Delårsrapport oktober - december och bokslutskommuniké SystemSeparation Sweden Holding AB (publ)
Helåret - Orderingången blev 34 454 (19 099) TSEK - Nettoomsättningen uppgick till 33 784 (20 480) TSEK - Rörelseresultatet blev 350 (-11 710) TSEK - Resultat efter skatt blev 1 246 (-9 379) TSEK - Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 19 509 (19 978) TSEK - Resultat per aktie uppgick till 0,04 (-0,31) SEK Fjärde kvartalet - Orderingången blev 6 856 (6 500) TSEK - Nettoomsättningen uppgick till 5 817 (6 607) TSEK - Rörelseresultatet blev 592 (-3 231) TSEK - Resultat efter skatt blev 776 (-1 454) TSEK - Resultat per aktie uppgick till 0,03 (-0,05) SEK Väsentliga händelser under - - - Den 18 augusti erhöll SystemSeparation en stor order från ett kraftverk i Asien. Ordern motsvarar ett värde på 9,4 miljoner SEK. Den 15 september tecknade SystemSeparation ett kontrakt med en ny kund, för leverans under och 2009. Ordervärdet är över 7 miljoner SEK. Den 29 augusti slöt SystemSeparation ett OEM-avtal (Original Equipment Manufacturer) med en av världens största tillverkare av gasturbiner. Avtalet löper under 3 år. Händelser efter periodens utgång Den 26 januari 2009 erhöll SystemSeparation en stor order från ett kraftverk i Asien. Ordern motsvarar ett värde på 8,1 miljoner SEK. Nyckeltal TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Orderingång 6 856 6 500 34 454 19 099 Nettoomsättning 5 817 6 607 33 784 20 480 Rörelseresultat 592-3 231 350-11 710 Resultat per aktie SEK 0,03-0,05 0,04-0,31 Antal utestående aktier vid periodens slut 30 018 786 30 018 786 30 018 786 30 018 786 Soliditet % 80 83 80 83 Rörelsevinstmarginal % 10-49 1-57 Antal anställda vid periodens utgång 10 9 10 9 För ytterligare information, var vänlig kontakta: Magnus Unger, Styrelseordförande Tel: 0708-868 480 Fjärde kvartalet 1
Innehållsförteckning sid Styrelseordförandes kommentar 2 VD kommentar 3 Perioden januari - december 4 Perioden oktober - december 5 Årsstämma 5 Transaktioner till närstående 5 Redovisningsprinciper 6 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 6 Aktien 6 Utdelning 6 Resultaträkning - koncernen 7 Balansräkning - koncernen 8 Förändring eget kapital - koncernen 8 Kassaflödesanalys - koncernen 9 Resultaträkning - moderbolag 10 Balansräkning - moderbolag 10 Förändring eget kapital - moderbolag 11 Omsättning per marknadsområde - koncernen 11 Ägarstruktur 12 System Separation Sweden Holding AB Sjöängsvägen 15, 192 72 Sollentuna Tele: 08-501 294 40 Fax: 08-501 294 41 info@systemseparation.com www.systemseparation.com Kommande rapportdatum SystemSeparation avser att lämna följande ekonomisk information för verksamhetsåret 2009: Årsredovisning för 24 april 2009 Delårsrapport första kvartalet 19 maj 2009 Delårsrapport andra kvartalet 28 augusti 2009 Delårsrapport tredje kvartalet 27 november 2009 Fjärde kvartalet 1
Styrelseordförandes kommentar - Äntligen vinst Det är med stor tillfredsställelse och med en viss stolthet som jag kan berätta att SystemSeparation nu för första gången kan rapportera ett positivt årsresultat. Dessutom har vi också haft en bra start på 2009. Jag skulle därför vilja ta tillfället i akt att rikta ett stort tack till mina styrelsekollegor, ledningen och alla anställda, samt alla tålmodiga aktieägare. Men som vi alla vet duger det inte att ligga och vila på sina lagrar, utan vi måste ständigt fortsätta att arbeta med att utveckla företaget vidare. Styrelsens första arbete har varit att få den nuvarande rörelsen att bli lönsam. När det nu är avklarat och vi ser en fortsatt positiv utveckling framför oss har det nu blivit dags att ta nästa steg. SystemSeparation har sedan bolaget grundades utvecklat