Delårsrapport 2008-05-06 Meda AB (publ) Delårsrapport januari mars 2008 Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 570 (1 788) MSEK, en ökning med 44% jämfört med föregående år. EBITDA ökade med 55% till 925 (598) 1 MSEK, motsvarande en marginal på 36,0 (33,5)%. Rörelseresultatet ökade till 661 (316) MSEK. Resultatet efter skatt blev 295 (175) MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 1,14 (0,79) SEK. 1 Exklusive omstruktureringskostnader i samband med förvärvet av 3M:s läkemedelsdivision, 118 MSEK.
Highlights Integrationen i USA framgångsrikt genomförd och lönsamheten förbättrad Meda har genomfört omstruktureringsarbetet i det amerikanska dotterbolaget Meda Pharmaceuticals Inc (Meda USA). Inga ytterligare engångskostnader har belastat Meda. Lönsamheten för Meda USA har höjts betydligt. EBITDA marginalen överstiger nu 30% och är därmed redan i nivå med lönsamheten för övriga koncernen. Refinansiering övertecknad Meda befinner sig i slutskedet av en refinansieringsprocess avseende en bryggfinansiering om SEK 3,7 miljarder som upptogs i samband med förvärvet av MedPointe. Meda har hittills erhållit formella lånelöften överstigande SEK 3,7 miljarder från en grupp banker. Villkoren för de nya banklånen är jämförbara med villkoren i Medas grundfinansiering. Meda och Orexo i potentiell miljardaffär Meda har förvärvat exklusiva världsrättigheter till två av Orexos patenterade läkemedel i fas III; Sublinox (tillfällig behandling av sömnbesvär) och OX-NLA (behandling av allergisk och ickeallergisk rinit). Som ersättning för rättigheterna har Meda betalat 20 MUSD. Ytterligare engångsersättningar kan komma att betalas när vissa nivåer i försäljningen uppnås, samt när registrering erhålls från den amerikanska läkemedelsmyndighet FDA. Meda och Apotex har ingått förlikningsavtal avseende Astelin i USA Uppgörelsen med Apotex berör den patentintrångstvist som Meda anmält efter att Apotex lämnat in generiska ansökningar till FDA för Astelin och Optivar år 2006 respektive 2007. Medas produkter Astelin och Optivar är skyddade i USA av ett patent till den 1 november 2010 och därefter med exklusivitet avseende behandling av barn till den 1 maj 2011. Apotex medger intrång på Medas patent. Uppgörelsen tillåter Apotex att vid sidan om Medas egen försäljning lansera en från Meda licensierad generisk version av Astelin den 1 mars 2010. Om detta inträffar skall Apotex betala Meda en försäljningsbaserad ersättning fram till den 1 februari 2011. Apotex tillåts också lansera en från Meda licensierad generisk version av Optivar den 1 december 2009 utan ytterligare betalning till Meda. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 2 (av 14)
FÖRSÄLJNING Nettoomsättningen under första kvartalet 2008 ökade med 44% till 2 570 (1 788) MSEK. Valutaeffekter påverkade försäljningen positivt med 25 MSEK. Tillskottet från det förvärvade bolaget Recip uppgick till 182 MSEK av ökningen och försäljningen i USA svarade för 562 MSEK. Försäljningen för de viktigaste produkterna under det första kvartalet utvecklades enligt beskrivning nedan. Medas försäljning av Astelin (behandling av allergisk och icke-allergisk rinit) uppgick till 405 (51) MSEK. På den amerikanska marknaden uppgick försäljningen i lokal valuta till 57 MUSD, motsvarande en ökning proforma med 30%. Lageruppbyggnad i grossistledet och prishöjning bidrog till den positiva utvecklingen. Försäljningen av Tambocor (behandling av hjärtarytmi) uppgick till 230 (214) MSEK, motsvarande en ökning med 7% jämfört med föregående år. Den positiva utvecklingen för controlled release-formuleringen på den franska marknaden fortsatte. Försäljningen av Betadine (infektionsbehandling) ökade med 12% till 197 (176) MSEK. Produkten uppvisade stigande marknadsandelar på flertalet marknader. Försäljningen av Minitran (förebyggande behandling av kärlkramp) var i nivå med