Q1 DELÅRSRAPPORT 213 JANUARI - MARS New York, 2 maj 211 1 DELÅRSRAPPORT Q1 213
C3 3-1451 Ice cone maker Finansiell utveckling, januari - mars Finansiell utveckling, januari - mars * Försäljningen blev 2,2 mkr (17,8), +13% * Försäljningen blev 2,2 mkr (17,8), +13% * Rörelseresultatet blev -12,1 mkr () * Rörelseresultatet blev -12,1 mkr () * Resultat efter finansnetto blev -11,6 mkr () * Resultat efter finansnetto blev -11,6 mkr () * Resultat efter skatt blev -9 mkr (,1) * Resultat efter skatt blev -9 mkr (,1) * Periodens totalresultat blev -9,3 mkr (41,2) * Periodens totalresultat blev -9,3 mkr (41,2) * Resultat per aktie blev -,9 kr (3,99) * #VÄRDEFEL! * Kassaflöde efter investeringar blev -16,1 mkr (9,6) * Kassaflöde efter investeringar blev -16,1 mkr (13,6) Väsentliga händelser, januari - mars Empire AB har gjort en överenskommelse med tidigare VD Per Björkman att avsluta sitt uppdrag som VD. Ny tf VD är Ulf Bork. En slutgiltigt överenskommelse har under perioden gjorts med SodaStream vilket medfört att en utbetalning har gjorts till SodaStream om ca 7,3 mkr. Väsentliga händelser efter perioden Vid Empire AB ordinarie bolagsstämma valdes David Rönnberg till styrelseordförande och till styrelseledamöter valdes Ian Wachtmeister, Åsa Mitsell Hans Risberg och Bengt Stillström. Under kvartalet har poster av engångskaraktär haft en nettoeffekt om - 7,6 mkr på rörelseresultatet. Exklusivt detta hade verksamheten en bruttomarginal om 28%. DELÅRSRAPPORT Q1 213 2
Kommentarer från VD "Omställningen av Empire blev kostsam" Bäste Empire-intressent, Verksamhetsåret 212 och framför allt dess sista kvartal, visade ett mycket svagt resultat. Därför togs många genomgripande beslut; bl.a. tillträdde jag som tf VD den 12 mars 213. Mer fokus på försäljning, marginaler och kapitalbindning ska skapa ett nytt starkt Empire, men vi är inte där än. Även resultatet för första kvartalet 213 blev dåligt. Omställningskostnader uppsägningar och flytt av lagret till Köpenhamnsområdet - och andra poster av engångskaraktär uppgick under perioden till - 7.6 MSEK. Lägg därtill sviterna av den kostsamma outsourcingen av logistik och administration och rörelseresultatet blev en kraftig förlust på 12.1 MSEK. Om man enbart mäter den löpande verksamheten skulle rörelseresultatet ha blivit 4.5 MSEK med en bruttomarginal om 28%. Empire brukar inte ställa prognoser i kvartalsrapporterna, men det är befogat att just nu göra vissa uppdateringar för att ge våra intressenter en tydlig bild av läget. Jag vågar påstå Att efter april 213 ska vi ha det mesta av detta bakom oss. Att vi lagt grunden för en kostnadseffektiv och kundnära logistik Att leveranserna in och ut ur vårt logistikcentrum i Ballerup börjat rulla som de ska Att sortimentet håller på att optimeras Att rörelsekapitalet ska minska framöver Att organisationen har blivit plattare och snabbare och Att vi alla ska bli marginalväktare! Arbetet är långt ifrån klart, men vi har redan genomfört betydande förändringar. Det känns som om vi är på rätt väg. Stockholm den 7 maj 213 Ulf Bork, tf VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT Q1 213 3
