Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2007 Oberoende projektstudie som genomförts av den ledande nordiska gruvkonsulten Outotec AB bekräftar hög lönsamhet för Laivaprojektet. Vid ett guldpris på dagens nivå beräknas intäkterna, när projektet är i full drift, komma att uppgå till cirka 600 miljoner kronor per år. Med en beräknad driftskostnad på drygt 200 miljoner per år blir återbetalningstiden på investeringen mindre än 18 månader. Brahestads kommun har beslutat inleda planarbetet för den planerade guldgruvan i Laiva. Guldfyndigheten Tormua har utökats till 590 000 ton med en guldhalt på 3,5 gram per ton efter uppdatering av mineraltillgången. Detta motsvarar ca 2100 kg guld. Banktillgodohavanden och kortfristiga placeringar uppgick vid halvårsskiftet till nära 130 miljoner kronor Januari juni 2007 Januari - juni 2006 Helår 2006 Resultat efter finansiella poster, tkr -1 629-1 312-2 440 Investeringar, tkr -10 342-10 339-20 962 Nyemission, tkr 23 750-115 752 Placering av likvid (ej kortfristig), tkr 60 000 - -60 000 Kassaflöde, tkr 71 915-10 586 34 336 Soliditet, % 97,0 91,4 95,7 Medelantal anställda 9 5 6 Omklassificering från finansiell anläggningstillgång till kortfristig placering har gjorts av placering som förfaller i mitten av juni 2008. Denna placering påverkade således bolagets kassaflöde 2006 negativt med 60 000 tkr och bolagets kassaflöde under första halvåret 2007 positivt med 60 000 tkr. I en kommentar till bolagets delårsrapport säger Nordic Mines Vd Michael Nilsson: Jag kan konstatera att vårt arbete flyter på helt enligt plan och att våra förväntningar på Laiva som ett stort och lönsamt guldgruvprojekt ser ut att infrias. Glädjande nog har vi också under perioden kunnat släppa positiva nyheter som visar en ökad mineraltillgång i Tormua. Nordic Mines är ett nordiskt prospekteringsbolag med fokus på guldprospektering. Bolaget har fem projektområden, tre i Finland och två i Sverige. I dagsläget fokuserar Nordic Mines huvudsakligen på utvecklingen av guldfyndigheten i Laiva nära Brahestad i mellersta Finland. Laivafyndigheten, en av de största guldfyndigheterna i de nordiska länderna, som beräknas komma i produktion under 2009. Aktien är noterad på OMX Nordiska Börs Stockholm, First North-listan. Certified Advisor EVLI Bank Plc. Nordic Mines AB (publ) Org nr 556679-1215 Kungsängsgatan 5 SE-753 22 Uppsala Tel 018 84 34 500 www.nordicmines.se
Information om verksamheten Nordic Mines bedriver prospekteringsverksamhet i Finland och Sverige med målsättning att bli ett guldproducerande bolag från 2009. Bolaget har under året fokuserat på utveckling av Laivaprojektet där en betydande guldfyndighet påvisats med borrning och provbrytning. Verksamheten under rapportperioden Resultaten från de borrningar som redovisats bekräftar bilden av att Laivafyndigheten sannolikt är ett av de största guldfynden någonsin i de nordiska länderna. Att fyndigheten till stor del kommer att kunna brytas i dagbrott, samt att halterna är relativt höga, innebär mycket gynnsamma förutsättningar för lönsamheten vid framtida utvinning. I början av juli presenterades en oberoende projektstudie (Initial/ prefeasibility study) efter en omfattande genomgång av Laivaprojektet som under första halvåret 2007 genomförts av det oberoende konsultbolaget Outotec AB (tidigare Outokumpu Technology AB). Under året har kompletterande processtekniska undersökningar genomförts som ett led i feasibilityarbetet och som underlag för ansökan om gruvrättighet för Laivafyndigheten. Under det inledande kvartalet genomfördes ett omfattande analysarbete av Laivafyndigheten baserat på fältarbeten som genomförts till och med fjärde kvartalet 2006. Som ett led i detta analysarbete genomfördes en revidering av mineraltillgången av Laivafyndigheten av Professor P.A Dowd vid universitetet i Adelaide. Borrningar t.o.m. december 2006 har resulterat i att mineraltillgången i klasserna känd och indikerad mineraltillgång nu är 3,5 gånger större än i oktober 2006. En ökning från två miljoner ton med 2,3 gram guld per ton till sju miljoner ton med 2,4 gram guld per ton vilket motsvarar 17 000 kg guld. Utöver mineraltillgången från de tätborrade områdena visar systematisk uppborrning med längre borrhålsavstånd på en mineraltillgång på nära tre miljoner ton med en genomsnittshalt av 2,2 gram guld per ton motsvarande ytterligare 6 200 kg guld klassad som antagen mineraltillgång. (Teknisk information återfinns på Nordic Mines hemsida www.nordicmines.se) Under andra kvartalet har borrningarna främst inriktats på att höja klassificeringen av bolagets mineraltillgång, vid Laivafyndigheten, från kategorin antagen mineraltillgång till känd och indikerad mineraltillgång. Arbeten har även genomförts vid bolagets fyndighet i Tormua vilket resulterat i en betydande utökning av mineraltillgången också för detta projektområde. Beräkningar av mineraltillgången vid fyndigheten, som är belägen nära den finsk-ryska gränsen, visar ett tonnage på 590 000 ton med en guldhalt på 3,5 gram per ton klassificerad som antagen mineraltillgång. Detta motsvarar ca 2 100 kilo guld.
