Oboya Horticulture Industries AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2016 Oboya Horticulture har som långsiktigt mål att vara ett världsledande tillverkning- och säljbolag av förbrukning- och logistikprodukter till odlingsindustrin samt konsumentprodukter för hemmaodling och inomhusmiljö. Oboya Horticultures avsikt är att växa dels genom organisk tillväxt, dels genom förvärv av företag med kompletterande produktsortiment samt att genomföra företagsförvärv för att etablera oss på nya marknader. Oboya Horticulture har som mål att visa en stark organiskt tillväxt de närmaste åren. Utöver den organiska tillväxten räknar bolaget med att göra strategiska förvärv. Oboyas aktier handlas på AktieTorget. Läs mer om Oboya på www.oboya.se.
JANUARI - JUNI 2016 I KORTHET ANDRA KVARTALET (APRIL - JUNI) Rörelsens intäkter uppgick till 85,3 MSEK (81,8 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 2,2 MSEK (-3,0 MSEK). Rörelsemarginalen uppgick till 2,6 % (-3,7 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till 1,0 MSEK (-5,7 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till 0,2 MSEK (-6,0 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,01 kr (-0,37 kr). FÖRSTA ANDRA KVARTALET (JANUARI - JUNI) Rörelsens intäkter uppgick till 174,7 MSEK (157,5 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 9,0 MSEK (-2,5 MSEK). Rörelsemarginalen uppgick till 5,2 % (-1,6 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till 6,1 MSEK (-4,9 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till 4,7 MSEK (-5,4 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,27 kr (-0,32 kr). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET (APRIL - JUNI) Shangpa har lanserat sina produkter i Hangzhou, Kina tillsammans med ett av de största mejeribolagen i Kina. Oboya Horticulture har ingått ett strategiskt samarbetsavtal med ett av Kinas ledande bolag inom odling, forskning och distribution av grönsaker. Avtalet innebär att samarbetspartnern får tillgång till delar av Oboyas produktsortiment. Oboya Horticulture har slutit 3-års avtal med en av Danmarks större odlare. Avtalets uppskattade värde uppgår till ca 5 MSEK årligen. UTSIKTER FÖR ÅR 2016 Oboya Horticultures målsättning är att under 2016 visa en fortsatt starkt tillväxt med ett positivt resultat. Oboya Horticulture kommer att fortsätta fokusera på stark organisk tillväxt på våra marknader. Vi arbetar även med att stärka våra marginaler och har som målsättning att nå en marginal mellan 5-7 % de närmaste åren. Oboya Horticulture har som mål att det närmaste året genomföra ett eller flera förvärv som kompletterar vår verksamhet. Sida 1
FINANSIELL ÖVERSIKT Kv 2 Kv 2 För- Kv 1 För- 2016 2015 ändring 2016 ändring Rörelsens intäkter MSEK 85,3 81,8 4% 89,4-5% Rörelseresultat MSEK 2,2-3,0 175% 6,8-67% Bruttovinstmarginal % 30% 24% - 34% Rörelsemarginal % 3% -4% - 8% - Nettomarginal % 0% -7% - 5% - Periodens resultat MSEK 0,2-6,0 103% 4,6-96% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,01-0,37 103% 0,26-96% Kassalikviditet % 92% 69% - 103% - Soliditet % 23% 17% - 24% - Antal aktier (st) 17 627 398 15 127 398 17% 17 627 398 0% RESULTATUTVECKLING OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL Rörelseresultat Rörelsens intäkter MSEK MSEK 8,0 80,0 60,9 69,3 75,6 81,8 81,2 96,4 89,4 85,3 6,0 4,0 2,0 0,0 40,0-2,0-4,0-6,0-8,0 0,0 Kv 3 2014 Kv 4 2014 Kv 1 2015 Kv 2 2015 Kv 3 2015 Kv 4 2015 Kv 1 2016 Kv 2 2016-10,0 Sida 2
