Delårsrapport januari-juni 2006 Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Koncernens nettoomsättning, MSEK 569,1 522,3 1 088,3 Rörelseresultat, MSEK 27,1 46,5 78,8 Resultat efter skatt, MSEK 9,9 43,7 61,1 Resultat per aktie efter skatt, SEK 1,20 5,37 7,48 Eget kapital per aktie, SEK 67,79 65,16 68,90 Soliditet, % 40,8 41,7 47,9 Resultatet förbättrades under andra kvartalet. Affärsområdet Avfallshantering redovisade dock ett svagare resultat än föregående år. Beslut har fattats att investera MSEK 21 i en utbyggnad av den svenska anläggningen för behandling av metalliskt avfall och att investera i en behandlingsanläggning för metalliskt avfall i Storbritannien. Efter rapportperioden tecknade Studsvik det första större avtalet i Storbritannien. Kontraktet, som är ett treårigt ramavtal, bedöms generera en årlig uppdragsvolym om 10 miljoner pund. Koncernens rörelseresultat för 2006 bedöms bli något lägre än 2005. Resultatet före skatt 2006 bedöms bli lägre än föregående år.
Koncernens omsättning Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till MSEK 317,5 (286,6) och för perioden januari-juni till MSEK 569,1 (522,3). Valutakurseffekterna vid omräkning av utländska dotterbolag uppgick till MSEK 9,3. Utlandsandelen av nettoomsättningen uppgick till 72 (69) procent. Koncernens resultat Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK 26,7 (24,8) och för perioden januari-juni till MSEK 27,1 (46,5). Resultatet före skatt uppgick till MSEK 15,5 (45,2). Resultatet förbättrades under andra kvartalet. Affärsområdet Avfallshantering redovisade dock ett svagare resultat än föregående år. Den negativa resultatutvecklingen för koncernen som helhet under första halvåret i jämförelse med 2005 är hänförbar till affärsområdena Avveckling och rivning och Avfallshantering samt att i föregående års resultat ingick poster av engångskaraktär med ca MSEK 9. Därutöver belastas finansnettot 2006 av en sjunkande dollarkurs, som resulterar i en omvärdering av koncernens valutapositioner enligt IAS 39 med MSEK -8,1 samt av finansieringskostnader för förvärvet av RACE. Valutakurseffekterna vid omräkning av utländska dotterbolag var MSEK 0,5. Affärsområden Driftoptimering och säkerhet Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till MSEK 42,0 (47,8) och för perioden januari-juni till MSEK 92,7 (102,8). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK 6,5 (8,1) och för perioden januari-juni till MSEK 15,6 (14,1). Nettoomsättningen inom området materialteknik ligger på en lägre nivå än 2005 då koncernens materialprovningsreaktorer fortfarande var i drift. Verksamhetens kostnadsnivå har sänkts efter stängningen av reaktorerna och såväl rörelseresultatet som lönsamheten har förbättrats. De allmänna marknadsutsikterna inom materialteknik är goda. Produktområdet programvaror för bränsleoptimering har en fortsatt positiv utveckling och redovisar ett resultat på i huvudsak föregående års nivå. Service och underhåll Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till MSEK 76,7 (76,9) och för perioden januari-juni till MSEK 120,9 (121,9). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK 6,3 (4,1) och för perioden januari-juni till MSEK 3,5 (1,5). Under andra kvartalet påbörjades ett flertal revisionsuppdrag i Sverige och Tyskland efter ett första kvartal med normalt låg aktivitet. Lönsamheten har påverkats positivt av de organisations- och kostnadsanpassningar som genomfördes under föregående år. Affärsområdet har en stark säsongsvariation i sin intjäning med högt resursutnyttjande och stark intjäning under årets andra och tredje kvartal. Avfallshantering Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till MSEK 133,5 (100,5) och för perioden januari-juni till MSEK 212,0 (159,0). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK 17,1 (23,1) och för perioden januari-juni till MSEK 15,3 (22,4). Nettoomsättningen ökade som en effekt av förvärvet av det amerikanska RACE, men också som en effekt av högre produktionsvolymer och priser i processanläggningen i Erwin, USA. I den svenska verksamheten låg bearbetningen av torrt aktivt avfall på samma nivå som 2005, medan behandlade volymer metalliskt avfall var lägre än 2005. Marknaden karaktäriseras generellt av långa ledtider från offertförfrågan till leverans, en process som vanligen också inkluderar att olika myndighetstillstånd måste vara på plats innan leverans kan ske. Första halvårets låga produktionsvolymer av metalliskt avfall beror huvudsakligen på detta. Marknaden för behandling av stora komponenter utvecklas positivt. Beslut har fattats att investera MSEK 21 i den svenska behandlingsanläggningen för att öka kapaciteten. Investeringen genomförs under hösten 2006. RACE konsolideras från maj. Affärsmässigt ligger fokus på att successivt öka andelen metalliskt avfall genom ökade volymer av stora komponenter. I dagsläget domineras verksamheten av behandling av torrt avfall och friklassning av avfall, som är cykliska marknader. Verksamheten har utvecklats något långsammare än förväntat, delvis beroende på det pågående integrationsarbetet, och nettoomsättning och rörelseresultat för maj och juni var lägre än föregående år. Den brittiska verksamheten är i ett uppbyggnadsskede med högre etableringskostnader och längre införsäljningstider än tidigare bedömt, vilket också påverkat den svenska avfallsverksamheten. Bedömningen av marknaden är oförändrat positiv, vilket lett till beslutet att investera i en behandlingsanläggning för metalliskt avfall i Storbritannien. Affärsområdets negativa resultatavvikelse i jämförelse med föregående år är i huvudsak hänförlig till lägre metallvolymer och högre etableringskostnader i Storbritannien. RACE redovisade positivt resultat. THOR Treatment Technologies (TTT) utvecklades enligt plan. TTT redovisade vinst och positivt kassaflöde, vilket innebär att bolagets ackumulerade underskott reduceras successivt. Studsvik redovisar TTT enligt kapitalandelsmetoden och redovisar resultatandel från TTT när ackumulerade förluster eliminerats. Avveckling och rivning Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till MSEK 44,7 (58,9) och för perioden januari-juni till MSEK 92,5 (129,6). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK 6,5 (6,6) och för perioden januari-juni till MSEK 6,0 (12,0). Den låga aktiviteten på den tyska avvecklingsmarknaden påverkar affärsvolym och resultat negativt. Efter en svag inledning på året förbättrades beläggningen under andra kvartalet, vilket resulterade i förbättrat resultat och förbättrade marginaler. Nettoomsättning och resultat ligger emellertid på en betydligt lägre nivå än 2005 och bedöms att göra så i väntan på uppdrag på något av de tre avställda tyska kärnkraftverken. Kraftverkens tillståndsprocesser är försenade och någon förändring har inte skett under andra kvartalet. Etableringen i Storbritannien fortgår planenligt. Organisationen har successivt utökats efter förvärvet av Studsvik UK och en aktiv marknadsbearbetning pågår. Verksamheten redovisade förlust. Efter rapportperioden tecknade Studsvik det första större avtalet i Storbritannien. Kontraktet, som är ett treårigt ramavtal avseende uppdrag i Sellafield, bedöms generera en årlig uppdragsvolym om 10 miljoner pund.
