ELECTRA GRUPPEN AB (publ) orgnr. 556065-4054 DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2012 FÖRSÄLJNINGEN ÖKADE MED 11,2 PROCENT FÖRSTA KVARTALET JANUARI MARS 2012 Nettoomsättningen uppgick till 241,6 (217,3) MSEK, en ökning med 11,2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 1,7 (2,7) MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till 2,1 (3,1) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 1,5 (2,3) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 0,29 (0,45) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -12,1 (36,9) MSEK. Eget kapital uppgick till 170,8 (181,6) MSEK. Eget kapital per aktie uppgick till 32,84 (34,91) SEK. HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Electra Gruppen AB tecknade den 3 maj 2012 avtal om leverans av Smart butiksdata till ELON Elkedjan Logistik AB (EEL). SAMMANDRAG Utveckling koncernen (MSEK) Q1 Q1 1/4-11 Helår 2012 2011 31/3-12 2011 Nettoomsättning 241,6 217,3 1 070,1 1 045,8 Rörelseresultat 1,7 2,7 20,2 21,2 Resultat efter finansiella poster 2,1 3,1 21,0 22,1 Resultat efter skatt 1,5 2,3 15,3 16,0 Rörelsemarginal (%) 0,7 1,2 2,0 2,0 Soliditet (%) 61,5 64,5 61,5 48,5 Eget kapital per aktie (SEK) 32,84 34,91 32,84 32,54 Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) 0,29 0,45 2,94 3,08 Antal aktier vid periodens utgång 5 201 120 5 201 120 5 201 120 5 201 120 Verksamhet Electra Gruppen utvecklar och driver koncept för butikskedjor med fristående entreprenörer och ska vara en flexibel logistikpartner som erbjuder avancerade IT- och logistiklösningar. Electra Gruppen grundades 1949 av Gunnar Lissinger som ett handelsföretag inom radiobranschen. Företaget har sitt huvudkontor och huvuddelen av sin verksamhet i Kalmar. Bolagets aktie (ELEC) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX. 1
Kommentar från VD Marknadsläget har varit fortsatt utmanade under första kvartalet med en nedgång i försäljningen om - 5,6 procent för branschen enligt Gfk. Detta trots att genomsnittspriserna på TV varit stabila under perioden. Electra Gruppen har under första kvartalet klarat sig bättre än branschen med en försäljningsökning om 11,2 procent. Vi har haft en stark utveckling inom varuområdena telekom och data samt har haft bra försäljning via logistikuppdrag till e- handelskunder. Rörelsemarginalen sjönk något under första kvartalet till 0,7 procent. Anledningen är i första hand en fortsatt förändrad produktmix samt prissänkning på delar av sortimentet. Electra Gruppen och ELON Elkedjan Logistik AB (EEL) har tecknat ett centralt ramavtal avseende leverans av Smart butiksdata till samtliga medlemmar i EEL:s kedjor. EEL är ägare till fem fria fackandelskedjor inom vitvaror i Sverige: ELON, Elkedjan, Hemma, Elspar och Hemexperten. Totalt har kedjorna tillsammans ca 500 butiker anslutna. Genom avtalet med Electra Gruppen ges samtliga butiker möjlighet att ansluta sig till Smart butiksdata. Försäljning och resultat Koncernens försäljning under första kvartalet uppgick till 241,6 (217,3) MSEK vilket är en ökning med 11,2 procent jämfört med föregående år. Ökningen är främst hänförbar till telekom- och dataprodukter samt e-handelsuppdrag. Rörelseresultatet det första kvartalet uppgick till 1,7 (2,7) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 0,7 (1,2) procent. Rörelsens kostnader, exklusive handelsvaror och avskrivningar, uppgick till 16,0 (17,3) procent av försäljningen. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 2,1 (3,1) MSEK. Koncernens verksamhet bedrivs i en rörelsegren och till 99 procent på en marknad. Ledningen styr och följer upp verksamheten som en helhet. Koncernen har därmed ej avgett segmentsrapportering enligt IFRS 8. Handel och varuförsörjning Enligt marknadsinformation från analysföretaget GfK minskade försäljningen av hemelektronik, telekom, foto och IT med 5,6 procent under första kvartalet, att jämföras med koncernens försäljningsökning på 11,2 procent. Koncernen ser ett stort intresse från e-handelsaktörer att nyttja Electras varuförsörjning, logistik och IT-tjänster. Detta kombinerat med en stärkt position inom varuområdena telekom och data har bidragit till den positiva försäljningsutvecklingen. Säsongsvariationer Electra Gruppens nettoomsättning, rörelseresultat och kassaflöde från den löpande verksamheten varierar under året i likhet med övriga delar av hemelektronikbranschen och är som starkast under kvartal fyra då julhandeln bidrar till den ökade omsättningen. Finansiell ställning Likvida medel uppgick i koncernen den 31 mars till 45,3 (65,9) MSEK, vartill kommer outnyttjade checkkrediter och beviljade lån om 27,0 (70,3) MSEK. Koncernens tillgängliga likvida medel uppgick till 72,3 (136,2) MSEK. De räntebärande skulderna uppgick till 1,5 (3,2) MSEK och består av utnyttjad checkkredit i B. Linderholm AB. Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars till 170,8 (181,6) motsvarande 32,84 kronor per aktie (34,91). Soliditeten uppgick till 61,5 (64,5) procent. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -12,1 (36,9) MSEK. Kundfordringarna har minskat med 44,8 MSEK och leverantörsskulderna har minskat med 76,2 MSEK sedan årsskiftet. Investeringar Koncernens investeringar uppgick under kvartalet till 0,2 MSEK (0,4) och utgjordes av investeringar i datorutrustning. Riskfaktorer De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Electra Gruppen möter framgår av bolagets årsredovisning 2011, sidan 15-16. Det har inte tillkommit någon ytterligare riskfaktor. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har två anställda. Intäkterna under kvartalet uppgick till 1,5 (1,5) MSEK och resultat efter finansiella poster till 0,3 (0,5) MSEK. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Electra Gruppen och närstående som väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat. Moderbolaget har endast haft transaktioner med närstående dotterbolag. Sedvanliga ersättningar har utgått till styrelse och företagsledning. Personal Antalet anställda den 31 mars uppgick till 91 (101) personer varav 21 (22) kvinnor. 2
Aktie Electra Gruppens aktier är sedan den 1 juni 2009 noterade på Stockholmsbörsens lista Nasdaq OMX Small Cap. Per den 31 mars var antalet aktieägare 1 458 (1 731) stycken. Antalet aktier uppgår till 5 201 120. Under första kvartalet har aktiekursen varierat från 29,30 kronor som lägst till 35,00 kronor som högst. Kursen den 30 mars var 34,00 kronor. Vid detta datum uppgick Electra Gruppens börsvärde till 176,8 MSEK. Aktiekursdiagram finns tillgängligt på www.electra.se Framtidsutsikter Hemelektronikbranschen förväntas vara fortsatt hårt konkurrensutsatt vilket också kommer att påskynda den pågående strukturomvandlingen. Electra Gruppen kommer fortsätta inriktningen på att ta ett starkare grepp om fackhandeln på den svenska marknaden. För Electra Logistik & IT förväntas en positiv utveckling både bland befintliga och nya kunder. Redovisningsprinciper Electra Gruppen upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU. Koncernredovisningen har upprättats enligt oförändrade principer jämfört med årsredovisningen, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2011, sidorna 31-34. Övrig information Årsstämma hålls den 9 maj kl 11.00 i Stockholm. Styrelsen föreslår en utdelning baserat på årets resultat om 3,00 (5,00) kronor per aktie. Moderbolagets disponibla vinstmedel per den 31 december 2011 uppgick till 17,9 MSEK. Styrelsens uppfattning är att den föreslagna utdelningen inte hindrar bolaget från att fullgöra sina förpliktelser på kort och lång sikt, ej heller att fullgöra nödvändiga investeringar. Kommande rapporttillfällen 120824 Delårsrapport Q2 121113 Delårsrapport Q3 130208 Bokslutskommuniké 2012 Information Kontakta gärna nedanstående personer för ytterligare information: Anders Dahlström, CEO, 070-67 584 77 Anneli Sjöstedt, CFO, 070-52 584 59 Electra Gruppen AB (publ), Trångsundsvägen 20, 392 39 KALMAR www.electragruppen.se Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. De nya eller reviderade IFRS-standarder eller IFRIC tolkningar som trätt i kraft sedan 1 januari 2012 har inte haft någon effekt på koncernens resultat- eller balansräkningar. 3
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Kalmar 2012-05-09 Peter Elving Håkan Lissinger Mikael Aru Styrelseordförande Vice styrelseordförande Erik Lindgren Veronica Lindholm Alexander Oker-Blom Anders Dahlström VD Informationen i delårsrapporten är sådan som Electra Gruppen AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om börs- och clearing verksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 9 maj 2012 kl. 10.30. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 4
