GUNNEBO DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2014 Göteborg 16 juli 2014 Koncernchefens kommentarer till andra kvartalet Under andra kvartalet ökade koncernens omsättning organiskt med 6 procent till 1 419 Mkr. Tillväxten har främst skett i Region Asia-Pacific (APAC) och Americas. I Region Europe, Middle East & Africa (EMEA) har omsättningen fortsatt att stabiliseras vilket är tillfredställande sett till de senaste årens utveckling. Det är också glädjande att notera att strategiskt viktiga produktsegment för koncernen som kontanthantering och tillträdeskontroll fortsätter att visa god tillväxt och marginalförbättring. Orderingången har under kvartalet organiskt minskat med 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Americas erhölls förra året en stor order i Mexiko med ett treårigt leveransavtal utan motsvarighet i år. I APAC har det politiska valet i Indien inneburit en avvaktande hållning i banksektorn. Orderboken är fortsatt på en god nivå. I kvartalet avyttrade koncernen det franska dotterbolaget Fichet Bauche Telesurveillance (FBT), som tillhandahåller larmövervakning och utryckningstjänster till företag och privatkunder på den franska marknaden. Avyttringen var en del av en fortsatt renodling av koncernen och har gett en realisationsvinst på 73 Mkr. Omstruktureringskostnader har under kvartalet belastat resultatet med 30 Mkr (12) dels avseende nedläggningen av produktionsenheten i Uckfield (Storbritannien), som informerats om under det första kvartalet, dels för fortsatta kostnadsanpassningar i Europa. Rörelseresultatet, exklusive poster av engångskaraktär, ökade till 98 Mkr (69) och rörelsemarginalen till 6,9 procent (5,2). Rörelseresultatet ökade till 141 Mkr (57) och rörelsemarginalen till 9,9 procent (4,3). Resultatförbättringarna hänförs i första hand till EMEA där arbetet med kostnadsanpassningar fortsatt uppvisa goda resultateffekter. APAC redovisade ett starkt kvartal där den goda omsättningstillväxten bidragit till ytterligare förbättrade rörelsemarginaler. Koncernens kassaflöde var under kvartalet starkt som en effekt av ett förbättrat rörelseresultat samt avyttringen av FBT. Per Borgvall, VD och Koncernchef Gunnebo AB 1
ANDRA KVARTALET 2014 JANUARI - JUNI 2014 Orderingången uppgick till 1 330 Mkr (1 454), organiskt minskade den med 10 procent. Nettoomsättningen ökade till 1 419 Mkr (1 325), organiskt ökade den med 6 procent. Rörelseresultatet ökade till 141 Mkr (57) och rörelsemarginalen till 9,9 procent (4,3). Exklusive poster av engångskaraktär om 43 Mkr (-12) uppgick rörelseresultatet till 98 Mkr (69) och rörelsemarginalen till 6,9 procent (5,2). Periodens resultat efter skatt ökade till 106 Mkr (34). Resultatet per aktie uppgick till 1,40 kronor (0,45). Fritt kassaflöde* ) ökade till 44 Mkr (-47). I juni 2014 avyttrades det franska dotterbolaget Fichet-Bauche Telesurveillance med en realisationsvinst om 73 Mkr, vilken rapporteras i rörelseresultatet som en post av engångskaraktär. Orderingången uppgick till 2 836 Mkr (2 953), organiskt minskade den med 4 procent. Nettoomsättningen ökade till 2 669 Mkr (2 480), organiskt ökade den med 7 procent. Rörelseresultatet ökade till 159 Mkr (58) och rörelsemarginalen till 6,0 procent (2,3). Exklusive poster av engångskaraktär om 23 Mkr (-22) ökade rörelseresultatet till 136 Mkr (80) och rörelsemarginalen till 5,1 procent (3,2). Periodens resultat efter skatt ökade till 103 Mkr (22). Resultatet per aktie uppgick till 1,36 kronor (0,29). Fritt kassaflöde* ) förbättrades till -24 Mkr (-99). * Fritt kassaflöde, det vill säga kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar. Sammanfattning Orderingång 1 330 1 454 2 836 2 