Delårsrapport januari september 2002 Ökad vinst och tillväxt Koncernens nettoomsättning för jämförbara enheter uppgick under perioden januari-september till 502 Mkr (487). Rörelseresultatet för jämförbara enheter ökade till 30 Mkr (-91). Rörelsemarginalen uppgick till 6 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8 Mkr (-59). Fortsatt god omsättningstillväxt inom produktområdet Video, en ökning med 31 procent jämfört med föregående år. Om Axis. Axis utvecklar användarvänliga lösningar för effektiv kommunikation över fasta och trådlösa nätverk. Företaget är bland de världsledande inom direktanslutna nätverkslösningar med fokus på produkter för kontor, fastigheter och industrimiljöer. Axis som grundades 1984 är noterat på Stockholmsbörsens O-lista och ingår i Attract 40. Företaget har drygt 300 anställda och agerar globalt via egna kontor i fjorton länder samt genom samarbete med distributörer och OEM-partners i ett sjuttiotal länder. Mer än 95 procent av försäljningen sker utanför Sverige. Axis AB, Emdalavägen 14, 223 69 LUND, Telefon 046-272 18 00, Fax 046-13 61 30, info@axis.com, www.axis.com
Omstrukturering och ändrad rapportering Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering. Där annat inte anges presenteras i texten nedan jämförelsedata för jämförbara enheter i syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis. I slutet av 2001 ersattes den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation. I och med detta redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. Omsättning Axis nettoomsättning för jämförbara enheter uppgick till 502 Mkr (487) under perioden, en ökning med 3 procent. Nettoomsättningen motsvarande period föregående år inklusive det avyttrade företaget Netch var 507 Mkr. Valutaeffekter har under perioden påverkat omsättningen negativt med 7 Mkr. Omsättningen för periodens tredje kvartal ökade med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 168 Mkr (155). Många marknader, framförallt i USA, präglas fortfarande av en osäker konjunkturutveckling och längre beslutsprocesser. Trots detta har Axis försäljningsutveckling varit stabil. Asien visar en tydlig omsättningstillväxt bland annat till följd av ett flertal OEM-affärer. Även i Europa noteras tillväxt under tredje kvartalet där en intensifiering av antalet marknadsaktiviteter påverkat försäljningen positivt. Efterfrågan på nätverkskameror och videoservrar fortsätter öka. En utveckling som bland annat drivs av såväl teknikskifte som ökat intresse för övervakning och säkerhetslösningar. Under niomånadersperioden uppgick försäljningen inom produktområdet Video till 216 Mkr (165), en ökning med 31 procent jämfört med föregående år. Video utgör 44 procent av bolagets totala omsättning och är därmed Axis största produktområde. Produktområdet Print som tidigare under året visat inslag av konjunkturpåverkan har stabiliserats och visar under tredje kvartalet en tillväxt om 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen inom övriga produktområden fortsätter att dämpas av den återhållsamma investeringsvilja som råder på IT-marknaden. OEM-försäljningen utgjorde 24 procent (21) av periodens totala försäljning. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat för jämförbara enheter uppgick till 30 Mkr (-91), en förbättring med 121 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet för perioden föregående år inklusive det avyttrade företaget Netch var -122 Mkr. Resultatet efter finansiella poster blev 39 Mkr (-95). Rörelsemarginalen för perioden uppgick till 6 procent (-19). Valutaeffekter har påverkat resultatet positivt med 8 Mkr under perioden. Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2002 uppgick till 12 Mkr (1), rörelsemarginalen var 7 procent och vinstmarginalen 10 procent. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8 Mkr. I syfte att öka effektiviteten och förbättra marginalerna har en förändring avseende lagret för komponentförsörjning genomförts under tredje kvartalet. Nettoinvesteringarna uppgick till 6 Mkr. I enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR15 har 4 Mkr avseende utvecklingsarbeten aktiverats under niomånadersperioden. Axis har 134 Mkr i likvida medel samt icke utnyttjade lånefaciliteter om ytterligare 135 Mkr. Därmed disponerar bolaget totalt 269 Mkr per den 30 september 2002.