Resultat- och balansräkningar Resultaträkningar i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 1/4-11 Helår koncernen (MSEK) 2012 2011 31/3-12 2011 Nettoomsättning 241,6 217,3 1 070,1 1 045,8 Handelsvaror -200,9-176,7-882,5-858,3 Övriga externa kostnader -24,5-22,6-106,8-104,9 Personalkostnader -14,2-14,9-59,3-60,0 Avskrivningar -0,3-0,4-1,3-1,4 Rörelseresultat 1,7 2,7 20,2 21,2 Resultat från finansiella investeringar 0,3 0,4 0,8 0,9 Resultat efter finansiella poster 2,0 3,1 21,0 22,1 Skattekostnad -0,5-0,8-5,7-6,0 Resultat efter skatt 1,5 2,3 15,3 16,0 Övrigt totalresultat - - - - Totalresultat 1,5 2,3 15,3 16,0 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1,4 2,7 15,1 15,8 Minoritetsintresse 0,1-0,1 0,2 0,2 Resultat per aktie före/efter utspädning 0,29 0,45 2,94 3,08 Antal aktier vid periodens utgång 5 201 120 5 201 120 5 201 120 5 201 120 Balansräkningar i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 Helår koncernen (MSEK) 2012 2011 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar 9,3 10,4 9,8 Kundfordringar 126,5 108,5 171,4 Varulager 77,7 83,0 92,5 Övriga omsättningstillgångar 18,7 13,8 18,9 Kassa och bank 45,3 65,9 57,2 Summa tillgångar 277,5 281,6 349,7 Eget kapital och skulder Eget kapital 170,8 181,6 169,3 Långfristiga skulder 6,8 6,7 6,8 Kortfristiga skulder 99,9 93,3 173,5 Summa eget kapital och skulder 277,5 281,6 349,7 Förändring eget kapital Förändring eget kapital i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 Helår koncernen (MSEK) 2012 2011 2011 Eget kapital vid periodens början 169,3 179,3 179,3 Utdelning - - -26,0 Minoritet 0,1-0,1 0,2 Periodens totalresultat 1,4 2,4 15,8 Eget kapital vid periodens slut 170,8 181,6 169,3 5
Kassaflödesanalyser Kassaflödesanalyser i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 Helår koncernen (MSEK) 2012 2011 2011 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 1,7 2,7 21,2 Av- och nedskrivningar 0,3 0,4 1,5 Erhållen ränta 0,5 0,6 1,7 Erlagd ränta -0,2-0,1-0,9 Betald inkomstskatt -0,5-0,8-6,4 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 1,8 2,8 17,1 Summa förändring av rörelsekapital -13,9 34,1 37,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -12,1 36,9 54,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,2 - -0,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -26,0 Periodens kassaflöde -11,9 36,9 28,2 Likvida medel vid periodens början 57,2 29,0 29,0 Likvida medel vid periodens slut 45,3 65,9 57,2 Nyckeltal Nyckeltal, 1/1-31/3 1/1-31/3 1/4-11 Helår koncernen (%) 2012 2011 31/3-12 2011 Omsättningstillväxt 11,2-17,9-1,7-7,9 Bruttomarginal 0,8 1,4 2,0 2,2 Rörelsemarginal 0,7 1,2 2,0 2,0 Vinstmarginal 0,9 1,4 2,0 2,1 Soliditet 61,5 64,5 61,5 48,5 Räntabilitet på eget kapital 0,9 1,2 8,2 9,2 Antal aktier vid periodens utgång 5 201 120 5 201 120 5 201 120 5 201 120 Genomsnittligt antal aktier under perioden 5 201 120 5 201 120 5 201 120 5 201 120 Resultat per aktie före/efter utspädning (SEK) 0,29 0,45 2,94 3,08 Eget kapital per aktie (SEK) 32,84 34,91 32,84 32,54 Definitioner Omsättningstillväxt är förändring i nettoomsättning i förhållande till föregående period Bruttomarginal är resultat före avskrivningar i relation till nettoomsättning Rörelsemarginal är resultat efter avskrivningar i relation till nettoomsättning Vinstmarginal är resultat efter finansiella poster i relation till nettoomsättning Soliditet är eget kapital i relation till balansomslutningen Räntabilitet på eget kapital är resultat efter skatt i relation till genomsnittligt eget kapital Resultat per aktie är resultat efter skatt delat på genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie är justerat eget kapital delat med antal aktier vid periodens slut 6
Resultat- och balansräkningar Resultaträkningar i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 1/4-11 Helår Moderbolaget (MSEK) 2012 2011 31/3-12 2011 Nettoomsättning 1,5 1,6 6,0 6,1 Övriga externa kostnader -0,2-0,3-1,3-1,4 Personalkostnader -1,0-1,1-3,9-4,0 Rörelseresultat 0,3 0,2 0,8 0,7 Resultat från finansiella investeringar -0,2 0,3 0,2 0,7 Lämnat/erhållit koncernbidrag - - 17,5 17,5 Resultat efter finansiella poster 0,1 0,5 18,5 18,9 Bokslutsdisposition - - - - Skattekostnad - -0,1-5,1-5,2 Resultat efter skatt 0,1 0,4 13,4 13,7 Övrigt totalresultat - - - - Totalresultat 0,1 0,4 13,4 13,7 Balansräkningar i sammandrag, 1/1-31/3 1/1-31/3 Helår Moderbolaget (MSEK) 2012 2011 2011 Tillgångar Anläggningstillgångar 17,1 17,7 17,4 Övriga omsättningstillgångar 41,3 50,0 43,0 Kassa och bank 1,2 3,5 0,5 Summa tillgångar 59,6 71,2 60,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 34,5 47,1 34,3 Obeskattade reserver 17,0 17,0 17,0 Långfristiga skulder - - - Kortfristiga skulder 8,1 7,1 9,6 Summa eget kapital och skulder 59,6 71,2 60,9 7