produkter som idag är väl etablerade i marknadssegmentet för specialkemiska produkter åt oljeeldade elkraftverk för ökad energieffektivitet och renare utsläpp. Därför har styrelsen i sitt strategiarbete kommit fram till att vi vill bygga upp flera verksamheter med synergiförhållanden inom det miljö-och energitekniska området. Sålunda blir den nuvarande verksamheten POWER CHEMICALS med specialkemiska energi- och miljötekniska produkter åt kraftverksindustrin det ena benet. Det andra benet blir BIOMASS FUELS med försäljning och tillverkning av biobränslen till kraftverksindustrin. För att återspegla detta är det vår avsikt att utveckla SystemSeparation till en CleanTech koncern och undersöka möjligheten att introducera denna på NAS- DAQ OMX First North. Vårt första steg i detta arbete framgår av det separata pressmeddelandet som vi idag skickat ut. Magnus Unger Fjärde kvartalet 2
VD kommentar - Vinst för året och stora förändringar med lyckad samverkan Under var målet att få intäkter och kostnader att gå ihop. Det gällde att öka omsättningen samtidigt som rörelsekostnaderna hölls i schack. Sådant är aldrig lätt för ett företag, men trots det överträffades budgetmålet nollresultat. Detta är en milstolpe i SystemSeparations historia, som gör att vi nu kan hävda att vi lyckats vända utvecklingen och är ett turnaround-företag. Det har varit ett verkligt lagarbete och jag vill passa på att tacka alla som bidragit och särskilt våra investerare, styrelsen och medarbetarna. Självbelåtenhet är dock inget som SystemSeparation har råd med och vi måste nu bygga vidare på framgången. Nettoomsättningen fortsatte att öka med 60,6 procent från års försäljning inom kraftverksindustrin. Detta kan jämföras med en ökning på 63 procent mellan 2006 och. De goda resultaten i Ryssland och Pakistan har varit mycket betydelsefulla. Ökningen är ännu mer anmärkningsvärd med tanke på att vi tidigt märkte av inbromsningen i Kinas ekonomi, då försäljningen i regionen blev oväntat låg. I mitten av bildade vi ett nytt företag i Ryssland, SystemSeparation RUS, och satte igång med att försöka skörda frukterna på det som alltid varit en mycket lovande marknad. Vi har nu undertecknat ett antal nya kontrakt med regionala kraftproducenter. Vår organisation i Ryssland blir allt mer strukturerad och fokuserad och väntas nu nå den tillväxtpotential som marknaden faktiskt erbjuder. Vår pakistanska verksamhet har länge varit en viktig marknad för oss. Vi har en rad produkttestprogram på gång. Om de skulle visa sig lyckosamma, som vi hoppas, kommer vi att få se fortsatt tillväxt. Under tog vi initiativ för att ge oss in på nya marknader. Detta arbete måste intensifieras om vi ska kunna bevara vår tillväxtprofil. Vi lever i turbulenta ekonomiska tider, men branschen har en framtid då ökad effektivitet i energiproduktionen blir allt viktigare. Åtgärder för miljökontroll kommer också att skapa nya möjligheter. SystemSeparation har en dynamisk förmåga och när vi nu fått upp huvudet över vattenytan har vi goda förutsättningar att förverkliga vår fulla potential. Samtidigt som vi inriktat oss på försäljning har det varit viktigt att fortsätta den tekniska utvecklingen och var inget undantag. En stor framgång nåddes när en stor tillverkare av originalutrustning (OEM) godkände en av våra produkter. Testresultaten var mycket lyckade, med förlängd driftstid och förbättrad effektivitet som bidrar till minskade miljöskadliga utsläpp. SystemSeparation fick ett treårigt leveransavtal och vår samverkan med detta stora OEM-företag väntas fortsätta. Andra nya projekt har initierats, vars inledande resultat är mycket lovande. Det är alltför tidigt att gå in på detaljer, men de visar betydande synergier med andra delar av koncernen och bör leda till en mycket spännande framtid för SystemSeparation. De kommande åren rymmer stora möjligheter för vårt företag och vi ser verkligen fram emot utmaningen. Peter Henderson Fjärde kvartalet 3
