Delårsrapport januari september SBC Sveriges BostadsrättsCentrum AB Fortsatt stark tillväxt och ökat resultat i förvaltningsverksamheten Juli september Intäkterna uppgick till 89 (60) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 11 (17) mkr. Periodens resultat uppgick till 8 (13) mkr vilket motsvarar 0,21 (0,32) kr per aktie. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 12 (11) mkr. Januari september Intäkterna uppgick till 286 (186) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 42 (40) mkr. Periodens resultat uppgick till 31 (32) mkr vilket motsvarar 0,76 (0,78) kr per aktie. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 44 (42) mkr. Eget kapital per den 30 september uppgick till 102 (163) mkr och soliditeten till 56 (83) procent. Väsentliga händelser under perioden SBC förvärvade den 31 augusti 100 procent av aktierna i Cymko Förvaltning AB. Förvärvet har inte haft någon väsentlig påverkan på intäkter och resultat för perioden. Nyckeltal koncernen jul-sep jul-sep jan-dec Intäkter, mkr 89 60 286 186 251 Rörelseresultat, mkr 11 17 42 40 53 Rörelsemarginal, % 12 28 15 22 21 Resultat per aktie, kr 0,21 0,32 0,76 0,78 1,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 12 11 44 42 56 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,29 0,26 1,07 1,02 1,36 Eget kapital per aktie, kr 2,47 3,95 2,47 3,95 4,19 Avkastning på eget kapital rullande 12 månader, % 32 28 32 28 25 Räntabilitet på eget kapital före skatt rullande 12 månader, % 41 36 41 36 33 Soliditet, % 56 83 56 83 84 Antal medarbetare, vid periodens slut 270 196 270 196 194 För ytterligare information hänvisas till: Niklas Knight, VD och koncernchef, niklas.knight@sbc.se, 08-5011 5094 Karin Iversen, CFO och vice VD, karin.iversen@sbc.se, 08-5011 5069 Informationen är sådan som SBC Sveriges BostadsrättsCentrum AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 oktober kl 08:30. 1 (14)
VD har ordet För tredje kvartalet visar koncernen en fortsatt positiv intäktsutveckling. Jämfört med tredje kvartalet har koncernens intäkter ökat med 49 procent och för årets första nio månader med 54 procent. De under året genomförda förvärven har en stor inverkan på intäktsutvecklingen, samtidigt är den organiska tillväxten inom förvaltningsverksamheten 10 procent. Vi noterar en fortsatt god utveckling inom samtliga verksamhetsområden inom förvaltningsverksamheten, d.v.s. ekonomisk förvaltning, teknisk förvaltning och juridisk rådgivning. Intäkterna från klientmedel är däremot på en fortsatt låg nivå med anledning av det rådande ränteläget och är därför väsentligt lägre än föregående år. Volymerna är fortsatt höga. Utifrån Riksbankens prognoser är min bedömning att avkastningen från redovisningsmedel kommer att vara fortsatt låg under en lång tid framöver. Koncernens rörelseresultat i kvartalet är 11 mkr att jämföra med 17 mkr. Förvaltningsverksamheten har en fortsatt positiv resultatutveckling med stabil marginal. Det uppväger dock inte den minskade intjäningen från klientmedel och Bospar. Rörelsemarginalen har till följd av detta minskat. I Stockholm har stora delar av verksamheten flyttat till nya ändamålsenliga lokaler på Västgötagatan 5. SBC prisades återigen med att vinna förstaplatsen i deltävlingen för Bästa Årsredovisning för bolag på NGM Equity i tävlingen Årets Börsbolag. Det innebär att vi för tredje året i rad vinner samtliga deltävlingar i vår klass. Med en positiv utveckling av förvaltningsverksamheten under året ser jag med tillförsikt på framtiden. Under och de kommande åren är bolagets målsättning tillväxt inom förvaltningstjänster såväl organiskt som genom ytterligare förvärv och att stärka marginalen inom förvaltningsverksamheten. Genom en ökad kundbas ges inte bara möjlighet att växa inom förvaltningsverksamheten utan även goda möjligheter till förbättrad intjäning den dag räntan vänder uppåt. Niklas Knight, VD och koncernchef Den 31 augusti förvärvade SBC det Malmöbaserade bolaget Cymko Förvaltning AB med dotterbolaget Cymko Fastighet