West International AB (publ) Delårsrapport för perioden januari-september 2011 Pågående förflyttning av verksamheten framåt i värdekedjan fortsätter enligt plan Tredje kvartalet 2011 Rörelseintäkterna uppgick till 8,0 (15,0) Mkr, en minskning med 47% Rörelseresultatet uppgick till -1,4 (0,2) Mkr, en minskning med 1,6 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -1,4 (0,1) Mkr, en minskning med 1,5 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,18 (0,01) kr Januari september 2011 Rörelseintäkterna uppgick till 30,8 (43,6) Mkr, en minskning med 29% Rörelseresultatet uppgick till -4,2 (-0,9) Mkr, en minskning med 3,3 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -4,3 (-1,4) Mkr, en minskning med 2,9 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,55 (-0,17) kr Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec 2011 2010 2011 2010 2010 Rörelseintäkter, Tkr 7 950 14 953 30 802 43 606 61 216 Rörelseresultat, Tkr -1 405 194-4 241-881 391 Resultat efter skatt, Tkr -1 428 94-4 326-1 370 178 Resultat efter skatt per aktie, kr -0,18 0,01-0,55-0,17 0,02 Väsentliga händelser under kvartalet Order från ABSA Bank, som är en av bolagets äldsta kunder, på programmerbara tangentbord till de nationella bankkontoren i Sydafrika, till ett värde av 1,2 Mkr. Ordern som omfattar 500 enheter innebär ett startskott för ett utbyte som totalt kan omfatta upp till 20 000 enheter, motsvarande ett värde över 40 Mkr, över de kommande åren Som ett led i bolagets ökade affärsfokus har Kicki Berg tillträtt som försäljningschef. Hon har lång branscherfarenhet och historik av mycket goda försäljningsresultat senast hos Visma Retail i motsvarande position Flera leveranser genomförda och nya beställningar erhållna på WestInt Flexikiosk, vår egenutvecklade självbetjäningsterminal certifierad för obemannade kortbetalningar Väsentliga händelser efter kvartalets utgång West International och Payzone Nordic i gemensam satsning för att skapa framtidens kortbetalningar Ytterligare order från ABSA Bank i Sydafrika på korterminaler till ett värde av 1,6 Mkr med leverans före årsskiftet enligt plan. Totalt har vi nu levererat över 25 000 kortterminaler till denna kund West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 1 (8)
VD s kommentar Det sedan 2010 påbörjade arbetet med att förflytta verksamheten framåt i värdekedjan fortsätter enligt plan. Denna plan är väl genomarbetad och förankrad hos några av våra viktigaste kunder, där vi själva har full kontroll över genomförandet. I detta sammanhang är jag mycket stolt över att kunna tillkännage vår gemensamma satsning med Payzone Nordic för att skapa framtidens kortbetalningar. Samarbetet innebär att två specialister med fyrtio års sammanlagd erfarenhet samlar sin kompetens med målsättningen att förbättra förutsättningarna för svensk handel genom att utveckla nya lösningar inom mobila kortbetalningar. Området Kortterminaler kommer ha stor betydelse för vår affär under 2012 och framåt. Den pågående förändringen, som på sikt kommer att stärka West Internationals position avsevärt, kostar i form av tid och resurser. Detta avspeglas delvis i en minskad omsättning och interna omställningskostnader. För helåret 2011 gör jag fortfarande bedömningen att rörelseresultatet kommer bli negativt. Parallellt med förändringen vidtas åtgärder löpande för att förbättra försäljningsarbetet i befintliga marknadssegment. Förstärkningen på säljsidan, i form av Kicki Berg som försäljningschef, har direkt resulterat i att aktivitetsnivån mot befintliga och nya kunder har ökats kraftigt under det tredje kvartalet. Det är positivt är att vi i vår dialog med kunder får ett kvitto på vi valt rätt väg i förändringsarbetet. Bruttomarginalens förbättring jämfört med fjolåret är en annan positiv indikation. Vi har fortsatt att