utocall BRIC Plus/Minus nr 954

Autocall BRIC Plus/Minus nr 954 Teckna dig senast 3 maj 2011 EJ KAPITALSKYDD BEGRÄNSAT ERBJUDANDE! Anmälan tas in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid om marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka in din anmälan i tid! utocall BRIC Plus/Minus nr 954 LÖPANDE KUPONG- UTBETALNING Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd 2 Nej Löptid 1 5 år Indikativ utbetalande kupong 3 10% / halvår Indikativ kupongbarriär 3 80% Indikativ riskbarriär 3 55% Inriktning Brasilien, Ryssland, Indien, Kina Emittent Credit Suisse, London Branch (S&P: A+ / Moody s: Aa1) ISIN SE0003883982 Fotnotsförklaring finns på sidan 3

Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent - emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en variabel löptid mellan 1 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2% på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5%. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

PLACERINGEN I KORTHET Vänd minus till plus med Autocall BRIC. Det är en utmaning för investerare att hitta placeringsvägar som kan ge en bra avkastning oberoende av stigande börskurser. Autocall BRIC Plus/Minus är en sådan väg. Placeringen är konstruerad för att kunna ge en kupong på indikativt 10% varje halvår oberoende av stigande kurser för de fyra underliggande marknaderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina). Så länge som ingen marknad har fallit mer än 20% vid en halvårsavstämning utbetalas den fasta kupongen. Därefter löper placeringen vidare till nästa halvårsavstämning. Placeringen kan således ge en hög avkastning även vid en svag eller till och med negativ kursutveckling för de underliggande marknaderna. Löptiden är maximalt 5 år men placeringen avslutas i förtid när samtliga marknader vid en halvårsavstämning är på samma nivå eller högre jämfört med startkurserna. Placeringen kan dock ej förtidsinlösas vid den första halvårsavstämningen utan placeringen löper minst 1 år. Den fasta kupongen är indikerad till 10% per halvår, kupongbarriären till 80% och riskbarriären till 55% av startkurserna. Nivåerna fastställs senast på startdagen. 3 Så fungerar det. 3 100% av startkursen 80% av startkursen 55% av startkursen Inlösenbarriär (halvårsvis fr.o.m. år 1). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga marknader vid en halvårsavstämning står på samma nivå eller högre jämfört med sina startkurser. Kupongbarriär (halvårsvis). Så fort samtliga marknader på en halvårsavstämningsdag stänger på eller över 80% av sin startkurs utbetalas det en kupong på 10%. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta marknaden på slutdagen efter fem år har fallit med mer än 45% aktiveras risken i placeringen. Emittenten återbetalar då nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta marknaden. Vad är risken? Om den sämsta marknaden har fallit med mer än 20% vid en halvårsavstämning utbetalas ingen kupong vid det tillfället utan placeringen löper vidare till nästa halvårsavstämning då en ny chans finns till att få en kupong på 10% utbetalt. Om placeringen ej förtidsinlösts och den sämsta marknaden på slutdagen efter fem år har fallit med mer än 45% (indikativt) aktiveras risken i placeringen och emittentens återbetalning på förfallodagen blir nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta marknaden. Risken för en stor förlust i placeringen är därmed hög men om flera halvårsvisa kuponger utbetalats tidigare under löptiden kan dessa bidra till att minska förlusten. 3 1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Nominellt investerat belopp återbetalas av emittenten på förfallodagen under förutsättning att den sämsta marknaden på slutdagen efter fem år inte har fallit med mer än 45% (indikativt). Skulle den sämsta marknaden efter fem år ha fallit med mer än 45% minskas det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången i den sämsta marknaden. 3 Kupongen, kupongbarriären och riskbarriären är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 8%, att kupongbarriären ej överstiger 85% och att riskbarriären ej överstiger 60%. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringarnas gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00.