Investeringar Koncernens investeringar uppgick under andra kvartalet till MSEK 298,3 (17,9) och under första halvåret till MSEK 316,4 (32,1). I investeringarna ingår förvärvet av det amerikanska RACE för MUSD 36,6 motsvarande MSEK 277,5. Vidare förvärvades tillgångar i form av en fastighet i Storbritannien för MGBP 0,8 motsvarande MSEK 10,2. Övriga investeringar var av reinvesteringskaraktär. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till MSEK 183,5 (315,7). Eget kapital uppgick till MSEK 557,2 (532,2). Soliditeten uppgick till 40,8 (41,7) procent. De räntebärande skulderna uppgick till MSEK 371,4 (202,9). Ökningen av upplåningen avser förvärvet av RACE. Upplåningen är i sin helhet i utländsk valuta och avser investeringar och rörelseförvärv i USA och Tyskland. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till MSEK 43,6 (63,0). Rörelsekapitalförändringen uppgick till MSEK -16,8 (-67,0). Kassaflödet från den löpande verksamheten efter investeringar uppgick till MSEK -289,6 (-36,1). Personal Medelantalet anställda uppgick under första halvåret till 1 303 (1 273). Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av koncernsamordnande uppgifter och tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotterbolag. Moderbolagets nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till MSEK 1,9 (3,0) och under första halvåret till MSEK 4,0 (4,9). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till MSEK -7,5 (-16,2) och för första halvåret till MSEK -13,0 (-6,3). Aktien Aktiekursen har under perioden varierat mellan som högst 280 kronor den 19 april och som lägst 179,50 kronor den 14 juni. Aktiekursen var 204 kronor vid årets ingång och slutkursen den 30 juni var 207 kronor. Under andra kvartalet omsattes 2,36 miljoner aktier. Den sammantagna bedömningen är att koncernens rörelseresultat 2006 blir något lägre än 2005. De finansiella kostnaderna bedöms öka varför resultatet före skatt bedöms bli lägre än föregående år. Detta motsvarar bedömningen som gjordes i den prognosjustering som offentliggjordes den 14 augusti. Bedömningen avviker emellertid från det uttalande som gjordes i kommunikén för första kvartalet 2006, då koncernens resultat före skatt bedömdes bli väl i nivå med 2005. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34, Redovisningsrådets rekommendation RR 31 och, för moderbolaget, Redovisningsrådets rekommendation RR 32. I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2005. De nya rekommendationer som gäller från den 1 januari 2006 har ej påverkat koncernens resultat eller ställning. Nyköping den 14 augusti 2006 STUDSVIK AB (publ) På styrelsens uppdrag Magnus Groth Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Tidplan för ekonomisk information Delårsrapport januari-september 2006 23 oktober 2006 För ytterligare information kontakta Magnus Groth, Verkställande direktör och koncernchef, tfn 0155-22 10 86 eller 0709-67 70 86, eller Jerry Ericsson, Ekonomidirektör, tfn 0155-22 10 32 eller 0709-67 70 32. Se även www.studsvik.se Utsikter för 2006 De allmänna marknadsförutsättningarna för koncernens affärsområden är goda. Marknaden växer som helhet, där den starkaste tillväxten i