föregående år och uppgick till 128 (126) MSEK. Produkten fortsatte att öka marknadsandelarna i ett nedåtgående marknadssegment. Försäljningen av Zamadol (behandling av moderat till svår smärta) minskade till 92 (101) MSEK. Prisnivån på flera europeiska marknader är sjunkande för substansen tramadol. Försäljningen av Aldara (behandling av aktinisk keratos) uppgick till 90 (85) MSEK, motsvarande en ökning med 6% jämfört med föregående år. Tillväxten drivs fortsatt av den nya indikationen aktinisk keratos. På flera marknader, bl a Frankrike och Italien, har produkten ännu inte beviljats läkemedelssubvention för den nya indikationen. Medas försäljning av Optivar (behandling av allergisk konjunktivit) uppgick till 80 (21) MSEK. I USA uppgick försäljningen i lokal valuta till 9 (8) MUSD, motsvarande en ökning proforma med 13%. Lageruppbyggnad i grossistledet bidrog till den starka utvecklingen. Försäljningen på övriga marknader ökade med 25% till 26 (21) MSEK. Medas försäljning av Soma (muskelrelaxerande medel) uppgick till 66 MSEK. Försäljningen i lokal valuta ökade med 68%. Ökningen förklaras i huvudsak av den nylanserade styrkan 250 mg. Försäljningen av Novopulmon (budesonide Novolizer, behandling av astma) ökade med 5% till 48 (46) MSEK. Den starka tillväxten på den tyska marknaden mer än kompenserade lägre försäljning till distributörer i Östeuropa där det skedde en lageruppbyggnad under motsvarande period föregående år. Medas försäljning av Formatris (formoterol Novolizer, behandling av astma) ökade med 34% till 39 (29) MSEK. Hög försäljning i Tyskland samt lanseringen på flera nya europeiska marknader drev tillväxten. Intäkter från service och kontraktstillverkning fortsatte i likhet med föregående kvartal att utvecklas svagt under första kvartalet och uppgick till 88 (139) MSEK. RESULTAT Meda inledde räkenskapsåret 2008 med ytterligare förbättringar av bolagets marginaler. Lönsamheten kunde förstärkas genom en allmänt god utveckling av försäljningen av bolagets viktigaste produkter på nyckelmarknaderna kombinerat med god kontroll av kostnaderna i rörelsen. Under första kvartalet har den förvärvade amerikanska verksamheten effektivt integrerats i Medakoncernen samtidigt som Recip för första gången konsolideras i Meda under ett helt kvartal. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 3 (av 14)
Resultateffekter av engångskaraktär Vissa resultateffekter av engångskaraktär påverkar jämförbarheten med motsvarande period föregående år. Under första kvartalet 2007 innehöll rörelseresultatet omstruktureringskostnader för integrationen av 3M:s läkemedelsdivision i Europa uppgående till 118 MSEK. I samma kvartal ingick i finansnettot en positiv engångseffekt på 65 MSEK hänförlig till en kursdifferens. Rörelseresultat Rörelseresultatet för första kvartalet 2008 uppgick till 661 (316) MSEK. Rörelseresultat exklusive resultateffekter av engångskaraktär för första kvartalet ökade till 661 (434) 2 MSEK, en ökning med 52%. EBITDA för samma period uppgick till 925 (480) MSEK. Exklusive resultateffekter av engångskaraktär uppgick EBITDA för första kvartalet till 925 (598) 2 MSEK motsvarande en ökning om 55%. Finansiella poster Koncernens finansnetto för perioden januari-mars uppgick till -213 (-50) MSEK. Ökningen är en följd av högre räntekostnader som en konsekvens av den högre nettoskulden, samt att finansnettot för perioden januari-mars 2007 påverkades positivt av en engångseffekt i form av en kursdifferens om 65 MSEK relaterad till finansieringen av 3M-förvärvet. Koncernens resultat efter finansnetto uppgick till 448 (266) MSEK. Nettoresultat Nettoresultatet för perioden januari-mars, inklusive resultateffekter av engångskaraktär, uppgick till 295 (175) MSEK. Nettoresultatet för perioden januari-mars, exklusive resultateffekter av engångskaraktär, uppgick till 295 (211) 3 MSEK. Koncernens skattekostnad för