Försäljning, resultat och kassaflöde Januari - mars Försäljning Försäljningen för första kvartalet uppgick till 2,2 mkr (17,8), vilket är en ökning med 13% jämfört med samma period föregående år. Samtliga marknader där Empire är verksamt bidrog till försäljningsökningen. Resultat Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till -12,1 mkr (). Under första kvartalet påverkas resultatet negativt av engångskostnader om -7,6 mkr. Engångskostnaderna består främst av kostnader relaterade till den omstrukturering som gjorts inom koncernen. Finansnettot blev,5 mkr (-,1), tack vare försäljningen av kortfristiga värdepapper. Resultat efter finansnetto blev -11,6 mkr (). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var -13,9 mkr (1,7). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -9,8 mkr (68,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 5,6 mkr (-93,4). Periodens kassaflöde uppgick till -1,5 mkr (37,2). Januari - mars Försäljning Försäljningen för perioden januari till december uppgick till 115,9 (11,5), en ökning med 14% jämfört med samma period föregående år. Ökningen är till stor del hänförbar till de nya varumärken som lanserats under året. Samliga marknder uppvisar en försäljningsökning under året. Övriga rörelseintäkter uppgick till 7,3 mkr (), vilka utgörs av provisionsintäkter från SodaStream samt köpeskilling från försäljningen av återförsäljaravtalet avseende Caffitaly kapselkaffemaskiner till Löfbergs Lila. Resultat Rörelseresultatet för helåret uppgick till -8,9 mkr (1,9). Marginalerna exklusive royaltyintäkter är lägre än föregående år främst beroende på ökade rabatter samt utförsäljning av utgående artiklar under fjärde kvartalet. Kostnaderna ökade jämfört med föregående år till följd av Marleylanseringen, ökade marknadsföringskostnader, utökad säljorganisation samt kostnader i samband med separationen från SodaStream. De finansiella intäkterna blev 2,2 mkr () tack vare värdeförändring på kortfristiga värdepapper. Finansiella kostnader uppgick till -4, mkr (-,7), ökningen utgjordes i huvudsak av förluster på valutaterminer samt ökade räntekostnader. Resultat efter finansnetto blev -1,8 mkr (1,3). Den avyttrade verksamheten bidrog med 37,3 mkr, vilket är 4 mkr lägre än vad som tidigare redovisats beroende på att en ytterligare reservering har gjorts under fjärde kvartalet. Bolagets totalresultat uppgick till 3,4 mkr vilket motsvarar 2,95 kr per aktie. Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var 27, mkr (8,4), tack vare försäljningen av aktierna i SodaStream Nordics AB. Förändring i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med 41,2 mkr (-,3), främst hänförbart till att SodaStream verksamheten har avyttrats. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -,1 mkr (-4,3). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -15,2 mkr (2,7) beroende på amortering av lån. Periodens kassaflöde uppgick till -37,2 mkr (6,5). C3 3-142 Glassmaskin 4 DELÅRSRAPPORT Q1 213
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel 31 mars 213 uppgick till 3,4 mkr (48,2). Vid utgången av mars 213 var eget kapital 57,6 mkr (95,3) eller 5,58 per aktie. Soliditeten uppgick till 63,1% (65,8). Skuldsättningsgraden uppgick till,6 ggr (,5) och nettoskuldsättningen uppgick till 3 717 mkr. Vid första kvartalets slut uppgick varulagret till 31,4 mkr (23,8) varav,9 mkr var varor på väg. Investeringar Bolagets nyanskaffningar av maskiner och inventarier samt programvara från januari till mars uppgick till 2,6 mkr (,1). De investeringar som har gjorts under kvartalet härör till uppstarten av vårt nya lager i Danmark. Personal och organisation Medelantalet anställda under årets första tre månader uppgick till 29 (19), varav 64% var män och 36% var kvinnor. Vid utgången av mars 213 var antalet anställda 32 (2). Styrelse Empires styrelse består av David Rönnberg (ordförande), Ian Wachtmeister, Åsa Mitsell, Hans Risberg och Bengt Stillström. Transaktioner med närstående Bolagets ledamöter, undantaget anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till 6,1 mkr under januari till mars.,1 mkr har betalats i konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. Huvudägarna har under perioden lånat in 6, mkr till bolaget. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 212. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Händelser efter rapportperioden Vid Empire AB ordinarie bolagsstämma i april månad valdes David Rönnberg till styrelseordförande. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till,1 (,1), varav koncerninternt,1 mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under kvartalet uppgick till - 1,1 mkr (-2,4). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 212. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Wildeco Ekonomisk Information AB är bolagets Certified Adviser och Mangold AB är likviditetsgarant. Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Räkenskapsår 213 Q1: Delårsrapport 213-5-7 Q2: Delårsrapport 213-8-27 Q3: Delårsrapport 213-1-24 Q4/helår: Bokslutskommuniké 214-2-2 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 7 maj. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, tf VD, telefon 733-596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter 1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av royaltyintäkter från den avvecklade SodaStreamverksamheten. 2) Immateriella tillgångar består av patent, distributionsavtal, agenturavtal, varumärken/produktgrupper. 3) Lån 1,1 mkr ALMI. Lån 6, mkr huvudägare. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast. GP173 GreenPan Dubai DELÅRSRAPPORT Q1 213 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 213 212 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 2,2 17,8 28, 25, Övriga rörelseintäkter 3,7 1,4 1,3 2, Kostnad sålda varor -19,5 Bruttovinst 4,3 Bruttovinst i % 21,3% Övriga externa kostnader -9,9 Personalkostnader -6,5 Avskrivningar, Rörelseresultat -12,1 Finansnetto,5 Resultat efter finansnetto -11,6 Skatt 2,6 Periodens resultat -9, 2,7 7,3 Omräkningsdifferenser m m -,2 -,2,9-1,,3,1 Periodens resultat från avyttrad verksamhet (SodaStream ), 41,3,,,3 41,7 Periodens totalresultat -9,3 41,2-1,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Resultat per aktie (kr) -,9 3,99 -,12 -,26 -,99-2,7 45,1 115,9-12,6-21,1-18,4-37,3-89,4 6,5 8,3 8,6 1,5 33,9 36,7% 29,5% 34,3% 23,2% 29,2% -3, -4,4-7,3-11,1-25,7-3,5-5, -3,5-5, -16,9 -,1,, -4,3-4,5, -1,1-2,3-9,9-13,3, -1,1-1,1,5-1,8, -2,3-3,4-9,4-15,1,1,1 1,7-1,4,4,1-2,2-1,7-1,9-14,7-1,2 27,1 2,62 Balansräkning (MSEK) 213 212 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Summa anläggningstillgångar 18,4 Varulager 31,4 Fordringar 38,2 Likvida medel* 3,4 Summa omsättningstillgångar 73, SUMMA TILLGÅNGAR 91,3 Eget kapital 57,6 Långfristiga skulder 1,2 Kortfristiga skulder 32,5 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER * Inkl. kortfristiga värdepapper Kassaflödesanalys (MSEK) 213 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -13,9 Förändring i rörelsekapital 7,6 Kassaflöde från löpande verksamheten -6,3 Investeringsverksamheten -9,8 Kassaflöde efter investeringar -16,1 Finansieringsverksamheten 5,6 Periodens kassaflöde -1,5 Tillgångar / skulder som avyttrats*, Likvida medel vid periodens början 14,1-2,8-18,5-8,8-7,2-37,2 11,2 48,2 3,7 21, 11,2 