953 5 514 Nettoomsättning 1 419 1 325 2 669 2 480 5 271 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 162 77 201 101 308 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 11,4 5,8 7,5 4,1 5,9 Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär 1) 98 69 136 80 306 Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 1) 6,9 5,2 5,1 3,2 5,8 Rörelseresultat (EBIT) 141 57 159 58 222 Rörelsemarginal (EBIT), % 9,9 4,3 6,0 2,3 4,2 Periodens resultat 106 34 103 22 102 Resultat per aktie, kr 2) 1,40 0,45 1,36 0,29 1,29 Fritt kassaflöde 44-47 -24-99 144 1) Poster av engångskaraktär uppgick till 43 Mkr (-12) för perioden april - juni samt till 23 Mkr (-22) för perioden januari - juni 2) Resultat per aktie före och efter utspädning 2
Sammanfattning regioner Orderingång Region Europe, Middle East & Africa 908 896 1 978 1 920 3 558 Region Asia-Pacific 232 270 490 522 1 043 Region Americas 190 288 368 511 913 Totalt 1 330 1 454 2 836 2 953 5 514 Nettoomsättning Region Europe, Middle East & Africa 925 887 1 767 1 648 3 474 Region Asia-Pacific 281 238 502 451 954 Region Americas 213 200 400 381 843 Totalt 1 419 1 325 2 669 2 480 5 271 Rörelseresultat, exklusive poster av engångskaraktär Region Europe, Middle East & Africa 30 13 29-20 47 Region Asia-Pacific 42 32 66 61 134 Region Americas 26 24 41 39 125 Totalt 98 69 136 80 306 Rörelsemarginal, exklusive poster av engångskaraktär % 2014 2013 2014 2013 2013 Region Europe, Middle East & Africa 3,2 1,5 1,6-1,2 1,4 Region Asia-Pacific 14,9 13,4 13,1 13,5 14,0 Region Americas 12,2 12,0 10,3 10,2 14,8 Totalt 6,9 5,2 5,1 3,2 5,8 Poster av engångskaraktär Region Europe, Middle East & Africa 51-8 32-18 -74 Region Asia-Pacific -5-4 -6-4 -8 Region Americas -3 0-3 0-2 Totalt 43-12 23-22 -84 Rörelseresultat Region Europe, Middle East & Africa 81 5 61-38 -27 Region Asia-Pacific 37 28 60 57 126 Region Americas 23 24 38 39 123 Totalt 141 57 159 58 222 3
Region Europe, Middle East & Africa Andel av Koncernens försäljning: 66% Orderingång 908 896 1 978 1 920 3 558 Organisk tillväxt, % -3-1 Nettoomsättning 925 887 1 767 1 648 3 474 Organisk tillväxt, % 0 3 Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär 30 13 29-20 47 Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 3,2 1,5 1,6-1,2 1,4 Poster av engångskaraktär 51-8 32-18 -74 Rörelseresultat 81 5 61-38 -27 Region EMEA Europe, Middle East & Africa (EMEA) är koncernens största region. Regionen är indelad i åtta underregioner; Norden, Centraleuropa, Sydeuropa, Storbritannien/Irland, Frankrike, Östeuropa, Mellanöstern och Afrika. Gunnebos erbjudande i EMEA utgörs av kontanthantering, säkerhetsskåp och valv, tillträdeskontroll och elektronisk säkerhet samt säkerhetsrelaterad service och finns tillgängligt på de flesta marknaderna. De största kundsegmenten är bank, detaljhandel, värdetransportföretag, kollektivtrafik, offentliga och kommersiella fastigheter samt industri- och högriskanläggningar. April - juni 2014 Orderingången i EMEA minskade med 3 procent organiskt jämfört med det andra kvartalet 2013. Under första kvartalet i år var orderingången svagt positiv vilket sammantaget för första halvåret indikerar en stabiliserande trend. Nettoomsättningen i regionen var organiskt oförändrad i kvartalet. Strategiskt viktiga produktsegment som tillträdeskontroll och kontanthantering visade en ökad omsättning på flera marknader i Europa. SafePay, koncernens lösning för sluten kontanthantering, har under kvartalet fortsatt att visa tillfredsställande tillväxt. I Frankrike minskade omsättningen på grund av lägre efterfrågan i banksektorn. Under det andra kvartalet avyttrades det franska dotterbolaget Fichet-Bauche Telesurveillance (FBT), vilket hade en positiv påverkan på rörelseresultatet med 73 Mkr. Fortsatta justeringar av kostnadsstrukturen i Europa genomfördes även under det andra kvartalet och kostnader av engångskaraktär belastade rörelseresultatet med -22 Mkr (-8). De genomförda åtgärderna avsåg både säljbolag och tillverkande enheter. Kostnadsbesparingar och effektiviseringar bidrog till ett rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär på 30 Mkr (13). Besparingseffekter noteras bland annat i Norden, Sydeuropa samt i Frankrike. Rörelsemarginalen, exklusive poster av engångskaraktär, för det andra kvartalet uppgick till 3,2 procent (1,5). HÄNDELSER I KVARTALET Det franska dotterbolaget Fichet-Bauche Telesurveillance (FBT) avyttras Coop och Gunnebo förlänger samarbetet för ökad säkerhet genom fortsatt utrullning av sluten kontanthantering, SafePay, i Coops nordiska butiker Brittiska läkemedelsföretaget UDG Ltd beställer ett större valv till sin anläggning i England En filial öppnas i Oman för ökad kundnärvaro FAKTA EMEA SVP: Morten Andreasen Säljbolag: 21 Norden: Danmark, Finland, Norge, Sverige Centraleuropa: Belgien, Luxemburg, Nederländerna, Schweiz, Tyskland, Österrike Sydeuropa: Italien, Portugal, Spanien Frankrike Östeuropa: Polen, Tjeckien, Ungern Storbritannien/Irland Mellanöstern: Förenade Arabemiraten Afrika: Sydafrika 4
Region Asia-Pacific Andel av Koncernens försäljning: 19% Orderingång 232 270 490 522 1 043 Organisk tillväxt, % -8 2 Nettoomsättning 281 238 502 451 954 Organisk tillväxt, % 24 20 Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär 42 32 66 61 134 Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 14,9 13,4 13,1 13,5 14,0 Poster av engångskaraktär -5-4 -6-4 -8 Rörelseresultat 37 28 60 57 126 Region Asia-Pacific Asia-Pacific är koncernens snabbast växande region. Den är indelad i de fyra underregionerna Indien, Kina, Australien/Nya Zeeland och Sydostasien. Därutöver har Gunnebo ett brett nätverk av distributörer på många marknader i regionen. Gunnebos erbjudande i Asia-Pacific utgörs främst av försäljning av säkerhetsskåp och valv till banksektorn samt tillträdeskontroll till offentliga och kommersiella fastigheter samt industri- och högriskanläggningar och kollektivtrafik. Det finns även en växande affär inom säkerhetsrelaterad service och kontanthantering i regionen. April - juni 2014 En lägre orderingång noterades inom Region Asia-Pacific. Organiskt minskade den med 8 procent. I Indien noterades en nedgång i samband med det politiska valet i landet som delvis motverkades av en god orderingång i Sydostasien. Nettoomsättningen ökade organiskt med 24 procent. Fortsatt utbyggnad av bankomatnätverket i Indien, större leveranser av tillträdeskontroll och valv i Australien samt leverans av den under första kvartalet offentliggjorda ordern till Guanfumuseet i Shanghai bidrog till ett starkt kvartal. Rörelseresultatet, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 42 Mkr (32) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14,9 procent (13,4). Poster av engångskaraktär uppgick till -5 Mkr (-4). HÄNDELSER I KVARTALET Busan International Finance Center i Sydkorea tecknar order för tillträdeskontroll Vault@268 Orchard Road i Singapore tecknar den första ordern avseende ett valv samt en bankfacksrobot I Kina erhålls en order för tillträdeskontroll till ett kinesiskt kärnkraftverk I Malaysia erhålls ytterligare en order på en bankfacksrobot FAKTA ASIA-PACIFIC SVP: Per Borgvall Säljbolag: 8 Australien/Nya Zeeland Indien Kina Sydostasien: Malaysia, Indonesien, Singapore, Sydkorea 5