Index disclaimer(s) Russian Depositary Index (USD) The Russian Depository (USD) Index was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The Russian Depository (USD) Index description, rules and composition are available online on www. indices.cc - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Russian Depository (USD) Index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-e xclusive authorization to use the Russian Depository (USD) Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of Russian Depository (USD) Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the Russian Depository (USD) Index or to change the Russian Depository (USD) Index trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/ are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the Russian Depository (USD) Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. ishares MSCI Brazil Index Fund ishares is a registered mark of Barclays Global Investors, N.A. ( BGINA ) and is used under license. BGINA makes no representations or warranties regarding the advisability of investing in any product or service offered by Credit Suisse International. BGINA has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Credit Suisse International. Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by CSI in connection with the securities described herein (the Product ), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by CSI in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. S&P CNX NIFTY Index Standard & Poor s ( S&P ) is a division of The McGraw-Hill Companies, Inc., a New York corporation. Among other things, S&P is engaged in the business of developing, constructing, compiling, computing and maintaining various equity indices that are recognized worldwide as benchmarks for U.S. stock market performance. Standard & Poor s and S&P are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by India Index Services & Products Limited in connection with the S&P CNX Nifty. IISL may further license the S&P trademarks to third parties, and has sublicensed such marks to the Issuer and its Affiliates in connection with the S&P CNX Nifty and the Products. The S&P CNX Nifty is not compiled, calculated or distributed by Standard & Poor s and Standard & Poor s makes no representation regarding the advisability of investing in products that utilize S&P CNX Nifty as a component thereof, including the Products. The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by India Index Services & Products Limited ( IISL ) or Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). Neither IISL nor S&P makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P CNX Nifty to track general stock market performance in India. The relationship of S&P and IISL to the Licensee and each of its Affiliates is only in respect of the licensing of certain trademarks and trade names of their Index which is determined, composed and calculated by IISL without regard to the Issuer and its Affiliates or the Product(s). Neither S&P nor IISL has any obligation to take the needs of the Issuer and its Affiliates or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P CNX Nifty. Neither S&P nor IISL is responsible for or has participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. Neither IISL nor S&P has any obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P and IISL do not guarantee the accuracy and/or the completeness of the S&P CNX Nifty or any data included therein and they shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. Neither S&P nor IISL makes any warranty, express or implied, as to results to be obtained by the Issuer and its Affiliates, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the S&P CNX Nifty or any data included therein. IISL and S&P make no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, IISL and S&P expressly disclaim any and all liability for any damages or losses arising out of or related to the Products, including any and all direct, special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. PLACERINGEN PÅ DJUPET Exempel. Exempel så beräknas avkastningen. *** Bilden nedan illustrerar 4 exempel på olika men möjliga utfall för den sämsta marknaden i placeringen. Exemplen baseras på en fastställd halvårskupong på 10%, en kupongbarriär på 80% och en riskbarriär på 55%. 3 100 80 55 Ex.1 Ex.2 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år = Startkurs = Utbetalning av kupong = Risk aktiverad = Kupongbarriär = Riskbarriär Kupong utbetalas vid halvårsavstämning och placeringen avslutas. Kupong utbetalas vid halvårsavstämning och placeringen löper vidare. Ingen kupong utbetalas men placeringen löper vidare. Exempel 1: En kupong på 10% betalas ut efter 6 månader och placeringen löper vidare. Den sämsta marknaden står efter 1 år på samma nivå som startkursen. Placeringen avslutas därmed och en kupong på 10% + nominellt belopp utbetalas. Exempel 2: Den sämsta marknaden står under de första 2,5 åren under startkursen men inte under kupongbarriären vilket gör att en kupong på 10% utbetalas varje halvår. Efter 3 år står den sämsta marknaden på samma nivå som startkursen. Placeringen avslutas och nominellt belopp + ytterligare 1 halvårskupong på 10% återbetalas. Totalt har kuponger på 60% utbetalats. Exempel 3: Under åren 0,5-3,5 rör sig den sämsta marknaden under kupongens barriärnivå vilket innebär att ingen kupong betalas ut under dessa år. Åren 4 5 står den sämsta marknaden över kupongbarriären och 1 kupong betalas ut varje halvår. På slutdagen står den sämsta marknaden ovanför kupongens barriärnivån på 80% vilket innebär att nominellt belopp plus 1 kupong återbetalas vid detta tillfälle. Totalt har 3 kuponger betalats ut, totalt 30%. Exempel 4: Den sämsta marknaden står vid varje halvårsavstämning under kupongbarriären och placeringen utbetalar därmed aldrig några kuponger. Eftersom den sämsta marknaden på slutdagen dessutom står under riskbarrären på 55% av startkursen aktiveras risken i placeringen och nominellt investerat belopp minskat med värdeminskningen i den sämsta marknaden återbetalas. Placeringen kan vid detta utfall likställas med en direktinvestering i den sämsta marknaden. Ex.3 Ex.4