AB. Genom förvärvet stärker SBC sin position som leverantör av tjänster för ekonomisk och teknisk förvaltning, breddar kundbasen och kan nu erbjuda drift och skötseltjänster i egen regi i Malmöregionen. Efter förvärvet har SBC fler än 3 000 kunder i ekonomisk förvaltning. Bolagen ingår i SBCs räkenskaper från och med september. Med målsättningen att stärka kompetensen i vår kundgrupp och bidra till att öka intresset för att delta i styrelsearbetet i en bostadsrättsförening har SBC i kvartalet tecknat ett samarbetsavtal med StyrelseAkademien. Tillsammans kommer vi erbjuda utbildning och certifiering av styrelseledamöter i bostadsrättsföreningar motsvarande de utbildningar som StyrelseAkademien erbjuder styrelseledamöter i bolag. 2 (14)
Verksamheten, intäkter och resultat Den 7 januari genomfördes två företagsförvärv vilket medfört att koncernens intäkter ökat kraftigt jämfört med samma period. Den 31 augusti genomfördes ytterligare ett företagsförvärv. Intäkterna för årets nio första månader uppgår till 286 (186) mkr. Intäkterna från förvaltningstjänster inom det tidigare SBC (koncernens intäkter exklusive intäkter från redovisningsmedel och Bospar) är tio procent högre än samma period. Fler avtalskunder inom ekonomisk förvaltning, fler tilläggsuppdrag inom teknisk förvaltning och ökat antal juridiska uppdrag förklarar ökningen. Cirka 97 mkr av intäkterna i för årets första nio månader avser de förvärvade bolagen som också haft en god utveckling jämfört med. Volymen redovisningsmedel var i genomsnitt 24 procent högre än i de tre första kvartalen. Intäkterna från redovisningsmedel har trots detta minskat till 3 (12) mkr beroende på lägre räntenivåer. Sammanlagt har avkastningen på redovisningsmedel minskat med 12 mkr jämfört med samma period. Riksbanken har sänkt räntan till en historiskt låg nivå. SBC har haft uppdraget att för Bostadsrätternas räkning sörja för tillförsel av nyproducerade bostäder till Bospararna. Avtalet rörande bosparandet upphörde i första kvartalet som en följd av SBCs avvecklade projektutvecklingsverksamhet, vilket innebär att SBC inte längre har något åtagande gentemot bospararna. SBC kommer därför inte att ha ytterligare intäkter från Bosparande. Intäkter från Bospar uppgick till 2 mkr det första kvartalet vilket är på samma nivå som föregående år. Intäkterna för hela uppgick till cirka 8 mkr. Rörelseresultatet uppgick i kvartalet till 11 (17) mkr och under årets nio första månader till 42 (40) mkr. Rörelseresultatet i kvartalet har påverkats negativt med 7 mkr jämfört med beroende på låga räntenivåer, att Bosparavtalet upphört samt engångskostnader i samband med integration av förvärvade enheter. Resultatet från förvaltningstjänster har ökat med 17 mkr under de tre första kvartalen. Koncernens rörelsemarginal har påverkats positivt av utvecklingen inom förvaltningsverksamheten och negativt av att avkastningen från redovisningsmedel är betydligt lägre. Intäkter och rörelseresultat tember Förändring Omsättning (mkr) Redovisat 1 Organiskt 2 Förvaltningstjänster 280,8 168,6 66,5% 10,1% Redovisningsmedel 3,1 11,6-73,1% -68,2% Bospar 2,0 5,9-66,8% -49,8% SBC-koncernen 285,9 186,2 53,6% Rörelseresultat (mkr) Redovisat 1 Organiskt 2 Förvaltningstjänster 36,4 19,9 83,2% 83,2% Redovisningsmedel 3,1 14,6-78,5% -78,5% Bospar 2,0 5,9-66,8% -66,8% SBC-koncernen 41,5 40,3 2,8% Den bolagsskatt som redovisas i resultaträkningen för perioden januari september uppgår till 10 mkr. Den del av skattekostnaden som avser den tidigare SBC-koncernen, 8 mkr, minskar koncernens aktiverade skattefordran vilket innebär att kassaflödet inte påverkas. Skattekostnaden i de förvärvade bolagen påverkar dock kassaflödet. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 44 (42) mkr för de tre första kvartalen och utgörs av kassaflödet från rörelsen om 41 (40) mkr och förändringen i rörelsekapitalet om 3 (3) mkr. Kassaflödet från rörelsen är främst beroende av resultatet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -34 (0) mkr och avser förvärv av dotterbolagen T&T Förvaltnings AB, Österåkers Bostadsrättsförvaltning AB samt CYMKO Förvaltning AB om totalt -53 mkr samt avyttringen av andelarna i SBC Bo om 20 mkr. Immateriella tillgångar har ökat i och med förvärven av T&T Förvaltnings AB, Österåkers Bostadsrättsförvaltning AB samt CYMKO Förvaltning AB. Förvärven beskrivs ytterligare på sid 11. Koncernen har den sista september outnyttjade underskottsavdrag om totalt 69 mkr. Koncernen redovisar uppskjuten skatt hänförlig till underskottsavdrag om 15 mkr som har upptagits som tillgång i balansräkningen. Denna tillgång kommer att minska i takt med att underskottsavdragen utnyttjas. Likvida medel uppgick till 43 (121) mkr per den 30 september och vid årets början till 135 mkr. Årsstämman den 7 maj fattade beslut om utdelning om 103 mkr för. Utbetalning skedde i slutet av maj och påverkade därmed kassaflödet i andra kvartalet. Förutom finansiell leasing har koncernen inga räntebärande skulder eller krediter. Eget kapital uppgick till 102 (163) mkr. Koncernens soliditet den sista september uppgick till 56 (83) procent. Långsiktiga finansiella mål SBCs rörelsemarginal ska uppgå till minst 15 procent. Omsättningen ska öka med cirka 5 procent årligen, därutöver kan förvärv tillkomma. Riskfaktorer SBCs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i Årsredovisningen för på sidan 34-35. SBC har under året gjort tre förvärv. Förutom de risker som beskrivs i årsredovisningen har SBCs förmåga att integrera förvärvade verksamheter väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling. Inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer utöver detta bedöms ha tillkommit. 1) Redovisat i koncernens resultaträkning. 2) Organisk tillväxt inklusive ökning i förvärvade enheter 3 (14)
Moderbolaget Intäkterna uppgick under årets nio första månader till 187 (180) mkr. Moderbolaget redovisar ett resultat före finansiella poster på 35 (35) mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -80 (0) mkr och avser förvärv av dotterbolagen T&T Förvaltnings AB, Österåkers Bostadsrättsförvaltning AB samt CYMKO Förvaltning AB om totalt -89 mkr samt avyttringen av SBC Bo 10 mkr. Utdelningen på 103 mkr som beslutades på årsstämman den 7 maj påverkade kassaflödet och eget kapital negativt i andra kvartalet. Händelser efter rapportperiodens utgång Det har inte skett några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång. Utsikter De långsiktiga förutsättningarna för förvaltningsverksamheten är goda. SBCs bedömning är att det finns en fortsatt långsiktigt stabil efterfrågan på tjänster till bostadsrättsföreningar. Nyproduktionen av bostadsrätter förväntas öka under de kommande åren. Lägre räntenivåer påverkar intäkter och resultat negativt, högre räntenivåer påverkar intäkter och resultat positivt. Ändrade driftskostnader för föreningar och ränteförändringar kan påverka utrymmet för föreningar att köpa förvaltningstjänster, främst tilläggsuppdrag. Genom ett långsiktigt och målmedvetet agerande ska marknadsandelarna öka liksom merförsäljningen till befintliga kunder. Tjänstemarknaden för bostadsrättsföreningar är fragmenterad. Närmare 50 procent av marknaden uppskattas vara förvaltad av mindre aktörer eller av föreningarna själva. SBC bedömer att koncernen ligger väl i framkant när det gäller värde och kvalitet på tjänsteerbjudandet. SBCs ambition är att genom en ökad marknadsandel få utväxling av koncernens strukturella stordriftsfördelar. SBC lämnar inga resultat- eller omsättningsprognoser. Stockholm den 23 oktober Niklas Knight, VD och koncernchef Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. 4 (14)
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Org.nr. 556576-7299 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för SBC Sveriges BostadsrättsCentrum AB (publ) per 30 september och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagement ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 23 oktober Grant Thornton Sweden AB Jörgen Sandell Auktoriserad revisor 5 (14)
