Rottneros AB VD tal 2007 Lars Blecko
Verksamheten Rottneros Verksamhet Utansjö Rottneros Rockhammar Vallvik Upplands Väsby Ventspils Düsseldorf Brüssel Miranda Abrantes
Verksamheten Rottneros operativa mål Massaproduktionen utgör kärnverksamheten Världsledande på mekaniska massor Ointegrerad leverantör med nischstrategi Stark finansiell ställning oavsett konjunktur Soliditet nära 60 % Tillväxt organiskt och genom förvärv Strategiska allianser Riskspridning Rottneros Packaging - SilviPak
2006 2006 bjöd på stora utmaningar Lång period utan högkonjunktur för massa Höga elpriser Höga vedpriser i stora delar av Europa p g a virkesbrist beroende på vädersituationen
2006 Massapris och valuta USD USD EURO EURO 1200 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 7 0
2006 2006 i sammandrag Resultatet på - 23 MSEK var otillfredsställande Positiv resultatutveckling vinst med 21 MSEK under fjärde kvartalet Stark balansräkning trots exceptionellt lång lågkonjunktur soliditet på 57% Besparingsprogrammet har lett till kostnadssänkningar med 40 MSEK under 2006 100 MSEK på årsbasis under 2008
2006 Mediareaktioner på bokslutskommunikén
2006 2006 i sammandrag Resultatet på - 23 MSEK var otillfredsställande Positiv resultatutveckling vinst med 21 MSEK under fjärde kvartalet Stark balansräkning trots exceptionellt lång lågkonjunktur soliditet på 57% Besparingsprogrammet har lett till kostnadssänkningar med 40 MSEK under 2006 100 MSEK på årsbasis under 2008
2006 2006 i sammandrag Investering i ny ångturbin i Vallvik och effektivare energianvändning kommer minska energikostnaderna per ton med 20 % Nytt affärsområde Rottneros Packaging Förhandlingar om nedläggning av Utansjö Bruk inledda Nytt produktions rekord för koncernen Föreslagen aktieutdelning 10 öre
Strategiska åtgärder Strategiska åtgärder som ska leda till bättre resultat Pågående besparingsprogram Nichstrategin Enerigeffektivisering/ PFE Omlokalisering av CTMP-anläggningen i Utansjö SilviPak
Strategiska åtgärder Besparingsprogrammet Beslutade i februari 2006 att 100 MSEK skall sparas Hittills 40 MSEK ska spara ytterligare 60 MSEK varav 45 MSEK i år Det ska se genom: Energibesparingar Höjd produktivitet Effektivare råvaruutnyttjande
Strategiska åtgärder Nischstrategin Tillämpad sedan länge Har skapat stabilare priser Långa och djupa kundrelationer Kan förädlas ytterligare Det ska ske genom: Ökad satsning på teknisk marknadsföring Ökat fokus på Europa för säljorganisationen Förstärkt produktutveckling Bättre supportfunktioner för kunderna, t ex VMI
Strategiska åtgärder VMI-utrustning installerad hos kund
Strategiska åtgärder Enerigeffektivisering Under 2006 minskade energiåtgången per producerat ton massa med ca 10 % Under 2007 kommer den att minska med ytterligare 10 % Under 2008 kommer vi att köpa 20 % mindre el per producerat ton Det ska uppnås genom: PFE (program för energieffektivisering/stem) Utbyggd egen kraft Teknisk utveckling
Strategiska åtgärder Omlokalisering av CTMP-linjen i Utansjö Avsiktsförklaring med sydafrikanska NCT om att bygga ett CTMP-bruk i Sydafrika Innebär att vi flyttar CTMP-anläggningen från Utansjö om slutgiltigt avtal tecknas Ny fabrik kan vara klar under mitten av 2009 Förbättrar Rottneros finansiella ställning
Strategiska åtgärder Fördelar med etablering i Sydafrika Mycket god tillgång till eukalyptusved Lämplig för CTMP Vi blir återigen först i världen Bra infrastruktur där fabriken planeras ligga Etablerad pappersindustri Låga stabila energi- och även vedpriser
Strategiska åtgärder Pappers- och massaindustrin i Sydafrika ZIMBABWE NAMIBIA BOTSWANA LIMPOPO MOZAMBIQUE Port Nolloth Springbok Upington NORTHERN CAPE Ngodwana Pretoria MPUMALANGA Springs GAUTENG Springs Johannesburg NORTH WEST Usutu Enstra, Springs SWAZILAND Piet Retief Piet Retief KWAZULU-NATAL Harrismith Felixton Kimberley Bloemfontein Richards Bay Mandini Pietermaritzburg Stanger LESOTHO Merebank, Durban Durban Umkomaas De Aar Colesberg Port Shepstone Mondi: Sappi: Felixton Adamas,Port E. EASTERN CAPE National road Piet Retief Esntra Clanwilliam Railroad Beaufort West Springs Stanger Merebank Tugela,Mandini WESTERN CAPE Richards Bay Milnerton East London K-C: Ngodwana e Town George Port Elisabeth Enstra Umkomaas Milnerton Port Elizabeth Usutu (SWZ) Knysna 0 150 300 Hermanus Mosselbaai kilometres Richards Bay