Omräkningsdifferens likvida medel -,2 -,2,9-1, Likvida medel vid periodens slut 3,4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår 15,9 15,9 15,9 15,8 15,8 23,8 33,4 36,9 39,3 39,3 56,9 63,6 87,2 59,6 59,6 48,2 3,7 21, 14,1 14,1 128,9 127,7 145,1 113, 113, 144,7 143,6 161, 128,8 128,8 95,3 76,8 74,7 68,3 68,3 1,8 6,3 4,3 1,2 1,2 47,6 6,5 82, 59,4 59,4 91,3 144,7 143,6 161, 128,8 128,8 212 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår 42,9-5, -3,7-2,9 31,3 47,7-2,7-4,4,8 41,4 9,6-7,7-8,2-2,1 72,6 -,1,, -4,3-4,4 9,6-7,7-8,2-6,4 68,2-93,4-1,7 -,6 -,8-15,4 4,,,, 4,,3,1 48,2 3,7 21, 14,1 14,1 DELÅRSRAPPORT Q1 213 6
Empires aktie Aktieägare: 1 största (per 31-mar 213) Ian Wachtmeister* Bengt Stillström* OAS Holding Alkmaar BV Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension Johan Kalling Mats Tibell* Länsförsäkringar fondförvaltning AB Per Björkman* Robert Alpert Sven Håkan Blomdahl Övriga * Privat och/eller via bolag Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 135 538 345 6,53 1 888 345 1 826 35 17,7 1 826 35 716 9 6,95 716 9 667 586 6,47 667 586 61 842 5,92 61 842 488 75 4,74 488 75 462 8 4,49 462 8 3 828 385 37,11 3 828 385 Summa 135 1 181 759 1, 11 531 759 1, Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring Antal efter Aktiedata 213 212 212 antal aktier förändring 31-mar 31-mar 31-mar 213 213-3-31 Antal registrerade aktier Per Björkman -13 395 712 vid periodens slut 1 316 759 1 316 759 1 316 759 Kåre Jensen 267 56 267 56 Antal utestående aktier vid periodens slut* 1 3 144 1 3 144 1 3 144 Bengt Stillström 58 15 1 826 35 5,3 4,24 4,1 395 712 3,84 395 712 3,43 337 28 3,27 337 28 Andel i % av röster 16,38 15,84 6,22 5,79 2,92 38 854 2,99 38 854 2,68 33,2 Resultat per aktie, kr 2,62 Eget kapital per aktie, kr 6,62 * registrerade aktier exklusive eget innehav Aktiedata Serie A (135 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röster/aktie Serie B (1 181 759 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. DELÅRSRAPPORT Q1 213 7
Koncernens resultaträkning TSEK Not Q1 Q1 Q1 Q1 Omsättning 2 19 17 814 2 19 Övriga rörelseintäkter Kostnad sålda varor -19 543-12 634-19 543-12 634 Bruttovinst Övriga externa kostnader Finansiella intäkter 916 725 916 725 26% Finansiella kostnader -49-741 -49-741 -45% Periodens resultat från avyttrad verksamhet Periodens totalresultat 4 31-9 898-9 264-9 264-2 958-117 41 328 41 211-9 898-2 958 235% Personalkostnader -6 486-3 48-6 486-3 48 86% Avskrivningar -15-84 -15-84 -83% Rörelseresultat -12 98 17-12 98 17 - Resultat efter finansiella poster -11 591 1-11 591 1 Skatt 213 212 4 31 Uppskjuten skatt 2 568 2 568 Periodens resultat -9 23 123-9 23 Omräkningsdifferenser -241-24 -241 Periodens resultat från kvarv. verksamhet 213 212 212-9 264-117 - -9 264 17 814 13% 1 3 655 1 36 3 655 1 36 169% 6 539 123 Övriga förändringar - 123-123 - 41 211 - - Helår 115 884 7 334 2 177-4 12-14 679-24 - 79 41 328 55% 6 539-34% -89 353 33 865-25 736-16 924-4 481-13 276-15 11-181 613-14 6 41 656 27 56 Koncernens balansräkning TSEK Not 31-mar 31-mar Helår TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 17 421 Materiella anläggningstillgångar 951 16 16 Summa anläggningstillgångar 18 371 15 861 15 825 Varulager 31 374 23 811 Fordringar Likvida medel och kortfristiga värdepapper Summa omsättningstillgångar Summa eget kapital 38 231 56 886 Minoritetsintresse Långfristiga skulder 57 59 Övriga avsättningar 1 194 Summa långfristiga skulder 1 194 Övriga kortfristiga skulder 25 262 72 955 128 877 95 296 1 67 Räntebärande kortfristiga skulder 3 7 281 2 39 755 39 251 59 619 112 987 SUMMA TILLGÅNGAR 91 327 144 738 128 812 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 57 59 95 296 68 253 1 821 1 186 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 91 327 144 738 128 812 213 Summa kortfristiga skulder 32 543 212 3 35 48 18 45 312 47 621 212 15 755 15 719 14 117 68 253 1 186 1 677 57 695 59 372 Se sid 5 för förklaring till noter DELÅRSRAPPORT Q1 213 8
