DELÅRSRAPPORT 1 januari 30 juni 2013 (Belopp inom parentes avser, om inget annat anges, motsvarande värden föregående period.) Perioden 1 januari 30 juni i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 28,6 mkr (34,7). Minskningen är en följd av den renodling som skedde 2012 då olönsamma verksamheter avyttrades. Rörelseresultatet före avskrivningar förbättrades med 4,6 mkr jämfört med samma period föregående år och uppgick till 1,4 mkr (- 3,2). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,9 mkr (- 3,0). Då avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,4 mkr (0,4) och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1,2 mkr (1,4) blev rörelseresultatet efter avskrivningar - 0,3 (- 5,0) Resultatet efter skatt uppgick till - 0,8 mkr (- 6,0). Resultatet per aktie uppgick till - 0,01 kr (- 0,13). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 1,7 mkr (0,6). Soliditeten uppgick till 46 procent (25) per den 30 juni. Perioden 1 april 30 juni i sammandrag Nettoomsättningen uppgick till 15,2 mkr (19,2) Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 1,1 mkr (- 0,8) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,7 mkr (0,4) Väsentliga händelser under perioden En aktieägarförmån infördes under perioden för att välkomna såväl nya som gamla aktieägare till bolagets tandvårdskliniker. Ytterligare tandläkare har rekryterats under perioden. Styrelsen beslutade den 26 juni att genomföra en nyemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Då styrelseledamöter var teckningsberättigade villkorades beslutet av godkännande av en extra bolagsstämma. Händelser efter rapportperiodens utgång Avtal om förvärv av Dômentandläkarnas rörelse i Uppsala ingicks den 3 juli. Tillträde beräknas ske den 2 september 2013. En extra bolagsstämma den 11 juli godkände styrelsen beslut om en nyemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Totalt tecknades 27.400.000 aktier och bolaget tillfördes under juli 6.850.000 kr före emissionskostnader som förväntas att uppgå till högst 70.000 kr.. Antalet utestående aktier kommer därefter att uppgå till 113.236.440 st och aktiekapitalet till 22.647.289 kr. Den extra bolagsstämman den 11 juli beslutade vidare att emittera 2.000.000 teckningsoptioner till dotterbolaget Preventum Partner AB. Dessa optioner skall förvärvas av koncernens ledande befattningshavare. Det finns inga andra utestående teckningsoptioner i bolaget. 1 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
VD KOMMENTAR I början av året förtydligades koncernens strategi och vårt viktigaste kortfristiga mål var att säkra lönsamheten för att lägga grunden inför en framtida expansion i finansiell balans. Orasolv skall vara en stark och viktig aktör inom svensk tandvård. Tandvården i Sverige fungerar väl och består av Folktandvården, Praktikertjänst, några få tandvårdskedjor och många små aktörer. Orasolvs mål är att bygga upp en kedja av kliniker där vi kan ge kunderna bättre service, underlätta personalens vardag, ge fördelarna med att ingå i en större företagsgrupp men behålla de lokala särarterna. För kliniker som inte vill bli ägda av Orasolv eller någon annan större aktör erbjuder vi, genom dotterbolaget Preventum Partner AB, heltäckande tjänster inom bl a administration och kvalitet. Jag är väldigt glad för att kunna konstatera att de mål vi satte upp för årets första halvår uppnåtts. Våra klinikers lönsamhet har förbättrats, Preventum Partner har utökat sitt tjänsteutbud och samtidigt kunnat förbättra resultatet och vi har lyckats att ingå avtal om förvärv av ytterligare