första kvartalet blev 153 (91) MSEK, motsvarande en skattesats på 34,2 (34,0)%. Bolagets genomsnittliga skattesats påverkades under det första kvartalet av den relativt sett högre skattesatsen i USA samtidigt som flera europeiska länder, däribland Tyskland, har sänkt bolagsskatten. Den sammantagna effekten för Meda var att skattesatsen för kvartalet var i nivå med skattesatsen för samma period föregående år. Resultatet per aktie före utspädning för perioden januari-mars uppgick till 1,14 (0,79) SEK. Resultatet per aktie före utspädning för perioden januari-mars, exklusive resultateffekter av engångskaraktär, uppgick till 1,14 (0,91) 3 SEK. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ökade till 591 (415) MSEK. Genomförda omstruktureringsåtgärder belastade kassaflödet med -61 MSEK. Kassaflödet från förändring av rörelsekapital uppgick till -195 (-93) MSEK. Den negativa förändringen beror till största delen på en ökning av kundfordringarna till följd av en högre försäljning. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 396 (322) MSEK. 2 Exklusive omstruktureringskostnader i samband med förvärvet av 3M:s läkemedelsdivision, 118 MSEK. 3 Exklusive omstruktureringskostnader i samband med förvärvet av 3M:s läkemedelsdivision, 118 MSEK, samt exklusive engångsintäkt i finansnettot, 65 MSEK. Beräknat med schablonskatt på 34,0%, motsvarande skattesatsen för januari-mars 2007. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 4 (av 14)
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -107 (-5 650) MSEK. I januari förvärvades rättigheterna till produktportföljen Elleste inom hormonersättningsterapi hos kvinnor från Pfizer och Shire för 110 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -371 (5 340) MSEK. Vid utgången av mars var koncernens likvida medel 156 MSEK mot 242 MSEK vid årets början. Nettoskuldsättningen uppgick per den 31 mars till 13 857 MSEK jämfört med 14 213 MSEK vid årets början. Soliditeten blev 33,0% mot 32,7% vid årets början. Det egna kapitalet uppgick per den 31 mars till 9 205 MSEK mot 9 364 MSEK vid årets början, vilket motsvarar 35,53 (36,15) SEK per aktie. Omräkningsdifferensen i eget kapital under kvartalet uppgick till -467 (200) MSEK, framför allt till följd av den svaga USA-dollarn. MODERBOLAGET Meda AB bedriver försäljning och marknadsföring av läkemedel och sjukvårdsprodukter. Bolaget innehar även andelar i dotterbolag verksamma i stora delar av Europa och i USA. Nettoomsättningen under perioden januari-mars uppgick till 646 (662) MSEK varav koncernintern omsättning uppgick till 491 (455) MSEK. Resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 0 (249) MSEK. Likvida medel uppgick till 0 MSEK jämfört med 51 MSEK vid föregående års slut. Investeringar i immateriella rättigheter uppgick under perioden januari-mars till 123 MSEK varav 110 MSEK avser förvärvade rättigheter till produktportföljen Elleste inom hormonersättningsterapi hos kvinnor från Pfizer och Shire. Övriga investeringar i materiella anläggningstillgångar har inte väsentligen förändrats under perioden i förhållande till motsvarande period föregående räkenskapsår. Finansiella anläggningstillgångar uppgick till 16 336 MSEK jämfört med 16 390 MSEK vid föregående års slut. AVTAL OCH VIKTIGA HÄNDELSER INTEGRATIONEN I USA FRAMGÅNGSRIKT GENOMFÖRD Meda har under första kvartalet genomfört integrationen av det amerikanska dotterbolaget Meda Pharmaceuticals Inc ( Meda USA ) utan att ytterligare engångskostnader har belastat Meda. I denna process har den amerikanska verksamheten omvandlats från ett självständigt bolag till ett marknadsbolag. Slagkraften i marknadsorganisationen har bibehållits då Meda USA står inför ett flertal produktlanseringar på den amerikanska marknaden. Med en positiv försäljningsutveckling och en reducerad kostnadsmassa levererade Meda USA en försäljning på 562 MSEK och en