Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2008

Delårsrapport för Digital Vision AB (publ) januari september 2008 Digital Vision under företagsrekonstruktion Januari September 2008 Nettoomsättningen uppgick till 45,0 (89,5) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 46,4 (3,8) Mkr Resultat per aktie uppgick till 1,17 (0,10) kr före utspädning Orderingången uppgick till 35,5 (87,1) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 38,9 (7,7) Mkr Nedskrivning av imateriella tillgångar med 9,2 (0,0) Mkr Bruttomarginalen förbättrades till 67 (66) % Tredje kvartalet 2008 Nettoomsättningen uppgick till 8,0 (28,9) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 28,2 (0,0) Mkr Nedskrivning av imateriella tillgångar med 9,2 (0,0) Mkr Resultat per aktie uppgick till 0,69 (0,00) kr Orderingången uppgick till 2,6 (26,2) Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 66 (65) % Digital Vision placerat på OBS-listan Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Lars Taflin avgår som VD och ersätts av styrelsens ordförande Gert Schyborger som tf VD. Digital Vision AB ansökte den 8 oktober om företagsrekonstruktion som beviljades av Solna Tingsrätt den 9 oktober. Bryggfinansiering om maximalt 5 Mkr erhållen Tf VD har ordet Det har varit en intensiv period sedan jag den 3 oktober i år tog över som tillförordnad VD i bolaget. Till följd av det akuta ekonomiska läget i bolaget, var styrelsen tvungen att ansöka om företagsrekonstruktion några dagar senare vilket innebär en pressad arbetssituation för våra medarbetare. Jag ser dock glädjande att alla jobbar hårt och i en positiv anda med tro på framtiden. Arbetet har från min och mina medarbetares sida prioriterats till att driva försäljning och fakturering samt att gå igenom kostnadsstruktur, produktsortiment, pågående produktutveckling samt distributionskanaler med syfte att snarast återgå till en lönsam verksamhet. Med det engagemang som våra medarbetare har visat under denna period har vi även fått fortsatt förtroende från våra kunder. Det är stimulerande att konstatera att orderingången under oktober var 6,2 Mkr och faktureringen under samma period uppgick till 7,2 Mkr. Bolaget behöver dock ett kapitaltillskott för att fortsätta verka. Den långsiktiga finansieringen är i dagsläget inte säkerställd. Denna delårsrapport har upprättats med antagande om fortsatt drift, ingen garanti kan dock lämnas att nödvändigt kapitaltillskott kan erhållas. Vår finansiella rådgivare Lage Jonason AB för diskussioner med ett antal både finansiella och industriella intressenter. Intresset finns där och vi arbetar mot målet att finna en långsiktig lösning inom en relativt snar framtid och därmed säkra vår fortsatta verksamhet. Företagsrekonstruktion Bolagets styrelse beslutade den 8 oktober 2008 att ansöka om att bolaget skall inleda en företagsrekonstruktion, vilket beviljades av Solna Tingsrätt den 9 oktober 2008. Till rekonstruktör utsågs Advokaten Lars Eric Gustafsson vid Hamilton Advokatbyrå Stockholm. Genom tingsrättens beviljande av ansökan gavs bolaget betalningsanstånd för fordringar som uppkommit innan ansökan lämnades till tingsrätten i avvaktan på att bolaget löser sina problem och eventuellt når uppgörelser med sina fordringsägare. Under rekonstruktionstiden kan bolaget ej begäras i konkurs av utomstående part. Bolagets personal omfattas av en statlig garanti. Digital Vision erbjuder innovativa produkter för förbättring, färgkorrigering och restaurering av bilder samt system för överföring av bilder till digitala medier. Produkterna används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av företag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TV-program samt spel- och reklamfilm. Företaget är ledande inom digital bearbetning av bilder i 2K/4K. Digital Vision AB grundades 1988. Koncernen består i dag av det svenska moderbolaget, två helägda dotterbolag, Digital Vision US i Los Angeles, USA och Digital Vision UK i London, England samt av ett försäljningskontor i Hong Kong. Företaget upprätthåller sin globala närvaro genom ett nätverk av kvalificerade distributörer. Digital Vision är noterat på Stockholmsbörsens Small Cap-lista, under observationsavdelningen. Sid 1 av 8