en tandvårdsklinik. Vår personal fortsätter att göra ett fantastiskt arbete och stämningen inom koncernen är god. Såväl kunder till våra tandvårdskliniker som till Preventum Partner uttrycker sin uppskattning för det arbete våra medarbetare gör! Inför det kommande halvåret fortsätter vi att förbättra vårt interna arbete med att skapa ännu bättre arbetsprocesser, kundkontakter och rekrytera nyckelpersonal. Jag ser fram emot höstens arbete och alla kontakter jag kommer att ha med våra medarbetare och med våra externa kunder och deras personal. Pågående förvärvsdiskussioner är också stimulerande! Stockholm den 23 augusti 2013 Maria Johansson VD VERKSAMHETEN UNDER DET FÖRSTA HALVÅRET 2013 Under 2012 genomfördes en renodling av koncernens verksamhet mot att driva tandvårdskliniker i expansiva områden och mot att skapa en förstärkt heltäckande service till externa tandvårdskliniker. Detta för att utgöra ett alternativ för tandläkare till att ingå i Praktikertjänst AB. Koncernen driver nu tre tandvårdskliniker i Stockholmsområdet och en i Göteborg samt servicebolaget Preventum Partner AB. Renodlingen medförde att koncernen sedan det fjärde kvartalet 2012 redovisat ett positivt resultat före avskrivningar. Under det första halvåret 2013 har fokus legat på att förbättra befintlig verksamhet genom att genomföra rekryteringar av tandläkare samt annan nyckelpersonal, genomföra investeringar i digital teknik och att förstärka servicebolaget Preventums tjänsteutbud. Tandvårdskliniker Orasolvs tandvårdskliniker är Aurakliniken, Tandpoolen, Tyresö Tandvårdsteam och Tandverket i Göteborg. Klinikerna ligger i attraktiva områden, har kunnig personal, hög kundnöjdhet och potential för ett förbättrat kapacitetsutnyttjande. Under årets första halvår har nyckelpersonal rekryterats och investeringar i utrustning genomförts. Vår strategi är att förvärva ytterligare utvecklingsbara tandvårdskliniker med goda marknadsförutsättningar. Valet av förvärv bestäms av utvecklingsbarhet baserad på lokal konkurrenssituation, personal, tidigare presterade resultat, möjligheter till ökat antal patienter och tandvårdsteam. Våra prioriterade marknadssegment är en bred bas av allmäntandvård kombinerat med högt specialiserad tandvård. Dômentandläkarna i Uppsala uppfyllde dessa kriterier och avtal om förvärv av rörelsen ingicks den 2 juli. Dômentandläkarna Rörelsen har tolv anställda och omsätter ca 10 MSEK per år. Orasolv räknar med att förvärvet ska påverka koncernens resultat positivt redan från övertagandet som planeras till den 2 september 2013. Säljare är klinikchefen Outi Karjalainen som kommer att arbeta kvar som klinikchef och dessutom få en nyckelroll vad avser att utveckla Orasolvs verksamhet i Uppsalaområdet. Bostadsrätten i vilken rörelsen bedrivs förvärvas samtidigt. Parterna har enats om att köpeskillingen är konfidentiell men normalt förvärvas tandläkarrörelser för en köpeskilling som motsvarar ca 40-60 % av de årliga intäkterna och 3-6 gånger normaliserat rörelseresultatet, beroende på bl a 2 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
