delårsrapport januari-mars 2010 kraftig omsättningsökning och ökad vinst NETTOOMSÄTTNING 67,5 Mkr (35,0) RESULTAT EFTER FINANSNETTO 8,7 Mkr (4,6) RÖRELSEMARGINAL 14 % (14) VINST PER AKTIE 1,17 kr (0,92) KASSAFLÖDE från den löpande verksamheten 38,7 Mkr (24,9) MILJONORDER TILL DOTTERBOLAGET 3L SYSTEM vd-kommentar Första kvartalet vittnar om tydliga förbättringar i Vitecs intjäningsförmåga samtidigt med tillväxt i samtliga helägda verksamheter. Till detta kan också läggas att 3L System, som konsolideras i koncernen från 1 januari, växer med bibehållen god lönsamhet. Marknadsläget har förstärkts under kvartalet och koncernen kan uppvisa en ökad vinst, trots betydande investeringar i ökad leveranskapacitet som kortsiktigt belastar resultatet. Repetitiva intäkter för koncernen uppgick till 36 Mkr, motsvarande 53 % av omsättningen. Konsolidering av 3L System innebar att koncernen uppvisade en fortsatt kraftig tillväxt för det första kvartalet 2010. Affärsområde Fastighet genomförde betydande investeringar i produktutveckling men visade likväl en stabil intäktsvolym samt ett rörelseresultat i nivå med föregående år. Marknaden, som varit avvaktande under, förbättrades successivt och utgående orderstock är god. Affärsområde Energi fortsatte att växa organiskt med god lönsamhet. Det finns en betydande orderstock och en fortsatt stor efterfrågan för affärsområdets produkter. Affärsområdet har under perioden rekryterat flera medarbetare för att motsvara marknadens efterfrågan. Med dessa uppnås en högre leveranskapacitet vilket bedöms kunna ge positiv påverkan redan under det andra kvartalet. De repetitiva intäkterna fortsatte att öka och utsikterna för resten av året är fortsatt goda. För affärsområde Media ökade de repetitiva avtalsintäkterna med ca 20 %. Två större projekt krävde dock att extraresurser togs i anspråk, vilket kortsiktigt belastade resultatet för perioden. Projekten har slutförts efter periodens utgång. För Affärsområdet Mäklarsystem var marknaden fortsatt gynnsam, vilket illustreras av att såväl omsättning som repetitiva intäkter ökade med 20 %, samtidigt som rörelseresultatet fördubblades. Utsikterna för kommande perioder är goda. Dotterbolaget 3 L System redovisade för perioden en omsättningsökning och en fortsatt hög rörelsemarginal, trots att man för att säkerställa vissa större leveranser genomförde satsningar i personal samt andra verksamhetsförbättrande åtgärder om ca 1,5 Mkr. Lars Stenlund, VD 1/12
nettoomsättning och resultat Januari-mars 2010 Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet uppgick till 67,5 Mkr (35,0) med ett rörelseresultat på 9,1 Mkr (5,0). Detta motsvarade en rörelsemarginal på 14 % (14). Den kraftiga omsättningsökningen som uppgick till 93 % berodde till största delen på att 3L System AB konsoliderades som ett dotterföretag i koncernens resultaträkning från och med den 1 januari 2010. Nettoomsättningen ökade organiskt med 9 %. Tjänster ökade med 9 %, repetitiva intäkter med 12 % och licensintäkter minskade med 5 %. Periodens resultat hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 4,5 Mkr (3,5), en ökning med 28 %. finansiell information Januari-mars 2010 Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och ej nyttjad checkkredit uppgick vid periodens slut till 95,6 Mkr (41,4). Detta inkluderade 48,9 Mkr i 3L System. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 38,7 Mkr (24,9). Investeringarna uppgick till 2,7 Mkr i immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete samt 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 69,6 Mkr. Totalt eget kapital inklusive minoritetsintressen uppgick till 94,4 Mkr och soliditeten var 37 %. väsentliga händelser under det första kvartalet Vitecs dotterbolag 3L System tecknar miljonorder med UBC Ekonomisk Förvaltning. Fingrid Oyj - det finska stamnätsbolaget - väljer elprognossystem från Vitec väsentliga händelser efter periodens utgång Bostadsbolaget Dombron väljer Vitec. Fastighetsbolaget Norrvidden väljer Vitec. 2/12
