Delårsrapport för perioden 2012-04-01 till 2012-06-30 Nettoomsättningen för Q2 uppgick till 3,1 MSEK (0,0 MSEK). EBITDA för Q2 uppgick till -6,9 MSEK (-10,9 MSEK). Orderingång för Q2 uppgick till 2,4 MSEK (2,6 MSEK). Orderbok per den siste juni uppgick till 1,5 MSEK (2,6 MSEK). Resultat efter finansiella poster för Q2 uppgick till -11,4 MSEK (-17,9 MSEK). Den synliga soliditeten stärks till cirka 26 % genom påkallad konvertering av konvertibellån om 20 MSEK. Den positiva utvecklingen under första halvåret förväntas fortsätta under resterande del av året, även om bolagets tillväxt hämmas av begränsade finansiella resurser. Nyckeltal, MSEK april-juni 2012 april-juni 2011 jan-juni 2012 jan-juni 2011 helår 2011 Nettoomsättning 3,1 0,0 5,7 0,1 6,2 EBITDA -6,9-10,9-11,3-20,9-31,8 Resultat efter skatt -11,4-16,7-20,4-29,2-54,7 Likvida medel 0,8 1,7 0,8 1,7 3,6 Resultat per aktie, före utspädning -1,05-4,69-1,89-4,69-8,79 Resultat per aktie, efter utspädning -0,78-4,69-1,40-4,69-8,79 Orderingång, MSEK 2,4 2,6 5,9 2,6 8,2 Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 1
Resultat och omsättning Koncernens nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till 3,1 MSEK (0,0 MSEK) och resultat efter finansiella intäkter till -11,4 MSEK (-17,9 MSEK). Rörelsekostnader uppgick till -10,3 MSEK (-10,9 MSEK). I rörelsekostnaderna ingår en nedskrivning av lager med cirka 0,8 MSEK. EBITDA för andra kvartalet uppgick till -6,9 MSEK (-10,9 MSEK). Av- och nedskrivningarna har minskat markant, från - 7,5 MSEK till -3,1 MSEK, som resultat av en extra avskrivning av immateriella tillgångar om 4 MSEK under Q2 2011. Finansiella kostnader under kvartalet består till största delen av räntor på konvertibellån. Orderingång för kvartalet uppgick till 2,4 MSEK (2,6 MSEK). Orderboken per den siste juni uppgick till 1,5 MSEK (2,6 MSEK). Koncernens nettoomsättning för första halvåret uppgick till 5,7 MSEK (0,1 MSEK) och resultat efter finansiella intäkter till -20,4 MSEK (-30,6 MSEK). Rörelsekostnader uppgick till -17,4 MSEK (-21,2 MSEK) och inkluderar en nedskrivning av lagervärden om 0,8 MSEK i andra kvartalet. EBITDA för första halvåret uppgick till -11,3 MSEK (-20,9 MSEK). Av- och nedskrivningarna har minskat markant, från -9,2 MSEK till -6,1 MSEK, p g a tidigare nämnd engångsavskrivning. Finansiella poster har under första halvåret påverkats negativt av räntor på konvertibellån samt på övrig kort- och långfristig upplåning. Väsentliga händelser under andra kvartalet Under april har den sista miljonen av de tecknade konvertiblerna inbetalats. I april har ett svenskt moderbolag till FMC2 bildats, FMC Renewable Technologies AB, ett bolag med samma ägarfördelning som i FMC2, i vilket ExeoTech äger 20 %. Vid ordinarie bolagsstämma den 30 maj omvaldes styrelseledamöterna Carl-Otto Dahlberg, Jan-Axel Näsman och Olof Stjernberg. Som nya styrelseledamöter valdes Henrik von Essen och Krister Mellvé. Fredrik Nygren, bolagets avgående VD, valdes till ny styrelseordförande. Den 12 juni utsågs AIMS VD Fredrik Gisle till t.f. VD för C2SAT holding AB (publ). Väsentliga händelser efter perioden I juli registrerades den kvittningsemission om 3,7 MSEK som beslutades i mars. Det totala antalet utestående aktier uppgår därefter till 12 017 787. Den 31 juli registrerades namnbytet för moderbolaget från C2SAT holding AB (publ) till ExeoTech Invest AB (publ). I början av augusti har C2SAT utökat sitt distributionsnätverk med MDSO i Vietnam. MDSO är en mindre systemintegratör specialiserad på den snabbt växande lokala olje- och offshore industrin. För att stärka koncernens soliditet har Gestrike Invest AB och Hevonen Invest AB per den 30 augusti påkallat konvertering av konvertibellån om 20 MSEK som tillsammans med den kvittnings emission om 3,7 MSEK som registrerades i juli stärker koncerns soliditet till cirka 26 %. Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 2
