Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822

TECKNA DIG SENAST 9 APRIL 2014 KAPITALSKYDD Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 EGENSKAPER 2% ÅRLIG KUPONG (INDIKATIVT) FULL EXPONERING MOT 10 STORA EUROPA AKTIER PLACERING MED 100% KAPITALSKYDD VEM PASSAR PLACERINGEN? Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden men också ett mått av trygghet. Du föredrar en bred aktiekorg framför en enskild aktie, och att få ett skydd mot eventuella börsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i aktiemarknaden eller en långsiktig ränteplacering. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är knuten till utvecklingen i en aktiekorg med 10 stora europeiska bolag. Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i den här broschyren bland annat sätta dig in i hur faktorer som kupong, deltagandegrad, genomsnittsberäkning, valutarisk/-möjlighet samt hur den underliggande marknadsexponeringen är sammansatt. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till marknaden. Vid en utebliven uppgång får du ingen avkastning utöver den årliga räntan. Det finns också en valutarisk på avkastningsdelen då korgen beräknas i EUR. Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 Lägre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Bankkonto Emissionskurs (3% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskyddat av emittenten i SEK 2 100% Löptid Indikativ årlig kupong 3 2% Kupongen kan som lägst uppgå till 1,5% Indikativ deltagandegrad 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,8 Genomsnittsberäkning Inriktning Valuta Emittent/Garantigivare ISIN 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk 6 år 12 mån Aktiekorg med 10 stora europeiska bolag Underliggande inriktning beräknas i EUR BNP Paribas Arbitrage Issuance BV BNP Paribas SA (S&P: A+ / Moody s: A2) SE0005768348 Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 140303

VIKTIGT OM RISKER Om broshyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 tar investeraren en kreditrisk på emittenten BNP Paribas Arbitrage Issuance BV som ger ut Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822. Med kreditrisk menas att BNP Paribas Arbitrage Issuance BV inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om BNP Paribas Arbitrage Issuance BV skulle hamna på obestånd träder garantigivaren BNP Paribas SA in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos BNP Paribas Arbitrage Issuance BV är att titta på kreditvärdighetsbetyget garantigivaren som är A+ enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid på 6 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Aktiekorgen beräknas i euro (EUR). Avkastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk om korgens utveckling är positiv. En försvagning av euron får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av euron får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte kapitalskyddet som är i svenska kronor. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får någon aktierelaterad avkastning. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan BNP Paribas Arbitrage Issuance BV behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. BNP Paribas Arbitrage Issuance BV får göra sådana ändringar i villkoren som BNP Paribas Arbitrage Issuance BV bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet/slutliga villkor. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att BNP Paribas Arbitrage Issuance BV får ökade riskhanteringskostnader. Om BNP Paribas Arbitrage Issuance BV bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får BNP Paribas Arbitrage Issuance BV göra en avslutande förtida beräkning av avkastningen. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än Investeringsbeloppet. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

Kapitalskydd med årlig kupong och exponering mot 10 stora europeiska aktier Letar du efter en högre ränta? Alternativ till räntebärande placeringar är i ropet just nu. Inte minst på grund av att ränteläget är extremt lågt och att aktiemarknaden inte är det självklara valet för alla delar av portföljen. Garantums lösning på denna efterfrågan utmanar traditionella ränteplaceringar tack vare årliga kuponger med möjlighet till ytterligare avkastning. I Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 är det nominella beloppet kapitalskyddat. Så fungerar det Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 betalar årligen ut en kupong på indikativt 2%. Dessutom är placeringen knuten till en aktiekorg med 10 stora europeiska aktier. Avkastningspotentialen motsvarar korgens utveckling multiplicerat med en deltagandegrad indikerad till 1,0. 2% årlig ränta plus börsuppsida Placeringen ger en årlig kupong på indikativt 2% oberoende av kursutvecklingen för den underliggande aktiekorgen. Avkastningsberäkningen från aktiekorgen börjar från den del av korgens utveckling som överstiger de sammanlagda kupongerna under löptidens 6 år, dvs indikativt 12%. Den årliga kupongen och deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och de kan bli högre eller lägre än indikerat, dock lägst 1,5%/år respektive 0,8. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). En kraftig värdestegring under denna period får inte fullt genomslag i slutvärdet men beräkningen ger samtidigt ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Valutarisk eller valutamöjlighet Aktiekorgen beräknas i euro (EUR). Avkastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk om korgens utveckling är positiv. En försvagning av euron får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av euron får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte kapitalskyddet som är i svenska kronor. OM UNDERLIGGANDE AKTIEKORG Den europeiska aktiekorgen är likaviktad och innehåller 10 europeiska aktier. Aktiekorgen är framtagen för att vara en välbalanserad mix av stora och pålitliga europeiska bolag med kända varumärken som har en stabil intjäning. Flertalet av bolagen kan dra nytta av tillväxten i omvärlden medan andra har en trygg intjäning på mer mogna marknader. 180 160 140 120 100 80 60 Kursutveckling (EUR) 2004-02-18 till 2014-02-18* Diagrammet visar den historiska utvecklingen för korgen och börsens världsindex (MSCI Europa) sedan 2004-02-18 fram till 2014-02-18. Diagrammet visar den historiska utvecklingen i EUR, utan hänsyn till historiska valutakursrörelser mellan EUR och den svenska kronan. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning. Bolagen i aktiekorgen MSCI Europa Europeisk aktiekorg Källa: Reuters EcoWin och Bloomberg Aktierekommendationer (Källa: Bloomberg 18/2 2014) Swisscom Köp: 13 Behåll: 8 Sälj: 5 Royal Dutch Shell Köp: 14 Behåll: 14 Sälj: 3 Nestlé Köp: 16 Behåll: 18 Sälj: 2 Novartis Köp: 14 Behåll: 14 Sälj: 4 National Grid Köp: 8 Behåll: 9 Sälj: 5 Total Köp: 22 Behåll: 10 Sälj: 3 BASF Köp: 19 Behåll: 12 Sälj: 8 Zurich Insurance Group Köp: 13 Behåll: 22 Sälj: 1 GlaxoSmithKline Köp: 10 Behåll: 20 Sälj: 4 Deutsche Telekom Köp: 18 Behåll: 13 Sälj: 11 1 Emissionskursen anges exklusive 3% courtage på likvidbeloppet. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten eller garantigivaren inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Kupongen och deltagandegraden är indikativa och kan bli högre eller lägre än vad som anges. De slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 1,5% och att deltagandegraden ej understiger 0,8. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns på garantum.se, under Produktinformation/Begränsat erbjudande. Materialet kan också beställas via telefon 08-522 550 00.

