Bokslutskommuniké LUVIT AB (publ) januari - december 2002 Försäljningen ökade med 65 % under 2002 till 12,2 MSEK (7,4). Under fjärde kvartalet 2002 ökade försäljningen med 81 % till 2,9 (1,6) MSEK. Kostnaderna reducerades med 19 MSEK under 2002 jämfört med 2001 inkl omstruktureringskostnader. Rörelseresultatet för 2002 uppgick till -26,3 MSEK (-42,0) och för fjärde kvartalet 2002 till -6,5 MSEK (-14,9). Det är femte kvartalet i rad som rörelseresultatet förbättras. Nyemissionen tecknades i november 2002 till 80 % och inbringade LUVIT 16,9 MSEK. Verksamheten LUVIT är ett av de ledande bolagen i Europa inom sin bransch med fokus på att utveckla och producera verktyg för nätbaserad utbildning. För att hantera även den ökade efterfrågan från företagsmarknaden delades LUVITs organisation under slutet av fjärde kvartalet upp i två fristående affärsområde; Universitet & Högskolor och Företag. Uppdelningen tydliggör de interna processerna och ger bolaget bättre förutsättningar att underhålla existerande företagskunder och skapa nyförsäljning mot företagsmarknaden - samtidigt som huvudfokus bibehålls på universitet och högskolor. För att reducera kostnaderna och fokusera alla resurser till huvudkontoret i Lund är LUVITs kontor i Paris under nedläggning. Återförsäljare anlitades på utvalda marknader, vilket ger utvecklingsmöjligheter på ytterligare marknader samtidigt som egna resurser bibehålls centralt. LUVIT, PRI Group och Visual Investments har för avsikt att bilda ett gemensamt ägt bolag, Zenosis Ltd för att skapa och marknadsföra nätbaserade kurser för Regulatory Affairs inom läkemedels- och bioteknikbranschen i de delar av världen som följer EUs riktlinjer. LUVITs roll blir att tillhandahålla utbildningsverktyget för samtliga kurser. Parternas intentioner är att Zenosis verksamhet ska starta i mars 2003. Genom Zenosis ökar LUVITs marknadsföring mot en bransch med stort behov av nätbaserad utbildning och som årligen satsar betydande resurser på utbildning. Försäljning LUVIT har under 2002 haft en försäljning på totalt 12,2 MSEK (7,4). Under kvartal fyra hade bolaget en försäljning på 2,9 MSEK (1,6) och LUVIT har vid utgången av år 2002 en orderstock på 11,1 MSEK (3,1). Under 2002 initierade företagsledningen ett antal nya projekt inom bolaget för att öka försäljningen. Kundfokuseringen är i centrum på ett allt tydligare sätt för hela bolaget. Ökade insatser för att förbättra försäljningen kommer kontinuerligt att införas under det kommande året. 1,3 1,3 Kv 2 2001 Kv 3 2001 1,6 Kv 4 2001 Försäljningsutveckling 2,3 Kv 1 2002 4,4 Kv 2 2002 2,6 Kv 3 2002 2,9 Kv 4 2002 Marknad Intresset för nätbaserad utbildning i kombination med traditionell utbildning ökade under 2002. LUVITs tillväxt var positiv och visar att LUVIT är en aktör som genom tydligt fokus och målmedvetet arbete skapat en bra bas för fortsatt framtida tillväxt. Enligt International Data Corporation (IDC) uppgick den europeiska marknaden för nätbaserad utbildning 2001 till 409 miljoner dollar. Tillväxten bedöms i genomsnitt uppgå till 51 procent per år till och med 2006, motsvarande en marknadsstorlek om 3 246 miljoner dollar. Den europeiska marknaden för tekniksegmentet uppgick 2001 till 94 miljoner dollar, motsvarande cirka 23 procent av den totala marknaden för nätbaserad utbildning i Europa. Storbritannien, som 2001 var Europas enskilt största marknad, svarade för 25 procent av den totala europeiska marknaden för nätbaserad utbildning. Amerikanska bolag inriktade på nätbaserad utbildning inledde tidigt bearbetningen av den europeiska marknaden genom att initialt främst expandera i Storbritannien. Såväl språkliga som kulturella aspekter underlättade deras expansion i just Storbritannien. Detta är faktorer som bedöms ha drivit på utvecklingen av den brittiska marknaden för nätbaserad utbildning.