Koncernens resultaträkning i sammandrag (tkr) juli-sep juli-sep jan-dec Rörelsens intäkter Intäkter 1 89 108 59 996 285 876 186 155 251 322 Summa intäkter 89 108 59 996 285 876 186 155 251 322 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -37 575-18 137-115 668-61 068-83 027 Personalkostnader -39 125-25 078-124 935-86 933-116 932 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -893-261 -2 244-773 -1 034 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 2-509 - -1 509 - - Andra vinster eller förluster, netto 1 - - - 2 956 2 956 Rörelseresultat 11 006 16 520 41 520 40 337 53 285 Resultat från finansiella investeringar Finansiella intäkter 72 412 193 1 454 1 832 Finansiella kostnader -217-166 -643-400 -582 Resultat efter finansiella poster 10 861 16 766 41 070 41 391 54 535 Skatt på periodens resultat -2 389-3 688-9 674-9 106-12 470 PERIODENS RESULTAT 8 472 13 078 31 396 32 285 42 065 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - - - - - SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 8 472 13 078 31 396 32 285 42 065 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 8 472 13 078 31 396 32 285 42 065 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 8 472 13 078 31 396 32 285 42 065 Övrig information *) Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (uttryckt i kr per aktie), och baserat på vägt genomsnitt av antalet aktier före och efter utspädning: 0,21 0,32 0,76 0,78 1,02 Antal utestående aktier (000) - Vägt genomsnitt under perioden före utspädning 41 184 41 184 41 184 41 184 41 184 - Vägt genomsnitt under perioden efter utspädning 41 184 41 184 41 184 41 184 41 184 - I slutet av perioden före utspädning 41 184 41 184 41 184 41 184 41 184 - I slutet av perioden efter full utspädning 41 184 41 184 41 184 41 184 41 184 6 (14)
Koncernens balansräkning i sammandrag (tkr) 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 77 497 - - Materiella anläggningstillgångar 7 870 1 972 1 711 Finansiella anläggningstillgångar 300 10 078 140 Uppskjutna skattefordringar 15 324 27 294 23 930 Summa anläggningstillgångar 100 991 39 344 25 781 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 36 386 34 707 43 440 Likvida medel 42 903 121 331 135 320 Summa omsättningstillgångar 79 289 156 038 178 760 SUMMA TILLGÅNGAR 180 280 195 382 204 541 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 101 713 162 612 172 392 Långfristiga skulder Andra långfristiga skulder 1 060 - - Övriga avsättningar 5 888 299 299 Summa långfristiga skulder 6 948 299 299 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 71 619 32 471 31 850 Summa kortfristiga skulder 71 619 32 471 31 850 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 180 280 195 382 204 541 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter 1 800 140 140 Ansvarsförbindelser 1 585 1 415 1 442 Koncernens förändring i eget kapital (tkr) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Totalt eget kapital hänförligt moderföretagets till aktieägare Ingående balans per 1 januari 13 728 65 438 78 617 157 783 Inlösen -3 432-24 024-27 456 Fondemission 3 707-3 707 - Summa totalresultat för perioden 32 285 32 285 Utgående balans per 30 sep 14 003 65 438 83 171 162 612 Ingående balans per 1 januari 14 003 50 517 107 872 172 392 Förändrad redovisningsprincip 884 884 Utdelning -102 959-102 959 Summa totalresultat för perioden 31 396 31 396 Utgående balans per 30 sep 14 003 50 517 37 193 101 713 7 (14)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (tkr) jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat 41 520 40 337 53 285 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3 753 179 242 45 273 40 516 53 527 Erhållen ränta 193 1 454 1 832 Erlagd ränta -643-400 -582 Betald skatt -3 742-1 975-572 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 41 081 39 595 54 205 - Förändringar i rörelsekapital 3 069 2 585 1 964 Kassaflöde från den löpande verksamheten 44 150 42 180 56 169 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -714-223 -223 Avyttring av affärsområde Projektutveckling 20 000 - - Förvärv av dotterbolag -52 894 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -33 608-223 -223 Finansieringsverksamheten Utdelning -102 959 - - Inlösen - -27 455-27 455 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102 959-27 455-27 455 Periodens kassaflöde -92 417 14 502 28 491 Likvida medel vid periodens början 135 320 106 829 106 829 Likvida medel vid periodens slut 42 903 121 331 135 320 8 (14)