Tingsrättens beviljande av en företagsrekonstruktion sträcker sig i en första del över tre månader men kan förlängas. Skälen för styrelsens beslut att ansöka om företagsrekonstruktion är likviditetsbrist till följd av en kraftigt försvagad försäljning under 2008. Dock anser styrelsen att det finns goda möjligheter att långsiktigt uppnå lönsamhet varför det ligger i bolagets intresse att ansöka om företagsrekonstruktion. Rekonstruktionsplanens huvudpunkter är: Moratorium för betalningar av samtliga fordringar utan förmånsrätt. Minskning av Bolagets skuldbörda genom att större fordringsägare omvandlar sina befintliga fordringar på Bolaget till aktiekapital. Kapitaltillskott från nya och/eller nuvarande aktieägare. Förändringar i Bolagets verksamhet genom en förbättrad affärsmodell och nya betalningssätt, försäljningskanaler, kundsegment och produkter. Det är författarstrejken i Hollywood tidigare i år och den globala finansiella oron som ligger bakom den vikande försäljningsutvecklingen. Författarstrejken gav effekter i hela mediateknikbranschen. Flera produktionsbolag över hela världen, men främst i Europa, påverkades negativt, vilket resulterade i en minskad efterfrågan på bolagets produkter. Till följd av många konkurser bland dessa bolag ökade också tillgången av begagnade produkter på marknaden, vilket påverkade bolagets försäljning. Till detta kommer den generella finansiella oron som inneburit svårigheter för ett stort antal produktionsbolag att i dagsläget erhålla finansiering för inköp av nya produkter, vilket också har haft en negativ inverkan på bolagets försäljning den senaste tiden. Bolaget har träffat uppgörelse om en begränsad bryggfinansiering om maximalt 5 Mkr, avsedd att tillgodose bolagets kortsiktiga behov av likviditet i avvaktan på att en långsiktig finansieringslösning säkras. Verksamheten Digital Vision erbjuder produkter och system för slutbearbetning av spelfilm, TV- och reklamfilm samt för distribution av ljud och bild i digital form. Produkterna och systemen används globalt av ledande TV- och filmbolag samt av bolag inom slutbearbetningsindustrin för färdigställande av TVprogram samt spel- och reklamfilm. Marknadsutveckling Den svaga marknadsutvecklingen som präglat året samt den finansiella oron har inte förändrats under kvartal 3. Detta innebär att investeringsbesluten skjutits upp och det är svårt för kunderna att finansiera investeringarna. I ett längre perspektiv kommer de teknikskiften inom såväl slutbearbetning som distribution vilka marknaden står inför att ge positiva effekter. Övergången till digital-tv och införandet av HDTV medför ökade krav på bildkvalitet, vilket skapar behov av mer avancerad teknologi inom slutbearbetning och att befintliga distributionsnät behöver bytas ut eller uppgraderas. Nya distributionskanaler som exempelvis IPTV och Video- On-Demand ställer dessutom krav på ett ökat utbud i flera olika format. International Broadcast Convention (IBC) Digital Vision ställde ut på den internationella mässan IBC i Amsterdam i september i år. Montern var välbesökt och vi fick möjlighet att presentera vår teknologi på ett tydligt vis. Mässan genererade omkring 500 nya kontakter varav en resulterade i order på plats. Nettoomsättning och resultat Orderingången uppgick under årets nio första månader till 35,5 (87,1) Mkr, en minskning med 59%. Orderstocken per 30 september 2008 uppgick till 4,3 (13,4) Mkr. Orderstockens minskning beror i huvudsak att en noggrann genomgång gjorts av ej leverade orders vilket resulterat i betydande bortskrivningar. Digital Visions nettoomsättning