CERTIFIKAT AUTOCALL USA LOW TRIGGER 153G TECKNAS SENAST 8 MAJ 215 INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) VILLKOR I SAMMANDRAG KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ LÖPTID: 1-3 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 12 % (INDIKATIVT, LÄGST 9 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 6 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 6 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 3 ÅR: 6 % AV STARTKURS INRIKTNING: AMERICAN AIRLINES, APPLE, TESLA & UNITED CONTINENTAL NOMINELLT BELOPP: 1. KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: COMMERZBANK AG EMITTENTRATING: S&P: A- / MOODY S: Baa1 ARRANGÖR: SGP SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB (UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB) ISIN: DECZ44DG7 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 215 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall USA Low Trigger passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den amerikanska aktiemarknaden, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. MÖJLIGHET TILL 12 % (INDIKATIVT) ACKUMU- LERANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en fast avkastning som kan betalas ut. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången. Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Dragloket USA tuffar vidare... DEN AMERIKANSKA EKONOMIN LEDER DEN GLOBALA TILLVÄXTEN KONSUMENTEN OCH DE SMÅ BOLAGEN ÄR MER OPTIMISTISKA ÄN PÅ MYCKET LÄNGE Vi förväntar oss fortsatt styrka från den amerikanska ekonomin. Mycket talar för att den så viktiga konsumenten kommer att vara stark framöver. Detta innebär att momentum för den amerikanska ekonomin och investeringar i dess finansiella marknader bör fortsätta att falla ut väl. I FRAMKANT... Återhämtningen av den amerikanska ekonomin efter den senaste stora finansiella krisen har varit den svagaste under efterkrigstiden. Trots detta har USA fått agera draglok för övriga världen som mer eller mindre helt saknat egen styrka och tillväxt. Många amerikanska industribarometrar hoppade snabbt tillbaka när konjunkturförhoppningarna återkom till marknaden våren 29. De har sedan svängt en del men i det stora hela har de varit på höga nivåer och många företag fick snabbt tillbaka stark lönsamhet. De mindre bolagen var dock generellt sett hårdare drabbade av den kreditkris som uppkommit och efterdyningarna av denna. Detta är en av anledningarna till att det tog så lång tid för arbetsmarknaden i USA att ta fart på riktigt. OCH NU FULL FART PÅ ARBETSMARKNADEN Den senaste noteringen på NFIB småbolagsindex var dock den högsta på över åtta år. Det skapas nu många nya arbetstillfällen i USA och nivåerna är helt i linje med en fullfjädrad högkonjunktur. Under 214 skapades mer än 2.5 miljoner nya jobb i USA och det är rimligt att förvänta sig att minst den siffran kommer att upprepas under 215. Stödet från arbetsmarknaden i kombination med det lägre oljepriset öppnar upp för en stark konsumtionstillväxt vilket är helt avgörande för styrkan i amerikansk ekonomi. Det kraftiga fallet i oljepriset ger ett tydligt positivt avtryck hos den bilberoende amerikanske konsumenten. Konsumentförtroendet steg nyligen till den högsta nivån sedan augusti 27. Sambandet mellan denna och NFIB sentimentet är tydligt. En stor del av förklaringen till att konsumenten haft svårt att blomma ut är att arbetsmarknaden varit trög. Nu har den senare dock släppt och då infinner sig snabbt en annan typ av optimism bland konsumenten. De mindre och mellanstora bolagen skapar 65-7% av de nya arbetstillfällena i USA och det är därför helt avgörande att dessa bolag vågar tro på framtiden. KÄLLA: SGP PER MARS 215
13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* 211-3-5 212-3-5 213-3-5 214-3-5 215-3-5 Tesla Motors American Airlines Group Apple United Continental Holdings HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILL- GÅNGAR* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 6 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5 mars 215. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 3 år ha fallit med mer än 4 % från Starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -AMERICAN AIRLINES GROUP* 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 211-3-5 212-3-5 213-3-5 214-3-5 215-3-5 American Airlines Group 6 % Riskbarriär PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till ackumulerande kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Amerikanska bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgång som utvecklats sämst av de fyra HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -APPLE* 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Apple 211-3-5 212-3-5 213-3-5 214-3-5 215-3-5 6 % Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR -TESLA MOTORS* 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Tesla Motors 211-3-5 212-3-5 213-3-5 214-3-5 215-3-5 6 % Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNITED CONTINENTAL HOLDINGS* 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 211-3-5 212-3-5 213-3-5 214-3-5 215-3-5 United Continental Holdings 6 % Riskbarriär Källa: Bloomberg (per 215-3-5)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 6 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR / KUPONGBARRIÄR(ÅRSVIS) Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 3 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett årligt observationsdatum står på eller över 6 % av startkursen. Då erhålls nominellt belopp plus en ackumulerande kupong på indikativt 12 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. 6 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (3-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 3 år understiger 6 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. I övriga fall betalas nominellt belopp och eventuella ackumulerande kuponger enligt ovan. AUTOCALL USA LOW TRIGGER MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 9%) av nominellt belopp per år. Placeringens riskbarriär uppgår till 6 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. AMERICAN AIRLINES GROUP American airlines group (Bloomberg-kod: AAL UQ Equity ) bildades genom sammanslagningen mellan flera amerikanska flygbolag under 213 (bland annat American Airlines och US Airways) och utgör idag ett av världens ledande flygbolag. Varje dag fraktar företagets plan i genomsnitt mer än 53 passagerar fördelade över 6 7 flighter. För mer information se: www.aa.com. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 6 % av respektive startkurs vid en årlig observationsdag förfaller placeringen i förtid. Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för sämsta underliggande tillgång är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen. TESLA MOTORS Tesla Motors (Bloomberg-kod: TSLA UQ Equity ) är ett amerikanskt företag som designar, tillverkar och säljer eldrivna bilar. Bolaget grundades 23 i San Carlos, Kalifornien och har sedan starten fått stor uppmärksamhet internationellt för sin innovation inom fordonsindustrin. För mer information se: www.teslamotors.com. APPLE Apple (Bloomberg-kod: AAPL UQ Equity ) är ett amerikanskt ledande elektronikbolag verksamt utveckling och försäljning av datorer, mobiltelefoner och annan bärbar teknologi. Bolaget är även ett av världens största bolag sett till börsvärde. För mer information se: www.apple.com. UNITED CONTINENTAL HOLDINGS United Continental Holdings(Bloomberg-kod: UAL UN Equity ) är ett amerikanskt flygbolag verksamt i över 6 länder världen över. Bolaget har över 84 anställda som tillsammans fraktade fler än 13 miljoner passagerare under 214. För mer information se: www.unitedcontinentalholdings.com. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? KRITERIER FÖR ÅR 1-3 AV LÖPTIDEN a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 6 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett årligt observationsdatum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 12 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. b)om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 6 % av startkursen på ett årligt observationsdatum utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 3) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 6 % av startkursen på det sista observationsdatumet utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat. KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 3) a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 6 % startkursen (kupongbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er).