Region Americas Andel av Koncernens försäljning: 15% Orderingång 190 288 368 511 913 Organisk tillväxt, % -31-25 Nettoomsättning 213 200 400 381 843 Organisk tillväxt, % 9 8 Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär 26 24 41 39 125 Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 12,2 12,0 10,3 10,2 14,8 Poster av engångskaraktär -3 0-3 0-2 Rörelseresultat 23 24 38 39 123 Region Americas Regionen Americas är indelad i de två underregionerna Nordamerika och Latinamerika. Gunnebos erbjudande i region Americas utgörs av säkerhetsrelaterad service, säkerhetsskåp och valv till bank och detaljhandel, tillträdeskontroll samt elektroniska säkerhetslösningar till banker och offentliga och kommersiella fastigheter. April - juni 2014 I Region Americas minskade orderingången organiskt med 31 procent jämfört med det andra kvartalet 2013. Förra året erhölls en stor order i Mexiko med ett treårigt leveransavtal från BBVA Bancomer utan motsvarighet i år. Den federala åtstramningen i USA samt den avmattning inom detaljhandeln i Brasilien som tidigare noterats påverkade även det andra kvartalet negativt. Nettoomsättningen ökade organiskt med 9 procent. Tillväxten av produkt- och servicetjänster till banksektorn ökade både i Nord- och Latinamerika. I USA har ett förstärkt fokus på stora nyckelkunder ökat försäljningen, vilket kompenserat för en lägre aktivitet hos myndighetskunder. Rörelseresultatet, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 26 Mkr (24), vilket medförde en rörelsemarginal på 12,2 procent (12,0). HÄNDELSER I KVARTALET En order har erhållits på 21 inpasseringsgrindar i ett exklusivt kontorskomplex på Manhattan i New York En myndighet i Chicago beställer 12 inpasseringsgrindar till en av stadens viktigaste offentliga byggnader En av Kanadas största banker med över 1 100 bankkontor ger Gunnebo förtroende genom ett nytt service- och underhållskontrakt för en treårsperiod. FAKTA AMERICAS SVP: Tomas Wängberg Säljbolag: 4 Nordamerika: Kanada, USA Latinamerika: Brasilien, Mexiko 6
APRIL-JUNI 2014 Orderingång och nettoomsättning Koncernens orderingång under det andra kvartalet 2014 uppgick till 1 330 Mkr (1 454). Organiskt sjönk orderingången med 10 procent. Nettoomsättningen steg med 94 Mkr till 1 419 Mkr (1 325). Organiskt ökade omsättningen med 6 procent. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 141 Mkr (57). Justerat för poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 98 Mkr (69), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,9 procent (5,2). Valutaeffekter påverkade resultatet negativt med 1 Mkr. JANUARI-JUNI 2014 Orderingång och nettoomsättning Koncernens orderingång under perioden januari-juni 2014 uppgick till 2 836 Mkr (2 953). Organiskt minskade orderingången med 4 procent. Nettoomsättningen steg med 189 Mkr till 2 669 Mkr (2 480). Organiskt ökade omsättningen med 7 procent. Resultat Rörelseresultatet ökade till 159 Mkr (58) och rörelsemarginalen till 6,0 procent (2,3). Valutaeffekter påverkade resultatet negativt med 9 Mkr. Avyttringen av Fichet-Bauche Telesurveillance i juni 2014 resulterade i en realisationsvinst om 73 Mkr, vilken redovisas i rörelseresultatet. Kostnader för omstruktureringar belastade resultatet med 50 Mkr (22). Dessa kostnader var i huvudsak hänförliga till personalneddragningar i koncernens europeiska säljbolag och tillverkande enheter. Sammantaget förbättrade engångsposter rörelseresultatet med 23 Mkr (-22). Justerat för sådana poster uppgick rörelseresultatet till 136 Mkr (80), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,1 procent (3,2). Finansnettot uppgick till -19 Mkr (-16). Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 140 Mkr (42). Nettoresultatet för perioden uppgick till 103 Mkr (22) och resultatet per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1,36 kronor per aktie (0,29 kronor per aktie). Investeringar och avskrivningar Under perioden genomförda investeringar i immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar uppgick till 28 Mkr (43). Avskrivningarna uppgick till 42 Mkr (41). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades i jämförelse med motsvarande period föregående år och uppgick till -5 Mkr (-64), främst till följd av ett högre rörelseresultat. Förändringar i rörelsekapital bidrog till förbättringen med 17 Mkr. Utbetalningar avseende omstruktureringsåtgärder belastade kassaflödet med 27 Mkr (27). Det fria kassaflödet, det vill säga det operativa kassaflödet efter avdrag för kassaflödespåverkande finansnetto och betald skatt, uppgick till -24 Mkr (-99). Avyttringen av Fichet-Bauche Telesurveillance inbringade netto 77 Mkr och gav ett positivt kassaflöde från investeringsverksamheten. Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 292 Mkr (392 vid årets ingång). Det egna kapitalet uppgick till 1 540 Mkr (1 463 vid årets ingång) och soliditeten till 34 procent (34 vid årets ingång). Ökningen av eget kapital förklaras främst av periodens nettoresultat om 103 Mkr. Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet, redovisade i övrigt totalresultat, påverkade det egna kapitalet positivt med 51 Mkr. Den till aktieägarna lämnade utdelningen belastade eget kapital med 76 Mkr. Nettolåneskulden ökade till 1 145 Mkr (1 088 vid årets ingång), främst på grund av utdelning till aktieägarna samt en högre rörelsekapitalbindning. Avyttringen av Fichet-Bauche Telesurveillance påverkade nettoskulden positivt. 7
Skuldsättningsgraden, det vill säga nettolåneskulden i relation till eget kapital, uppgick till 0,7 (0,7 vid årets ingång). Exklusive pensionsförpliktelser uppgick nettolåneskulden till 772 Mkr (728 vid årets ingång). Koncernens långsiktiga avtalade kreditram uppgick per den 30 juni 2014 till 1 512 Mkr och möjliggör att finansiering tillhandahålls på marknadsmässiga villkor till och med februari 2019. Moderbolaget Koncernens moderbolag, Gunnebo AB, är ett holdingbolag vars huvudsakliga uppgift är att äga och förvalta aktier i andra koncernföretag samt tillhandahålla koncerngemensamma tjänster. Nettoomsättningen för perioden januari-juni uppgick till 93 Mkr (42), varav 0 Mkr (0) avsåg externa kunder. Nettoresultatet för perioden uppgick till 21 Mkr (-17). Medarbetare Antalet medarbetare uppgick vid periodens utgång till 5 629 personer (5 612 vid årets ingång). Antalet medarbetare i utlandet vid periodens utgång uppgick till 5 455 personer (5 432 vid årets ingång). Aktiedata Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 1,36 kronor (0,29). Antalet aktieägare uppgick till 12 400 (10 700). Transaktioner med närstående Några transaktioner med närstående som väsentligen påverkat Gunnebos ställning och resultat har inte ägt rum under perioden, förutom den till aktieägarna lämnade utdelningen. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Redovisningsprinciper Gunnebo följer de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten har för koncernen upprättats enligt årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade risker i form av råvarurisker, produktrisker, försäkringsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker samt kredit- och motpartsrisker. Koncernens riskhantering beskrivs utförligt i Gunnebos årsredovisning för 2013 på sidorna 88-91 och i not 3. Gunnebos uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. 8