under perioden uppgick till 45,0 (89,5) Mkr. Avskrivning enligt plan har belastat resultatet med 7,8 (3,1) Mkr, varav 7,2 (1,8) Mkr avser immateriella tillgångar. Avskrivningen av de immateriella tillgångarna inkluderar avskrivning av opatenterad teknik med 1,7 (0,0) Mkr. Nedskrivning har gjorts av goodwill med 5,1 Mkr och av opatenterad teknik om 4,1 Mkr. Den tidigare aktiverade skattefordran om 3,9 Mkr har i sin helhet återförts och belastat årets skattekostnad. Resultatet efter skatt uppgick till 46,4 (3,8) Mkr. Investeringar och finansiell ställning Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 5,9 (4,0) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 5,9 (3,2) Mkr. Disponibla likvida medel per den 30 september 2008 uppgick till 0,5 (3,8) Mkr. Soliditeten var per sista september negativ (8) %. Per 30 september uppgår de aktiverade utvecklingskostnadernas bokförda värde till 9,1 (4,5) Mkr. Forskning och utveckling Kostnaderna för forsknings- och utvecklingsverksamheten under perioden uppgick till 17,0 (13,8) Mkr, vilket motsvarar 38 (15) % av nettoomsättningen. Aktivering av utvecklingskostnader har gjorts med 5,9 (3,2) Mkr. Produktutvecklingen har under perioden fokuserats på att vidareutveckla produktportföljerna för att ta fram nästa generations bildbehandlingssystem som tillgodoser marknadens växande behov av både prestanda och funktionalitet. Sid 2 av 8

Personal Bolagets finanschef Mats Thideman lämnade på egen begäran bolaget den sista september i år. Från den 6 oktober 2008 har Klas Åström engagerats som finanschef. Den 3 oktober 2008 avgick Lars Taflin som VD och Gert Schyborger, tidigare styrelseordförande, har övertagit som tf VD. Styrelsen har utsett Per Erik Mohlin till ny styrelseordförande. Moderbolag Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 44,5 (77,3) Mkr och resultat efter skatt uppgick till 61,7 (-1,2) Mkr. I resutatet ingår nedskrivining av dotterbolagsaktier med 9,2 (0,0) Mkr samt fordringar på dotterföretag om 30,1 (0,0) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 1,1 (0,5) Mkr, varav immateriella anläggningstillgångar 1,1 (0,0) Mkr. Moderbolagets likvida medel per 30 september 2008 uppgick till 0,0 (2,9) Mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick per den 30 september till 46,5 Mkr. Kontrollbalansräkning Styrelsen bedömer att det finns skäl att anta att bolagets egna kapital understiger hälften av det registrerade aktiekapitalet och har därför beslutat att upprätta en kontrollbalansräkning. Om kontrollbalansräkningen visar att så är fallet, kommer styrelsen att kalla till extra bolagsstämma. OBS-listan På grund av den akuta likviditetsbristen som bolaget informerade om den 23 september 2008 anser OMX Nordic Exchange Stockholm att det råder väsentlig osäkerhet om bolagets ekonomiska situation och beslutade därmed att Digital Vision skulle flyttas till observationsavdelningen från torsdagen den 25 september 2008. Valberedning Enligt Svensk kod för bolagsstyrning skall en valberedning presenteras minst 6 månader före årsstämman. Mot bakgrund av bolagets situation har bolaget beslutat att vänta med att presentera en valberedning till rekonstruktionen upphävts. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS34, Delårsrapportering och för moderbolaget enligt Årsredovisningslagen. Delårsrapporten är upprättad med samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i årsredovisningen för 2007. Denna rapport och underliggande bokslut är baserat på principer för fortsatt drift. Risker och osäkerhetsfaktorer Turbulensen på den finansiella marknaden tillsammans med en svag försäljningsutveckling har medfört en mycket ansträngd finansiell ställning för bolaget. Styrelsen tillsammans med bolagets rådgivare arbetar intensivt med åtgärder för att stärka den finansiella ställningen. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns under not 3, sidan 45 i årsredovisningen för 2007. Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit under perioden. Solna den 27 oktober 2008 Gert Schyborger Tillförordnad Verkställande Direktör Kommande rapporteringstillfällen: Bokslutskommuniké 2008 20 februari 2009 Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga för allmänheten på bolagets hemsida www.digitalvision.se. Digital Vision AB Solna Strandväg 98 171 54 Solna www.digitalvision.se Org.nr. 556319-4041 Tel. 08-546 182 00 Frågor besvaras av: VD Gert Schyborger, telefon 0733-678 213, e-post gert.schyborger@digitalvision.se CFO Klas Åström telefon 0709 733 744, e-post klas.astrom@digitalvision.se Sid 3 av 8

Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport Till styrelsen i Digital Vision AB (publ) Org nr 556319-4041 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapport för perioden 2008-01-01--2008-09-30. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Som framgår av avsnittet Tf VD har ordet på sidan 1 i delårsrapporten behöver bolaget ett kapitaltillskott för att kunna fortsätta verka. Utan att det påverkar vårt uttalande ovan, vill vi fästa uppmärksamhet på VD:s uttalande om att det inte finns några garantier för att kapitaltillskott kan erhållas och att det därmed finns osäkerhetsfaktorer om företagets förmåga att fortsätta sin verksamhet. Delårsrapporten är upprättad med antagande om fortsatt drift. Stockholm 27 november 2008 Deloitte AB Svante Forsberg Auktoriserad revisor Sid 4 av 8

Resultaträkning koncernen i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr 2008 2007 2008 2007 2007 Intäkter 8 040 28 855 44 962 89 453 114 803 Kostnad sålda varor -2 724-10 106-14 815-30 408-41 942 Bruttoresultat 5 316 18 749 30 147 59 045 72 861 Försäljningskostnader -9 838-9 474-29 857-28 525-36 528 Administrationskostnader -4 209-3 517-13 018-8 338-11 842 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 372-3 749-17 013-13 808-16 128 Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto -6 989-1 003-9 120-658 -997 Rörelseresultat -24 092 1 006-38 861 7 716 7 366 Finansnetto -1 873-1 501-5 441-4 413-6 395 Resultat före skatt -25 965-495 -44 302 3 303 971 Skatt -2 221 512-2 068 512 4 803 Resultat -28 186 17-46 370 3 815 5 774 Varav hänförligt till moderföretagets ägare -28 186 17-46 370 3 815 5 774 Resultat per aktie 1) -0,69 0,00-1,17 0,10 0,15 Resultat per aktie efter utspädning 1) -0,69 0,00-1,17 0,09 0,14 Genomsnittligt antal aktier 40 775 055 38 480 826 39 511 839 38 115 044 38 364 835 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 40 775 055 42 480 826 39 511 839 42 115 044 42 364 835 Balansräkning koncernen i sammandrag 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tkr 2008 2007 2007 Immateriella tillgångar 38 026 44 361 48 636 Materiella tillgångar 2 132 3 053 2 932 Andra långfristiga fordringar 2 409 2 696 6 422 Summa anläggningstillgångar 42 567 50 110 57 990 Varulager 8 970 7 848 10 086 Kundfordringar 18 987 39 308 42 904 Övriga omsättningstillgångar 5 048 4 929 5 723 Likvida medel 471 3 799 1 727 Summa omsättningstillgångar 33 476 55 884 60 440 Balansomslutning 76 043 105 994 118 430 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderföretagets aktieägare) -35 372 8 077 10 482 Lån kreditinstitut 1 122 6 297 3 044 Konvertibellån 39 156 38 494 38 976 Avsättning för skatt 9 251 10 342 11 029 Övriga avsättningar 686 439 580 Summa långfristiga skulder och avsättningar 50 215 55 572 53 629 Låneskulder 39 951 15 099 28 964 Leverantörsskulder 14 055 16 896 16 224 Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder 7 194 10 350 9 131 Summa kortfristiga skulder 61 200 42 345 54 319 Summa eget kapital och skulder 76 043 105 994 118 430 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier Sid 5 av 8