Övriga Europa, där flertalet användare efterfrågar produkter för nätbaserad utbildning på andra språk än engelska, varav Tyskland, Frankrike och Norden stod för motsvarande cirka 21, 13 respektive 14 procent. Utanför de engelsktalande länderna är de språkliga och kulturella aspekterna ofta svårare för amerikanska bolag att överkomma. IDC bedömer att den tyska marknaden för nätbaserad utbildning kommer att vara omsättningsmässigt större än den brittiska 2003. Sammantaget är den europeiska marknaden för nätbaserad utbildning idag mycket fragmenterad med ett fåtal större bolag och ett stort antal mindre, lokala aktörer. Flera universitet och högskolor har upphandlat eller egenutvecklat enklare plattformar för nätbaserad utbildning med låg kvalitet, dålig funktionalitet och låg grad av användarvänlighet. Betydelsen av att kunna erbjuda konkurrenskraftiga nätbaserade utbildningar till rimlig kostnad innebär enligt LUVITs bedömning att flera av dessa universitet och högskolor kommer att upphandla plattformar hos de ledande externa leverantörerna i framtiden. Detta bedöms medföra att de mindre, lokala aktörerna får allt svårare att motivera sin existens på marknaden, vilket kommer att skapa bättre förutsättningar för en mer balanserad utveckling av branschen som helhet. Kunder LUVIT tecknade avtal med flera renommerade institutioner inom universitet och högskolor under 2002. Baltic Sea Virtual Campus-projektet, som är ett samarbete mellan ett 20-tal universitet och företag i Östersjöregionen med målsättningen att driva utvecklingen av en gemensam nätbaserad utbildning för universiteten i regionen, är en mycket viktig del i att stärka LUVITs varumärke i Europa och Östersjöregionen. En ökning av intresset för konstellationer mellan universitet har skett under den senaste tiden och många följer utvecklingen av Baltic Sea Virtual Campus, som kan komma att bli ledstjärnan för liknande konstellationer i framtiden. Genom Baltic Sea Virtual Campus ligger LUVIT väl framme med bra konkurrensfördelar vilket stärker bolagets position på marknaden. LUVITs satsning inom Life Science påbörjades under fjärde kvartalet då Zenosis sex första nätbaserade kurser inom Regulatory Affairs färdigställdes och testades. Lanseringen av bolaget kommer att ske under våren 2003. De fem omsättningsmässigt största kunderna är Baltic Sea Virtual Campus, Sony Ericsson Mobile Communications, Lunds universitet, SIF och Vellinge Kommun. Produktutveckling Under 2000 fick LUVIT, som första företag, en av sina applikationer för nätbaserad utbildning certifierad för Microsofts operativsystem, Window 2000. Microsoft Gold Partner-certifieringen (Microsoft Gold Certified Partner For Software Applications) 2002 av LUVIT är en bekräftelse på framgångsrik produktutveckling och LUVITs strategiska satsning på Microsofts plattform.net. Certifieringen är en garanti på att LUVITs mjukvara är stabil tillsammans med Microsofts produkter. Under 2002 lanserades LUVIT Learning Management System (LMS) på allvar, vilket möjliggör att administrationsoch utbildningsmiljön utgör plattformen för att såväl administrera som genomföra nätbaserad utbildning i samma system. I utbildningsmiljön utvecklades nya verktyg för lärare och instruktörer för effektiv utbildningsprocess. I administrationsmiljön förbättrades funktionerna för registrering av användare och skapande av kurssessioner. Under slutet av året påbörjades även arbetet med nästa generation av LUVITs produkter, baserade på Microsofts nya.net-plattform. Fokus i detta arbete är att utveckla det bästa verktyget för att bedriva effektiv nätbaserad utbildning utifrån användarens behov. I samband med denna nyorientering har LUVIT också arbetat mycket med produktutvecklingsorganisationen, för att ha såväl rätt kompetens inom organisationen som etablerade och långsiktiga partnerrelationer på kompletterande områden, såsom kundspecifika anpassningar. Rörelseresultat Rörelseresultatet för året uppgår till 26,3 MSEK ( 42,0) och för kvartal fyra till 6,5 MSEK ( 14,9). Rörelseresultatet utvecklas positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Det är femte kvartalet i rad som rörelseresultatet förbättras. LUVITs omstruktureringsprogram har gett resultat och försäljningen är nästan fördubblad samtidigt som