Eget kapital Koncernens eget kapital uppgår till 307 Mkr. Av periodens förändring avser 31 Mkr periodens resultat, 1 Mkr nyemission av teckningsoptioner samt 2 Mkr förändring av teckningsoptioner i lager. Totalt antal aktier vid periodens utgång uppgår till 68 900 000. Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antal aktier till 71 421 300. Koncernens soliditet var 70 procent per den 30 september 2002. Affärsutveckling Liksom tidigare under året fortsätter trenden mot allt mer professionella applikationer och större investeringar inom säkerhet och övervakning. Axis har bland annat erhållit två viktiga strategiska order i Frankrike. Legrand, ett av de världsledande företagen inom elektriska installationer, väljer Axis nätverkskameror för en lösning avseende fjärrövervakning av hem. Även hos Caisse d Epargne, Frankrikes tredje största bankgrupp, föll valet på Axis nätverkskamera när beslut togs att investera i en ny säkerhetslösning. Ordern avsåg initialt 70 av koncernens bankkontor och Axis räknar med ytterligare order under hösten. Under tredje kvartalet har också samarbetet med Honeywell utvecklats vidare. Axis levererar videoservrar till en säkerhetsinstallation i ett fängelse på Nya Zeeland. Installationen är den andra tillsammans med Honeywell i Stillahavsområdet på bara några få månader. Ett ökat intresse märks också inom områden som transport och logistik. Ett stort antal videoservrar har bland annat levererats för fjärrövervakning av kollektivtrafiken i Neapel, Italien. Utsikter för fjärde kvartalet 2002 Produktområdet Video visar fortsatt goda tillväxtmöjligheter. Samtidigt fortsätter försäljningen inom övriga produktområden att präglas av en försiktig IT-marknad där få signaler tyder på en snabb återhämtning under fjärde kvartalet. Trots den osäkra marknadssituationen bedömer Axis att den sammantagna försäljningsutvecklingen förblir stabil under återstoden av året. Axis står fast vid sitt mål att fortsätta utvecklas med lönsamhet. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RR 20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen har använts med undantag för aktivering av utvecklingsarbeten. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till -2 Mkr. Likvida medel uppgick till 62 Mkr. Lund den 17 oktober 2002 Peter Ragnarsson President and CEO
Fakturering per produkt- Q1 Q2 Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 grupp exkl. Netch (tkr) 1) 2) 2002 2002 2002 2001 2002 2001 FAKTURERING PER PRODUKTGRUPP Q3, 2002 Video 66 844 74 756 74 146 58 671 215 746 164 652 Print 71 184 74 044 72 554 70 562 217 782 226 709 Scan 3 574 3 425 2 704 5 781 9 703 21 896 Store 8 321 6 129 9 825 10 478 24 275 36 924 Access 848 3 087 801 1 273 4 736 3 012 Övrigt 13 266 9 209 7 522 7 923 29 997 33 566 TOTALT 164 037 170 650 167 552 154 688 502 239 486 759 Övrigt 4% Access 1% Store 6% Scan 2% Print 43% Video 44% Fakturering per region Q1 Q2 Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2002 2002 2001 2002 2001 EMEA 76 790 78 033 70 155 66 359 224 978 224 912 Americas 44 926 46 971 49 054 51 873 140 951 141 200 Asien 42 321 45 646 48 343 36 456 136 310 120 647 TOTALT 164 037 170 650 167 552 154 688 502 239 486 759 Video är Axis största produktområde och efterfrågan på nätverkskameror och videoservrar fortsätter öka. FÖRSÄLJNING EGET VARUMÄRKE/OEM Q3, 2002 Resultaträkning i samman- Q1 Q2 Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 drag exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2002 2002 2001 2002 2001 Nettoomsättning 164 037 170 650 167 552 154 688 502 239 486 759 Bruttovinst 96 236 96 601 94 573 85 667 287 410 253 636 Bruttomarginal 58,7% 56,6% 56,4% 55,4% 57,2% 52,1% Rörelseresultat 10 652 7 590 11 775 715 30 017 91 048 Rörelsemarginal 6,5% 4,4% 7,0% 0,5% 6,0% 18,7% Resultat efter finansiella poster 13 659 9 265 16 173 1 263 39 097 95 439 OEM 22% Axis eget varumärke 78% OEM-försäljningen utvecklas stabilt och utgjorde 22% (17) av kvartalets totala försäljning. 1) I och med att Axis i slutet av 2001 ersatte den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. I tabellen visas försäljningen proforma för 2001. 2) Netch, som tidigare redovisats i regionen EMEA, ingår ej i koncernen fr o m Q3 2001. Kvartalsdata för 2001 och 2002 finns på sista sidan i denna rapport. FAKTURERING PER REGION Q3, 2002 RÖRELSERESULTAT / EBIT Axis exkl. Netch Asien 29% EMEA 1) 42% Mkr 20 10 0 Americas 2) 29% 20 1) Europa, Mellanöstern, Afrika 2) Nord, Syd och Central Amerika 40 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2000 2001 2002 Under tredje kvartalet har såväl Asien som EMEA visat tillväxt jämfört med motsvarande kvartal 2001. Strukturkostnad Rörelseresultatet för jämförbara enheter under niomånadersperioden förbättrades med 121 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år.