leverera och erhållit ännu fler order på WestInt Flexikiosk från kunder inom vitt skilda branscher. Vår egenutvecklade självbetjäningsterminal som lanserades tidigare i år är certifierad för obemannade kortbetalningar och utgör en viktig del i våra systemlösningar inom området självbetjäning. Avslutningsvis är det glädjande att kunna nämna att vi fortsätter göra affärer med ABSA Bank och har deras förtroende för våra lösningar och vår kompetens inom området kortbetalningar. Detta samarbete bidrar även positivt till vår nu annonserade satsning på nya kortbetalningslösningar för den svenska marknaden Sten Karlsson, VD West International AB Intäkter Rörelseintäkterna uppgick under tredje kvartalet 2011 till 8,0 (15,0) Mkr vilket är en minskning med 47% i jämförelse med samma period förra året. Rörelseintäkterna för niomånadersperioden uppgick till 30,8 (43,6) Mkr, vilket är en minskning med 29%. Minskningen under de första nio månaderna beror på tidigare engångseffekter i efterfrågan av kassasystemsutrustning som föregick den nya skattelagstiftningen. Därutöver har planerade utleveranser i pågående projekt förskjutits samt en förändrad produktmix påverkat försäljningen. 20 15 10 5 Resultat och kostnader Rörelseresultatet uppgick under tredje kvartalet 2011 till -1,4 (0,2) Mkr, vilket är en försämring med 1,6 Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 30% (25). Den ökande bruttomarginalen är ett resultat av interna marginalhöjande åtgärder samt tidiga effekter av den pågående förflyttningen i värdekedjan. 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2009 2010 2011 0 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2009 2010 2011 Rörelseintäkter per kvartal 2009 2011 Rörelseresultat per kvartal 2009 2011 Personalkostnaderna uppgick under tredje kvartalet 2011 till 31% (16) av rörelseintäkterna. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 2 (8)
Finansiell ställning och likviditet Den 30 september 2011 uppgick bolagets likvida medel till 7,5 (7,5) Mkr. Nettokassan var på bokslutsdagen 7,5 Mkr (7,5). Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 3,0 Mkr. Soliditeten var 78% (63). Bolagets egna kapital uppgick till 18,2 (21,0) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 0,7 (-0,5) Mkr under första nio månaderna 2011. Totala kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var -1,6 (-0,9) Mkr. Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 7,1 (8,9) Mkr där 0,1 Mkr utgörs av varor på väg. Investeringar Under 9-månadersperioden har investeringar gjorts för 2,4 (0,6) Mkr. Investeringarna utgörs av inventarier anskaffade i samband med flytt till nya lokaler samt aktiverade utvecklingskostnader. Valutarisk För att minska valutarisken säkrar West International, en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under det tredje kvartalet 2011 uppgår till 0,0 (0,2) Mkr. Personal Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 17 (16). Medelantalet anställda under tredje kvartalet var 15,7 (16,0). Ledningsgruppen är komplett och utgörs av ett starkt team bestående av Sten Karlsson VD, Göran Sparrdal vice VD och chef affärsutveckling, Kicki Berg försäljningschef, Magnus Hård inköpschef samt Per Ersson CFO. Aktiens utveckling På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 706 (859) stycken och aktiekursen till 3,34 (2,96) kr. lång branscherfarenhet och historik av mycket goda försäljningsresultat senast hos Visma Retail i motsvarande position Uppgörelser har nåtts gällande tvister kring tidigare kundfordringar. Under tredje kvartalet stärkte det likviditet och resultat med 0,1 Mkr. Ytterligare 0,1 Mkr och 0,5 Mkr i resultatrespektive likviditetseffekt förväntas under innevarande räkenskapsår. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång West International och Payzone Nordic i gemensam satsning för att skapa framtidens kortbetalningar Ytterligare order från ABSA Bank i Sydafrika på korterminaler till ett värde av 1,6 Mkr med leverans före årsskiftet enligt plan. Totalt har vi nu levererat över 25 000 kortterminaler till denna kund Utsikter för räkenskapsåret 2011 Bolagets långsiktiga finansiella mål är att öka tillväxten med 30-40 % per år med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 10 % per år. Det nu pågående omställningsarbetet ligger till grund för dessa finansiella mål. För räkenskapsåret 2011 är bedömningen att rörelseresultatet kommer att bli negativt p.g.a. den pågående förändringen mot ny position i värdekedjan. Samtidigt förväntas att täckningsgraden förbättras för perioden jämfört med tidigare år, vilket bekräftar att den pågående förändringen går åt rätt håll. Utsikterna är oförändrade i förhållande till pressmeddelande den 5 juli 2011. Redovisningsprinciper Utvecklingsutgifter aktiveras fr.o.m. 2007 för större utvecklingsprojekt. För 9-månadersperioden uppgår detta till 1,8 Mkr (0,4) och 1,2 (0,1) Mkr för tredje kvartalet. I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Väsentliga händelser under kvartalet Order från ABSA Bank, som är en av bolagets äldsta kunder, på programmerbara tangentbord till de nationella bankkontoren i Sydafrika, till ett värde av 1,2 Mkr. Ordern som omfattar 500 enheter innebär ett startskott för ett utbyte som totalt kan omfatta upp till 20 000 enheter, motsvarande ett värde över 40 Mkr, över de kommande åren Som ett led i bolagets ökade affärsfokus har Kicki Berg tillträtt som försäljningschef. Hon har Granskning Rapporten har översiktligt granskats av bolagets revisorer. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 3 (8)
Kommande rapporter West International rapporterar resultatet kvartalsvis. Följande kommande rapporttillfällen är planerade: 17 februari 2012 30 maj 2012 31 maj 2012 31 augusti 2012 16 november 2012 15 februari 2013 Bokslutskommuniké 2011 Årsstämma Delårsrapport jan-mar 2012 Delårsrapport apr-jun 2012 Delårsrapport jul-sep 2012 Bokslutskommuniké 2012 Upplands Väsby den 16 november 2011 West International AB (publ) Ytterligare information om denna delårsrapport: Sten Karlsson, VD tel: +46 (0)70-555 6065 e-post: sten.karlsson@westint.se Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 (0)705-91 43 34 West International (publ) Kanalvägen 14 194 61 Upplands Väsby Telefon: +46 (0) 8 470 03 00 Telefax: +46 (0) 8 506 684 99 www.westint.se e-mail: investor@westint.se West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kortterminaler, utrustning till kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. Försäljning sker dels via systemintegratörer och distributörer, men också direkt till slutkund. Bland kunder och användare återfinns exempelvis Schenker, EG Gruppen, Fujitsu, HP, Volvo, Payzone ordic, Citibank och Absa Bank. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på asdaq OMX First orth. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB, 031-7455000. Se även www.westint.se West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 4 (8)
RESULTATRÄK I GAR I SAMMA DRAG Tkr Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec 2011 2010 2011 2010 2010 Nettoomsättning 7 950 14 953 30 802 43 606 61 216 Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror -5 579-11 160-21 488-31 882-44 374 Övriga externa kostnader -965-996 -3 968-5 033-5 648 Personalkostnader -2 462-2 410-8 500-6 830-9 794 Avskrivningar -349-192 -1 088-742 -1 010-9 355-14 758-35 044-44 486-60 825 Rörelseresultat -1 405 194-4 241-881 391 Resultat från finansiella poster -23-100 -85-435 -467 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 351 Resultat före skatt -1 428 94-4 326-1 316 275 Skatt 0 0 0-54 -97 Periodens resultat -1 428 94-4 326-1 370 178 Resultat per aktie, kr -0,18 0,01-0,55-0,17 0,02 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,17 0,01-0,51-0,16 0,02 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 8 426 200 8 426 200 8 426 200 8 426 200 8 426 200 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Totalt antal aktier efter utspädning 8 426 200 8 426 200 8 426 200 8 426 200 8 426 200 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 5 (8)