EBITDA marginal överstigande 30% för första kvartalet 2008. Medas målsättning att den amerikanska verksamheten skall leverera en lönsamhet i paritet med övriga koncernen är därmed uppfylld. NY KOMBINATIONSPRODUKT INNEHÅLLANDE AZELASTIN OCH FLUTIKASON UNDER UTVECKLING Meda utvecklar en ny kombinationsprodukt innehållande azelastin och steroiden flutikason för behandling av patienter med allergisk rinit. Meda har som del av utvecklingsprogrammet genomfört en större klinisk studie med mål att studera effekt av nasal behandling med azelastin och flutikason kombinationsterapi jämfört med azelastin och flutikason var för sig vid behandling av säsongsrelaterad allergisk rinit. Nyligen publicerades resultaten i tidskriften Annals of Allergy, Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 5 (av 14)
Asthma & Immunology av en dubbelblind, randomiserad multicenter studie. Studien omfattade 151 patienter (49 azelastin, 50 flutikason och 52 kombinationsterapi azelastin och flutikason). Under två veckors tid undersöktes effektiviteten av dessa läkemedel avseende förändring av Total Nasal Symptom Score (TNSS), dvs effekt på rinnande, kliande och täppt näsa, samt nysningar. Alla tre grupperna visade en signifikant förbättring jämfört med före behandling. TNSS förbättrades 27% med flutikason nasal spray, 25% med azelastine nasal spray, och 38% med kombinationsterapi azelastin och flutikason nasal spray. Alla tre behandlingarna var väl tolererade. Studien visar att kombinationsbehandling gav en statistiskt signifikant förbättring av TNSS (40% eller mer) relativt behandling med flutikason eller azelastin var för sig. I framtiden kan en kombination av azelastin och flutikason nasal spray ge patienter med säsongsrelaterad allergisk rinit en effektivare behandling. FÖRVÄRV AV PRODUKTPORTFÖLJ FRÅN PFIZER OCH SHIRE Meda har förvärvat rättigheterna till produktportföljen Elleste inom området hormonersättningsterapi hos kvinnor från Pfizer och Shire. De förvärvade produkterna utgörs av välkända varumärken med god lönsamhet. Målgruppssynergi finns med läkemedlet Cyklokapron. Förvärvet bedöms tillföra Meda en försäljning om ca 60 MSEK för helåret 2008. Köpeskillingen uppgick till 110 MSEK och finansierades genom befintliga kreditfaciliteter. Genom förvärvet stärker Meda sin produktportfölj på en av företagets viktigaste marknader, Storbritannien. FÖRVÄRV AV SVENSKT OTC-BOLAG Meda har förvärvat det svenska OTC-bolaget Ellem Läkemedel AB. Bolaget äger rättigheterna till en rad läkemedel, bl a de kända varumärkena Bamyl (smärtlindring) och Cocillana-Etyfin (medel mot hosta). Meda betalade cirka 145 MSEK på skuldfri basis och tillförs genom affären en försäljning på den svenska marknaden om cirka 50 MSEK på årsbasis. Affären trädde i kraft den 1 april 2008 och stärkte ytterligare OTC-portföljen i Norden. MEDA STÖDJER KAROLINSKA INSTITUTETS FORSKNING INOM OMRÅDET INFLAMMATORISKA SJUKDOMAR Meda har beslutat stödja Karolinska Institutets forskning inom området inflammatoriska sjukdomar med 35 MSEK under en femårsperiod. Meda bidrager på detta sätt till att föra forskningen framåt inom detta för bolaget prioriterade terapiområde. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN MEDA OCH APOTEX HAR INGÅTT FÖRLIKNINGSAVTAL AVSEENDE ASTELIN I USA Meda, via dess helägda amerikanska dotterbolag Meda Pharmaceuticals Inc., har nått en uppgörelse med Apotex Inc. och Apotex Corp. ("Apotex") avseende en patenttvist för Astelin och Optivar. Astelin (azelastin nässpray) används vid behandling av allergisk och icke-allergisk rinit, och Optivar (azelastin ögondroppar) vid behandling av allergisk konjunktivit. Dessa produkter är skyddade i USA av ett patent till den 1 november 2010 och därefter med exklusivitet avseende behandling av barn till den 1 maj 2011. Uppgörelsen berör den patentintrångstvist som Meda anmält efter att Apotex lämnat in generiska ansökningar, sk ANDA (Abbreviated New Drug Applications), till den amerikanska läkemedelsmyndigheten (FDA) för Astelin Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 6 (av 14)