verksamheten Resultatöversikt affärsområden, Tkr Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån affärsområdena Fastighet, Energi, Media, Mäklarsystem och 3L System, vilka utgör koncernens rörelsesegment. Med undantag för att 3L System tillkommit har det inte skett någon förändring i segmentindelningen eller beräkningen av segmentens resultat sedan den senast avgivna årsredovisningen. 2010 Nettoomsättning helår 2010 Rörelseresultat AO Fastighet 15 900 15 715 61 989 1 710 1 446 3900 AO Energi 3 916 3 867 15 979 479 1 185 4903 AO Media 5 132 4 634 21 207 158 963 1548 AO Mäklarsystem 13 045 10 759 45 335 1 766 611 4 981 AO 3L System 29 523 5 463 Gemensamt * -433 784 4014 Viteckoncernen 67 516 34 975 144 510 9 143 4 989 19 346 * Ofördelade kostnader som ej hänförts till något affärsområde redovisas som Gemensamt i ovanstående översikt. 3L System redovisas som ett separat segment fr o m 2010. Under ingick 3L Systems resultat som Gemensamt eftersom bolaget redovisades som intresseföretag. Affärsområde Fastighet, januari-mars 2010 De repetitiva intäkterna ökade med 4 % till 7,9 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade 1 % till 6,6 Mkr. Licensintäkterna minskade med 10 % till 1,4 Mkr medan rörelsemarginalen förbättrades och uppgick till 10,8 %. Tillväxten var 1,2 %. Affärsområde Energi, januari-mars 2010 De repetitiva intäkterna ökade med 5 % till 2,5 Mkr. Tjänsteintäkterna steg 16 % till 1,2 Mkr. Licensintäkterna var oförändrade. Personalförstärkningar innebar kostnadsökningar i storleksordningen 0,6 Mkr under första kvartalet. Rörelsemarginalen uppgick till 12,2 % och tillväxten var 1,3 %. Affärsområde Media, januari-mars 2010 De repetitiva intäkterna ökade med 27 % till 1,2 Mkr. Tjänsteintäkterna steg med 25 % till 4,0 Mkr. Licensintäkterna minskade med 0,4 Mkr. Extra resurser allokerades för slutleveranser av ett par större projekt. Rörelsemarginalen uppgick till 3,1 % och tillväxten var 10,7 %. Affärsområde Mäklarsystem, januari-mars 2010 De repetitiva intäkterna ökade med 20 % till 11,5 Mkr. Tjänsteintäkterna samt licensintäkterna var oförändrade. Rörelsemarginalen uppgick till 13,5 % och tillväxten var 21,3 %. 3L System AB, januari-mars 2010 3L System AB består av 3L Media och 3L Förvaltningssystem. I denna delårsrapport behandlas 3L System som ett segment. De repetitiva intäkterna steg med 52 % till 13,0 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 18,4 % till 13,3 Mkr. Licensintäkterna steg med 78,8 % till 1,2 Mkr. Nettoomsättningen i 3L System steg med 8,9 %. 3L Systems rörelseresultat i Viteckoncernen utgörs av rörelseresultatet i 3L System AB belastat med avskrivningar på den produkträttighet som identifierats i förvärvsanalysen. Risker och osäkerheter Vitecs risker och osäkerheter finns beskrivna i årsredovisningen. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 4,6 Mkr (4,1) och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Inga väsentliga investeringar har skett under första kvartalet. helår 3/12
resultaträkning koncernen, tkr rörelsens intäkter 2010 jan-dec Licensintäkter 3 549 2 443 12 150 Repetitiva intäkter 36 096 20 610 85 021 Tjänsteintäkter 25 662 11 316 44 519 Övriga intäkter 2 209 606 2 820 nettoomsättning 67 516 34 975 144 510 rörelsens kostnader Handelsvaror -2 823-515 -1 968 Främmande arbeten och abonnemang -7 571-4 023-20 215 Övriga externa kostnader -10 664-4 738-20 277 Personalkostnader -36 282-21 648-86 260 Avskrivningar -3 762-2 542-9 919 Avgår: aktiverat arbete för egen räkning 2 728 1 643 6 633 summa kostnader -58 374-31 823-132 006 Resultat från andelar i intresseföretag/dotterföretag 0 1 837 6 842 rörelseresultat 9 142 4 989 19 346 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 13 36 65 Finansiella kostnader -437-463 -1 472 summa finansiella poster -424-427 -1 407 resultat efter finansiella poster 8 718 4 562 17 939 Skatt -2 131-1 084-4 283 periodens resultat 6 587 3 478 13 656 periodens resultat hänförligt till: - Moderbolagets aktieägare 4 468 3 478 13 656 - Minoritetsintresse 2 119 0 0 vinst per aktie - Före utspädning SEK 1,17 0,92 3,59 - Efter utspädning SEK 1,01 0,79 3,11 Genomsnittligt antal aktier 3 832 700 3 766 000 3 832 700 Antal aktier efter full konvertering 4 512 316 4 533 041 4 512 316 rapport över totalresultatet koncernen, tkr 2010 jan-dec resultat efter skatt 6 587 3 478 13 656 övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser -114 summa totalresultat 6 473 3 478 13 656 totalresultat hänförligt till - Moderbolagets aktieägare 4 408 3 478 13 656 - Minoritetsintresse 2 065 0 0 4/12
balansräkning koncernen, tkr 2010-03-31-03-31-12-31 anläggningstillgångar Goodwill 57 773 33 979 57 773 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 18 793 12 981 17 667 Dataprogram 601 794 692 Rättigheter 41 224 18 078 42 551 Kundavtal 1 400 1 550 Inventarier 5 834 4 875 5 976 Andra långfristiga fordringar 813 750 Uppskjuten skattefordran 228 474 Andelar i intresseföretag 25 412 omsättningstillgångar Varulager 94 133 85 Kortfristiga fordringar 49 775 29 386 67 254 Kortfristiga placeringar 20 000 Likvida medel 55 608 21 397 26 551 summa tillgångar 252 143 147 035 221 323 eget kapital 69 646 56 913 65 238 minoritetsintresse 24 746 22 681 långfristiga skulder 61 606 37 531 52 090 kortfristiga skulder 96 145 52 591 81 314 summa eget kapital och skulder 252 143 147 035 221 323 förändringar eget kapital koncernen, tkr 2010 Helår hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital vid periodens början 65 238 53 434 53 434 Optionselement konvertibelt skuldebrev 63 Nyemission 910 Lämnad utdelning -2 825 Summa totalresultat 4 408 3 478 13 656 Omräkningsdifferens 1 Eget kapital vid periodens slut 69 646 56 913 65 238 minoritetsintresse Minoritetsintresse vid periodens början 22 681 Förvärv 22 681 Summa totalresultat 2 065 Minoritetsintresse vid periodens slut 24 746 0 22 681 Totalt eget kapital vid periodens slut 94 392 56 913 87 919 5/12
kassaflöde koncernen, tkr helår 2010 den löpande verksamheteten Rörelseresultat 9 142 4 989 19 346 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Resultatandelar i intresseföretag -1 837-6 842 Avskrivningar 3 762 2 542 9 919 12 904 5 694 22 423 Erhållen aktieutdelning intresseföretag 994 Erhållen ränta 13 36 65 Erlagd ränta -437-463 -1 227 Betald inkomstskatt -4 476-213 -3 015 kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 8 004 5 054 19 240 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -9 16 64 Förändring av rörelsefordringar 17 479-632 3 679 Förändring av rörelseskulder 13 220 20 497 13 353 kassaflöde från den löpande verksamheten 38 694 24 935 36 336 investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag* -5 452 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete -2 728-1 643-6 998 Investering i materiella anläggningstillgångar -449-655 -1 720 kassaflöde från investeringsverksamheten -3 177-2 298-14 170 finansieringsverksamheten Utbetald aktieutdelning -2 825 Upptagna lån 16 000 14 000 Amortering av lån -2 460-1 241-6 795 kassaflöde från finansieringsverksamheten 13 540-1 241 4 380 periodens kassaflöde 49 057 21 396 26 546 likvida medel vid periodens början 26 551 1 5 likvida medel inklusive kortfristiga placeringar vid periodens slut 75 608 21 397 26 551 Ej utnyttjad checkkredit 20 000 20 000 6 260 tillgängliga likvida medel ** 95 608 41 397 32 811 * Fram till 30 september redovisades förvärv av aktier i 3L System AB som förvärv av andelar i intressebolag. I slutet av kvartal 4 blev Vitec majoritetsägare i 3L System AB. Av denna anledning kategoriserades 3L i stället som ett dotterbolag. ** Detta inkluderade för den 31 mars 2010 48,9 Mkr i 3L System AB. 6/12