Kassaflödesanalys koncernen i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr 2008 2007 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -12 240 1 026-22 896 6 845 7 213 Förändring i rörelsekapital Ökning-/Minskning+ av varulager 280 1 098 1 118 2 648 410 Ökning-/Minskning+ av fordringar 13 547-1 955 21 077-14 862-15 332 Ökning+/Minskning- av kortfristiga skulder -1 464-3 309-4 106-3 948 3 542 Kassaflöde från den löpande verksamheten 121-3 140-4 809-9 317-4 167 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -284-974 -5 854-3 238-10 732 Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar 209-116 249-803 -839 Ökning-/Minskning+ av långfristiga fordringar -62 2 066 93 1 764 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -137 976-5 512-2 277-11 571 Operativt kassaflöde -16-2 164-10 321-11 594-15 738 Finansieringsverksamheten Nyemisson - - - - - Ökning+/Minskning- finansiell leasing - - - - 842 Ökning+/Minskning- av lån -147 1 965 9 065 13 283 14 513 Kassaflöde från finansieringserksamheten -147 1 965 9 065 13 283 15 355 Minskning/ökning av likvida medel -163-199 -1 256 1 689-383 Likvida medel vid periodens början 634 3 998 1 727 2 110 2 110 Likvida medel vid periodens slut 471 3 799 471 3 799 1 727 Förändring av koncernens egna kapital Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr 2008 2007 2007 Ingående kapital enligt balansräkningen 10 482 4 179 4 179 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt mot eget kapital 326-434 Konvertering av konvertibler 189 83 95 Periodens resultat -46 370 3 815 5 774 Utgående kapital enligt balansräkningen - 35 373 8 077 10 482 Sid 6 av 8

Nyckeltal Jan-Sep Jan-Sep Helår 2008 2007 2007 Orderingång, Mkr 35,5 87,1 114,4 Orderstock, Mkr 4,3 13,4 13,8 Bruttomarginal, % 67 66 63 Rörelsemarginal, % Neg 9 6 Vinstmarginal, % Neg 4 5 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1) Neg 10 8 Räntabilitet på eget kapital, % 1) Neg 124 79 Soliditet, % Neg 8 9 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 3,8 4,0 9,6 Av- & nedskrivningar på anläggningstillgångar, Mkr 17,0 3,1 4,4 Forskning och utveckling, Mkr 17,0 13,8 16,1 Medelantal anställda 46 44 45 Antal aktier vid periodens slut 40 775 055 38 755 162 38 880 231 Genomsnittligt antal aktier 39 511 839 38 115 044 38 364 835 Resultat per aktie 2) -1,17 0,10 0,15 Eget kapital per aktie, kr 2) -0,90 0,21 0,27 1) På helårsbasis 2) Beräknat på genomsnittligt antal aktier Nettoomsättning per produktområde Jan-Sep Jan-Sep Helår Mkr 2008 2007 2007 Media Mastering 45,0 86,0 111,4 Media Networking 0,0 3,4 3,4 Totalt 45,0 89,4 114,8 Nettoomsättning per geografiskt område Jan-Sep Jan-Sep Helår Mkr 2008 2007 2007 Amerikanska kontinenten 18,4 27,0 31,4 Europa 15,2 46,9 65,3 Asien 11,4 15,5 18,1 Övriga länder 0,0 0,0 0,0 Totalt 45,0 89,4 114,8 Sid 7 av 8

Resultaträkning Moderbolaget i sammandrag Q3 Q3 Jan-Sep Jan-Sep Helår Tkr 2008 2007 2008 2007 2007 Intäkter 8 158 23 301 44 501 77 304 109 400 Kostnad sålda varor -7 155-13 984-30 910-43 058-61 686 Bruttoresultat 1 003 9 317 13 591 34 246 47 714 Rörelsekostnader -7 531-13 187-27 085-31 070-40 584 Rörelseresultat -6 528-3 870-13 494 3 176 7 130 Finansnetto* -41 036-1 487-44 321-4 331-5 751 Resultat efter finansiella poster -47 564-5 357-57 815-1 155 1 379 Skatt ** -3 920 0-3 920-3 920 Årets resultat -51 484-5 357-61 735-1 155 5 299 Balansräkning Moderbolaget i sammandrag 30 Sep 30 Sep 31 Dec Tkr 2008 2007 2007 Tillgångar Anläggningstillgångar 25 469 47 969 43 136 Omsättningstillgångar 32 537 54 899 66 652 Balansomslutning 58 006 102 868 109 788 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital - 46 490 8 219 14 686 Långfristiga skulder och avsättningar 40 750 55 389 43 189 Kortfristiga skulder 63 746 39 260 51 913 Summa eget kapital och skulder 58 006 102 868 109 788 * I finansnettot för Q3 ingår nedskrivning av aktier i dotterföretag med 9 201 tkr, samt nedskrivningar av fordran dotterföretag med 30 098 tkr. ** Tidigare års aktiverade skattefordran har avskrivits i sin helhet, -3 920 Tkr Sid 8 av 8