och Optivar år 2006 respektive 2007. Uppgörelsen innebär att Apotex medger intrång på Medas patent. Som följd av uppgörelsen kommer Meda och Apotex tillsammans begära att de schemalagda domstolsförhandlingarna för Astelin i maj 2008 och för Optivar i februari 2009 blir ajournerade och att processerna avslutas. Uppgörelsen tillåter Apotex att vid sidan av Medas egen försäljning lansera en från Meda licensierad generisk version av Astelin tidigast den 1 mars 2010. Om detta inträffar skall Apotex betala Meda en försäljningsbaserad ersättning fram till den 1 februari 2011. Uppgörelsen tillåter också Apotex att lansera en från Meda licensierad generisk version av Optivar den 1 december 2009 utan ytterligare betalning till Meda. I enlighet med amerikanska lagar kommer uppgörelsen att anmälas till U.S. Federal Trade Commission samt Department of Justice för översyn och godkännande. Denna uppgörelse berör inte de två kvarvarande patentintrångstvisterna som Meda anmält i USA gentemot Sun Pharmaceutical Industries Ltd. ("Sun") avseende generisk version av Optivar samt Cobalt Pharmaceuticals Inc. ( Cobalt ) avseende generisk version av Astelin. Domstolsförhandlingar med Sun för Optivar är planerade att starta den 20 juli 2009. Domstolsförhandlingarna med Cobalt har ännu inte tidsbestämts. MEDA OCH OREXO I POTENTIELL MILJARDAFFÄR Meda har förvärvat exklusiva världsrättigheter till två av Orexos patenterade läkemedel i fas III; Sublinox och OX- NLA. Sublinox (tillfällig behandling av sömnbesvär) innehåller den väldokumenterade aktiva substansen zolpidem, en av världens mest använda läkemedel för behandling av sömnbesvär. Sublinox har en unik och patenterad sublingual tablettformulering som ger klara patientfördelar genom en snabb och effektivt insättande effekt. En nyligen genomförd fas III studie konfirmerade att Sublinox gav snabbare effekt än andra zolpidem tablettformuleringar. Sublinox förväntas lämnas in till den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA (the Food and Drug Administration) under innevarande kvartal. OX-NLA är en patenterad nasal sprayformulering innehållande substansen ceterizin (antihistamin). Liposomerna i OX-NLA ger produkten unika egenskaper. OX-NLA dokumenteras för behandling av allergisk och icke-allergisk rinit, ett av Medas viktigaste terapiområden. Produkten är i början av fas III och Meda kommer att ta över och finansiera den fortsatta utvecklingen. Meda har också exklusiva rättigheter för kombinationsprodukter baserade på OX-NLA. Som ersättning för dessa exklusiva produkträttigheter har Meda betalat ett engångsbelopp på 20 MUSD och avtalat en tvåsiffrig royalty till Orexo, vilken beräknas ge Meda utrymme för en bruttomarginal överstigande 70%. När produkten registreras av FDA och om Medas försäljning därefter utvecklas mycket väl kommer ytterligare engångsbetalningar att göras. REFINANSIERING ÖVERTECKNAD Meda befinner sig i slutskedet av en refinansieringsprocess avseende den bryggfacilitet om SEK 3,7 miljarder som upptogs i samband med förvärvet av MedPointe i juli 2007. Meda har hittills erhållit formella lånelöften från sju banker uppgående till ett belopp överstigande SEK 4 miljarder. Refinansieringen kommer därmed att bli övertecknad. Meda avser att tillvarata detta intresse från bankerna genom att utöka låneutrymmet. Villkoren för de nya banklånen är jämförbara med den syndikerade facilitet från april 2007 om SEK 9 miljarder som utgör Medas grundfinansiering. Transaktionen förväntas avslutas och låneavtalen undertecknas under maj månad. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 7 (av 14)