resultaträkning moderbolaget, tkr 2010 jan-dec nettoomsättning 4 571 4 085 16 201 Rörelsens kostnader -4 220-4 377-17 592 rörelseresultat 351-292 -1 391 Finansiella intäkter 18 8 425 Finansiella kostnader -420-447 -1 425 resultat efter finansiella poster -69-721 5 609 Bokslutsdispositioner resultat före skatt -69-721 4 362 Skatt 961 periodens resultat -69-721 5 323-1 247 balansräkning moderbolaget, tkr 2010-03-31-03-31-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 5 284 6 369 5 598 Materiella anläggningstillgångar 1 337 1 649 1 415 Finansiella anläggningstillgångar 126 709 87 358 126 709 Kortfristiga fordringar 14 032 2 038 3 619 Kortfristiga placeringar 20 000 Likvida medel 6 718 21 397 summa tillgångar 174 080 118 811 137 341 eget kapital 45 502 38 686 45 572 obeskattade reserver 5 817 4 571 5 817 långfristiga skulder 54 959 30 707 38 446 kortfristiga skulder 67 802 44 847 47 506 summa eget kapital och skulder 174 080 118 811 137 341 7/12
noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer. I den nya versionen av IAS 1 görs uppdelning mellan förändringar i eget kapital till följd av transaktioner med aktieägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital ska endast innehålla ägartransaktioner, medan andra förändringar i eget kapital ska redovisas antingen i en räkning (rapport över totalresultat) eller två räkningar (separat resultaträkning och rapport över totalresultat). Vitec har valt att presentera resultaträkning och rapport över totalresultat. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är desamma som beskrivs i årsredovisningen. Not 2 Investeringar Årets investeringar fördelas på immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete 2 728 tkr och materiella anläggningstillgångar 449 tkr. Not 3 långfristiga skulder och avsättningar Långfristiga skulder består av övriga avsättningar 813 tkr, uppskjuten skatt 12 495 tkr, långfristiga räntebärande skulder 26 352 tkr samt konvertibla förlagslån 21 946 tkr. De konvertibla förlagslånen är: Lån 0712 (Förvärv Vitec Mäklarsystem AB), 6 745 tkr. Löptid för lånet är 1 januari 2008 31 december 2010. Konverteringskurs är 32 kr. Konvertering kan påkallas 1 juni 31 december 2010. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 109 375 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 6 % av kapitalet och 2 % av rösterna. Lån 0807 (Norrlandsfonden), 9 637 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2008 31 maj 2015. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 2012 30 april 2015. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 142 857 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 7 % av kapitalet och 3 % av rösterna. Lån 0807 (Incitamentsprogram personal/styrelse), 3 546 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2008 30 juni 2011. Konverteringskurs är 31,8 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 30 april 2011. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 57 861 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 3 % av kapitalet och 1 % av rösterna. Lån 0909 (Incitamentsprogram personal/styrelse), 2 018 tkr. Löptid för lånet är 1 september 30 september 2012. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 augusti 31 augusti 2012. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 29 714 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1 % av kapitalet och 1 % av rösterna. Not 4 eget kapital Eget kapital uppgick den 31 mars 2010 till 69 646 tkr fördelat på 3 832 700 aktier. Den registrerade aktiestocken består av 800 000 A-aktier med röstvärde 10 samt 3 032 700 B-aktier med röstvärde 1. Styrelsen har föreslagit att årsstämman den 5 maj 2010 beslutar om en aktieutdelning på 1 SEK per aktie, totalt 3 832 700 kr. Avstämningsdag för utdelning är den 10 maj 2010. Not 5 förändringar i insynspersoners aktieinnehav Under första kvartalet 2010 har följande förändringar anmälts bland Vitecs registrerade insynspersoner. Annika Muhr, minskat innehav med 500 B-aktier. Kjell Hedström, minskat innehav med 1 500 B-aktier Umeå den 5 maj 2010 Lars Stenlund, Verkställande Direktör 8/12