kostnaderna är betydligt lägre än motsvarande period föregående år. Rörelsens kostnader Årets rörelsekostnader uppgår till totalt 39,7 MSEK (49,4). Rörelsens kostnader under kvartal fyra uppgår till totalt 9,5 MSEK (16,5). Under år 2000 gjordes en reservering för omstruktureringskostnader avseende 2001. Per 31 december 2001 hade 8,8 MSEK av omstruktureringsreserven använts, vilket gör att de egentliga kostnaderna för 2001 uppgår till 58,2 MSEK. Jämförelsevis är kostnaderna därmed 18,5 MSEK lägre 2002 än 2001. Immateriella investeringar Under kvartal fyra har bolaget inte aktiverat några utvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande direktiv. Totalt har 7,9 MSEK (10,0) skrivits av under året. Under kvartal fyra har kostnaderna belastats med 2,0 MSEK (2,5) i avskrivningar av utvecklingskostnader. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 8,2 MSEK (15,0) per den 31 december 2002.
Materiella investeringar De materiella investeringarna under året har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift, samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. Totalt har bolaget investerat 0,9 MSEK (0,3) under året. De materiella tillgångarna uppgick till totalt 3,6 MSEK (4,6) per den 31 december 2002. Finansiell ställning Nyemissionen som genomfördes i november 2002 tillförde bolaget 16,9 MSEK före emissions- och garantikostnader. Totalt tecknades 80,4 procent av den utlysta emissionen. Emissionen omfattade 15 358 684 nya aktier, vilket motsvarar 51,8 procent av kapital och röster efter genomförd emission och det totala antalet aktier i LUVIT AB är därmed 29 678 431. I och med nyemissionen förstärker huvudägaren Volito AB tillsammans med AB Axel Granlund, som ingår i samma koncern, ytterligare sitt ägande i LUVIT AB. Ägarandelen uppgår till 55,0 % per den 31 december 2002. Under det senaste året har en rad åtgärder genomförts för att göra LUVIT lönsamt: erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts, en effektiv kostnadskontroll har införts och bolaget har strukturerats för att uppnå ökat kundfokus. Styrelsens målsättning är att bolagets verksamhet ska vara kassaflödesneutral på helårsbasis 2003. Huvudägarna ställer sig välvilliga till att bryggfinansiera eventuellt underskott under första halvåret i bolaget. Ägarstruktur Vid årets utgång uppgick antalet ägare till 1 379, tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 december. Totalt uppgår antalet aktier till 29 678 431 st. Framtidsutsikter LUVIT strävar efter att snabbt uppnå positivt kassaflöde och lönsamhet. Sedan hösten 2001 fokuserar bolaget på kostnadskontroll och ökat kundfokus. Styrelsens bedömning är att kostnaderna för 2003 kommer att understiga kostnaderna för 2002. Samtidigt beräknas försäljningen under 2003 väsentligt överstiga försäljningen under 2002. Varje order ska bidra positivt till bolagets resultat. LUVITs intäktsmodell ger en stabilare intäktsstruktur för bolaget samtidigt som den minskar risken för kunden genom att den initiala investeringen vid köp av LUVITs produkt blir lägre och periodiserad. En ökad efterfrågan av bolagets produkter, starka kundrelationer och långa affärsavtal gör att LUVIT kan arbeta mer långsiktigt och styrelsen ser med tillförsikt på 2003. Kommande rapporttillfälle Ordinarie Bolagsstämma 28 april 2003 Delårsrapport kvartal 1 28 april 2003 Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen förutom att inventarier skrivs av på 3-5 år mot tidigare 5 år. Denna förändring har inte haft någon väsentlig effekt på resultatet. Lund den 4 februari 2003 Ola Svantesson, VD Granskningsrapport Denna bokslutskommunike grundar sig på ett av revisorerna granskat bokslut. För ytterligare information, kontakta: Ola Svantesson, VD Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046 10 12 00 Tfn: 046 10 12 00 ola.svantesson@luvit.com kamilla.hassander@luvit.com Ägare Antal aktier Antal kapitalröster Volito AB 14 500 000 48,9 % Lunds Universitets Utvecklingsaktiebolag 5 890 909 19,8 % AB Axel Granlund 1 810 000 6,1 % TeknoSeed AB 1 615 151 5,4 % Future Conference AB 933 333 3,1 % Andante Holding AB 563 886 1,9 % B Ljungh Invest AB 485 333 1,6 % Övriga 3 879 819 13,2 % Totalt 29 678 431 100,0% Personal Bolaget har 29 (32) personer anställda per den 31 december 2002.
