till 2,9 (7,9) mkr. Moderbolagets likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per balansdagen till 2,1 (1,7) mkr. Det justerade egna kapitalet uppgick per balansdagen till 115,9 (112,8) mkr, vilket ger en soliditet på 61,9 (62,4) %. Adress mm AB CF BERG & CO (publ), org.nr: 556052-2798, Bergs väg 13, 570 84 Mörlunda, telefon 0495-236 10. Mer information om vår verksamhet går att finna på vår hemsida under adress www.cfbergs.se Ytterligare information avseende rapporten kan även lämnas av verkställande direktör Åke Bergh på telefonnummer 0495-236 10. Mörlunda den 29 januari 2004 Åke Bergh Verkställande direktör