tillväxtförutsättningarna. Detta förvärv ligger inom dessa kriterier och en del av köpeskillingen kommer att erläggas i form av nyemitterade aktier i Orasolv. Preventum Partner stöd till privattandvården Preventum har ca 250 privata tandvårdskliniker, spridda över hela Sverige, som kunder och de årliga intäkterna uppgår till ca 11 mkr. Intäkterna kommer huvudsakligen från ekonomitjänster och från kvalitetssystemet Qulan. Preventum har möjlighet att ta hand om en kliniks samlade administration och bidra till ökad lönsamhet och stärkt konkurrenskraft. Under 2012 förstärktes tjänsteutbudet med juristtjänster och inkasso. Under årets första halvår har arbetet med att förbättra tjänsteutbudet fortsatt. Framtidsutsikter Orasolvs mål är att bli sedd som en av de ledande aktörerna i svensk tandvård, vara attraktiv som arbetsgivare och förvärvare av kliniker samt driva den bästa serviceorganisationen för externa tandvårdskliniker. Fjolårets åtgärder har medfört att vi räknar med goda framtida resultat och kassaflöden och ett positivt rörelseresultat för 2013. Dessutom kommer räntekostnaderna att minska till följd av den genomförda nyemissionen och amortering av räntebärande skulder. Orasolv ska växa såväl organiskt som genom förvärv och förvärvsdiskussioner pågår. KONCERNENS RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING 1 januari 30 juni 2013 Nettoomsättningen uppgick till 28,6 mkr jämfört med 34,7 mkr under motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 1,4 mkr (- 3,2). Prognosen om ett positivt rörelseresultat för helåret kvarstår. Tandvårdskliniker Tandvårdsklinikernas intäkter uppgick till 24,3 (29,8) för perioden och resultatet före avskrivningar till 1,5 (- 1,1). Efter det första kvartalet 2012 avyttrades två kliniker och för jämförbara enheter var intäkterna 24,3 (23,8) och resultat före avskrivningar 1,5 (- 1,9). Under 2012 uppgick antal arbetsdagar under det första halvåret till 119 st att jämföra med årets 115 dagar. Det innebär att jämförbara kliniker ökat sin intäkt per arbetsdag från 200 tkr till 211 tkr. Preventum Partner AB Intäkterna uppgick till 4,4 mkr (5,2) och resultat före avskrivningar till 1,5 mkr (1,1). Förklaring till nedgången i intäkter jämfört med föregående år är bl a minskad internfakturering till följd av ändrade rutiner för interndebiteringar och att kliniker avyttrades under 2012. Resultatökningen beror på minskade lönekostnader jämfört med f g år, främst till följd av interna omflyttningar i koncernen. Orasolv AB Moderbolaget ansvarar för koncerngemensamma funktioner och har haft koncerninterna intäkter om 0,4 mkr under det första halvåret. Resultat före avskrivningar uppgick till - 1,7 mkr (- 2,5). Moderbolagets egna kapital per den 30 juni uppgick till 24,3 mkr vilket gav en soliditet om 86 procent. Likviditet Koncernens likvida medel uppgick till 1,7 mkr per den 30 juni att jämföra med 1,4 mkr per den 31 december 2012. Räntebärande skulder uppgick till 4,9 mkr mot 5,9 mkr per den 31 december 2012. Finansiell nettoskuld per den 30 juni var således 3,2 mkr. Nyemissionen som genomfördes under juli tillförde bolaget 6.850.000 kr före emissionskostnader som förväntas uppgå till högst 70.000 kr. Medlen har använts till att amortera räntebärande skulder om 2,4 mkr och kommer dessutom att användas för förvärvet av Dômentandläkarna. Koncernens likviditet är således god och räntekostnaderna kommer att minska avsevärt under årets andra halvår. 3 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
Kommande informationstillfällen/kalender Delårsrapport juli- sep 2013 30 oktober 2013 Övrig information För ytterligare information om Orasolv ABs verksamhet hänvisas till bolagets hemsida, www.orasolv.se. Styrelsen och verkställande direktören intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm den 23 augusti 2013 ORASOLV AB (PUBL) Håkan Hallberg Bengt Eliasson Bengt Franzon Rune F. Löderup Per Nilsson Ordförande Maria Johansson Verkställande direktör Frågor besvaras av: Maria Johansson, Verkställande direktör e- post: maria.johansson@orasolv.se telefon: +46 (0)702 159 005 Informationen är sådan som Orasolv AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 augusti 2013 klockan 08:00. 4 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