Strategiska åtgärder SilviPak - Rottneros Packaging Vi arbetar under varumärket SilviPak Riskspridning motverkar beroendet av massakonjunkturen och USD-kursen Livsmedelsindustrin relativt konjunkturokänslig Förhållandevis liten kapitalinsats En enorm, starkt växande marknad
Strategiska åtgärder Hur har det gått? Vi har nu under ett år byggt upp organisationen och bearbetat marknaden Vi vet att affärsidén och produkten håller Löpande leveranser till flera kunder Utvärdering pågår om en till produktionsenhet i Spanien
Resurser Energi En av landets största förbrukare av el Kostnaden stiger i takt med att säkringarna klingar av
Inför 2007 Fortfarande höga el-priser i framtiden
Rottneros säkring av elpris 2002-2009 Resurser År Säkringsgrad Säkrat pris 2003 100 % 27 öre/kwh 2004 100 % 23 öre/kwh 2005 92 % 22 öre/kwh 2006 54 % 27 öre/kwh 2007 90 % 31 öre/kwh 2008 15 % 27 öre/kwh 2009 8 % 25 öre/kwh
Resurser Energi En av landets största förbrukare av el Kostnaden stiger i takt med att säkringarna klingar av Ny investering i egen elproduktion i Vallvik
Resurser Energi Elpriserna stiger mer än i konkurrentländerna Inget tyder på en förbättring Beror dels på energipolitiken, dels på en dåligt fungerande konkurrens Basindustrierna missgynnas Hot mot mekaniska massa BasEl framtida dellösning
Resurser Vedråvara Rottneros äger ingen skog 2,5 miljoner m 3 per år Långsiktiga relationer med skogsägare Egna inköpsorganisationer i Baltikum och Portugal
Resurser Vedråvara Kortsiktiga problem Varm väderlek i Sverige Varm väderlek i Baltikum och Ryssland Stormen Per Högkonjunktur i såväl pappers- och massa som sågverksindustrierna Långsiktiga problem Ryska exporttullar Konkurrens från bioenergimarknaden Stormarna Per och Gudrun Skadeinsekter
Resultat 2006 Resultat helåret 2006 MSEK Helår 2006 Helår 2005 Förändring Nettoomsätting 2 690 2 429 261 Rörelseresultat -7-90 83 Finansnetto -16-13 -3 Resultat efter finansnetto -23-103 80 Skatt 15 40-25 Resultat efter skatt -8-63 55 Effekt på omsättning Volym levererad massa (ton) 699 500 666 700 32 800 128 Medelpris NBSK (USD/ton) 675 611 64 257 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,37 7,48-0,11-39 Övrigt (varav 18 MSEK sågade trävaror) 346-85 261 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4 975 4 570 404 Traditionell säkring 101 40 61 IAS 39 effekt 7 21-14
KAPACITETSUTNYTTJANDE PRODUKTION PER KVARTAL 2006 Produktion 2006 Resultat 2006 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2006 Mill prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. util. % produced % prod. util. % Slipmassa 29 812 79% 31 592 84% 33 007 88% 36 145 96% 35 601 94% 35 923 95% 35 307 93% 35 963 95% 142 794 93% CTMP 31 144 92% 40 304 74% 47 701 88% 52 856 98% 52 539 94% 55 211 99% 53 212 95% 57 389 103% 218 351 97% Magnefit 1 424 8% 0 0% Sulfat 88 739 103% 85 588 99% 82 548 95% 87 989 102% 86 459 100% 84 292 98% 79 263 92% 87 724 102% 337 738 97% Total 151 119 96% 157 484 91% 163 256 91% 176 990 111% 174 599 97% 175 426 98% 167 782 93% 181 076 101% 698 883 96%
KAPACITETSUTNYTTJANDE PRODUKTION PER KVARTAL 2006 Produktion 2006 Resultat 2006 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2006 Mill prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. % prod. util. util. % produced % prod. util. % Slipmassa 29 812 79% 31 592 84% 33 007 88% 36 145 96% 35 601 94% 35 923 95% 35 307 93% 35 963 95% 142 794 93% CTMP 31 144 92% 40 304 74% 47 701 88% 52 856 98% 52 539 94% 55 211 99% 53 212 95% 57 389 103% 218 351 97% Magnefit 1 424 8% 0 0% Sulfat 88 739 103% 85 588 99% 82 548 95% 87 989 102% 86 459 100% 84 292 98% 79 263 92% 87 724 102% 337 738 97% Total 151 119 96% 157 484 91% 163 256 91% 176 990 111% 