Moderbolaget (tkr) RESULTATRÄKNING jan-dec Rörelsens intäkter m.m. Intäkter 1 186 705 180 258 243 524 Summa Intäkter 186 705 180 258 243 524 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -61 404-60 525-80 653 Personalkostnader -89 885-86 933-116 932 Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar -644-773 -1 034 Andra vinster eller förluster, netto 1-2 956 2 956 Rörelseresultat 34 772 34 983 47 861 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 117 1 157 1 436 Räntekostnader och liknande resultatposter -464-398 -580 Resultat från andelar i koncernföretag - - 5 822 Resultat efter finansiella poster 34 425 35 742 54 539 Resultat före skatt 34 425 35 742 54 539 Skatt på periodens resultat -8 213-7 863-12 470 PERIODENS RESULTAT 26 213 27 879 42 069 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 26 213 27 879 42 069 BALANSRÄKNING (TKR) 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 659 1 972 1 711 Finansiella anläggningstillgångar 116 404 83 713 30 168 Summa anläggningstillgångar 118 063 85 685 31 879 Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar 22 425 23 696 33 308 Kassa och bank 9 034 121 324 135 313 Summa omsättningstillgångar 31 459 145 020 168 621 SUMMA TILLGÅNGAR 149 522 230 705 200 500 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 14 003 14 003 14 003 Övrigt tillskjutet kapital 32 900 68 808 68 808 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 45 242 71 890 86 080 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 92 145 154 701 168 891 Långfristiga skulder Övriga avsättningar - - - Summa långfristiga skulder - - - Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 22 481 47 605 2 776 Övriga kortfristiga skulder 34 896 28 399 28 833 Summa kortfristiga skulder 57 377 76 004 31 609 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 149 522 230 705 200 500 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter - 140 140 Ansvarsförbindelser 1 585 1 415 1 442 9 (14)
Moderbolaget forts. (tkr) FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (TKR) Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat inkl. årets resultat Totalt eget kapital Belopp vid årets ingång 1 januari 13 728 32 900 35 908 71 742 154 278 Inlösen -3 432-24 024-27 456 Fondemission 3 707-3 707 - Summa totalresultat för perioden 27 879 27 879 Belopp vid periodens utgång 30 sep 14 003 32 900 35 908 71 890 154 701 Belopp vid årets ingång 1 januari 14 003 32 900 35 908 86 080 168 891 Utdelning -35 908-67 051-102 959 Summa totalresultat för perioden 26 213 26 213 Belopp vid periodens utgång 30 sep 14 003 32 900-45 242 92 145 Moderbolagets kassaflödesanalys i sammandrag (tkr) jan-dec Löpande verksamheten - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital 33 094 34 243 48 717 - Förändringar i rörelsekapital 23 554 7 938 7 453 Kassaflöde från den löpande verksamheten 56 648 42 181 56 170 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -592-223 -223 Förvärv av dotterbolag -89 376 - - Avyttring av merparten affärsområde Projektutveckling 10 000 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -79 968-223 -223 Finansieringsverksamheten Utdelning -102 959 - - Inlösen - -27 455-27 455 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102 959-27 455-27 455 Periodens kassaflöde -126 279 14 503 28 492 Likvida medel vid periodens början 135 313 106 821 106 821 Likvida medel vid periodens slut 9 034 121 324 135 313 Kvartalsöversikt KV 4 2013 KV 1 KV 2 KV 3 KV4 KV1 KV2 KV3 Intäkter, mkr 64 61 65 60 65 93 