Finansiella mål Koncernen skall långsiktigt uppnå en avkastning på sysselsatt kapital på minst 15 procent samt en rörelsemarginal på minst 7 procent Soliditeten skall ej understiga 30 procent Koncernen skall nå en organisk tillväxt på minst 5 procent Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Avgivande och intygande Styrelsen för Gunnebo AB (publ) intygar härmed att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 16 juli 2014 Martin Svalstedt Styrelseordförande Tore Bertilsson Göran Bille Charlotte Brogren Bo Dankis Mikael Jönsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Irene Thorin Per Borgvall Crister Carlsson Styrelseledamot Verkställande direktör Styrelseledamot 9
Koncernen Koncernens resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 1 419 1 325 2 669 2 480 5 271 Kostnad för sålda varor -1 007-918 -1 901-1 745-3 689 Bruttoresultat 412 407 768 735 1 582 Andra rörelsekostnader, netto -271-350 -609-677 -1 360 Rörelseresultat 141 57 159 58 222 Finansiella poster, netto -11-7 -19-16 -75 Resultat efter finansiella poster 130 50 140 42 147 Skatter -24-16 -37-20 -45 Periodens resultat 106 34 103 22 102 Varav hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 106 34 103 22 98 Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 4 106 34 103 22 102 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,40 0,45 1,36 0,29 1,29 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,40 0,45 1,36 0,29 1,29 10
Koncernens totalresultat i sammandrag Periodens resultat redovisat i resultaträkningen 106 34 103 22 102 Periodens övriga totalresultat Poster som inte kommer att återföras till resultatet Aktuariella vinster och förluster* - - - - -16 Summa poster som inte kommer att återföras till resultatet - - - - -16 Poster som kan komma att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet 38-16 51-24 -81 Säkring av nettoinvesteringar* 2 3 2-2 -3 Kassaflödessäkringar* -4 2-5 3 2 Summa poster som kan komma att återföras till resultatet 36-11 48-23 -82 Summa övrigt totalresultat för perioden 36-11 48-23 -98 Periodens totalresultat 142 23 151-1 4 Varav hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 141 24 149 0 3 Innehav utan bestämmande inflytande 1-1 2-1 1 142 23 151-1 4 *Netto efter skatt Koncernens balansräkning i sammandrag 30 juni 31 dec Mkr 2014 2013 2013 Goodwill 1 366 1 326 1 322 Övriga immateriella tillgångar 168 179 172 Materiella anläggningstillgångar 302 322 304 Finansiella anläggningstillgångar 15 60 17 Uppskjutna skattefordringar 322 276 307 Varulager 687 647 609 Kortfristiga fordringar 1 341 1 225 1 212 Likvida medel 292 291 392 Summa tillgångar 4 493 4 326 4 335 Eget kapital 1 540 1 456 1 463 Långfristiga skulder 1 415 1 241 1 274 Kortfristiga skulder 1 538 1 629 1 598 Summa eget kapital och skulder 4 493 4 326 4 335 11
Förändringar i koncernens egna kapital i sammandrag Jan-juni Helår Mkr 2014 2013 2013 Ingående balans 1 463 1 533 1 533 Periodens totalresultat 151-1 4 Nyemission* 2-2 Utdelning -76-76 -76 Utgående balans 1 540 1 456 1 463 *Avser emission av aktier till deltagare i incitamentsprogram Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 68 49 84 42 218 Förändringar i rörelsekapital -10-84 -89-106 -7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 58-35 -5-64 211 Nettoinvesteringar -14-12 -19-35 -67 Förvärv av verksamhet - - - - -8 Avyttring av verksamhet 77-77 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten 63-12 58-35 -75 Förändring av räntebärande fordringar och skulder -54 108-96 121 13 Nyemission 2-2 - 2 Utdelning -76-76 -76-76 -76 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -128 32-170 45-61 Periodens kassaflöde -7-15 -117-54 75 Likvida medel vid periodens ingång 288 306 392 350 350 Kursdifferens i likvida medel 11 0 17-5 -33 Likvida medel vid periodens utgång 292 291 292 291 392 12