Resultaträkning 12 mån Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Helår okt 01 (tkr) 2002 2001 2002 2001 2001 sept 02 Nettoomsättning 167 552 154 688 502 239 507 238 696 333 691 334 varav Netch 20 479 20 479 Kostnad för sålda varor och tjänster 72 979 69 021 214 829 259 505 340 754 296 078 Bruttovinst 94 573 85 667 287 410 247 733 355 579 395 256 varav Netch 5 903 5 903 Försäljningskostnader 43 881 39 343 130 736 162 141 212 011 180 606 Administrationskostnader 12 749 13 342 42 967 50 739 66 262 58 490 Forsknings- och utvecklingskostnader 27 054 30 812 89 641 118 859 151 052 121 834 Jämförelsestörande poster 33 296 33 296 Övriga rörelseintäkter 886 5 951 5 951 Övriga rörelsekostnader 1 455 4 425 6 922 2 497 Andel i intressebolags resultat före skatt 158 158 Rörelseresultat 11 775 715 30 017 121 569 113 806 37 780 varav Netch 30 521 30 521 Finansnetto 4 398 548 9 080 5 561 35 687 21 046 Resultat efter finansiella poster 16 173 1 263 39 097 127 130 149 493 16 734 varav Netch 31 691 31 691 Skatt på periodens resultat 850 17 337 8 112 40 327 48 445 6 Minoritetens andel i periodens resultat 10 941 10 941 Periodens resultat 15 323 18 600 30 985 75 862 90 107 16 740 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,22 0,27 0,45 1,10 1,31 0,24 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,22 0,27 0,45 1,10 1,31 0,24 Antal aktier före utspädning, genomsnitt 68 900 68 900 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt 68 998 68 943 68 998 68 900 68 900 68 998 Kassaflödesanalys 12 mån Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Helår okt 01 (tkr) 2002 2001 2002 2001 2001 sept 02 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 17 424 1 188 35 673 91 340 80 502 46 511 Förändring av rörelsekapital 18 453 13 372 27 543 32 306 54 922 4 927 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 029 14 560 8 130 59 034 25 580 41 584 Kassaflöde från investeringsverksamheten 292 1 122 5 838 18 763 12 460 465 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 686 49 075 20 968 22 820 47 223 Periodens kassaflöde 1 321 25 368 46 783 56 829 15 220 5 174 Likvida medel vid periodens början 135 311 164 532 180 773 195 993 195 993 139 164 Likvida medel vid periodens slut 133 990 139 164 133 990 139 164 180 773 133 990 Resultaträkning proforma Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering, varvid bland annat innehavet om 59 procent i Netch Technologies såldes. I syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis presenteras i tabellen nedan resultatutvecklingen proforma för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Netch. Kvartalsdata för 2001 och 2002 finns på sista sidan i denna rapport. 12 mån Q1 Q2 Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Helår okt 01 (tkr) 2002 2002 2002 2001 2002 2001 2001 sept 02 Nettoomsättning 164 037 170 650 167 552 154 688 502 239 486 759 675 854 691 334 Kostnad för sålda varor och tjänster 67 801 74 049 72 979 69 021 214 829 233 123 314 372 296 078 Bruttovinst 96 236 96 601 94 573 85 667 287 410 253 636 361 482 395 256 Försäljningskostnader 41 605 45 250 43 881 39 343 130 736 154 062 203 932 180 606 Administrationskostnader 14 937 15 281 12 749 13 342 42 967 47 042 62 565 58 490 Forsknings- och utvecklingskostnader 31 421 31 166 27 054 30 812 89 641 118 859 151 052 121 834 Jämförelsestörande poster 20 296 20 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 686 886 5 951 5 951 Övriga rörelsekostnader 1 455 4 425 6 922 2 497 Rörelseresultat 10 652 7 590 11 775 715 30 017 91 048 83 285 37 780 Finansnetto 3 007 1 675 4 398 548 9 080 4 391 34 517 21 046 Resultat efter finansiella poster 13 659 9 265 16 173 1 263 39 097 95 439 117 802 16 734
Balansräkning (tkr) 2002-09-30 2001-09-30 2001-12-31 Anläggningstillgångar 125 961 181 448 136 611 Varulager 61 268 46 244 46 628 Kundfordringar 87 400 91 864 106 339 Övriga fordringar 29 004 20 800 18 828 Likvida medel 133 990 139 164 180 773 Summa 437 623 479 520 489 179 Eget kapital 307 498 288 011 273 014 Avsättningar 7 936 22 740 16 125 Långfristiga skulder 49 957 50 000 Kortfristiga skulder 122 189 118 812 150 040 Summa 437 623 479 520 489 179 Nyckeltal Q3 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Helår 2002 2001 2002 2001 2001 Nettoomsättningstillväxt (%) 8,3 1) 1,6 1) 3,2 1) 10,7 1) 5,3 1) Bruttomarginal (%) 56,4 55,4 57,2 48,8 51,1 Rörelsemarginal (%) 7,0 0,5 6,0 24,0 16,3 Vinstmarginal (%) 9,7 0,8 7,8 