det korta perspektivet är inom området avfallshantering. Produktionsvolymerna inom Avfallshantering förbättras under andra halvåret men första halvårets lägre resultat bedöms inte kunna inhämtas till årsskiftet. Försäljningen i den brittiska verksamheten bedöms öka under hösten, men fortsatta satsningar på marknad och organisation medför att bolaget kommer att redovisa ett underskott även under andra halvåret. RACE bedöms bidra positivt till koncernens resultat 2006. Risken för en fortsatt sjunkande dollarkurs medför att förväntan på koncernens finansnetto revideras ned. 4
Koncernens resultaträkning* April-juni 2006 April-juni 2005 Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Försäljningsintäkter 317,5 286,6 569,1 522,3 1 088,3 Kostnader för sålda tjänster -233,7-199,6-429,5-384,7-802,9 Bruttoresultat 83,8 87,0 139,6 137,6 285,4 Övriga rörelseintäkter -0,1 0,1 1,4 17,0 19,8 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -9,6-9,7-20,7-17,8-41,9 Administrationskostnader -37,2-44,7-74,1-75,6-146,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -10,8-7,8-19,0-14,5-35,5 Övriga rörelsekostnader 0,6-0,1-0,1-0,2-2,6 Rörelseresultat 26,7 24,8 27,1 46,5 78,8 Finansiella intäkter 15,1 2,5 19,4 3,6 8,5 Finansiella kostnader -21,5-2,4-31,0-4,9-11,1 Resultat efter finansiella poster 20,3 24,9 15,5 45,2 76,2 Inkomstskatt -3,8-9,2-5,6-15,0-28,7 Resultat från avvecklad verksamhet 12,3 13,5 13,6 Periodens resultat 16,5 28,0 9,9 43,7 61,1 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,01 3,44 1,20 5,37 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,01 3,44 1,20 5,37 7,48 * Under 2005 avvecklades affärsområdena Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin. Jämförelsetalen för 2005 har justerats för detta. Dessa verksamheter redovisas som Resultat från avvecklad verksamhet. Koncernens balansräkning i sammandrag* Juni 2006 Juni 2005 December 2005 Tillgångar Goodwill 316,7 132,5 127,4 Övriga immateriella anläggningstillgångar 50,6 6,3 5,0 Materiella anläggningstillgångar 424,1 380,2 372,0 Finansiella anläggningstillgångar 109,0 89,8 99,0 Summa anläggningstillgångar 900,4 608,8 603,4 Varulager 7,3 11,7 10,4 Kundfordringar 170,6 173,3 167,3 Övriga kortfristiga fordringar 103,7 166,6 78,8 Likvida medel 183,5 315,7 323,4 Summa omsättningstillgångar 465,1 667,3 579,9 Summa tillgångar 1 365,5 1 276,1 1 183,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 557,2 532,2 566,6 Upplåning 367,1 198,8 192,8 Avsättningar 177,6 193,1 165,8 Övriga långfristiga skulder 4,0 4,1 6,4 Summa långfristiga skulder 548,7 396,0 365,0 Leverantörsskulder 50,2 35,4 54,0 Upplåning 4,3 0,1 0,1 Övriga kortfristiga skulder 205,1 312,4 197,6 Summa kortfristiga skulder 259,6 347,9 251,7 Summa eget kapital och skulder 1 365,5 1 276,1 1 183,3 Ställda säkerheter 162,6 159,1 165,3 Ansvarsförbindelser 37,3 14,3 16,9 * Jämförelsetalen för 2005 har inte justerats för de under 2005 avvecklade affärsområdena Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin. 5