Koncernens operativa kassaflödesanalys Rörelseresultat 141 57 159 58 222 Justering för icke kassamässiga poster mm -41 21-13 36 113 Förändringar i rörelsekapital -10-84 -89-106 -7 Nettoinvesteringar -14-12 -19-35 -67 Operativt kassaflöde 76-18 38-47 261 Kassaflödespåverkande finansnetto -9-7 -14-17 -32 Betald skatt -23-22 -48-35 -85 Fritt kassaflöde 44-47 -24-99 144 Avstämning av resultat efter finansiella poster Region Europe, Middle East & Africa 81 5 61-38 -27 Region Asia-Pacific 37 28 60 57 126 Region Americas 23 24 38 39 123 Rörelseresultat 141 57 159 58 222 Finansiella poster, netto -11-7 -19-16 -75 Resultat efter finansiella poster 130 50 140 42 147 Nettoomsättning fördelad per marknad 2014 2013 2014 2013 2013 Frankrike 18% 20% 19% 20% 19% USA 8% 8% 8% 8% 8% Indien 7% 7% 8% 8% 7% Storbritannien 5% 5% 5% 5% 5% Spanien 5% 4% 4% 4% 4% Sverige 4% 3% 4% 4% 4% Tyskland 4% 5% 4% 4% 5% Danmark 3% 3% 3% 3% 3% Australien 4% 3% 3% 3% 3% Nederländerna 3% 3% 3% 2% 2% Övriga 39% 39% 39% 39% 40% Totalt 100% 100% 100% 100% 100% 13
Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 48 21 93 42 204 Administrationskostnader -32-28 -65-52 -147 Rörelseresultat 16-7 28-10 57 Finansiella poster, netto -5-3 -6-6 -14 Resultat efter finansiella poster 11-10 22-16 43 Bokslutsdispositioner - - - - -90 Skatter 0-1 -1-1 -3 Periodens resultat 11-11 21-17 -50 Moderbolagets totalresultat i sammandrag Periodens resultat redovisat i resultaträkningen 11-11 21-17 -50 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - - - - Periodens totalresultat 11-11 21-17 -50 14
Moderbolagets balansräkning i sammandrag 30 juni 31 dec Mkr 2014 2013 2013 Immateriella tillgångar 7 6 6 Materiella anläggningstillgångar 2 3 2 Finansiella anläggningstillgångar 1 726 1 693 1 726 Kortfristiga fordringar 54 34 140 Likvida medel 3 1 3 Summa tillgångar 1 792 1 737 1 877 Eget kapital 1 379 1 463 1 432 Kortfristiga skulder 413 274 445 Summa eget kapital och skulder 1 792 1 737 1 877 Förändringar i moderbolagets egna kapital i sammandrag Jan-juni Helår Mkr 2014 2013 2013 Ingående balans 1 432 1 556 1 556 Periodens totalresultat 21-17 -50 Nyemission* 2-2 Utdelning -76-76 -76 Utgående balans 1 379 1 463 1 432 *Avser emission av aktier till deltagare i incitamentsprogram 15
Nyckeltal för koncernen Nyckeltal Jan-juni Helår 2014 2013 2013 Bruttomarginal, % 28,8 29,6 30,0 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), exkl poster av engångskaraktär % 6,7 5,0 7,4 Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), % 7,5 4,1 5,9 Rörelsemarginal (EBIT), exkl poster av engångskaraktär % 5,1 3,2 5,8 Rörelsemarginal (EBIT), % 6,0 2,3 4,2 Vinstmarginal (EBT), % 5,3 1,7 2,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1) 11,4 6,7 7,9 Räntabilitet på eget kapital, % 1) 12,5 1,6 6,9 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,8 1,8 1,8 Soliditet, % 34 34 34 Räntetäckningsgrad, ggr 8,4 3,3 5,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,9 0,7 1) Under den senaste 12-månadersperioden Data per aktie Jan-juni Helår 2014 2013 2013 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,36 0,29 1,29 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,36 0,29 1,29 Eget kapital per aktie, kr 20,03 19,00 19,06 Fritt kassaflöde per aktie, kr -0,33-1,31 1,90 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 75 987 75 856 75 914 Genomsnittligt antal aktier, tusental 75 920 75 856 75 863 16