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Medakoncernens verksamhet exponeras för finansiella risker. Hanteringen av dessa risker beskrivs i årsredovisningen för 2007 på sidorna 60-61. Därutöver påverkas koncernens verksamhet av ett antal andra faktorer som inte helt kan kontrolleras av bolaget. De faktorer som bedöms ha särskild betydelse för Medas framtida utveckling är konkurrenter och prisbild, myndighetsåtgärder, samarbetsförhållanden, marknadsbedömningar, kliniska prövningar, nyckelpersoner och rekrytering, produktansvar samt patent och varumärken. Denna typ av risker beskrivs i årsredovisningen för 2007 på sidorna 114-115. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Meda följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna bokslutsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernens redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är i oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2007. RAPPORTER 2008 Delårsrapport januari juni Delårsrapport januari september fredagen 8 augusti fredagen 31 oktober Stockholm den 6 maj 2008 Anders Lönner Verkställande direktör För ytterligare information kontakta: Anders Larnholt, Investor Relations tel. 08-630 19 62 0709-458 878 Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 8 (av 14)
Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Januari mars 2008 2007 Förändring 2007 Nettoomsättning 2 570 1 788 43,7% 8 145 Kostnad för sålda varor -839-706 -2 948 Bruttoresultat 1 731 1 082 60,0% 5 197 Försäljningskostnader -544-413 -1 915 Medicin- och affärsutvecklingskostnader 1) -392-245 -1 114 Administrationskostnader -134-108 -498 Rörelseresultat (EBIT) 661 316 2) 109,2% 1 670 3) Finansnetto -213-50 4) -508 Periodens resultat efter finansnetto (EBT) 448 266 68,4% 1 162 Skatt -153-91 -329 Nettoresultat 295 175 68,6% 833 1) Varav avskrivning på produkträttigheter. -241-145 -689 2) Inkl omstruktureringskostnader på 118 MSEK. 3) Inkl omstruktureringskostnader på 220 MSEK. 4) Inkl engångsintäkt på 65 MSEK. EBITDA 925 480 92,7% 2 449 Avskrivningar, produkträttigheter -241-145 -689 Avskrivningar, övrigt -23-19 -90 Rörelseresultat (EBIT) 661 316 1 670 EBITDA (exkl. omstruktureringskostnader) 925 598 54,7% 2 669 Resultatrelaterade nyckeltal Rörelsemarginal, % 25,7 17,7 20,5 Vinstmarginal, % 17,4 14,9 14,3 EBITDA, % 36,0 26,9 30,1 EBITDA, % (exkl omstruktureringskostnader) 36,0 33,5 32,8 Avkastning på sysselsatt kapital rullande 12 mån, % 10,6 11,9 10,3 Avkastning på eget kapital rullande 12 mån, % 12,1 15,1 12,2 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 9 (av 14)
Aktiedata Januari Januari mars december 2008 2007 2007 Resultat per aktie Resultat per aktie, före utspädning, SEK 1,14 0,79 1) 3,50 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 1,14 0,78 1) 3,48 Genomsnittligt antal aktier Före utspädning (tusental) 259 065 223 072 1) 237 711 efter utspädning (tusental) 259 065 224 884 1) 238 981 Antal aktier på balansdagen Före utspädning (tusental) 259 065 232 237 1) 259 023 efter utspädning (tusental) 259 065 233 743 1) 259 117 1) Hänsyn är tagen till den split 2:1 som genomfördes under maj 2007. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 10 (av 14)
Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31 mars 31 mars 31 dec 2008 2007 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar - Materiella 751 634 787 - Immateriella 1) 23 431 14 514 24 105 - Övriga anläggningstillgångar 540 324 567 Anläggningstillgångar 24 722 15 472 25 459 Omsättningstillgångar - Varulager 1 147 760 1 152 - Kortfristiga fordringar 1 899 1 476 1 796 - Likvida medel 156 136 242 Omsättningstillgångar 3 202 2 372 3 190 Summa tillgångar 27 924 17 844 28 649 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 9 205 6 493 9 364 Långfristiga skulder - Upplåning 8 766 7 170 12 745 - Pensionsförpliktelser 801 659 816 - Uppskjutna skatteskulder 2 057 927 2 119 - Andra skulder, ej räntebärande 264 150 287 Långfristiga skulder 11 888 8 906 15 967 Kortfristiga skulder - Upplåning 4 497 617 950 - Kortfristiga, ej räntebärande 2 334 1 828 2 368 Kortfristiga skulder 6 831 2 445 3 318 Summa eget kapital och skulder 27 924 17 844 28 649 Balansrelaterade nyckeltal Nettoskuld 13 857 8 196 14 213 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,5 1,3 1,5 Soliditet, % 33,0 36,4 32,7 Eget kapital per aktie, SEK (vid periodens slut) 35,53 27,96 2) 36,15 1) Varav goodwill 11 283 6 869 11 584 2) Hänsyn är tagen till den split 2:1 som genomfördes under maj 2007. Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 11 (av 14)
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK Januari mars Januari december 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 448 266 1 162 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 241 90 741 Nettoförändring av pensioner 1 1-16 Nettoförändring av övriga avsättningar -70 89 109 Betalda inkomstskatter -29-31 -334 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 591 415 1 662 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Varulager -20-109 -286 Fordringar -174-369 -442 Skulder -1 385 304 Kassaflöde från den löpande verksamheten 396 322 1 238 Kassaflöde från investeringsverksamheten -107-5 650-11 141 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -371 5 340 10 046 Periodens kassaflöde -82 12 143 Likvida medel vid periodens början 242 121 121 Kursdifferens i likvida medel -4 3-22 Likvida medel vid periodens slut 156 136 242 Koncernens förändring i eget kapital MSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 Ingående eget kapital 9 364 4 297 4 297 Utdelning - - -116 Nyemission, företrädes - 1 848 1 848 Apportemissioner - - 2 215 Nyteckning, genom teckningsrätter 3 2 260 Omräkningsdifferens -467 200 65 Säkring av nettoinvestering, efter skatt 8-58 -76 Kassaflödessäkringar, efter skatt 2 29 38 Periodens resultat 295 175 833 Utgående eget kapital 9 205 6 493 9 364 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 12 (av 14)
Information om geografiska marknader extern nettoomsättning MSEK Januari Januari mars december 2008 2007 2007 Extern nettoomsättning Norra Europa 401 227 898 Central- och Östeuropa 557 478 1 976 Västra Europa 838 775 3 240 USA 562-801 Exportmarknader 124 169 693 Ej fördelad omsättning 88 139 537 2 570 1 788 8 145 Information om geografiska marknader intern nettoomsättning mellan segment MSEK Januari Januari mars december 2008 2007 2007 Intern nettoomsättning mellan segment Norra Europa 450 344 1 513 Central- och Östeuropa 94 126 426 Västra Europa 21 15 61 565 485 2 000 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 13 (av 14)
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Januari mars 2008 2007 Nettoomsättning 646 662 Kostnad för sålda varor -298-244 Bruttoresultat 348 418 Övriga rörelseintäkter 14 16 Försäljningskostnader -36-48 Medicin- och affärsutvecklingskostnader -128-82 Administrationskostnader -30-24 Rörelseresultat (EBIT) 168 280 Finansnetto -168-31 Periodens resultat efter finansnetto (EBT) 0 249 Bokslutsdispositioner och skatt 0-249 Nettoresultat 0 0 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mars 31 dec 2008 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar - Immateriella 5 594 5 584 - Materiella 1 1 - Finansiella 16 336 16 390 Summa anläggningstillgångar 21 931 21 975 Omsättningstillgångar - Varulager 92 100 - Kortfristiga fordringar 791 759 - Kassa och bank 0 51 Summa omsättningstillgångar 883 910 Summa tillgångar 22 814 22 885 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 3 432 3 432 Fritt eget kapital 4 366 4 361 Summa eget kapital 7 798 7 793 Obeskattade reserver 1 213 1 213 Avsättningar 51 51 Långfristiga skulder 8 452 12 293 Kortfristiga skulder 5 300 1 535 Summa eget kapital och skulder 22 814 22 885 Meda AB (publ) Delårsrapport januari - mars 2008 Sid 14 (av 14)