Geokemisk provtagning har genomförts vid flera av bolagets projektområden ett arbete som lett till utökade ansökningar om inmutningar och undersökningstillstånd i såväl Finland som Sverige. Vid Kumisevaprojektet i mellersta Finland har provtagningar visat förhöjda halter av platina och palladium i ett större område än som tidigare varit känt. Under perioden har dessutom bolagets specialutvecklade prospekteringsborrmaskin, Borrugglan, tagits i drift. Utrustningen är nu i full drift vilket innebär en betydande effektivitetshöjning i prospekteringsarbetet. Väsentliga händelser under rapportperioden Undersökningstillstånd beviljades under första kvartalet inom två områden i Jämtlands län, Kilberget och Alanäs, totalt har bergsstaten beviljat tillstånd för 11 000 respektive 8 000 hektar. Arbeten som genomförts i området visar på förhöjda halter främst av bly, zink och silver. Evli Bank utnyttjade under januari övertilldelningsoptionen om 1 000 000 nya aktier till kursen 25 kronor, vilket tillförde bolaget 23 750 000 kronor efter emissionskostnader. Det totala antalet utestående aktier i Nordic Mines uppgår därefter till 18 miljoner aktier. Den 23 mars registrerades ansökan om utmål / gruvrättighet för Laivafyndigheten vid handelsoch industriministeriet i Helsingfors. Gruvans planerade brytningstakt är två miljoner ton malm per år och brytning förväntas resultera i en årlig produktion av nära fyra ton guld. Om gruvan varit i produktion idag så skulle den därmed varit den största guldgruvan i de nordiska länderna. Vid Nordic Mines årsstämma i maj omvaldes tidigare styrelse samt nyvaldes i enlighet med valberedningens förslag Tord Cederlund och Olli Salo. Nordic Mines beviljades i maj inmutning av Oltavafyndigheten där Geologiska Forskningscentralen (GTK) tidigare identifierat guldförande strukturer med mycket höga guldhalter. Enligt GTK innefattar det nu beviljade inmutningsområdet vid Oltava, som är belägen nära Laiva, bland annat en linsformig struktur 6 meter lång, 1,5 meter bred och minst 30 meter djup med en genomsnittlig guldhalt av 30 trettio gram per ton. Guld har även påvisats i ett flertal kvartsgångar på hällytor i området. Ett flertal guldanomala områden kan dessutom urskiljas utifrån GTK:s bottenmorän och bergyteprovtagning. Stadsstyrelsen i Brahestad beslutade i början av juni att påbörja arbetet med delgeneralplan för det planerade gruvområdet vid Laivafyndigheten.
Bolagets aktier Aktiekapitalet uppgick per 2007-06-30 till 18.000.000 SEK fördelat på 18.000.000 aktier med kvotvärde 1 SEK. Investeringar Under rapportperioden har bolagets investeringar huvudsakligen inriktats på prospekteringsverksamhet i anslutning till Laivafyndigheten. Men investeringar har även gjorts i prospektering vid bolagets övriga projekt. Investeringar har därtill gjorts i mark och anläggningar i anslutning till Laivafyndigheten Väsentliga händelser efter periodens utgång Efter periodens utgång har Nordic Mines träffat avtal med den australiensiske processkonsulten Dale Fanning med mångårig erfarenhet från ett stort antal gruvetableringar runt om i världen. Avsikten är att Dale Fanning, som redan påbörjat sitt arbete, kommer att arbeta med Laivaprojektet såväl i feasibilityfasen som i etableringsfasen. Intäkter, resultat och återbetalningstid Studien uppskattar Laivaprojektets årliga intäkter till 540 miljoner kronor och det årliga rörelseresultatet före avskrivningar och räntor till cirka 330 miljoner kronor per år vid ett försiktigt beräknat guldpris på 600US$/oz och en dollarkurs på 7 kronor. Baserat på dessa uppskattningar kommer återbetalningstiden på projektets investeringar att uppgå till mindre än 18 månader från och med att gruvan är i full produktion. Vid dagens guldprisnivå beräknas intäkten vara 70 miljoner kronor högre. (Teknisk information återfinns på Nordic Mines hemsida www.nordicmines.se) Utsikter för 2007 Styrelsen avser att utöver den gruvtillståndsansökan som registrerats i början av året under de närmaste månaderna även ansöka om miljötillstånd för Laivaprojektet. Parallellt med tillståndsprocessen pågår arbete med projektstudie och övriga projektförberedelser. Nordic Mines kommer dessutom att kraftigt utvidga malmundersökningsborrningarna i Laiva. Målsättning är att ytterligare utöka det totala tonnaget och därmed drifttiden för den planerade gruvan. Prospektering kommer också att bedrivas vid bolagets övriga projektområden syftande till ytterligare gruvetableringar när Laivafyndigheten är i drift.