104 89 Rörelseresultat, mkr 13 13 11 17 13 16 15 11 Rörelsemarginal, % 21 22 16 28 20 17 14 12 Resultat per aktie, kr 0,27 0,26 0,21 0,32 0,24 0,29 0,27 0,21 Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 15 9 23 11 14 14 18 12 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,35 0,21 0,55 0,26 0,34 0,35 0,43 0,29 Eget kapital per aktie, kr 3,83 4,09 3,63 3,95 4,19 4,49 2,26 2,47 Avkastning på eget kapital, % 7 7 5 8 6 7 8 8 Räntabilitet på eget kapital före skatt, % 9 8 7 11 8 9 11 11 Soliditet, % 80 82 80 83 84 72 55 56 Antal medarbetare, vid periodens slut 192 198 205 196 194 258 267 270 10 (14)
Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC tolkningar som antagits av EU. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 48-51. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Det finns ett antal ändringar och tolkningar av befintliga standarder som trätt i kraft den 1 januari. Ingen av dessa bedöms ha en väsentlig påverkan på SBCs finansiella rapporter. Verkliga värden JM påkallade i januari lösen av optionen för att förvärva återstående 30 procent av SBC Bo. Det innebar att samtliga tillgångar hänförliga till detta klassificerades som kortfristiga i årsbokslutet. Transaktionen genomfördes under februari då sammanlagt 20 mkr erhölls. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Vid inköp och försäljning till närstående tillämpas marknadsmässiga villkor. Säsongsvariationer Verksamhetens intäkter och rörelseresultat är föga påverkad av säsongsvariationer eftersom en stor del av fakturerade intäkter baseras på årsvisa kontrakt. Viss semestereffekt kan förekomma i tredje kvartalet. er 1 Intäkter Redovisningsmedel För att SBC på ett säkert och effektivt sätt ska kunna hantera kundernas ekonomiska förvaltning och därmed sammanhängande in- och utbetalningar finns ett centralkontosystem i Handelsbanken. Varje kund har ett eget underkonto och den samlade balansen av samtliga kunders konton, redovisningsmedel, ger SBC möjlighet att erhålla en högre avkastning än vad som är möjligt med lägre inlåningsvolymer. En utförlig beskrivning av denna hantering finns i Årsredovisningen för på sidan 25. Volymavkastningen från redovisningsmedel redovisas netto under rörelsens intäkter. Från och med andra kvartalet 2013 har placering skett i räntefonder som alternativ till bankkonto. De alternativa placeringarna marknadsvärderas och förändringen i marknadsvärde redovisas separat på raden Andra vinster och förluster, netto. Under första kvartalet avslutades samtliga placeringar i räntefonder. Den del av resultatet från redovisningsmedel som redovisas i rörelsens intäkter har därmed varit lägre under perioden andra kvartalet 2013 till och med första kvartalet. 2 Förvärv Den 7 januari förvärvades 100 procent av aktierna i T&T Förvaltnings AB samt Österåkers Bostadsrättsförvaltning AB. Genom förvärven stärker SBC sin position som leverantör av tjänster för ekonomisk och teknisk förvaltning till bostadsrättsföreningar i Stockholms län. Stockholms län utgör närmare en tredjedel av bostadsrättsmarknaden och förväntas ha en fortsatt hög tillväxt genom nyproduktion och ombildning de kommande åren. Genom förvärven får bolagen tillsammans en breddad kundbas där det bedöms finnas förutsättningar till ökad merförsäljning. Förvärven ger också möjlighet till positiva samordningseffekter inom försäljning, administration och inköp. Genom förvärven breddar SBC också sitt kunderbjudande inom den tekniska förvaltningen. De förvärvade bolagen hade tillsammans intäkter om cirka 126 mkr och ett rörelseresultat om cirka 9 mkr för. De första tre kvartalen har de förvärvade bolagen genererat intäkter på cirka 96 mkr och ett resultat efter skatt på cirka 4 mkr. Vid förvärvstillfället var antalet anställda 68. Inga kostnader för förvärven har belastat resultatet. Köpesumman för bolagen uppgick, på kassa och skuldfri basis, till 51 mkr. En tillkommande betalning avseende normaliserad nettokassa baserad på utfall per sista december reglerades i andra