Perioden januari - december - Koncernen Orderingången för perioden januari december uppgick till 34,5 MSEK ( 19,1 MSEK), vilket var en ökning med 80 procent totalt. Faktureringen var 33,8 MSEK (20,5 MSEK), en ökning med 64 procent. Rörelseresultatet för perioden januari - december uppgick till 0,4 MSEK (-11,7 MSEK), vilket var en förbättring med 12,1 MSEK totalt. Rörelsemarginalen var 52 procent ( 39). Finansnettot uppgick till 0,8 MSEK (0,7). Periodens resultat uppgick till 1,2 MSEK (-9,4 MSEK). Vinsten per aktie uppgick till 0,04 SEK (-0,31). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 0,1 MSEK (-14,6 MSEK). Antalet anställda uppgick till 10 (9 per den 31 december ). Finansiell ställning Koncernens likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 19,5 MSEK (20 MSEK). Soliditeten i koncernen var 80 procent (83 procent). Personal Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 10 (9). Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolagets omsättning för perioden januari - december uppgick till 1,0 (0,0) MSEK. Detta avser en återföring av en avsättning från 2006. Rörelseresultatet för perioden januari - december uppgick till 0,0 (0,6) MSEK. Resultat efter finansiella poster blev 0,0 (-8,8) MSEK för helåret. Resultatet för på -8,8 MSEK utgör främst nedskrivning av lämnat aktieägartillskott till dotterbolaget SystemSeparation Sweden AB 10 MSEK för att täcka förluster under. Personalkostnader om 0,3 MSEK avser aktierelaterad ersättning. Vid fullt utnyttjande av samtliga personaloptioner och underliggande teckningsoptioner medför optionsprogrammet en utspädning om 3,3%. Moderbolagets egna kapital uppgick den 31 december till 34 734 TSEK. De likvida medlen i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 3,3 (20,0) MSEK. Fjärde kvartalet 4
Perioden oktober - december - Koncernen Orderingången uppgick till 6,9 MSEK (6,5 MSEK) vilket var en ökning med 6 procent totalt jämfört med föregående år. Faktureringen i fjärde kvartalet uppgick till 5,8 MSEK (6,6 MSEK) vilket var en minskning med 12 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Nedgången beror huvudsakligen på att en stororder på 2 MSEK till Ryssland/CIS inte nådde fram i tid före årsslutet, och kommer istället att faktureras under första kvartalet 2009. Rörelseresultatet i kvartalet blev 0,6 MSEK (-3,2 MSEK). Resultatet efter skatt blev 0,9 MSEK (-0,5 MSEK), vilket motsvarar ett resultat per aktier om 0,03 SEK (-0,05 SEK) Årsstämma Årsstämma (ordinarie bolagsstämma) äger rum tisdagen den 19 maj 2009 kl.15.00 på IVAs Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Anmälan och deltagande Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman skall dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB) förda aktieboken per den 14 maj 2009, och dels anmäla sitt deltagande senast klockan 15.00 onsdagen den 13 maj 2009 under adress SystemSeparation Sweden Holding AB, årsstämma, Sjöängsvägen 15, 192 72 Sollentuna, per fax 08-501 294 40 eller per e-post till info@systemseparation.se. Ombud samt företrädare för juridisk person ombeds att inge behörighetshandling före årsstämman. Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade genom värdepappersinstitut eller annan förvaltare måste, för att äga rätt att deltaga i årsstämman, begära att tillfälligt införas i aktieboken hos Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB) i eget namn. Sådan inregistrering, så kallad rösträttsregistrering, måste vara verkställd onsdagen den 13 maj 2009, vilket innebär att aktieägaren i god tid före detta datum måste underrätta förvaltaren härom. Vid anmälan skall uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress och telefonnummer samt eventuellt medföljande antal (dock högst två) biträden. Transaktioner till närstående Transaktioner mellan SystemSeparation och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Fjärde kvartalet 5
Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB), samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i årsredovisningen sid 22 under avsnittet Redovisningsprinciper. Denna bokslutskommuniké har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Bokslutskommunikén för moderbolaget är upprättat i enligt med Årsredovisningslagen (ÅRL) och Redovisningsrådets rekommendation RFR 2.1. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Om utförlig beskrivning av riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer, se sidan 8 och sidan 39 Riskhantering i årsredovisningen. Inga väsentliga förändringar har skett som skulle kunna påverka risksituationen. Aktien SystemSeparation Sweden Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget, en auktoriserad marknadsplats under Finansinspektionens tillsyn. Från och med den 29 mars är Aktietorget inte en auktoriserad marknadsplats. SystemSeparation Sweden Holding AB:s börsvärde uppgick den 31 december till 22,2 (48,0) MSEK. Den 31 december var 30 018 786 aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. Antalet aktieägare i SystemSeparations Sweden Holding AB uppgick den 31 december till 683 (754). Utdelning Styrelsen och VD föreslår årsstämman att ingen utdelning bör utgå för. Ingen utdelning utgick för. Fjärde kvartalet 6
FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Nettoomsättning 5 817 6 607 33 784 20 480 Övriga rörelseintäkter 799 45 1 974 120 Totalt 6 616 6 652 35 758 20 600 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -2 529-4 312-16 116-12 433 Övriga externa kostnader -1 361-1 720-8 751-9 363 Personalkostnader -1 475-2 562-8 816-8 870 Avskrivningar och nedskrivningar -307-1 254-861 -1 308 Övriga rörelsekostnader -352-35 -864-336 Totalt -6 024-9 883-35 408-32 310 Rörelsens resultat Rörelseresultat 592-3 231 350-11 710 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 320 210 932 778 Räntekostnader och liknande resultatposter -57-15 -87-29 Resultat efter finansiella poster 855-3 036 1 195-10 961 Skatt på periodens resultat -79 32 51 32 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 776-3 004 1 246-10 929 Avvecklad verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet - 1 550-1 550 Periodens resultat 776-1 454 1 246-9 379 Antal aktier vid periodens utgång 30 018 786 30 018 786 30 018 786 30 018 786 Resultat per aktie 0,03-0,05 0,04-0,31 Fjärde kvartalet 7
FINANSIELL INFORMATION Balansräkning - Koncernen TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 284 7 125 Materiella anläggningstillgångar 842 742 Finansiella anläggningstillgångar 1 000 1 000 Varulager 3 843 3 801 Kortfristiga fordringar 5 033 4 594 Kundfordringar 5 201 3 858 Likvida medel 19 509 19 978 Summa tillgångar 44 712 41 098 Eget kapital & Skulder Eget kapital 35 688 34 059 Uppskjutna skatteskulder 487 617 Leverantörsskulder 2 714 2 130 Övriga skulder och avsättningar 3 667 1 492 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 156 2 800 Summa eget kapital & skulder 44 712 41 098 Förändring av eget kapital - Koncernen TSEK Ingående eget kapital 34 059 43 043 Aktierelaterad ersättning 300 558 Omräkningsdifferens utländskt dotterbolag 83-163 Periodens resultat 1 246-9 379 Utgående kapital 35 688 34 059 Fjärde kvartalet 8