25,1 21,5 Avskrivningar (Mkr) 19 19 17 19 19 Eget kapital (Mkr) 307 288 307 288 273 Sysselsatt kapital (Mkr) 307 350 307 350 339 Räntebärande skulder (Mkr) 50 50 50 Netto räntebärande skulder (Mkr) 134 89 134 89 131 Balansomslutning (Mkr) 438 480 438 480 489 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 19,9 2,4 16,4 39,0 26,8 Avkastning på totalt kapital (%) 14,3 1,7 11,7 28,1 19,1 Avkastning på eget kapital (%) 15,7 1,9 12,6 50,6 45,8 Räntetäckningsgrad (ggr) 78,8 2,2 29,7 11,4 2,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,4 0,3 0,4 0,3 0,5 Soliditet (%) 70,3 60,1 70,3 60,1 55,8 Andel riskbärande kapital (%) 72,1 62,3 72,1 62,3 57,4 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 2,0 1,6 2,0 1,7 1,8 Antal anställda (genomsnitt för perioden) 334 391 331 478 439 Omsättning per anställd (Mkr) 2) 2,0 1,6 2,0 1,4 1,6 Rörelseresultat per anställd (Mkr) 2) 0,1 0,0 0,1 0,4 0,3 1) Jämförelsen avser proforma exklusive Netch. 2) Omsättnings- respektive resultatbelopp har omräknats till 12 månader. Data per aktie 2002-09-30 2001-09-30 2001-12-31 Resultat per aktie, kr 0,45 1,10 1,31 Börskurs vid utgången av perioden, kr 14,80 11,50 25,00 Utdelning P/E-tal 25 Antal utestående aktier (tusental) 68 900 68 900 68 900
Kvartalsdata proforma Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering, varvid bland annat innehavet om 59 procent i Netch Technologies såldes. I syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis presenteras i tabellerna nedan resultatutvecklingen proforma för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Netch. Fakturering per produkt- Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 grupp exkl. Netch (tkr) 1) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 Video 52 419 53 562 58 671 73 670 66 844 74 756 74 146 Print 80 821 75 326 70 562 81 828 71 184 74 044 72 554 Scan 8 211 7 904 5 781 3 281 3 574 3 425 2 704 Store 14 130 12 316 10 478 13 720 8 321 6 129 9 825 Access 1 062 677 1 273 2 146 848 3 087 801 Övrigt 6 938 18 705 7 923 14 450 13 266 9 209 7 522 TOTALT 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 167 552 Fakturering per region Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 exkl. Netch (tkr) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 EMEA 2) 71 553 87 000 66 359 85 494 76 790 78 033 70 155 Americas 44 579 44 748 51 873 68 576 44 926 46 971 49 054 Asien 47 449 36 742 36 456 35 025 42 321 45 646 48 343 TOTALT 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 167 552 Resultaträkning Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 (tkr) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 Nettoomsättning 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 167 552 Kostnad för sålda varor och tjänster 84 739 79 363 69 021 81 249 67 801 74 049 72 979 Bruttovinst 78 842 89 127 85 667 107 846 96 236 96 601 94 573 Försäljningskostnader 53 417 61 302 39 343 49 870 41 605 45 250 43 881 Administrationskostnader 17 038 16 662 13 342 15 523 14 937 15 281 12 749 Forsknings- och utvecklingskostnader 38 250 49 797 30 812 32 193 31 421 31 166 27 054 Jämförelsestörande poster 20 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 686 886 Övriga rörelsekostnader 2 486 484 1 455 2 497 Rörelseresultat 32 349 59 414 715 7 763 10 652 7 590 11 775 Finansnetto 3 616 8 555 548 30 126 3 007 1 675 4 398 Resultat efter finansiella poster 28 733 50 859 1 263 22 363 13 659 9 265 16 173 1) I och med att Axis i slutet av 2001 ersatte den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. I tabellen visas försäljningen proforma för 2001. 2) Netch, som tidigare redovisats i regionen EMEA, ingår ej i koncernen fr o m Q3 2001. Vi har översiktligt granskat denna niomånadersrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att niomånadersrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Lund den 17 oktober 2002 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Anders Lundin, Auktoriserad revisor Dan Andersson, Auktoriserad revisor Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 12 februari 2003 Tremånadersrapport 22 april 2003 Årsredovisning för 2001 finns på Axis hemsida, www.axis.com/corporate/investor/swe/rapporter.htm Ytterligare information kan erhållas av Peter Ragnarsson, CEO, 046-272 18 00 eller Anne Rhenman, Director, Investor Relations & Corporate Communications, 0708-90 18 29. Axis AB Emdalavägen 14 223 69 Lund www.axis.com Produktion: Axis / n3prenör