Räkneexempel Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 Hur beräknas utfallet? *** Exemplen i tabellen visar den potentiella utvecklingen för nominellt SEK 1 000 000 som investerats i Aktieobligation Europa Årlig Ränta, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 och en årlig kupong på 2%. I återbetalningen har kupongerna summerats till 12% och inkluderats i återbetalningsbeloppet. I praktiken kommer denna avkastning att betalas ut löpande på fastställda årsdagar (mars år 2015 2020). Aktiekorgen beräknas i euro (EUR) och valutakursutvecklingen mellan EUR och svenska kronor (SEK) påverkar avkastningsdelen positivt eller negativt, och endast om aktiekorgen har en positiv utveckling. Det nominella beloppet är oberoende av hur valutakursutvecklingen har varit mellan EUR och SEK. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens utveckling under löptidens sista år (13 observationer). Korgens utveckling (Före valutajustering, inkl alla kuponger) 4 Valutakursförändring (EUR vs SEK) 5 Korgens utveckling (Efter valutajustering, inkl alla kuponger. Valutakursförändringar beräknas ej på kupongdelen) 6 Återbetalning (1 030 000 kr investerat inkl kuponger) 7 Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 8-50% +/-0% -50% 1 120 000 kr 1,4% -25% -10% -25% 1 120 000 kr 1,4% +/-0% +10% 0% 1 120 000 kr 1,4% +25% +/-0% +25% 1 250 000 kr 3,3% +25% -10% +23,7% 1 237 000 kr 3,1% +25% +10% +26,3% 1 263 000 kr 3,5% +50% +/-0% +50% 1 500 000 kr 6,5% +50% -10% +46,2% 1 462 000 kr 6,0% +50% +10% +53,8% 1 538 000 kr 6,9% 4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att euron (EUR) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv effekt på korgens utveckling. Ett negativt tal innebär att EUR har försvagats gentemot SEK vilket minskar korgens positiva utveckling. Vid en negativ utveckling för korgen har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. Det nominella beloppet återbetalas då i SEK. 6 Med hänsyn tagen till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning. 7 Återbetalningen blir nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Räkneexemplet tar hänsyn till att det under löptiden och fram till och med förfallodagen utbetalas en fast ränta på 2% per år. I tabellen har dessa summerats till totalt 12% och ingår i återbetalningsbeloppet. Nivån för räntan är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Avkastningen från aktiekorgen beräknas på den del som överstiger de sammanlagda kupongerna. 8 Samtliga investeringskostnader såsom courtage är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning, baserat på 6 års löptid.

Exempel: arbeta aktivt med dina placeringar och låt ditt kapital växa steg för steg Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat. I en positiv marknad Vinstsäkring Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring. Vinstsäkring exempel 150 140 100 Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 I en negativ marknad Omstrukturering En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet. Förutsatt att emittenten anses solvent. 50 Omstrukturering exempel 6 år Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering. Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet. 150 100 50 90 Index Ny placering Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Om index stiger 100% Ny placering 180 Gammal placering 100 Andrahandsmarknad Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. 6 år EXEMPEL Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50% innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100% innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100% förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100. Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering. Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/ förlust realiseras i samband med en avyttring.

TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 9 april 2014 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 14 april 2014 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 16 april 2014 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 2 maj 2014 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 12 maj 2014 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 12 maj 2020 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

ÖVRIGT OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk eller simulerad historisk utveckling innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning. Du måste själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur eget perspektiv alternativt rådgöra med en rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för dig som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna med investeringen och den är endast lämplig för dig som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Garantum att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i denna placering arrangerad av Garantum betalar investeraren ett courtage på 3% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår och för Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 kalkyleras ett arrangörsarvode på ca 0,5% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Aktieobligation Europa Årlig Ränta nr 1822 med 6 års löptid: Courtage: 3% på investerat belopp 1 500 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 6 år 3 600 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 5 100 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktkategori. Mer information finns på www.garantum.se.

Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se