RESULTATRÄKNING (KSEK) Not KONCERN 2013 april- juni 2012 april- juni* 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Nettoomsättning 15 198 19 211 28 589 34 690 62 099 Övriga intäkter 0 490 38 595 1 133 Rörelsens kostnader - 14 125-20 522-27 259-38 484-68 657 Rörelseresultat före avskrivningar 1 073-821 1 368-3 199-5 425 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar - 585-705 - 1 188-1 408-2 701 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar - 237-215 - 448-440 - 906 Resultat efter avskrivningar 251-1 741-268 - 5 047-9 032 Finansiellt netto - 307-524 - 568-969 - 1 699 Resultat efter finansiella poster - 56-2 265-836 - 6 016-10 731 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 164 Periodens resultat - 56-2 265-836 - 6 016-10 567 BALANSRÄKNING (KSEK) KONCERN 30 juni 2013 30 juni 2012 31 mars 2013 31 mars 2012 31 dec 2012 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 18 035 22 764 18 421 24 863 19 023 Materiella anläggningstillgångar 4 117 4 728 4 099 4 957 4 277 Finansiella anläggningstillgångar 613 0 620 0 620 Summa anläggningstillgångar 22 765 27 492 23 140 29 820 23 920 Omsättningstillgångar Varulager 799 1 092 640 1 045 640 Kortfristiga fordringar 6 563 9 268 6 083 9 724 6 249 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 1 712 633 943 586 1 444 Summa omsättningstillgångar 9 074 10 993 7 666 11 355 8 333 Summa tillgångar 31 839 38 485 30 806 41 175 32 253 Eget kapital 1 14 493 9 733 14 363 9 552 14 760 Långfristiga skulder och avsättningar 2 506 5 514 2 506 5 631 2 673 Kortfristiga skulder 14 840 23 238 13 937 25 992 14 820 Summa eget kapital och skulder 31 839 38 485 30 806 41 175 32 253 *I rapporten för det första kvartalet 2012 redovisades en övrig intäkt om 836 tkr som påverkade resultatet med samma belopp. Intäkten härrörde från utdelningen av dotterbolaget Orasolv Products AB och var felaktig varför justering gjordes under det andra kvartalet 2012. Fjolårens två första kvartalsutfall har därför justerats med denna post men halvårsutfallet påverkades ej. 5 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) KONCERNEN 2013 april- juni 2012 april- juni 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Kassaflöde från löpande verksamheten 1 725 377 1 882-2 966-8 237 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 455 1 638-488 1 329 3 047 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 501-1 969-1 126 397 4 761 Periodens kassaflöde 769 46 268-1 240-429 Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens början 943 587 1 444 1 873 1 873 Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens slut 1 712 633 1 712 633 1 444 NYCKELTAL KONCERNEN 2013 april- juni 2012 april- juni 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Antal aktier vid periodens slut 85 836 440 55 321 486 85 836 440 55 321 486 83 192 852 Genomsnittligt antal aktier 85 536 440 47 941 507 84 945 842 44 793 945 63 650 984 Soliditet (%) 46 25 46 25 46 Avkastning på eget kapital (%) 0-62 - 6-62 - 63 Avkastning på totalt kapital (%) 1-16 - 1-16 - 22 Eget kapital per aktie, SEK 0,17 0,18 0,17 0,18 0,18 Resultat/aktie före utspädning, SEK 0,00-0,06-0,01-0,13-0,17 Resultat/aktie efter utspädning, SEK 0,00-0,06-0,01-0,12-0,15 P/E- tal neg neg neg neg neg NOTER NOT 1. Eget kapital KONCERNEN 30 juni 13 30 juni 2012 3 1 mars 2013 31 mars 2012 31 dec 2012 KSEK Eget kapital vid periodens ingång 14 760 18 829 14 760 18 829 18 829 Nyemissioner 0 4 096 0 0 14 408 Kvittningsemission 383 0 383 0 0 Utdelning koncernföretag 0-5 527 0-5 526-5 527 Emissionskostnader 0-1 649 0 0-2 383 Optionsinlösen 180 0 0 0 0 Övrigt 6 0 0 0 Periodens resultat - 836-6 016-780 - 3 751-10 567 Eget kapital vid periodens utgång 14 493 9 733 14 363 9 552 14 760 6 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