VD:S KOMMENTAR Andra kvartalet är normalt det svagaste kvartalet under året för Oboya Horticulture på grund av säsongsvariationer inom vår bransch. Trots säsongsvariationer förbättrar vi lönsamheten i kvartal två med över 6 MSEK jämfört med föregående år. Totalt förbättrar vi resultatet första halvåret med mer än 10 MSEK. Detta visar på att vi är på helt rätt väg. Omsättningstillväxten var svagare i kvartal två, vilket till stor del beror på att en större tradingorder nu slutlevererats och att vi avvecklar mindre lönsamma produktionsorder. Detta är en del av vårt arbete för att nå lönsamhetsmålet om 5-7 %. Genom de förändringar vi genomför kommer bolagets marginaler att stärkas och därmed ökar möjligheterna till fortsatt stark tillväxt samt nya intressanta förvärv. Oboyas nya produktområde Flowpack, förpackningar inom frukt, grönsaker och blommor, ser lovande ut. Vår målsättning är att under oktober månad starta upp egen produktionen i Danmark. Vi kommer i första hand att rikta oss mot europeiska kunder men räknar inom de kommande åren med att bygga upp produktionen även i Asien. Vi förväntar oss en stark tillväxt inom detta produktområde de närmaste åren. När det gäller Oboyas verksamhet i Kina fortsätter vi att utvidga vår organisation med olika projekt. Ett projekt som har fått stor uppmärksamhet i Kina är Hydroponic odlingssystem. Projekten innebär att vi ser möjligheten att leverera våra produkter direkt till de odlare som vill etablera Hydroponicsystemet i Kina. Vi har ett mindre uppdrag pågående och ser möjligheter till ett antal större projekt i framtiden. Avseende vårt till 50 % ägda bolag ShangPa information Technologies i Shanghai, Kina, så har vi per sista juli över 1 000 enheter i uthyrning, och uthyrningsmarknaden växer. Däremot har försäljningen av växtväggar gått sämre än förväntat. Vi redovisar vår andel som ett intressebolag och ShangPa har belastat koncernen med ca 0,6 MSEK under kvartal två. Vi har under första halvåret 2016 fortsatt att utveckla vår organisation och arbetar med att förbättra marginalerna samt investerar i framtida tillväxt. Totalt sätt förbättrar vi rörelseresultatet med över 11,5 MSEK första halvåret jämfört med förra året. Vi har många spännande projekt på gång och som helhet ser jag mycket positivt på utvecklingen av vår verksamhet. Mikael Palm Andersson Koncernchef och VD Sida 3
FINANSIELL INFORMATION Andra kvartalet (april - juni) OMSÄTTNING Omsättningen för andra kvartalet uppgick till 85,3 MSEK (81,8 MSEK). Tillväxten är något svagare i kvartal två, vilket till stor del beror på att vi avvecklar mindre lönsamma produktionsorder. Omsättningen har ökat med drygt 4 % jämfört med motsvarande kvartal 2015. Efterfrågan på våra produkter är god och vi kommer under hösten att ha ersatt merparten av de mindre lönsamma produktionsorderna med nya ordrar med bättre lönsamhet. RESULTAT Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 2,2 MSEK (-3,0 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till 1,0 MSEK (-5,7 MSEK). Det positiva resultatet för innevarande kvartal förklaras i huvudsak av ökad försäljning samt effektiviseringar. Första - andra kvartalet (januari - juni) OMSÄTTNING Omsättningen för första halvåret uppgick till 174,7 MSEK (157,5 MSEK). Omsättningen har ökat med närmare 11 % jämfört med motsvarande period 2015. Försäljningen fortsätter att utvecklas väl och det finns en stark efterfrågan på våra produkter på samtliga marknader. RESULTAT Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 9,0 MSEK (-2,5 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till 6,1 MSEK (-4,9 MSEK). AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med 4,3 MSEK (3,8 MSEK) i avskrivningar, varav 3,6 MSEK (2,8 MSEK) avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och 0,7 MSEK (1,0 MSEK) avser avskrivning av immateriella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -32,1 MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -4,9 MSEK. Finansieringsverksamheten tillförde totalt 20,2 MSEK. Årets kassaflöde uppgick under perioden till -16,8 MSEK vilket resulterat i likvida medel på balansdagen om totalt 5,5 MSEK. Sida 4
PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 446 (421) personer varav 219 (208) är kvinnor och 227 (213) är män. MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB:s rörelseresultat uppgick till -0,7 MSEK (-1,0 MSEK). Likvida medel uppgick per den sista juni 2016 till 92 TSEK (50 TSEK). Moderbolagets soliditet uppgick per den sista juni 2016 till 64 % (62 %). AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) noterades på AktieTorget den 14 november 2014. Antalet aktier i bolaget uppgår till totalt 17 627 398 st fördelade på 1 995 600 A-aktier och 15 631 798 B-aktier. Bolagets aktiekapital uppgår till 642 091 kr fördelat på 17 627 398 st aktier. Aktiens kvotvärde uppgår till 0,0364 kr. TIO STÖRSTA ÄGARE ANTAL A-AKTIER ANTAL B-AKTIER ANDEL RÖSTER % ANDEL KAPITAL % Oboya Holding HK Ltd 1 995 600 7 682 990 77,7% 54,9% Håkan Hu 714 285 2,0% 4,1% LUCO Holding AB 657 110 1,8% 3,7% Mikael Palm Andersson 605 000 1,7% 3,4% JAFU Holding A/S 569 959 1,6% 3,2% Regal Prospect Investment Ltd 482 880 1,4% 2,7% Rapid Invest A/S 450 000 1,3% 2,6% Innovation International Inv. Ltd 428 543 1,2% 2,4% Oboya Investment HK Ltd 427 459 1,2% 2,4% Övriga aktieägare 3 613 572 10,2% 20,5% 1 995 600 15 631 798 100,0% 100,0% TECKNINGSOPTIONER 500 000 st teckningsoptioner har tidigare emitterats till personal och nyckelpersoner inom Oboya Horticulture-koncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,40 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 15 oktober 2017 till den 15 november 2017. RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings- finansiering- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Sida 5
Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya Horticulture arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet och dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderats enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Om det finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastar resultaträkningen. NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 6
Kommande informationstillfällen Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 24 november 2016 Delårsrapport januari september 2016 24 februari 2017 Bokslutskommuniké 2016 Informationen i denna delårsrapport är sådan som Oboya Horticulture Industries AB skall offentliggöra enligt Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 augusti 2016. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 25 augusti 2016 Mikael Palm Andersson Styrelseledamot och VD Robert Wu Styrelseordförande Krister Magnusson Styrelseledamot Håkan Hu Styrelseledamot Jan Fuglerud Styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Oboya Horticulture Industries AB (publ) Tfn: 0302-244 80 Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se 443 61 STENKULLEN www.oboya.se Org.nr: 556362-3197 Sida 7
Resultaträkning koncernen Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter antas påverka totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån TSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 2016 2015 Nettoomsättning 84 472 81 794 174 369 157 089 Övriga rörelseintäkter 796 14 292 362 Summa rörelsens intäkter 85 268 81 808 174 661 157 451 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -59 508-62 450-118 517-116 172 Personalkostnader -14 532-12 008-28 760-21 768 Avskrivningar och nedskrivningar -1 998-2 033-4 272-3 809 Övriga externa kostnader -6 983-8 381-14 075-18 230 Summa rörelsens kostnader -83 021-84 872-165 623-159 979 Rörelseresultat 2 247-3 064 9 038-2 528 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från intresseföretag -354 - -535 - Finansiella intäkter 1 679 551 2 884 2 731 Finansiella kostnader -2 575-3 141-5 284-5 097 Summa finansnetto -1 250-2 590-2 936-2 366 Resultat efter finansiella poster 997-5 654 6 102-4 894 Skatt -827-346 -1 367-519 Periodens resultat 170-6 000 4 735-5 413 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 170-6 000 4 735-5 413 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat 170-6 000 4 735-5 413 Resultat på säkring av valutarisk i utländska verksamheter -371 590-650 398 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 584-357 1 433-1 339 Periodens omvärdering av materiella anläggningstillgångar - -1 212-1 362 Periodens totalresultat 383-6 979 5 518-4 992 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 383-6 979 5 518-4 992 Sida 8