diagram 80 Mkr 70 Mkr 60 Mkr 50 Mkr 40 Mkr 30 Mkr 20 Mkr 10 Mkr 0 Mkr Q1-08 Omsättning och resultat per kvartal (Mkr) Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Fördelning omsättning och resultat (%) AO Fastighet 24 % AO Energi 6 % AO Media 8 % AO Mäklarsystem 19 % 3L System AB 44 % AO Fastighet 18 % AO Energi 5 % AO Media 2 % AO Mäklarsystem 18 % 3L System AB 30 % 3L System AB (minoritetsintresse) 27 % Omsättning Resultat 20 kr JEK per aktie (kr) 20 kr 6 kr Kassaflöde per aktie (kr) 6 kr 15 kr 15 kr 5 kr 4 kr 5 kr 4 kr 10 kr 10 kr 3 kr 3 kr 5 kr 5 kr 2 kr 1 kr 2 kr 1 kr 0 kr 0 kr 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 kr 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 kr 4.0 kr Vinst per aktie (kr/aktie) 4.0 kr 150 Mkr Omsättning (Mkr) 150 Mkr 3.5 kr 3.0 kr 3.5 kr 3.0 kr 120 Mkr 120 Mkr 2.5 kr 2.0 kr 2.5 kr 2.0 kr 90 Mkr 90 Mkr 1.5 kr 1.5 kr 60 Mkr 60 Mkr 1.0 kr 0.5 kr 1.0 kr 0.5 kr 30 Mkr 30 Mkr 0.0 kr 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0.0 kr 0 Mkr 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 Mkr 9/12
10/12 V I T E C S D E L Å R S R A P P O R T J A N U A R I - M A R S 2 0 1 0
information Kontaktinformation VD Lars Stenlund 070-659 49 39 lars.stenlund@vitec.se Finansiell information Kan beställas från : ir@vitec.se eller Vitec Software Group AB (publ) Box 7965 907 19 Umeå Kommande rapporttillfällen 2010-08-26 Delårsrapport för andra kvartalet 2010. 2010-10-28 Delårsrapport för tredje kvartalet 2010. Organisationsnummer 556258-4804 11/12
Avs. Vitec, Box 7965, 907 19 Umeå nyckeltal 2010 Nettoomsättning (tkr) 67 516 34 975 144 510 varav affärsområde Fastighet (tkr) 15 900 15 715 61 989 varav affärsområde Energi (tkr) 3 916 3 867 15 979 varav affärsområde Media (tkr) 5 132 4 634 21 207 varav affärsområde Mäklarsystem (tkr) 13 045 10 759 45 335 varav affärsområde 3L System (tkr) 29 523 Tillväxt (%) 93 % 8 % 6 % Resultat efter finansiella poster (tkr) 8 718 4 562 17 939 Resultat efter skatt (tkr) 6 587 3 478 13 656 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) 4 468 3 478 13 656 Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 28 % 68 % 16 % Vinstmarginal (%) 10 % 10 % 9 % Rörelsemarginal (%) 14 % 14 % 13 % Balansomslutning (tkr) 252 143 147 035 221 323 Soliditet (%) 37 % 39 % 40 % Soliditet efter full konvertering (%) 46 % 55 % 50 % Skuldsättningsgrad (ggr) 1,60 1,46 1,44 Avkastning på sysselsatt kapital * (%) 24 % 22 % 18 % Avkastning på eget kapital * (%) 26 % 25 % 23 % Omsättning per anställd (tkr) 339 271 1 112 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 247 212 836 Personalkostnad per anställd (tkr) 182 168 664 Medelantal anställda (pers) 199 129 130 JEK per aktie (kr) 18,17 15,11 17,02 Vinst per aktie (kr) 1,17 0,92 3,59 Vinst per aktie efter full konvertering (kr) 1,01 0,79 3,11 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 0,75 P/E * 9,3 6,0 8,2 P/JEK 2,39 1,68 1,73 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av vinst per aktie (tkr) 4 468 3 478 13 656 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 3 832 700 3 766 000 3 804 908 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 3 832 700 3 766 000 3 832 700 Antal aktier efter full konvertering (st) 4 512 316 4 533 041 4 512 316 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 43,5 22,1 29,5 * Rader märkta med * är extrapolerade till helårsvärden Föreslagen utdelning avseende är 1 kr. Vitec Software Group är ett programvarubolag som erbjuder branschspecifika affärssystem. Kunderna är verksamma inom bygg- och fastighet, fastighetsmäkleri, energi, tidningsutgivning och sökmedia. Vitec är noterat på Aktietorget, och söker notering på Nasdaq OMX, Stockholm. Kontakt: Lars Stenlund, VD 070-659 49 39 12/12