BALA SRÄK I GAR I SAMMA DRAG Tkr 30-sep 30-sep 31-dec 2011 2010 2010 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 256 2 213 2 359 Materiella anläggningstillgångar 888 516 484 Finansiella anläggningstillgångar 488 1 048 488 Summa anläggningstillgångar 4 632 3 777 3 330 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 7 064 8 872 8 026 Kortfristiga fordringar 4 124 13 762 12 822 Likvida medel 7 517 7 518 9 159 Summa omsättningstillgångar 18 706 30 151 30 007 Summa tillgångar 23 338 33 928 33 337 Eget kapital och skulder Eget kapital 18 229 21 009 22 555 Obeskattade reserver 0 351 0 Långfristiga skulder, avsättningar 497 825 515 Kortfristiga skulder 4 612 11 743 10 267 Summa eget kapital och skulder 23 338 33 928 33 337 FÖRÄ DRI GAR I EGET KAPITAL I SAMMA DRAG Tkr Juli-sep Juli-sep Jan-sep 2011 2010 2011 Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning 19 657 20 914 22 555 Periodens resultat -1 428 94-4 326 Inbetalda optionspremier Utgående balans 18 229 21 009 18 229 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 6 (8)
KASSAFLÖDESA ALYSER I SAMMA DRAG Tkr Den löpande verksamheten Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec 2011 2010 2011 2010 2010 Resultat efter finansiella poster -1 428 94-4 326-1 315-76 Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm 464 192 1 070 932 889 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital -964 286-3 256-383 813 Förändring i rörelsekapital Varulager 21-2 365 962-3 905-3 059 Rörelsefordringar 7 430-3 058 8 697 6 450 7 907 Rörelseskulder -3 776 2 166-5 655-2 679-4 155 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 711-2 971 747-517 1 505 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -1 198-130 -2 389-402 -784 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 198-130 -2 389-402 -784 Finansieringsverksamheten Förändring checkkredit -965 0 0 0 0 Inbetalda optionspremier 0 36 36 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -965 0 0 36 36 PERIODENS KASSAFLÖDE 548-3 101-1 642-883 758 Likvida medel vid periodens början 6 970 10 619 9 159 8 401 8 401 Likvida medel vid periodens slut 7 517 7 518 7 517 7 518 9 159 Beviljad outnyttjad checkkredit 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 7 (8)
FI A SIELLA YCKELTAL Juli-sep Juli-sept Jan-sep Jan-sep 2011 2010 2011 2010 Nettoomsättning, tkr 7 950 14 953 30 802 43 606 Nettoomsättningstillväxt, % -47% 33% -29% 11% Bruttomarginal, % 30% 25% 30% 27% Rörelsemarginal, % -18% 1% -14% -2% EBITDA-marginal, % -13% 3% -10% 0% Resultat före skatt, tkr -1 428 94-4 326-1 316 Soliditet, % 78% 63% 63% 63% Skuldsättningsgrad, ggr 0 0 0 0 Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr 15 45 593 153 Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr 1 183 85 1 797 417 Eget kapital per aktie, kr 2,30 2,66 2,66 2,66 Likvida medel per aktie, kr 0,95 0,95 0,95 0,95 Kassalikviditet, % 252% 181% 252% 181% Genomsnittligt antal aktier 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Resultat per aktie (kr) -0,18 0,01-0,55-0,17 Resultat per anställd, tkr -91 6-282 -83 Antal anställda vid utgången av perioden 17 16 17 16 Snittantal anställda under perioden 15,7 16,0 15,3 16,4 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA-marginal Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. Soliditet Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 8 (8)