174 599 97% 175 426 98% 167 782 93% 181 076 101% 698 883 96% KAPACITETSUTNYTTTJANDE LEVERANSER PER KVARTAL 2006 Leveranser 2006 Mill Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 utilis. % delivered utilis. % delivered utilis. % delivered delivered utilis. % Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 utilis. % delivered utilis. % delivered utilis. % delivered delivered utilis. % delivered 2006 utilis. % Slipmassa 33 362 89% 37 594 100% 39 067 104% 36 574 97% 38 406 101% 30 947 81% 36 174 95% 37 307 98% 142 834 93% CTMP 33 437 98% 35 194 65% 41 075 76% 42 251 78% 55 144 99% 55 677 100% 52 430 94% 53 365 96% 216 616 96% Magnefit 9 662 53% 6 290 35% 6 126 83% 1 321 7% 0 0% Sulfat 85 802 99% 83 834 97% 89 439 103% 85 659 99% 94 135 109% 77 556 90% 80 132 93% 88 179 102% 340 002 97% Total 162 263 92% 162 912 86% 175 707 99% 165 805 93% 187 685 104% 164 180 91% 168 736 94% 178 851 99% 699 452 96%
-94 Q1-94 Q3-95 Q1-95 Q3-96 Q1-96 Q3-97 Q1-97 Q3-98 Q1-98 Q3-99 Q1-99 Q3-00 Q1-00 Q3-01 Q1-01 Q3-02 Q1-02 Q3-03 Q1-03 Q3-04 Q1-04 Q3-05 Q1-05 Q3-06 Q1-06 Q3-07 Q1 350 300 250 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 Resultat 2006 Resultat per kvartal 1994 2006 Pretax profit per quarter NBSK in SEK per quarter 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
Resultat 2006 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats väsentligt och är 204 MSEK bättre än föregående år Ett förbättrat kassaflöde från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet har använts till att minska låneskulder Soliditeten uppgick till 57 %
Investeringar per år Resultat 2006 300 250 200 MSEK 150 100 50 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Resultat kvt 1 2007 Första kvartalet 2007 Resultatet, 14 MSEK efter finansnetto Balanserad marknad med höjda priser i USD Kraftig höjda vedpriser och vedkostnader Besparingsprogrammet genererade 15 MSEK Bra produktionsvolym Bra leveransvolym
Resultat första kvartalet 2007 Kv 1:2005 mot Kv 4:2004 Q1 2007 vs Q1 2006 MSEK Q1 2007 Q1 2006 Förändring Nettoomsätting 740 700 40 Rörelseresultat 22-43 65 Finansnetto -8 0-8 Resultat efter finansnetto 14-43 57 Skatt -9 10-19 Resultat efter skatt 5-33 38 Resultat kvt 1 2007 Effekt på omsättning Volym levererad massa (ton) 182 900 187 700-4 800-17 Medelpris NBSK (USD/ton) 752 615 137 135 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,01 7,77-0,76-78 40 Medelpris NBSK (SEK/ton) 5 268 4 779 489 Traditionell säkring -20-1 -19 IAS 39 effekt -2 2-4
Marknaden Marknaden Positiv och välbalanserad med en globalt stark efterfrågan Gynnsam prisutveckling på långfiber massa under året motverkades dock av svag USD-kurs Ny kapacitet av kortfibermassa
Producentlager av kemisk massa 000 Ton 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1 2002 1999-2007 4 7 10 1 4 7 10 1 2003 2004 4 7 10 1 2005 Marknaden 4 7 10 1 4 7 10 1 2006 2007
Marknaden Kundlager av kemisk marknadsmassa 2005-2006 000 Tonnes 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 J 05 F M A M J J A S O N D J 06 F M A M J J A S O N D J 07 F M Stocks 12 18 12 2 7 12 10 12 0 2 118 6 112 7 1117 116 3 1170 110 3 10 9 6 112 8 10 9 2 10 6 1 1113 10 4 6 10 58 10 52 10 3 5 10 2 1 10 54 10 3 7 10 2 1 9 9 9 9 9 7 9 76 9 16 Source: Utipulp 2007 04 18 D17.ppt
Marknaden Massapris och valuta USD USD EURO EURO 1200 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 7 0
Aktien 060424-070423 Aktien
Inför 2007 Vedfrågan året stora utmaning Fortsatt höga vedpriser Virkesbrist ett verkligt hot Kostnaden en mix av vedpris, leveransavstånd och kvalitet Höjda priser på både sågtimmer och massaved Ökad konkurrens från bränslesektorn Mekanisk massa en fördel p g a högt vedutnyttjande
Utsikter 2007 Utsikter för 2007 El-priserna långsiktigt höga men låsta på en för tillfället acceptabel nivå Svag USD-kurs Höga vedpriser är största utmaningen 2007 + Bra utgångsläge genom stark finansiell ställning + Stark marknad med stigande massapriser + Anläggningarna producerar väl + Fungerande besparingsprogram