Balansräkning koncernen TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 30/6 30/6 Immateriella anläggningstillgångar 53 008 55 938 Materiella anläggningstillgångar 99 793 101 246 Finansiella anläggningstillgångar 9 213 5 064 Summa anläggningstillgångar 162 013 162 248 Varulager 34 870 32 211 Fordringar 90 058 91 972 Likvida medel 5 481 2 113 Summa omsättningstillgångar 130 409 126 296 SUMMA TILLGÅNGAR 292 423 288 544 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 67 795 49 871 Summa eget kapital 67 795 49 871 Långfristiga skulder 120 821 101 806 Kortfristiga skulder 103 807 136 867 Summa skulder 224 628 238 673 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 292 423 288 544 För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 22 303 37 738 Fastighetsinteckningar 29 705 20 048 Ansvarsförbindelser 53 143 31 703 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 2016 2015 MSEK 30/6 30/6 Belopp vid årets ingång 62,3 54,9 Periodens totalresultat 5,5-5,0 Belopp vid periodens utgång 67,8 49,9 Sida 9
Kassaflödesanalys och nyckeltal koncernen Jan-jun Jan-jun TSEK 2016 2015 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 9 038-2 528 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 3 415 2 536 Erhållen ränta 113 2 731 Erlagd ränta -2 792-5 097 Betald skatt -501 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 9 273-2 358 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager -2 850-5 297 Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar -31 522-43 825 Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder -7 022 40 588 Kassaflöde från den löpande verksamheten -32 121-10 892 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -93-119 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2 069-2 678 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -2 751 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 913-2 797 Finansieringsverksamheten Upptagna/lösta lån 20 221 11 648 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 20 221 11 648 Årets kassaflöde -16 813-2 041 Likvida medel vid årets början 22 294 4 154 Likvida medel vid årets slut 5 481 2 113 Nyckeltal TSEK där inte annat anges 2016-06 2015-06 Rörelsens intäkter 174 661 157 451 Rörelsens kostnader -165 623-159 979 Rörelseresultat 9 038-2 528 Resultat före skatt 6 102-4 894 Rörelsemarginal (%) 5% -2% Immateriella tillgångar 53 008 55 938 Likvida medel 5 481 2 113 Kortfristiga skulder 103 807 136 867 Soliditet (%) 23% 17% Balansomslutning 292 423 288 544 Kassalikviditet (%) 92% 69% Anställda, st 446 421 Sida 10
Resultat- och balansräkning moderbolaget 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån TSEK Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 2016 2015 Övriga rörelseintäkter 1 379 1 349 2 751 2 625 Summa rörelsens intäkter 1 379 1 349 2 751 2 625 RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader -1 058-802 -1 974-1 266 Övriga externa kostnader -623-1 370-1 445-2 378 Summa rörelsens kostnader -1 681-2 172-3 419-3 644 Rörelseresultat -302-823 -668-1 019 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 1 758 540 2 769 3 297 Finansiella kostnader -1 488-1 289-3 478-1 755 Summa finansnetto 271-749 -708 1 542 Resultat efter finansiella poster -31-1 572-1 376 523 Skatt -13-282 - Periodens resultat tillika totalresultat -44-1 572-1 094 523 TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 30/6 30/6 Andelar i koncernföretag 59 030 47 314 Övriga långfristiga fordringar 915 - Summa anläggningstillgångar 59 945 47 314 Kortfristiga fordringar 49 530 39 330 Likvida medel 92 50 Summa omsättningstillgångar 49 622 39 380 SUMMA TILLGÅNGAR 109 567 86 694 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 70 119 54 410 Summa eget kapital 70 119 54 410 Långfristiga skulder 35 463 31 359 Kortfristiga skulder 3 985 925 Summa skulder 39 448 32 284 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 109 567 86 694 Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 4 000 3 000 Fastighetsinteckningar Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Sida 11