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgång som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp (samt tidigare ej utbetalda ackumulerande kuponger) så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 6 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL USA LOW TRIGGER 6% 1 ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 6% Inlösenbarriär / Kupongbarriär / Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på slutdagen) 2 3 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 12 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller nominellt belopp samt en ackumulerande kupong om 12 %. Investerat belopp (inkl. courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 112 kr Effektiv årsavkastning 2 9,8 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2. Investeraren erhåller nominellt belopp och en ackumulerande kupong om 12% samt tidigare ackumulerande kuponger om 12% dvs totalt 24%. Investerat belopp (inkl. courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 124 kr Effektiv årsavkastning 2 1,3 % EXEMPEL 3: På slutdagen står den sämst utvecklade underliggande tillgången på eller över 6 % av startnivån. Investeraren erhåller således nominellt belopp och en ackumulerande kupong om 12 % samt tidigare ej utbetalda ackumulerade kuponger om 24% dvs totalt 36% Investerat belopp (inkl. courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 136 kr Effektiv årsavkastning 2 1,1 % EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 45 % från startkursen. Investeraren erhåller således nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några ackumulerande kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 55 kr Effektiv årsavkastning 2-18,6 % 1 Totalt återbetalningsbelopp defineras som nominellt belopp tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt Belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 23 MARS 215 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 8 MAJ 215 LIKVIDDAG: 15 MAJ 215 STARTKURS FASTSTÄLLS: 26 MAJ 215 LEVERANSDAG: 5 JUNI 215 FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR: SE DEFINITION NEDAN SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 29 MAJ 218 (VID EJ FÖRTIDA FÖRFALL) ÅTERBETALNINGSDAG: 12 JUNI 218 (VID EJ FÖRTIDA FÖRFALL) EMITTENT Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europas ledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 29 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapital förvaltare med cirka 4 miljarder euro i förvaltat kapital. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 1 kr och därutöver i poster om 1 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara SGP Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 591-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till nominellt belopp om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 6 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 12 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 9 %. AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 23 mars 215 till och med 8 maj 215, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL USA LOW TRIGGER avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet. EMITTENT avser Commerzbank AG, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Svenska Garantiprodukter. FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 6 % av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren ackumulerande kupong plus eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum, samt 1 % av nominellt belopp. FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av nominellt belopp samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 1 affärsdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 6 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONGBARRIÄR avser 6 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 5 juni 215. LIKVIDDAG avser den 15 maj 215 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare. LÖPTID avser perioden från och med den 26 maj 215 till och med den 29 maj 218 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. NEDGÅNG avser 1 % minus nivå. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 1 kr per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 26 maj varje år under löptiden eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser emitttentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 6 % av startkurs på det sista observationsdatumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser 29 maj 218. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgångar på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag). STARTDAG avser den 26 maj 215. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgångar eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag. STÄNGNINGSKURS för en underliggande tillgång på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdag officiella stängningskurs. SVENSKA GARANTIPRODUKTER avser SGP Svenska Garantiprodukter AB (under namnändring till Exceed Capital Sverige AB) med hemsida på internet www.exceed.se. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 1 % av nominellt belopp. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR avser American airlines group, Apple, Tesla motors och United continental holdings som beskrivs närmare i avsnittet Underliggande tillgångar och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år. Återbetalningsdag avser 12 juni 218 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbealingsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Commerzbank AG är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A- per den 5 mars 215 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 3 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats av sämsta underliggande tillgång på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Svenska Garantiprodukters erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan,8-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 6 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkrings-bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 6 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett investerat belopp på 1 kr i denna strukturerade placering med 3 års löptid: Courtage: 2, % på investerat belopp 2 kr (Betalas utöver nominellt belopp) Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 3 år) 36 kr (Inkluderat i nominellt belopp, beräknas på nominellt belopp) Totalt 56 kr INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 2.. kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på ackumulerande Kupongen understiger 9 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMITTENTEN I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
SGP - SVENSKA GARANTIPRODUKTER AB (UNDER NAMNÄNDRING TILL EXCEED CAPITAL SVERIGE AB) Förra årets sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 2 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. SGP Svenska Garantiprodukter AB Kungsgatan 55, 111 22 Stockholm Telefon: 2-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 55655-3116