Framtidsutsikter Den positiva utveckling som noterats under första halvåret förväntas fortsätta under resterande del av året, även om bolagets tillväxt hämmas av begränsade finansiella resurser. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar under andra kvartalet uppgick till 0,2 MSEK (0,0 MSEK). Investeringar i forskning och utveckling för andra kvartalet uppgår till 0,7 MSEK (0,0 MSEK). Investeringar i materiella anläggningstillgångar under första halvåret uppgick till 0,2 MSEK (0,0 MSEK). Investeringar i forskning och utveckling för första halvåret uppgår till 1,3 MSEK (0,0 MSEK). Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 0,8 MSEK (1,7 MSEK) per den siste juni. Långfristiga skulder uppgick vid samma tidpunkt till 38,7 MSEK (32,0 MSEK). Andra kvartalets förlust har medfört att koncerns soliditet per den siste juni var negativ. Samtidigt var moderbolagets soliditet 46 %. Bolagets målsättning är att över tiden ha en synlig soliditet på över 20 %. För att stärka koncernens soliditet har Gestrike Invest AB och Hevonen Invest AB därför, per den 30e augusti, påkallat konvertering av konvertibellån om 20 MSEK som tillsammans med den kvittnings emission om 3,7 MSEK som registrerades i juli stärker koncerns soliditet till cirka 26 %. Inkluderas resterande konvertibellån i eget kapital stiger soliditeten till cirka 53 %. Moderbolagets resultat Moderbolagets intäkter uppgick under det andra kvartalet till 0,1 MSEK (0,1 MSEK) och kvartalets resultat uppgick till -1,5 MSEK (-1,6 MSEK). Moderbolagets intäkter uppgick under första halvåret till 0,1 MSEK (0,1 MSEK) och resultat uppgick till -2,9 MSEK (-3,2 MSEK). FMC under första halvåret Under första halvåret har FMC Renewable Technologies AB ( FMC ), i vilket ExeoTech äger 20 %, uppnått en försäljning om cirka 0,5 MSEK och ett resultat om cirka -0,2 MSEK. Orderboken var vid halvårsskiftet cirka 0,4 MSEK. Bolagets eget kapital uppgår till cirka 6 MSEK. Under första halvåret har, med begränsade resurser, uppbyggnaden av FMC:s verksamhet påbörjats. Den fastlagda strategin är att fokusera på de produkter som snabbast kan ge positivt kassaflöde och därför har det vertikala minivindkraftverket prioriterats. Sedan i våras har delleveranser till den tyska marknaden påbörjats, där den lokala distributören kunnat slutföra produkten. Extern finansiering har successivt möjliggjort investeringar i verktyg, vilket gör att FMC nu kan leverera en komplett produkt. Utvecklingsarbetet har under perioden fokuserats på att bredda portföljen av vertikala minivindkraftverk. Därtill har en marknadsanalys genomförts för att under hösten inleda en mer aktiv marknadsbearbetning med målsättning att etablerande ett distributionsnätverk. För att påskynda denna process samt slutföra utvecklingsarbetet av övriga produkter kommer ytterligare externt kapital att behövas. Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 3
Nästa rapporttillfälle Rapport för tredje kvartalet 2012 kommer att lämnas fredagen den 30 november 2012. Kontaktinformation Fredrik Gisle, t.f.vd 08-705 95 00, fredrik.gisle@exeotechinvest.se Fredrik Nygren, styrelseordförande 08-705 95 00, fredrik.nygren@exeotechinvest.se För att erhålla C2SATs pressreleaser och rapporter Skicka ett e-mail till info@exeotechinvest.se, skriv Önskar pressrelease, alternativt anmäl Dig på www.exeotechinvest.se/investerare. Allmän information Moderbolagets, ExeoTech Invest AB (publ), 556536-0954, affärsidé är att förvärva och utveckla mindre teknikorienterade bolag med en stark produktidé som baseras på egenutvecklad teknik och där utmaningen är att etablera kommersiell produktion och distribution. ExeoTech bedömer detta segment som mycket intressant då bankfinansiering sällan är tillgänglig för denna typ av bolag