DELÅRSRAPPORT Januari - mars 2005 2Entertain AB (publ), org nr 556301-2730 Nettomsättningen första kvartalet 55,7 MSEK (56,2 MSEK) Rörelseresultat före goodwill 5,2 MSEK (4,3 MSEK) Försäljningsrekord på höstens krogshow med Christer Sjögren, sålde 22.000 biljetter på 2,5 timma. Krister Claessons fars Stulen kärlek på Lisebergsteatern, fortsatte för fulla hus och blev därmed en av de största publikframgångarna på Lisebergsteatern någonsin. Två ägg i högklackat, årets föreställning på Vallarna, hade biljettsläpp med publikrusning i vanlig ordning. Musikalen Saturday Night Fever turnérade i Norge och fick fantastiska kritikeromdömen, men nådde inte den tuffa försäljningsbudgeten. 2Entertain nominerades till 13 guldmasker på Guldmaskgalan i Stockholm. 2Entertain vann pris som Sveriges bästa evenemangspartner för bussar, samt Årets marknadsförare i Halland. Verksamhetsbenet Artistproduktion överträffar uppställda resultatmål, och leveranserna till Silja Line och Color Line fortsätter. Barns Event AB gick i konkurs, 2Entertain drabbades av en kreditförlust på drygt 900 tkr. Den hälftenägda Oscarsteatern i Stockholm fick en ny chef. En ny arenaorganisation startades för de egenägda/drivna arenorna. Ledningen och styrelsen spår ett ökat resultat för 2005. Koncernbeskrivning 2Entertains kärnverksamhet är att på ett lönsamt sätt initiera, producera, marknadsföra och sälja kvalitativ underhållning till en bred publik på olika mötesplatser. Verksamheten bedrivs i Sverige och Norge med visionen att underhålla och beröra i en ledande position i Skandinavien. Verksamheten drivs i huvudsak i två dotterbolag; 2Entertain Sverige AB, som driver alla svenska projekt och 2Entertain Norge AS, som driver projekten i Norge. Koncernen äger en tredjedel i teatern Chat Noir AS och 50% av Oscarsteatern AB som båda har egna operativa ledningar. 2Entertain har kontor i Stockholm, Göteborg, Oslo och huvudkontor i Falkenberg.
Sammanfattning av verksamheten 2Entertains verksamhet är uppdelad i två marknader; Sverige och Norge. Sverige Nettoomsättning Rörelseresultat Januari-mars 44,0 MSEK (46,5 MSEK) 6,4 MSEK (6,6 MSEK) Under årets första kvartal har följande produktioner spelats i egen regi eller med samarbetspartners: Sven-Ingvars, Rondo, Göteborg Robert Wells, Rondo, Göteborg Smokie, Rondo, Göteborg Stulen kärlek, Lisebergsteatern, Göteborg Emil i Lönneberga, Lisebergsteatern, Göteborg Fame The Musical, Lisebergshallen, Göteborg Fame The Musical, turné i Sverig Fångad på nätet, Oscarsteatern, Stockholm Hur tänker hon?, Rival, Stockholm Två bröder emellan Rosers salonger, Skara Två bröder emellan, turné i Sverige Vem vill inte bli miljonär?, turné i Sverige Wallmans på turné, Silja Line Under första kvartalet spelades totalt fem teaterproduktioner ( Stulen kärlek, Två bröder emellan, Fångad på nätet, Hur tänker hon? och Vem vill inte bli miljonär? ). Produktionerna har alla haft nypremiärer och är därmed beprövade kort med mindre affärsrisk. Nu, som tidigare, är det kombinationen av starka produktioner med lång livslängd och optimering av de i egen regi drivna arenor som borgar för ett fortsatt bra resultat. Biljettsläppet av Christer Sjögrens nya krogshow med premiär på Rondo under hösten hade vid kvartalsskiftet redan nått försäljningsbudgeten. Bara under de första 2,5 timmarna såldes 22.000 biljetter, vilket är ett nytt rekord. Produktionsledningen överväger nu att försiktigt öppna upp fler föreställningar för att lönsamhetsoptimera. Detta går helt i linje med företaget biljettsläppstrategi. Även verksamhetsbenet Artistproduktion har gått bra. Bla vårens produktioner på Silja Line har bidragit till detta. Under våren nomineras 2Entertain till 13 guldmasker och blir utöver det utsedd till Sveriges bästa evenemangspartner för bussar av Bussbranschens riksförbund samt, Årets marknadsförare i Halland av Marknadsföreningen i Halland. Vid årsskiftet externrekryterades Katarina Moberg som ny chef för Oscarsteatern. Katarina är även ansvarig för att samordna backoffice-funktionerna och marknadsarbetet mellan de olika arenorna som 2Entertain äger och driver. Denna