Koncernens kassaflödesanalys TSEK jan-mar jan-mar Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -11 591 1-15 11 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -2 123 1 869 1 124 Betald skatt -156-178 -713 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -13 87 1 691-14 699 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 7 878-2 833-18 274 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 21 388 74 13 75 215 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -21 677-11 194-2 956 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 7 588 6 75 53 985 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 281 61 767 39 286 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 561-8 -113 Försäljning av SodaStream Förvärv finansiella intrument Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning -1 317 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 63-93 373-15 241 Periodens kassaflöde -1 526 37 185 2 83 Likvida medel vid periodens slut 213 212 212-7 287 68 871 68 871 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 848 68 791 3 35 68 758 Kassaflöde efter investeringar -16 129 13 557 18 44 Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter -397-93 373-94 924 Upptagna ägarlån 6 Likvida medel vid periodens början 14 117 11 235 11 235 Omräkningsdifferens i likvida medel -241-24 79 48 18 14 117 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Aktiekapital Ingående kapital 212-1-1 3 95 Övriga förändringar Övrigt tillskjutet kapital Utgående eget kapital 212-12-31 3 95 22 978 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat 22 978 25 384 Omräkningsdifferens 79 Årets resultat 26 977 Summa totalresultat 27 113 Ägartransaktioner -1 317 42 18 Innehav utan bestämmande inflytande 57 Totalt eget kapital 51 457 79 57 26 977 27 113 68 253 Ingående kapital 213-1-1 3 95 22 978 42 18 Omräkningsdifferens -241 Övriga förändringar 2 Årets resultat -1 442 Summa totalresultat - 1 663 Utdelning Utgående eget kapital 213-3-31 3 95 22 978 31 517 68 253-241 2-1 442-1 663 57 59 DELÅRSRAPPORT Q1 213 9
Nyckeltal 213 212 Q1 Q1 Rörelsemarginal (%) neg,1 Vinstmarginal (%) neg, Avkastning på eget kapital (%) neg, Avkastning på totalt kapital (%) neg,5 Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg,8 Räntetäckningsgrad (ggr) neg 1, Soliditet (%) 63,1 65,8 Skuldsättningsgrad (ggr),6,5 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),1, Resultat per aktie (kr) -,9 3,99 Eget kapital per aktie (kr) 5,58 9,24 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. BaByliss C2E Curliron DELÅRSRAPPORT Q1 213 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Birger Jarlsgatan 18 114 34 Stockholm Telefon: 8-41 58 4 info@empire.se Köpenhamn Empire Denmark ApS Telegrafvej 8-1 275 Ballerup Tlf: +45 44 411 918 Helsingfors Empire Finland Oy Äyritie 12 C 151 Vantaa Telefon: +358 () 9 75 941 4 Riga SIA Empire Baltics Udens iela 2/22 LV-17, Riga Telefon: +371-673 21 25 Salter 139GNDR Köksvåg DELÅRSRAPPORT Q1 213 11