kvartalet. Skulden redovisades som kortfristig i delårsrapporten för första kvartalet. Finansiering av förvärven har skett ur egna medel. Det övervärde som hänförts till förvärvade kundavtal kommer att skrivas av över fem år. Bolagen ingår i SBCs räkenskaper från och med januari. Förvärven bedöms påverka SBCs vinst per aktie positivt redan under. Inga övriga förutsättningar eller villkor finns för transaktionen. Den 31 augusti förvärvades 100 procent av aktierna i CYMKO Förvaltning AB. CYMKO Förvaltning erbjuder fastighetsförvaltningstjänster inom ekonomi och teknik främst till bostadsrättsföreningar i Malmöområdet. Genom förvärvet stärker SBC sin position som leverantör av tjänster för ekonomisk och teknisk förvaltning till bostadsrättsföreningar i Malmö och Skåne. Genom förvärvet får bolagen tillsammans en breddad kundbas där det bedöms finnas förutsättningar till ökad merförsäljning. CYMKO Förvaltning hade intäkter om cirka 17 mkr och ett rörelseresultat om cirka 1,5 mkr för 2013/14. Vid förvärvstillfället var antalet anställda 23. Kostnader för förvärvet på 0,5 mkr har belastat resultatet. Köpesumman för bolagen uppgick, på kassa och skuldfri basis, till 10 mkr. En tillkommande betalning avseende normaliserad nettokassa baserad på utfall per sista augusti reglerades i fjärde kvartalet. Skulden redovisas som kortfristig i denna rapport. Finansiering av förvärven har skett ur egna medel. Det övervärde som hänförts till förvärvade kundavtal kommer att skrivas av över fem år. CYMKO ingår i SBCs räkenskaper från och med september. Förvärvet bedöms påverka SBCs vinst per aktie positivt redan under. Inga övriga förutsättningar eller villkor finns för transaktionen. I not 3 följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill. 11 (14)
3 Preliminär förvärvskalkyl T&T Förvaltnings AB Övriga Total Köpeskilling (tkr) 63 692 30 897 94 589 Förvärvade tillgångar Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde Goodwill 282 45 433 45 715-22 870 22 870 282 68 303 68 585 Kundavtal - 9 000 9 000-1 500 1 500-10 500 10 500 Materiella anläggningstillgångar 366-366 574-574 940-940 Finansiella anläggningstillgångar 438-438 - - - 438-438 Omsättningstillgångar 16 442-16 442 4 322-4 322 20 764-20 764 Kassa och bank 26 567-26 567 9 888-9 888 36 455-36 455 Uppskjuten skatt -1 276-1 980-3 256-686 -330-1 016-1 962-2 310-4 272 Avsättningar -300 - -300 - - - -300 - -300 Övriga rörelseskulder -31 280 - -31 280-7 241 - -7 241-38 521 - -38 521 Summa 11 239 52 453 63 692 6 857 24 040 30 897 18 096 76 493 94 589 12 (14)
Om SBC Sveriges BostadsrättsCentrum är ett av landets ledande företag inom bostadsrätt. SBC tillhandahåller kostnadseffektiva tjänster inom ekonomi, teknik och juridik för bostadsrättsföreningar. SBC har nio kontor runt om i landet. var koncernens intäkter 251 mkr och antalet anställda ca 200. Bolaget är noterat på NGM Equity. I januari förvärvade SBC 100 procent av aktierna i T&T Förvaltnings AB och Österåkers Bostadsrättsförvaltning AB. Under omsatte de förvärvade bolagen tillsammans 126 mkr och hade tillsammans ca 70 anställda. SBC förvärvade den 31 augusti 100 procent av aktierna i Cymko Förvaltnings AB. Cymko omsatte under 2013/14 cirka 17 mkr och hade ett rörelseresultat 2013/14 på cirka 1,5 mkr. Affärside Bolagets affärsidé är "Vi skapar och förvaltar värden för bostadsrättsföreningar, bostadsrättshavare och bosparare". Affärsmodell SBCs affärsmodell baseras på att kunden har ett dedikerat konsultteam bestående av flera medarbetare specialiserade inom tre tjänsteområden; ekonomi, teknik och juridik. Kompetensen hos medarbetarna är kärnan i verksamheten och kompletteras med marknadens mest utvecklade webblösning, kundportalen Vår Brf. Kundtjänst med sina generösa öppettider, Vår Brf som alltid har öppet och SBCs nio lokala kontor från Sundsvall i norr till Malmö i söder ger kunden hög tillgänglighet till SBCs tjänster. Genom Vår Brf kan SBC erbjuda merparten av tjänsterna oavsett geografisk ort. Strategier > SBCs kunder ska uppleva