Förändringar av eget kapital Juni 2006 Juni 2005 December 2005 Eget kapital vid periodens ingång 566,6 481,7 481,7 Nyemission 6,1 6,1 1) Utdelning till aktieägare -16,4 Periodens resultat 9,9 43,7 61,1 Förändring omräkningsdifferenser -2,9 0,7 17,7 Eget kapital vid periodens utgång 557,2 532,2 566,6 1 ) Konvertering av optionsrätter. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag* Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 27,1 60,0 92,4 Avskrivningar 25,5 24,9 47,1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 12,4-21,8-6,5 65,0 63,1 133,0 Finansiella poster, netto -3,5-1,3-4,8 Betald inkomstskatt -17,9 1,2-28,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 43,6 63,0 100,0 Förändringar av rörelsekapital -16,8-67,0-82,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 26,8-4,0 18,0 Investeringsverksamheten Investeringar -316,4-32,1-45,0 Övriga förändringar från investeringsverksamhet 2,4 26,5 27,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -314,0-5,6-17,4 Finansieringsverksamheten Förändring lån 165,5-4,4-11,3 Nyemission (konvertering av optionsrätter) 6,1 6,2 Utdelning till aktieägare -16,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 149,3 1,7-5,1 Förändring av likvida medel -137,9-7,9-4,5 Likvida medel vid årets början 323,4 319,2 319,2 Kursdifferens likvida medel -2,0 4,4 8,7 Omräkningsdifferens Likvida medel vid periodens slut 183,5 315,7 323,4 * Jämförelsetalen för 2005 har inte justerats för kassaflödet från de under 2005 avvecklade affärsområdena Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin. 6
Koncernens finansiella nyckeltal* Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Rörelseresultat Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 52,6 71,4 125,9 Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar, % 9,3 13,6 11,6 Rörelsemarginal, % 4,8 8,9 7,2 Vinstmarginal, % 2,7 8,6 7,0 Räntabilitet Räntabilitet på operativt kapital, % 9,2 25,2 20,9 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 11,0 14,6 12,5 Räntabilitet på eget kapital, % 3,5 17,9 12,1 Kapitalstruktur Operativt kapital, MSEK 745,0 415,3 436,2 Sysselsatt kapital, MSEK 928,6 731,0 759,5 Eget kapital, MSEK 557,2 532,2 566,6 Räntebärande nettoskuld, MSEK 187,8-116,9-130,4 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,3-0,2-0,2 Räntetäckningsgrad, ggr 1,5 10,2 7,9 Soliditet, % 40,8 41,7 47,9 Kassaflöde Självfinansieringsgrad, ggr 0,6 0,2 0,4 Investeringar 316,4 32,1 45,0 Anställda Medelantal anställda 1 303 1 273 1 278 Nettoomsättning per anställd 0,9 0,8 0,9 * Under 2005 avvecklades affärsområdena Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin. Jämförelsetalen för 2005 har justerats för detta. Data per aktie April-juni 2006 April-juni 2005 Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Antal aktier vid periodens slut 8 218 611 8 218 611 8 218 611 8 218 611 8 218 611 Genomsnittligt antal aktier 8 218 611 8 180 711 8 218 611 8 166 411 8 167 611 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,01 3,44 1,20 5,37 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,01 3,44 1,20 5,37 7,48 Eget kapital per aktie, SEK 67,79 65,05 67,79 65,16 68,90 Geografisk fördelning av nettoomsättningen April-juni 2006 April-juni 2005 Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Sverige 76,6 87,2 156,4 150,0 324,2 Europa, exklusive Sverige 