Kvartalsdata, Mkr 2012 2013 2014 Resultaträkning 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 Nettoomsättning 1 169 1 270 1 280 1 517 1 155 1 325 1 314 1 477 1 250 1 419 Kostnad för sålda varor -825-889 -900-1 052-827 -918-908 -1 036-894 -1 007 Bruttoresultat 344 381 380 465 328 407 406 441 356 412 Andra rörelsekostnader, netto -334-339 -363-355 -327-350 -345-338 -338-271 Rörelseresultat 10 42 17 110 1 57 61 103 18 141 Finansiella poster, netto -4-4 -6-52 -9-7 -8-51 -8-11 Resultat efter finansiella poster 6 38 11 58-8 50 53 52 10 130 Skatter -9-14 -10-56 -4-16 -21-4 -13-24 Periodens resultat -3 24 1 2-12 34 32 48-3 106 Nyckeltal Bruttomarginal, % 29,4 30,0 29,7 30,7 28,4 30,7 30,9 29,9 28,5 29,0 Rörelsemarginal, % 0,8 3,3 1,3 7,3 0,1 4,3 4,6 7,0 1,5 9,9 Rörelseresultat (EBIT) exkl poster av engångskaraktär, Mkr 14 50 63 139 11 69 93 133 38 98 Rörelsemarginal (EBIT) exkl poster av engångskaraktär, % 1,2 3,9 4,9 9,2 0,9 5,2 7,1 9,0 3,1 6,9 Resultat per aktie, kr 1) -0,04 0,32-0,02 0,00-0,16 0,45 0,39 0,61-0,04 1,40 1) Före och efter utspädning 17
Noter Not 1 Poster av engångskaraktär per funktion Jan-juni inkl poster av engångskaraktär Poster av engångskaraktär Jan-juni exkl poster av engångskaraktär Mkr 2014 2014 2014 Nettoomsättning 2 669-2 669 Kostnad för sålda varor -1 901 20-1 881 Bruttoresultat 768 20 788 Bruttomarginal 28,8% 29,5% Andra rörelsekostnader, netto -609-43 -652 Rörelseresultat 159-23 136 Rörelsemarginal 6,0% 5,1% Not 2 Tillgångar och skulder i avyttrade verksamheter* Mkr Goodwill 5 Övriga immateriella tillgångar 0 Materiella anläggningstillgångar 6 Uppskjutna skattefordringar 0 Kortfristiga fordringar 12 Likvida medel 13 Långfristiga skulder -1 Kortfristiga skulder -18 Avyttrade nettotillgångar 17 Realisationsresultat 73 Erhållen köpeskilling efter transaktionskostnader och skatt 90 Likvida medel i avyttrad verksamhet -13 Påverkan på koncernens likvida medel 77 *Avser Fichet-Bauche Telesurveillance 18
Definitioner Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar och materiella anläggningstillgångar Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens utgång Fritt kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar, dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital Nettolåneskuld Räntebärande avsättningar och skulder med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar, men före kassaflödespåverkande finansnetto och betald skatt Organisk tillväxt Tillväxt i nettoomsättning, alternativt orderingång, justerat för förvärv, avyttringar och valutakurseffekter Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Räntabilitet på sysselsatt kapital Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader dividerat med räntekostnaderna Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Skuldsättningsgrad Nettolåneskulden i förhållande till eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Sysselsatt kapital Totala tillgångar minskade med räntefria avsättningar och skulder Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen Kalendarium Delårsrapport januari-september 2014 23 oktober 2014 Bokslutskommuniké 2014 4 februari 2015 Årsstämma 2015 15 april 2015 Delårsrapport januari-mars 2015 28 april 2015 Gunnebo AB (publ) Box 5181 SE-402 26 GÖTEBORG Tel: +46-10-2095 000 Fax: +46-10-2095 010 Org.nr. 556438-2629 e-post: info@gunnebo.com www.gunnebogroup.com Säkerhetskoncernen Gunnebo är en världsledande leverantör av säkerhetsprodukter, service och lösningar inom kontanthantering, säkerhetsskåp och valv, tillträdeskontroll och elektronisk säkerhet till banker, handeln, värdetransportföretag, kollektivtrafik, offentliga och kommersiella fastigheter samt industri- och högriskanläggningar. Koncernen har en årlig omsättning på 5 300 Mkr och 5 600 anställda i 33 länder i regionerna Europe, Middle East & Africa, Asia-Pacific och Americas samt ett nätverk av distributörer på ytterligare 100 marknader. Vi gör din värld säkrare 19