FINANSIELL INFORMATION Kassaflödesanalys - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kvartal 4 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 855-1 454 1 195-9 380 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 2 036-3 012 2 222-3 337 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 891-4 466 3 417-12 717 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av lager -740-301 -42-257 Förändring av rörelsefordringar -2 454-95 -1 782 353 Förändring av rörelseskulder -5 538 2 125-1 514-2 007 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 841-2 737 79-14 628 Kassflöde från investeringsverksamheten Avyttringar av dotterbolag - 2 364-2 364 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -210-457 -549-488 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 93-1 000-1 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten -117 908-549 876 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Erhållet koncerbidrag - - - 1 750 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 0 0 Periodens kassaflöde -5 957-1 829-469 -12 002 Likvida medel vid periodens början 25 467 21 807 19 978 31 980 Likvida medel vid periodens slut 19 509 19 978 19 509 19 978 Fjärde kvartalet 9
FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Moderbolag TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Övriga rörelseintäkter 110-960 - Totalt 110 0 960 0 Rörelsens kostnader Personalkostnader 53-167 -397-617 Övriga rörelsekostnader -200-367 -962-1 045 Rörelseresultat -37-534 -399-1 662 Resultat från finansiella poster Resultat vid försäljning av dotterbolag - 1 550-1 550 Resultat från andelar i koncernföretag - -10 000 - -10 000 Övriga ränteintäkter 11 188 380 756 Räntekostnader - - - -4 Resultat efter finansiella poster -26-8 796-19 -9 360 Periodens resultat -26-8 796-19 -9 360 Balansräkning - Moderbolag TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag 3 099 3 099 Fordringar hos koncernföretag 27 177 10 630 Övriga fordringar 1 284 1 542 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 95 98 Likvida medel 3 323 20 080 Summa tillgångar 34 978 35 449 Eget kapital & skulder Eget kapital 34 734 34 453 Leverantörsskulder 43 40 Övriga skulder och avsättningar - 850 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 201 106 Summa eget kapital & skulder 34 978 35 449 Fjärde kvartalet 10
FINANSIELL INFORMATION Förändring av eget kapital - Moderbolag TSEK Ingående eget kapital 34 453 43 255 Aktierelaterad ersättning 300 558 Periodens resultat -19-9 360 Utgående kapital 34 734 34 453 Omsättning per marknadsområde - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Europa 1 352 47 4 472 789 Asien/Pacific 376 4 214 20 710 15 196 Ryssland/CIS 4 089 2 346 8 602 4 495 Totalt 5 817 6 607 33 784 20 480 Fjärde kvartalet 11
FINANSIELL INFORMATION Ägarstruktur Aktieägare 1) Kvartal 4 Andel i % Kvartal 3 Andel i % Vostok Nafta Ltd 7 139 701 23,78 7 139 701 23,78 Alga Styrinvest AB 2 539 500 8,46 2 539 500 8,46 Gunnar Ström 2 342 500 7,80 2 342 500 7,80 Magnus Unger 2 000 000 6,66 2 000 000 6,66 Nordnet Pensionsförsäkring AB 1 184 030 3,94 902 030 3,00 Göran Källebo 980 341 3,27 980 341 3,27 AB Johan Hansson 900 000 3,00 900 000 3,00 SEB Trygg Life Ireland Assurance 850 000 2,83 - - Jonsson Consult AB 805 000 2,68 805 000 2,68 Försäkringsbolaget, Avanza Pension 513 500 1,71 513 500 1,71 Övriga 10 764 214 35,87 11 896 214 39,64 Totalt 30 018 786 100,00 30 018 786 100,00 1) Utdrag enligt VPC AB den 31 december. Fjärde kvartalet 12
System Separation Sweden Holding AB Sjöängsvägen 15, 192 72 Sollentuna Tele: 08-501 294 40 Fax: 08-501 294 41 info@systemseparation.com www.systemseparation.com