112,9 129,2 207,1 241,5 483,4 Nordamerika 117,4 62,4 188,3 113,3 254,8 Asien 6,5 7,5 13,2 17,0 23,2 Övriga marknader 4,1 0,3 4,1 0,5 2,7 Summa 317,5 286,6 569,1 522,3 1 088,3 Företagsförvärv Den 17 april förvärvade Studsvik AB 100 procent av aktierna i RACE Holdings LLC med verksamhet i USA. Den förvärvade verksamheten bidrog med en nettoomsättning på MSEK 35,4 och ett rörelseresultat på MSEK 2,7 under andra kvartalet. Om verksamheten hade ingått från årsskiftet hade koncernens nettoomsättning under första halvåret uppgått till MSEK 634,7 och rörelseresultatet till MSEK 25,6. Förvärvade nettotillgångar och goodwill Köpeskilling Kontant betalt 273,3 Direkta kostnader i samband med förvärvet 4,2 Sammanlagd köpeskilling 277,5 Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar -44,5 Goodwill 199,9 Övriga immateriella tillgångar 32,3 Materiella tillgångar 0,8 Goodwill är hänförligt till den förvärvade verksamhetens lönsamhetspotential och till verksamhetens, för koncernens tillväxt, betydelsefulla affärsnätverk. 7
Uppgifter per affärsområde April-juni 2006 April-juni 2005 Jan-juni 2006 Jan-juni 2005 Helår 2005 Driftoptimering och säkerhet Försäljningsintäkter 42,0 47,8 92,7 102,8 192,1 Rörelseresultat 6,5 8,1 15,6 14,1 28,6 Tillgångar 244,0 369,1 244,0 369,1 288,2 Skulder 162,1 279,7 162,1 279,7 246,7 Investeringar 2,8 3,8 4,2 10,6 10,7 Avskrivningar 0,4 2,8 2,6 5,1 8,7 Nedskrivningar 5,1 Medelantal anställda 115 188 116 187 172 Service och underhåll Försäljningsintäkter 76,7 76,9 120,9 121,9 279,7 Rörelseresultat 6,3 4,1 3,5 1,5 11,9 Tillgångar 162,3 159,2 162,3 159,2 164,0 Skulder 162,2 170,9 162,2 170,9 164,9 Investeringar 0,2 0,2 0,7 1,0 2,2 Avskrivningar 0,3 0,7 1,1 1,7 3,4 Medelantal anställda 577 415 460 447 519 Avfallshantering Försäljningsintäkter 133,5 100,5 212,0 159,0 333,7 Rörelseresultat 17,1 23,1 15,3 22,4 39,8 Tillgångar 842,0 419,6 842,0 419,6 513,4 Skulder 713,4 419,5 713,4 419,5 438,9 Investeringar 293,9 4,6 306,5 9,9 23,4 Avskrivningar 9,6 7,4 18,1 14,6 32,3 Medelantal anställda 245 125 281 127 140 Avveckling och rivning Försäljningsintäkter 44,7 58,9 92,5 129,6 242,4 Rörelseresultat 6,5 6,6 6,0 12,0 23,3 Tillgångar 117,4 147,1 117,4 147,1 148,9 Skulder 54,7 83,6 54,7 83,6 71,3 Investeringar 1,0 1,2 2,6 2,2 3,1 Avskrivningar 1,3 1,6 2,5 3,0 5,1 Medelantal anställda 373 454 373 444 381 Avvecklad verksamhet Försäljningsintäkter 16,8 32,3 28,2 Rörelseresultat 10,5 13,5 13,6 Tillgångar 5,0 5,0 Skulder 4,9 4,9 Investeringar Avskrivningar Nedskrivningar Medelantal anställda 19 19 Övrigt Försäljningsintäkter 34,6 26,9 80,9 42,2 108,4 Rörelseresultat -7,7-16,0-13,3-6,1-22,4 Tillgångar 697,7 721,8 697,7 721,8 700,9 Skulder 402,0 323,7 402,0 323,7 318,7 Investeringar 0,4 8,1 2,4 8,4 9,8 Avskrivningar 0,6 0,1 1,3 0,8 0,2 Nedskrivningar 5,4 Medelantal anställda 75 91 73 88 66 Koncernelimineringar Försäljningsintäkter -14,0-24,4-29,9-39,2-68,0 Rörelseresultat -2,0 0,7 2,6-2,4 Tillgångar -697,5-545,7-697,5-545,7-632,0 Skulder -688,5-538,4-688,5-538,4-623,8 Investeringar Avskrivningar 0,5-0,3-0,1-0,3-2,6 Nedskrivningar 8