Nordic Mines AB:s resultaträkning Januari-juni Helår KSEK 2007 2006 2006 Rörelsens kostnader Administration -2 684-1 463-2 697 Rörelseresultat -2 684-1 463-2 697 Finansiella poster, netto 1 055 151 257 Resultat efter finansiella poster -1 629-1 312-2 440 Periodens resultat -1 629-1 312-2 440 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,09-0,11-0,20 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,09-0,11-0,20 Tusental aktier efter utspädning, genomsnitt 17 969 12 000 12 176 Eget kapital Vid periodens början 150 652 37 340 37 340 Nyemission 25 000-125 000 Emissionskostnader -1 250 - -9 325 Premie teckningsoptioner - 77 Periodens resultat -1 629-1 312-2 440 Vid periodens slut 172 773 36 028 150 652 Kvartalsvisa resultaträkningar April-juni Jan-mars Okt-dec Juli-sep April-juni KSEK 2007 2007 2006 2006 2006 Rörelsens kostnader Administration -1 687-997 222-1 456-1 145 Rörelseresultat -1 687-997 222-1 456-1 145 Finansiella poster, netto 635 420 103 3 88 Resultat efter finansiella poster -1 052-577 325-1 453-1 057 Periodens resultat -1 052-577 325-1 453-1 057 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,06-0,03 0,03-0,12-0,09 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,06-0,03 0,03-0,12-0,09 Tusental aktier efter utspädning, genomsnitt 17 969 17 888 12 176 12 000 12 000
Nordic Mines AB:s balansräkning 30 juni 31 dec KSEK 2007 2006 2006 Immateriella anläggningstillgångar 41 829 24 603 34 672 Materiella anläggningstillgångar 4 133 522 1 068 Finansiella anläggningstillgångar - - 60 000 Kortfristiga fordringar 2 929 1 967 4 244 Kortfristiga placeringar och banktillgodohavanden 129 179 12 343 57 264 Summa tillgångar 178 070 39 435 157 248 Eget kapital 172 773 36 028 150 652 Kortfristiga skulder 5 297 3 407 6 596 Summa eget kapital och skulder 178 070 39 435 157 248 Nordic Mines AB:s kassaflödesanalys Januari-juni Helår MSEK 2007 2006 2006 Nettoresultat -1 629-1 312-2 440 Avgår: Avskrivningar 119 29 37 Förändring av rörelsekapital 17 1 036 1 949 Kassaflöde från rörelsen -1 493-247 -454 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -7 158-9 794-19 863 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -3 184-545 -1 099 Kassaflöde från investeringar -10 342-10 339-20 962 Köp av placeringar på medellång sikt - - -60 000 Omklass från finansiell anl.tillg till kortfr. placering 60 000 Nyemission 23 750-115 752 Kassaflöde från finansiering 23 750-115 752 Nettoförändring av likvida medel 71 915-10 586 34 336 Nyckeltal Resultat efter finansiella poster, KSEK -1 629-1 312-2 440 Avkastning på totalt kapital neg neg neg Avkastning på eget kapital neg neg neg Soliditet 97,0% 91,4% 95,7% Balansomslutning, KSEK 178 070 39 435 157 248 Medelantal anställda, st 9 5 6 Eget kapital per aktie, efter utspädning, SEK 9,57 3,00 8,84 Antal aktier, tusental 18 000 12 000 17 000 Antal aktier efter utspädning, balansdagen, tusental 18 052 12 000 17 051
Definitioner Avkastning på totalt kapital: Resultatet efter finansnetto plus finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning Avkastning på eget kapital: Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet: Eget kapital i relation till balansomslutningen Genomsnittligt antal aktier och antal aktier efter utspädning: Beräkningen av utspädningen från optioner utgivna av Bolaget under 2006 har gjorts i enlighet med RR 18. Utspädningseffekten har uppstått då teckningskursen under 2007 är lägre än de befintliga aktiernas verkliga värde vid bokslutstidpunkten. Utspädningseffekten framkommer som skillnaden mellan antalet aktier som innehavarna av teckningsoptioner har rätt att teckna och det antal aktier värderade till verkligt värde som denna teckningslikvid motsvarar. Resultat per aktie före utspädning: Resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning Resultat per aktie efter utspädning: Resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens Allmänna Råd och FAR. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade i jämförelse med årsredovisningen för 2006. Kommande rapporttillfällen Under 2007 avser Nordic Mines att offentliggöra delårsrapporter enligt följande: Januari september, tisdagen dagen den 20 november Uppsala den 11 september 2007 Styrelsen för Nordic Mines AB (publ)
Revisors rapport Vi har utfört en översiktlig granskning av denna delårsrapport. Det är företagsledningen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att denna delårsrapport inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Uppsala den 11 september 2007 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Heléne Ragnarsson Auktoriserad revisor Ulf Hedefalk Auktoriserad revisor För ytterligare information kontakta: Michael Nilsson, VD, 018-84 34 500