BRIC VÄRLDENS DOMINERANDE TILLVÄXTMARKNADER. Världens fyra dominerande tillväxtmarknader brukar samlas under benämningen BRIC. Det är fyra skilda ekonomier med olika strukturer och förutsättningar, men med likheten att de tillhör länderna med den högsta tillväxten av alla i hela världen. De fyra länderna har gått igenom stora strukturella omvandlingar och närmar sig med snabbhet de gamla, stora ekonomierna i Västeuropa, USA och Japan. Den mycket höga tillväxten under det senaste decenniet har stadigt ökat intresset bland investerare för dessa fyra länders aktiemarknader. Efter finanskrisen och en global börsnedgång har optimismen successivt stigit. När tron på en långsiktig tillväxt i världsekonomin växer väntas också intresset öka för dessa snabbväxande länder. Tillväxtmarknader såsom BRIC-länderna är som alltid förknippade med hög risk och utvecklingen kan variera mycket, såväl uppåt som nedåt. OM DE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGARNA.* Placeringen följer fyra index från respektive marknad: Brasilien (ishares MSCI Brazil Index Fund), Ryssland (Russian Depositary Index USD), Indien (NSE S&P CNX NIFTY Index) och Kina (Hang Seng China Enterprises Index). I diagrammen visas den historiska kursutvecklingen för respektive index där den streckade linjen visar var den indikativa riskbarriären på 55% ligger, med utgångspunkt från kursnivåerna den 18 mars 2011. För att risken i placeringen ska aktiveras måste kursen för det sämsta indexet falla kraftigt och om fem år ligga mer än 45% under dagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust i placeringen. BRASILIEN ishares MSCI Brazil Index Fund är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden investerar i publikt handlade bolag på den Brasilianska marknaden. Indexet består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information ishares om fonden MSCI hänvisas Brazil till Index www.ishares.com. Fund Index sedan 2003-01-01 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Källa: Bloomberg INDIEN NSE S&P CNX NIFTY Index är ett brett index som innefattar de 50 största företagen på the National Stock Exchange of India. Företagen representerar 24 olika industrisektorer och utgör över 50% av den handlade volymen på indiska börsen. För mer information om NSE S&P CNX NIFTY Index hänvisas till www.nse-india.com. Index NIFTY Index sedan 2003-01-01 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Källa: Bloomberg RYSSLAND RDX USD Index, Russian Depositary Index, är ett index som beräknas och publiceras i USD av Wiener Börse, baserat på de 15 mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet Russian med mera Depository hänvisas till www.indices.cc. Index (RDX) Index sedan 2003-01-01 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Källa: Bloomberg KINA Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 44 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50% av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. För mer information om indexet se www.hsi.com.hk. Index Indexutveckling sedan 2003-01-01 25000 20000 15000 10000 5000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Källa: Bloomberg

Tidsplan och betalningsinformation. 3 maj 2011 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 5 maj 2011 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 9 maj 2011 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 17 maj 2011 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 25 maj 2011 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 31 maj 2016 Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning ifall någon inlösen inte har skett tidigare. minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? TECKNING PÅGÅR TILL 3 MAJ: Kapitalskyddade placeringar Aktieindexobligation Sverige nr 941 942 Aktieindexobligation Kina nr 943 944 Aktieindexobligation Tyskland nr 945 946 Aktieobligation USA Export nr 947 948 Valutaobligation Råvaruländer 949 Portföljobligation Bäst av Tre 950 951 Fondobligation East Capital Ryssland nr 952 Sprinter Sprinter Tyskland Räntebooster nr 959 Sprinter USA Räntebooster nr 960 Autocall Autocall Sverige nr 953 Autocall BRIC Plus/Minus nr 954 Autocall Tyskland Combo nr 955 Autocall USA Stegrande kupong nr 956 Autocall Global Plus/Minus nr 957 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 958 Hävstångscertifikat Hävstångscertifikat Tyskland nr 961 Hävstångscertifikat USA Export nr 962 Hävstångscertifikat Valutakorg Råvaruländer nr 963

Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger eller överstiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 1,0% per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se