Femårsöversikt* Den finansiella informationen i detta avsnitt är baserad på Studsviks koncernredovisningar för räkenskapsåren 2001 2005. Resultat för bolag och verksamheter som har avyttrats har inkluderats till det datum avyttringen skett, medan förvärvade bolags resultat har inkluderats från och med förvärvsdatum. Under 2005 avvecklades två affärsområden. Resultaträkningarna för 2005 och 2004 har justerats med anledning därav. Dessa verksamheter redovisas i resultaträkningarna som Resultat från avvecklad verksamhet. Balansräkningar och kassaflödesanalyser har inte justerats. De finansiella nyckeltal som helt eller delvis härleds ur resultaträkningen har justerats. Resultaträkningar i sammandrag Juni 2006 Juni 2005 2005 2004 2003 2002 2001 Nettoomsättning 569,1 522,3 1 088,3 1 025,4 1 113,8 1 002,3 882,7 Kostnader för sålda tjänster -429,5-384,7-802,9-839,3-842,5-773,5-748,9 Bruttoresultat 139,6 137,6 285,4 186,1 271,3 228,8 133,8 Övriga rörelseintäkter 1,4 17,0 19,8 1,7 1,5 0,4 0,5 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -20,7-17,8-41,9-36,6-34,8-40,5-41,0 Administrationskostnader -74,1-75,6-146,4-143,4-141,2-139,5-172,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -19,0-14,5-35,5-34,6-42,1-46,3-48,7 Övriga rörelsekostnader -0,1-0,2-2,6-0,1-0,6-2,4-0,1 Resultat från andelar i intresseföretag 2,6 7,3 2,3 2,5 Rörelseresultat 27,1 46,5 78,8-24,3 61,4 2,8-125,7 Finansiella intäkter 19,4 3,6 8,5 7,6 6,8 6,6 10,8 Finansiella kostnader -31,0-4,9-11,1-15,1-15,9-10,5-17,5 Resultat efter finansiella poster 15,5 45,2 76,2-31,8 52,3-1,1-132,4 Inkomstskatt -5,6-15,0-28,7 56,1-20,4-7,5-3,0 Resultat från avvecklad verksamhet 13,5 13,6-90,8 Periodens resultat 9,9 43,7 61,1-66,5 31,9-8,6-135,4 Balansräkningar i sammandrag Juni 2006 Juni 2005 2005 2004 2003 2002 2001 Tillgångar Goodwill 316,7 132,5 127,4 120,7 123,4 77,2 88,9 Övriga immateriella anläggningstillgångar 50,6 6,3 5,0 7,4 9,8 11,5 13,7 Materiella anläggningstillgångar 424,1 380,2 372,0 331,8 475,5 598,6 725,2 Finansiella anläggningstillgångar 109,0 89,8 99,0 81,5 31,3 31,5 11,6 Summa anläggningstillgångar 900,4 608,8 603,4 541,4 640,0 718,8 839,4 Varulager 7,3 11,7 10,4 10,4 16,8 9,5 6,5 Kundfordringar 170,6 173,3 167,3 139,9 163,6 155,2 131,7 Övriga kortfristiga fordringar 103,7 166,6 78,8 141,2 62,1 57,7 82,4 Likvida medel 183,5 315,7 323,4 319,2 299,9 120,5 258,0 Summa omsättningstillgångar 465,1 667,3 579,9 610,7 542,4 342,9 478,6 Summa tillgångar 1 365,5 1 276,1 1 183,3 1 152,1 1 182,4 1 061,7 1 318,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 557,2 532,2 566,6 443,2 531,6 466,5 551,9 Upplåning 367,1 198,8 192,8 186,2 213,9 189,0 313,6 Avsättningar 177,6 193,1 165,8 251,9 162,7 160,7 159,9 Övriga långfristiga skulder 4,0 4,1 6,4 0,1 9,2 Summa långfristiga skulder 548,7 396,0 365,0 438,2 385,8 349,7 473,5 Leverantörsskulder 50,2 35,4 54,0 44,4 40,7 46,2 51,4 Upplåning 4,3 0,1 0,1 7,8 4,9 10,9 16,8 Övriga kortfristiga skulder 205,1 312,4 197,6 218,5 219,4 188,4 224,4 Summa kortfristiga skulder 259,6 347,9 251,7 270,7 265,0 245,5 292,6 Summa eget kapital och skulder 1 365,5 1 276,1 1 183,3 1 152,1 1 182,4 1 061,7 1 318,0 * 2004-2006 är redovisade enligt IFRS. 9