och intresset begränsat från både riskkapital och kapitalmarknad. ExeoTech kan stärka dessa bolag genom att tillföra management resurser, administrativa resurser och stark teknisk kompetens. I ExeoTech ingår idag de helägda dotterbolagen C2SAT communications AB, som utvecklar, tillverkar och säljer innovativa 4-axliga stabiliserade VSAT antenner för framförallt marina installationer, och AIMS AB, som utvecklar och säljer IMU:er. Därtill har ExeoTech Invest en ägarandel om 20 % i FMC Renewable Technologies AB, ett bolag fokuserat på produkter inom förnyelsebar energi. Moderbolagets adress är Dalvägen 16, 169 56 Solna. Övrigt Transaktioner med närstående Bolaget har under 2012 genomfört en emission av konvertibellån som tecknats av Gestrike Invest AB, som representeras i C2SATs styrelse av ledamoten Jan-Axel Näsman. I den riktade kvittningsemission som beslutades i mars 2012 deltar såväl Jan-Axel Näsman genom Gestrike Invest AB som Hevonen Invest AB genom Henrik von Essen. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningar har använts som i årsredovisningen för 2011. Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 4
Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Stockholm, den 31:e augusti 2012 Fredrik Gisle, t.f. VD Styrelsen i ExeoTech Invest AB (publ) Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 5
Resultaträkning i sammandrag, Mkr apr -jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec 2012 2011 Nettoomsättning 3,1 0,0 5,7 0,1 6,2 Övriga rörelseintäkter (*) 0,4 0,0 0,4 0,2 0,4 Summa rörelseintäkter 3,5 0,0 6,1 0,3 6,6 Rörelsekostnader -10,3-10,9-17,4-21,2-38,4 EBITDA -6,9-10,9-11,3-20,9-31,8 Av- och nedskrivningar -3,1-7,5-6,1-9,2-18,5 Rörelseresultat -9,9-18,4-17,4-30,1-50,3 Finansiella poster(**) -1,5 0,5-3,0-0,5-4,5 Resultat efter finansiella poster -11,4-17,9-20,4-30,6-54,7 Skatt 0,0 1,2 0,0 1,4 0,0 Övrigt totalresultat för perioden, netto e. skatt -11,4-16,7-20,4-29,2-54,7 * Innehåller lagerförändringar och aktiverat arbete för egen räkning ** Inkluderar omräknings- och valutadifferenser jan-jun jan-jun jan-dec Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning -1,89-4,69-8,79 Resultat per aktie efter utspädning -1,40-4,69-8,79 Eget kapital per aktie före utspädning -0,44 3,96 2,44 Eget kapital per aktie efter utspädning 0,66 3,96 2,44 Genomsnittligt antal aktier under perioden 10808956 6229980 6229980 Antal aktier vid periodens slut 11311530 6229980 6229980 Aktiekurs vid periodens slut, köpkurs 5,75 10,00 5,90 Balansräkning i Sammandrag, Mkr 30-jun 30-jun 31-dec Tillgångar Goodwill 19,2 20,8 22,2 Immateriella anläggningstillgångar 27,1 22,8 29,1 Materiella anläggningstillgångar 3,9 3,6 4,4 Finansiella anläggningstillgångar 0,0 0,6 0 Lager och kortfristiga fordringar 22,2 29,4 25,3 Likvida medel 0,8 1,7 3,6 73,2 78,9 84,6 Eget kapital och skulder Eget kapital -5,0 24,7 15,2 Långfristiga låneskulder 38,7 32,0 43,8 Kortfristiga låneskulder 15,9 3,0 7,0 Övriga skulder 23,6 19,2 18,6 73,2 78,9 84,6 Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 6
Kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr jan-jun jan-jun jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten -6,5-18,0-31,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,5 0,0 0,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4,3 19,2 34,2 Förändring av likvida medel -2,7 1,2 3,1 Förändring av eget kapital, Mkr jan-jun jan-jun jan-dec Ingående balans 15,2 41,9 41,9 Omräkningsdifferens - 12,0-1,0 Nyemission - - 30,5 Kostnader i samband med emission - - -1,2 Nettoresultat -20,4-29,2-55,0 Utgående balans -5,2 24,7 15,2 Nyckeltal jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 5,7 0,1 6,2 Soliditet (%) Neg 37 17 Antal anställda vid periodens slut 10 19 12 Exeotech Invest AB Dalvägen 16 169 56 Solna 08-705 95 00 www.exeotechinvest.se 7