organisationen separeras därmed från produktionerna, vilket kommer att leda till optimerings- och samordningseffekter. Med kraft av ovanstående och i kombination med dagslägets goda orderingång, är styrelse och ledning övertygade om, att rörelseresultatet kommer att förbättras under 2005. Norge Nettomsättning Rörelseresultat Januari-december 11,7 MSEK (9,7 MSEK) -1,2 MSEK (-2,3 MSEK) Under årets första kvartal har följande produktioner spelats i egen regi: Saturday Night Fever, Chat Noir, Oslo Skräddarsydda produktioner för Color Line, Color Fantasy Den norska verksamheten fortsätter att visa minusresultat även under årets första kvartal. En av förklaringarna till detta är att den norska turnén med musikalen Saturday Night Fever som spelat under hösten på Chat Noir, trots fantastiska kritikeromdömen i pressen, inte nått upp till budgeterade försäljningsmål. Musikal-produktionerna har stora fallhöjder, som inte minst är svåra att minimera under drift, när biljettförsäljningen sviker. Uppsättskostnaderna skrivs av i takt med att produktionen flyttar och ledningen är övertygad om att Saturday Night Fever redan till hösten, när den sätts upp på Oscarsteatern i Stockholm, kommer att infria resultatmässiga förväntningar. De norska erfarenheterna kommer att leda till en bättre lönsamhet när produktionen flyttas till Sverige. 2Entertain Norge AS fortsätter mao att gå resultatmässigt dåligt, vilket har lett till en djupgående översyn av verksamheten. Det norska bolaget kommer för närvarande inte att nyproducera någon musikal, utan satsar istället på teater under hösten 2005. Detta innebär lägre riskexponering och bedöms på så sätt generera ett bättre resultat för den norska verksamheten. Produktionen ombord på den nybyggda kryssaren Color Fantasy som trafikerar Oslo Kiel, är nu igång och innebär att 2Entertain genomför inte mindre än 750 föreställningar ombord på ett år. Det är ett stort åtagande för den norska verksamheten. Projektet som är ett beställningsjobb till ett fast pris, innehåller små affärsrisker med en betydande ekonomisk uppsida om projektet faller väl ut. Styrelsen i 2Entertain gör bedömningen att Color Line-affären, kostnadsneddragningar och teatersatsningen under hösten kommer att leda till ett positivt resultat i Norgeverksamheten under 2005. Framtiden 2Entertain första kvartal är i linje med prognos och bättre än budget. Året har inletts starkt och ledningen ser med tillförsikt fram emot resterande delen av året. Bolaget är på rätt väg resultatmässig. Under fjolåret har stora framsteg tagits för att eliminera risker och intäktsoptimera. Ambitionen är att vertikalt integrera så att 2Entertain, i ytterligare omfattning än i dag, äger och driver arenor. Arenorna kommer framöver, mer än tidigare, att vara nyckeln till lönsamma produktioner,
och ge möjligheter att vara sk sleeping-partners i projekt som i grunden inte är en 2Entertain-produktion. 2Entertain har under kort tid kunnat visa kraftiga resultatlyft på de arenor bolaget driver. Nöjesbranschen fortsätter att växa med 2-3 gånger BNP-tillväxten per år. Nöjesbranschen är i Skandinavien, som tidigare redovisats, fragmenterad. Många små regionala aktörer utan stordriftsfördelar dominerar marknaden. 2Entertains affärsmodell är att bygga s k serier, dvs att bokstavligt talat sätta hjul på produktionerna och på det sättet nå en geografiskt större avsättningsyta. Den här affärsmodellen gör att de fasta uppsättskostnaderna slås ut på flera föreställningar. Därmed sänks break-evennivån, vilket leder till en ökad intjäningsförmåga. Det kommer att vara av avgörande betydelse i 2Entertains ambition att öka marknadsandelarna och dessutom vidga marknaden. Parallellt med detta pågår ett reformeringsarbete internt i bolaget för att bredda intäktsmassan/tilläggsförsäljningen. Med rätt fokus är styrelse och företagsledning övertygad om att det finns en stor resultatförbättringspotential. Den resan är nu inledd och resultatet för första kvartalet är ett kvitto på att 2Entertain är på rätt väg. Finansiellt resultat för perioden januari-december Koncernens nettoomsättning under Q1 2005 uppgick till 55,7 MSEK (56,2 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 5,1 MSEK (4,5 MSEK) samt resultat efter skatt på 3,2 MSEK (5,1 MSEK). Vinst per aktie uppgick till 0,36 kr (0,58 kr). Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 6,1 MSEK (6,0 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 1,8 MSEK (1,3 MSEK). Intresseandelen i Chat Noir AS har påverkat 2Entertains resultatandel på 0,2 MSEK före goodwillavskrivningar. Utdelning har verkställts med 0,6 MSEK. Detta redovisas enligt kapitalandelsmetoden mot bolagets egna kapital. Intresseandelen i Oscarsteatern AB har påverkat 2Entertains resultat med 0,4 MSEK före goodwillavskrivningar. Även detta redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Ekonomisk rapportering Nästa rapport presenteras den 17 augusti 2005. Falkenberg den 2 maj 2005 2Entertain AB (publ) Göran Grell, VD 0706-358107 goran.grell@2entertain.com Skreavägen 7 311 44 FALKENBERG www.2entertain.com
FINANSIELL STÄLLNING KONCERNEN Likviditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 17 942 tkr (12 724 tkr) exklusive outnyttjad checkräkningskredit på 4 000 tkr (5 000 tkr). Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av årsredovisning per 2004-12-31 samt enligt Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) 0501-0503 0401-0403 Helåret 2004 Nettoomsättning 55 730 56 184 207 236 Rörelsens kostnader -50 567-51 858-202 318 Rörelseresultat f goodwill 5 163 4 326 4 918 Avskrivning goodwill -220-220 -880 Resultatandel intresseföretag 225 336-367 Finansiella poster -69 48 281 Resultat e finansiella poster 5 099 4 490 3 952 Skatt -1 903 629-4 454 Periodens resultat 3 196 5 119-502 Vinst per aktie, kr 0,36 0,58-0,06 Antal aktier vid periodens utgång, st 8 763 094 8 363 094 8 763 094 Genomsnittligt antal aktier, st 8 763 094 8 563 094 8 629 761 1) För vidare information, se Data per aktie KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) Tillgångar 050331 040331 041231 Goodwill 14 737 15 616 14 957 Materiella anläggningstillgångar 1 172 1 856 1 404 Finansiella anläggningstillgångar 10 182 14 955 11 106 Omsättningstillgångar 50 153 46 734 52 917 Summa 76 244 79 161 80 384 Eget kapital och skulder Eget kapital 26 465 28 802 23 211 Kortfristiga skulder 49 779 50 359 57 173 Summa 76 244 79 161 80 384 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (tkr) 0501-0503 0401-0403 0401-0412 Ingående eget kapital 23 212 20 679 20 679 Omräkningsdifferenser 57 4 35 Nyemission 0 200 200 Överkursfondsökning 0 2 800 2 800 Periodens resultat 3 196 5 119-502 Utgående eget kapital 26 465 28 802 23 212 Inga förändringar i ansvarsförbindelser och ställda säkerheter.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (tkr) 0501-0503 0401-0403 0401-0412 Resultat efter finansiella poster 5 100 4 490 5 227 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 87-1 585 5 187 4 489 5 812 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 187 4 489 5 812 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -5 438 37 3 330 Kassaflöde från den löpande verksamheten -251 4 526 9 142 Investeringsverksamheten Förvärv intressebolag 0-3 000-3 000 Försäljning av anläggningstillgångar 184 0 22 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -14-500 -560 Kassaflöde från investeringsverksamheten 170-3 500-3 538 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 549-2 671-2 328 Årets kassaflöde 468-1 645 3 276 Likvida medel vid årets början 17 474 14 369 14 369 Likvida medel vid periodens slut 17 942 12 724 17 645 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE Nyckeltal 0501-0503 0401-0403 2004 Rörelsemarginal 9,3% 7,7% 2,4% Vinstmarginal 5,7% 9,1% -0,2% Kassalikviditet 100,8% 92,8% 92,6% Soliditet 34,7% 36,4% 28,9% Avkastning på sysselsatt kapital 13,4% 11,3% 4,9% Avkastning på eget kapital e skatt 24,2% 35,5% -2,2% Årsmedeltalet anställda 36 42 174 Antalet projektanställda 227 449 586 Data per aktie 050331 040331 041231 Börskurs, kr 7,00 8,80 5,50 Antal aktier, st 8 763 094 8 763 094 8 763 094 Antal optioner, st 500 000 0 500 000 Vinst per aktie, kr 0,36 0,58-0,06 Vinst per aktie inkl optioner, kr 0,35 0,58-0,05 Eget kapital per aktie, kr 3,02 3,29 2,65 Eget kapital per aktie inkl optioner, kr 2,86 3,11 2,51