Kassaflödesanalyser i sammandrag Juni 2006 Juni 2005 2005 2004 2003 2002 2001 Rörelseresultat 27,1 60,0 92,4-119,7 61,4 2,8-125,7 Återläggning av avskrivningar 25,5 24,9 47,1 78,3 95,3 95,6 91,9 Övriga ej likviditetspåverkande poster 12,4-21,8-6,5 146,4-0,2-37,6-23,2 65,0 63,1 133,0 105,0 156,5 60,8-57,0 Finansiella poster, netto -3,5-1,3-4,8-8,0-9,6-3,9-7,8 Skatt -17,9 1,2-28,2-12,5-17,3-4,4-30,9 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 43,6 63,0 100,0 84,5 129,6 52,5-95,7 Förändringar i rörelsekapital -16,8-67,0-82,0 19,9 28,5-46,6 56,6 Kassaflöde före investeringar 26,8-4,0 18,0 104,4 158,1 5,9-39,1 Investeringar -316,4-32,1-45,0-52,4-119,6-53,2-74,2 Kassaflöde efter investeringar -289,6-36,1-27,0 52,0 38,5-47,3-113,3 Finansiella nyckeltal Juni 2006 Juni 2005 2005 2004 2003 2002 2001 Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar, % 9,3 13,6 11,6 4,7 14,1 9,8 neg Rörelsemarginal, % 4,8 8,9 7,2 neg 5,5 0,3 neg Vinstmarginal, % 2,7 8,6 7,0 neg 4,7 neg neg Räntabilitet Räntabilitet på operativt kapital, % 9,2 25,2 20,9 neg 12,3 0,5 neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 11,0 14,6 12,5 neg 9,6 1,2 neg Räntabilitet på eget kapital, % 3,5 17,9 12,1 neg 6,4 neg neg Kapitalstruktur Operativt kapital, MSEK 745,0 415,3 436,2 318,0 450,4 545,8 624,3 Sysselsatt kapital, MSEK 928,6 731,0 759,5 637,2 750,4 666,3 882,3 Eget kapital, MSEK 557,2 532,2 566,6 443,4 531,3 466,2 551,6 Räntebärande nettoskuld, MSEK 187,8-116,9-130,4-125,2-81,1 79,4 72,5 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,3-0,2-0,2-0,3-0,2 0,2 0,1 Räntetäckningsgrad, ggr 1,5 10,2 7,9 neg 4,3 0,9 neg Soliditet, % 40,8 41,7 47,9 38,5 44,9 43,9 41,9 Kassaflöde Självfinansieringsgrad, ggr 0,6 0,2 0,4 2,1 1,3 0,1 neg Investeringar, MSEK 316,4 32,1 45,0 52,4 119,6 53,2 74,2 Anställda Medelantal anställda 1 303 1 273 1 278 1 353 1 313 1 128 1 134 Nettoomsättning per anställd 0,9 0,8 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8 10
Aktieägare 2006-06-30 Antal aktier Andel % Familjen Karinen 1 578 012 19,2 Briban Invest AB 1 258 492 15,3 Dresdner Bank 820 341 10,0 Goldman Sachs International Ltd 460 000 5,6 400 Series Fund 287 568 3,5 Carnegie Fond AB - Småbolag 205 000 2,5 Handelsbankens Småbolagsfond 204 200 2,5 Northern Trust Co 195 650 2,4 Invus Investment AB 184 800 2,2 SEB Sverige Småbolagsfond 162 100 2,0 Summa de tio största ägarna innehavsmässigt 5 356 163 65,2 Övriga aktieägare 2 862 448 34,8 Summa 8 218 611 100,0 Kort om Studsvik Studsvik är en ledande leverantör av tjänster till den internationella kärnkraftsindustrin. Företaget har nära ett halvt sekels erfarenhet av kärnteknik och tjänster i radiologisk miljö. Studsvik vänder sig till en marknad i stark tillväxt med kvalificerade tjänster inom fyra affärsområden: Driftoptimering och säkerhet, Service och underhåll, Avfallshantering samt Avveckling och rivning. Studsvik har 1 400 anställda i 7 länder och företagets aktier är noterade på Stockholmsbörsens O-lista. Produktion/Grafisk form: Studsvik AB Foto: Mattias Bardå Tryck: Österbergs & Sörmlandstryck 2006 11
Studsvik AB (publ) Box 556 611 10 Nyköping Besöksadress V Trädgårdsgatan 38 Org nr 556501-0997 Telefon 0155-22 10 00 Fax 0155-26 30 00 E-post studsvik@studsvik.se www.studsvik.se