Resultaträkning i sammandrag TKR Rörelsens intäkter Not Not Not Not 2002-10-01 2001-10-01 2002-10-01 2001-10-01 Nettoomsättning 12 239 7 393 2 947 1 605 12 239 7 393 2 947 1 605 Aktiverade utvecklingskostnader Summa rörelsens intäkter 1 084 - - - 1 084 - - - 13 323 7 393 2 947 1 605 13 323 7 393 2 947 1 605 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -1 915 4-3 211-5 4-1 044-1 915 4-3 211-5 4-1 044 Övriga externa kostnader -8 696 4-16 869-1 812 4-7 469-8 695 4-16 864-1 812 4-7 471 Personalkostnader -19 037 4-17 884-5 091 4-5 166-19 037 4-17 884-5 091 4-5 166 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -9 946-11 415-2 457-2 848-10 024-11 415-2 574-2 848 Summa rörelsens kostnader -39 594-49 379-9 365-16 527-39 671-49 374-9 482-16 529 Rörelseresutlat -26 271-41 986-6 418-14 922-26 348-41 981-6 535-14 924 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 206 494 36 377 206 494 36 376 Summa finansiella investeringar 206 494 36 377 206 494 36 376 Räntekostnader -799-203 -200-77 -799-199 -200-77 Resultat efter finansiella poster -26 864-41 695-6 582 14 622-26 941-41 686-6 699 14 625 PERIODENS / ÅRETS RESULTAT -26 864-41 695-6 582 14 622-26 941-41 686-6 699 14 625 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 15 666 262 12 680 891 15 666 262 14 319 747 15 666 262 12 680 891 15 666 262 14 319 747 Antal aktier 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 29 678 431 14 319 747 Eget kapital per aktie i kronor 0,34 1,49 0,34 1,49 0,34 1,49 0,34 1,49 Resultat per aktie negativt negativt negativt negativt negativt negativt negativt negativt Antal aktier Utestående teckningsoptioner ger ej upphov till utspädningseffekter eftersom nuvärdet av teckningskursen överstiger aktiernas verkliga värde. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split.
Balansräkning i sammandrag Not Not TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 223 15 045 8 223 15 045 Materiella anläggningstillgångar 3 634 4 591 3 634 4 591 Finansiella anläggningstillgångar - 440 53 540 Kortfristiga fordringar 3 338 3 688 3 338 3 688 Kassa och Bank 1 367 2 3 942 1 316 2 3 887 Summa tillgångar 16 562 27 706 16 564 27 751 Eget kapital och skulder Eget kapital 9 992 1 21 270 9 994 1 21 313 Räntebärande skulder 1 978 2-1 978 2 - Ej räntebärande skulder 4 592 6 436 4 592 6 438 Summa eget kapital och skulder 16 562 27 706 16 564 27 751 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % negativt negativt negativt negativt Vinstmarginal, % negativt negativt negativt negativt Ränteteckningsgrad, ggr negativt negativt negativt negativt Sysselsatt kapital 11 800 21 270 11 800 21 313 Räntebilitet på sysselsatt kapital, % negativt negativt negativt negativt Räntabilitet på eget kapital, % negativt negativt negativt negativt Soliditet, % 60% 77% 60% 77% Andel riskbärande kapital, % 60% 77% 60% 77% Skuldsättningsgrad, ggr 0,12 0,00 0,12 0,00 Genomsnittligt antal anställda 28 38 28 38 Antalet anställda årets/periodens slut 29 32 29 32 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital
Kassaflödesanalys Not Not TKR Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -26 865-41 695-26 941-41 686 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 10 005 3 2 872 10 040 3 2 872 Betald skatt -298 - -298 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -17 158-38 823-17 199-38 814 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 1 100 11 841 1 100 11 841 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -1 844-6 806-1 846-6 804 Kassaflöde från den löpande verksamheten -17 902-33 788-17 945-33 777 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott -30 - -30 - Finansiella anläggningstillgångar -250-440 -250-440 Materiella anläggningstillgångar -863-254 -863-254 Aktivering immateriella anläggningstillgångar -1 084 - -1 084 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 274-694 -2 227-694 Finansieringsverksamheten Nyemission 15 622 32 344 15 622 32 344 Optioner - 215-240 Erhållet aktieägartillskott - - - - Upptagande av lån 1 978 250 1 978 - Amortering av skuld - -250 - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 17 600 32 559 17 600 32 584 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början 3 942 5 865 3 887 5 774 Kursdifferens i likvida medel 1-1 - Likvida medel vid årets slut 1 367 3 942 1 316 3 887
Noter Not 1 Förändring i eget kapital Belopp vid årets ingång 21 270 30 406 21 313 30 415 Nyemissioner 15 622 32 344 15 622 32 344 Optioner -35 215-240 Årets resultat -26 864-41 695-26 941-41 686 Belopp vid årets utgång 9 992 21 270 9 994 21 313 Not 2 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 Mkr Not 3 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar 10 023 11 415 10 023 11 415 Förlust vid försäljning av inventarier 30 268 30 268 Optioner -35 - - - Valutakurspåverkan finansiella anläggningstillgångar -13 - -13 - Omstruktureringskostnader - -8 811 - -8 811 Summa 10 005 2 872 10 040 2 872 Not 4 Omstruktureringskostnader Under kvartal 4 år 2000 avsattes 8,8 Mkr till en omstruktureringsreserv. Denna omstruktureringsreserv har använts för att täcka de kostnader som uppstod i samband med den omstrukturering som gjordes främst under kvartal 1 2001. Kostnaderna nedan belastar inte resultatet 2001 utan har istället avräknats mot omstruktureringsreserven. 2001-10-01 Direkta kostnader 3 482 - Övriga externa kostnader 2 265 - Personalkostnader 3 064 165 Summa 8 811 165
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget - kvartalsvis 2002 2001 2000 TKR kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 947 2 587 4 369 2 336 1 605 1 308 1 304 3 176 2 900 7 311 9 493 2 539 Aktiverade utvecklingskostnader - - 89 995 - - - - 4 205 6 285 2 767 3 151 Summa rörelsens intäkter 2 947 2 587 4 458 3 331 1 605 1 308 1 304 3 176 7 105 13 596 12 260 5 690 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -5-514 -301-1 095-1 044-796 -850-521 -5 683-7 427-4 802-3 151 Övriga externa kostnader -1 812-1 908-2 337-2 888-7 471-3 019-3 523-2 851-11 150-5 128-2 657-2 410 Personalkostnader -5 091-4 368-5 144-4 435-5 166-3 918-3 913-4 887-8 358-5 301-5 054-3 026 Avskrivningar -2 574-2 483-2 365-2 351-2 848-2 846-2 868-2 853-267 -172-114 -119 Nedskrivning goodwill - - - - - - - - -8 355 - - - Omstruktureringskostnader - - - - - - - - -8 811 - - - Summa rörelsens kostnader -9 482-9 273-10 147-10 769-16 529-10 579-11 154-11 112-42 624-18 028-12 627-8 706 Rörelseresutlat -6 535-6 686-5 689-7 438-14 924-9 271-9 850-7 936-35 519-4 432-367 -3 016 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande poster 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 - Summa finansiella investeringar 36 96 1 80 376 14 179 19 334 1 30 - Räntekostnader -200-235 -169-203 -77-161 -53-2 -53-37 -165-205 Resultat efter finansiella poster -6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221 PERIODENS RESULTAT -6 699-6 825-5 857-7 561-14 625-9 418-9 724-7 919-35 238-4 468-502 -3 221
www.luvit.com Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@luvit.com