RESULTATRÄKNING (KSEK) MODERBOLAGET 2013 april- juni 2012 april- juni 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Nettoomsättning 200 0 394 0 573 Övriga intäkter 0-836 0 0 0 Rörelsens kostnader - 1 151-1 653-2 110-2 453-3 694 Rörelseresultat före avskrivningar - 951-2 489-1 716-2 453-3 121 Avskrivningar immateriella tillgångar 0 0 0 0 0 Avskrivningar materialla tillgångar 0 0 0 0 0 Resultat efter avskrivningar - 951-2 489-1 716-2 453-3 121 Finansiellt netto - 105-348 - 236-583 - 1 014 Resultat efter finansiella poster - 1 056-2 837-1 952-3 036-4 135 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 789 Periodens resultat - 1 056-2 837-1 952-3 036-3 346 BALANSRÄKNING (KSEK) MODERBOLAGET 30- jun- 13 30 juni 2012 31 dec 2012 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 200 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 12 328 31 373 12 334 Summa anläggningstillgångar 12 528 31 373 12 334 Omsättningstillgångar Varulager 0 0 0 Kortfristiga fordringar 15 650 585 17 156 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 0 236 0 Summa omsättningstillgångar 15 650 821 17 156 Summa tillgångar 28 178 32 194 29 490 Eget kapital 2 24 325 14 234 25 713 Långfristiga skulder och avsättningar 327 577 327 Kortfristiga skulder 3 526 17 383 3 450 Summa eget kapital och skulder 28 178 32 194 29 490 7 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm
KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) MODERBOLAGET 2013 april- juni 2012 april- juni 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Kassaflöde från löpande verksamheten - 799 1 298-1 696-205 - 5 673 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 200-1 062-200 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 999 0 1 896 441 5 673 Perodens kassaflöde 0 236 0 236 0 Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens början 0 236 0 0 0 Likvida medel och kortfrist. placeringar vid periodens slut 0 472 0 236 0 NYCKELTAL MODERBOLAGET 2013 april- juni 2012 april- juni 2013 jan- juni 2012 jan- juni 2012 jan- dec Antal aktier vid peridens slut 85 836 440 55 321 486 85 836 440 55 321 486 83 192 852 Genomsnittligt antal aktier 85 536 440 47 941 507 84 945 842 44 792 945 63 650 984 Soliditet (%) 86 44 86 44 82 Avkastning på eget kapital (%) - 4-21 - 8-21 - 13 Avkastning på totalt kapital (%) - 3-9 - 6-9 - 9 Eget kapital per aktie, SEK 0,28 0,26 0,28 0,26 0,31 Resultat/aktie före utspädning, SEK - 0,01-0,06-0,02-0,07-0,05 Resultat/aktie efter utspädning, SEK - 0,01-0,05-0,02-0,06-0,05 P/E- tal neg neg neg neg neg NOT 2. Eget kapital MODERBOLAGET 30 juni 2013 30 juni 2012 31 dec 2012 KSEK Eget kapital vid periodens ingång 25 713 23 917 23 917 Nyemissioner 0 4 096 14 408 Kvittningsemission 383 0 0 Emissionskostnader 0-1 649-2 383 Utdelning dotterföretag 0-9 094-9 094 Optionsinlösen 180 0 0 Erhållet koncernbidrag 0 0 4 286 Skatt på koncernbidrag 0 0-1 127 Lämnat koncernbidrag 0 0-1 286 Skatt på koncernbidrag 0 0 338 Periodens resultat - 1 952-3 036-3 346 Eget kapital vid periodens utgång 24 325 14 234 25 713 8 /8 Orasolv AB (publ), Tyskbagargatan 14, 114 43 Stockholm