att de tjänster SBC erbjuder är värdeskapande. > SBC ska erbjuda bostadsrättsföreningar tjänster som svarar upp mot alla behov, allt ifrån enstaka enklare konsultuppdrag till mer komplexa helhetsuppdrag som omfattar ekonomisk och teknisk förvaltning, projektledning samt juridisk expertis. > SBC ska sträva efter att öka konkurrenskraften och stärka marknadspositionen genom att erbjuda kvalificerad sakkunskap inom alla tjänsteområden och säkerställa att dessa samverkar för att skapa värde för kunderna. > SBC ska sträva efter att överträffa kundernas förväntningar vad gäller tillgänglighet, tydlighet, proaktivitet samt erbjudande och leverans genom professionell service. > SBC ska vara en attraktiv arbetsgivare där medarbetarna känner en stolthet att arbeta Marknad Marknaden för förvaltningstjänster till bostadsrättsföreningar omfattar en mängd olika tjänster som påverkas av bland annat den allmänna konjunkturen, ränteläge, lagar och regelverk, den politiska agendan samt demografiska förändringar. Enligt SBCs beräkningar omsätter den mer än 4 miljarder årligen och utgörs av de cirka 24 000 aktiva bostadsrättsföreningar som äger sin fastighet. Marknaden för förvaltningstjänster växer genom att nya föreningar tillkommer genom nyproduktion, genom ombildning av hyresfastigheter till bostadsrättsföreningar samt en ökad benägenhet bland styrelser i bostadsrättsföreningar att köpa förvaltningstjänster. Den senaste tioårsperioden har den årliga marknadstillväxten varit i snitt 3,1 procent. En mer utförlig presentation av marknaden på sidorna 10-11 i bolagets årsredovisning för. Värdedrivande faktorer Faktorer som påverkar SBCs utveckling är: > Strategiskt kontorsnät med stark lokal närvaro. > Kontinuerlig utveckling av konkurrenskraftiga kunderbjudanden. > Effektivisering genom metodisk processutveckling med tydliga samordningseffekter. Kalendarium 26 februari 2016 Bokslutskommuniké 12 maj 2016 Delårsrapport Kvartal 1 12 maj 2016 Årsstämma Adressuppgifter Box 1353 111 83 Stockholm Besöksadress: Västgötagatan 5 Telefon: 08-501 150 00 E-post: sbc@sbc.se Hemsida: www.sbc.se Org.nr: 556576-7299 Säte: Stockholm 13 (14)
Definitioner och ordlista Definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital rullande 12 månader De senaste tolv månadernas resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital under samma period. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Periodens resultat dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier räknat efter full utspädning. Räntabilitet på eget kapital före skatt Resultat efter finansiella poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på eget kapital före skatt rullande 12 månader De senaste tolv månadernas resultat efter finansiella poster dividerat med genomsnittligt eget kapital under samma period. Rörelsemarginal Rörelseresultat före skatt i procent av omsättningen. Ordlista Bospar Sparform som innebär förtur till nyproducerade bostadsrätter. Bostadsrätt Boendeform där bostadsrättsföreningen äger fastigheten och bostadsrättsinnehavaren har nyttjanderätt till sin bostad. Bostadsrätterna Riksförbundet Bostadsrätterna Sverige Ekonomisk förening Intresseorganisation och största ägare av SBC. Bostadsrättsförening En ekonomisk förening som har till ändamål att i föreningens fastighet upplåta lägenheter med bostadsrätt. Ekonomisk förvaltning Tjänster med fokus på bostadsrättsföreningens ekonomi. Förvaltningsverksamhet / Förvaltningstjänster Utbudet av tjänster inom ekonomisk och teknisk förvaltning, projektledning samt juridiska tjänster. Intäkter från förvaltningstjänster Koncernens intäkter exklusive intäkter från redovisningsmedel och Bospar. Juridiska tjänster Hjälp att hantera juridiska frågor som kan uppstå i en bostadsrättsförening. Redovisningsmedel Bostadsrättsföreningens likviditet som enligt förvaltningsavtal kan förvaltas av SBC. Teknisk förvaltning Tjänster med fokus på fastighetens fysiska tillstånd. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. 14 (14)