Pressmeddelande 24 augusti, 2004 (7 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 juni, 2004 Finansiell utveckling - Omsättningen uppgick till 20,8 miljoner kronor, en minskning med 3,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. - Rörelseresultatet uppgick till 14,0 miljoner kronor, en försämring med 3,0 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. - Nettoresultatet uppgick till 13,1 miljoner kronor, en försämring med 9,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. I föregående års resultat ingick en upplösning av garantireserv med 5,5 miljoner kronor. - Resultat per aktie uppgick till 0,76 (f.å 0,21) kronor. Viktiga händelser under andra kvartalet - LifeTop Cap till Frankrike och Belgien - Avtal med Verman avseende försäljning av tabletter i Finland - Nya rön i allergistudien Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2004-06-07 Nya rön i BioGaias allergistudie 2004-04-28 Bolagsstämma i BioGaia AB 2004-04-28 Delårsrapport Januari Mars 2004 2004-04-16 BioGaia tecknar avtal i Finland 2004-04-01 BioGaia säljer LifeTop Cap till Frankrike och Belgien För vidare information: Peter Rothschild, VD, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Jan Annwall, vvd, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ BioGaia AB bedriver forskning, utveckling och produktion av probiotiska system som bygger hälsa hos människor och djur. Företaget marknadsför och säljer licenser och produkter på en internationell marknad. BioGaia koncernen består av moderbolaget BioGaia AB och de helägda dotterbolagen TriPac AB och BioGaia Biologics Inc. USA. BioGaias aktie är noterad på Stockholmsbörsen. www.biogaia.se 1 av 7
BioGaia AB (publ.) Delårsrapport 1 Januari 30 Juni, 2004 Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Alla siffror i tusen kronor om inte annat anges. Verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni, 2004. BIOGAIA AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter och unika leveranssystem till företag i hela världen. BioGaias produkter är uppbyggda kring mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri ) i kombination med leveranssystem som gör det möjligt att skapa produkter med längre hållbarhet. Reuteri har probiotiska, det vill säga hälsofrämjande, effekter och finns normalt i tarmfloran hos människor och djur. Dagens kostvanor och livsstil medför att betydligt färre mjölksyrabakterier finns naturligt i kroppen än för några årtionden sedan och måste därför tillföras för att den naturliga balansen ska återskapas. BioGaia säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuteri i kunders produkter dels färdiga produkter såsom Reuteriblandningar, Reuteritabletter, Life Top Straw och LifeTop Cap. BioGaias produkter säljs via licenstagare och distributörer i Europa, Amerika, Asien, Afrika och Australien. Företagets kunder är nutritions-, livsmedels-, hälsokost och foderföretag. BioGaia har patentskydd på alla väsentliga marknader på användningen av Reuteri. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. HUMAN HEALTH Händelser under andra kvartalet 2004 Nya rön i BioGaias allergistudie BioGaia startade under 2001 en klinisk studie tillsammans med Centrum för allergiforskning på Karolinska Institutet. Studien omfattar 232 nyfödda barn och genomförs på fyra barnkliniker i Mellansverige. Hälften av barnen erhåller Reuteri under sitt första levnadsår och förhoppningen är att dessa barn inte skall utveckla allergier i samma utsträckning som barn som inte får Reuteri. Studien beräknas vara klar under 2005. En interimrapport presenterades efter 6 månaders behandling. Denna visar att mammornas bröstmjölk efter intag av Reuteri innehåller mer av den antiinflammatoriska cytokinen IL-10 medan nivån av TGF-beta-2 minskar. Dessa rön betyder minskad inflammation i mammornas bröst och kan betyda en direkt positiv effekt på barnets immunförsvar. Vad detta innebär för barnens hälsa undersöks i den fortsatta studien. LifeTop Cap till Frankrike och Belgien BioGaia har tecknat ett distributionsavtal med ett franskt dryckesföretag. Avtalet avser rättigheterna att använda BioGaias patenterade skruvkapsyl LifeTop Cap i Frankrike och Belgien. BioGaia har specialutvecklat ett produktsortiment för det aktuella företaget där LifeTop Cap laddas med olika kombinationer av Reuteri, vitaminer, mineraler och naturliga smak- och färgämnen. Produkterna kommer att lanseras i oktober i Frankrike. Först i samband med lanseringen kan BioGaia avslöja företagets namn. Tabletter i Finland I april tecknade BioGaia ett exklusivt distributionsavtal med Oy Verman Ab. Avtalet ger Verman rättighet att sälja Reuteritabletter i Finland. Lansering kommer att ske i oktober 2004 och tabletterna kommer att säljas via apotek. Händelser under första kvartalet 2004 Studie visar att Reuteri ger lägre sjukfrånvaro, färre läkarbesök och minskad antibiotika användning I januari presenterades en studie, genomförd av Professor Weizman i Israel. Studien visar att Reuteri skyddar dagisbarn från infektioner och därigenom minskar frånvaron från dagis, ger färre läkarbesök samt minskad antibiotikaanvändning. Vidare konstaterade de oberoende forskarna att Reuteri i alla avseenden även var överlägsen den konkurrerande probiotikan som också testades i studien. Samtliga resultat var signifikanta. Studien förväntas bli publicerad i en välrenommerad vetenskaplig tidskrift under 2004. 2 av 7
Avtal med Lotte I januari tecknade BioGaia ett 10-årsavtal med Lotte Ham & Milk i Sydkorea som ger Lotte rättigheter att använda Reuteri i yoghurtprodukter på den sydkoreanska marknaden. Försäljningen av Reuteriprodukterna påbörjades under första kvartalet och utvecklas väl. Avtal med Hipp I februari tecknades avtal med den tyska barnmatstillverkaren Hipp GmbH & Co Vertrieb KG som ger Hipp rättigheterna att använda Reuteri i vissa barnmatsprodukter i Europa. Hipp är marknadsledande på barnmatsområdet i Tyskland. Vällingprodukter med Reuteri har lanserats i Tyskland och Österrike. Redan till hösten planeras nya produkter med Reuteri. Avropad option i BioGaia I augusti 2000 beviljades BioGaia ett lån från Industrifonden om maximalt 12 miljoner kronor avsett för bolagets allergiforskning. I augusti 2000 utbetalades 7,8 miljoner kronor av det beviljade beloppet. Till lånet är kopplat skuldebrev med teckningsoptioner om totalt 150.000 optioner. Till skuldebrevet på den utbetalda delen av lånet var kopplat 100.000 optioner. Varje option gav rätt till nyteckning av en B-aktie till teckningskurs om 1 krona, vilket är aktiens nominella värde. Industrifonden avropade i mars sin option att teckna 100.000 aktier. Efter transaktionen uppgår antalet aktier i BioGaia AB till 740.668 A-aktier och 16.466.894 B-aktier. Försäljningsutvecklingen Human Health stod för 99% av försäljningen under första halvåret 2004. Gamla kontrakt stod för ca 84% av intäkterna. Nya kontrakt, dvs kontrakt där försäljning påbörjats under 2004, stod för ca 16% av intäkterna. Av de kontrakt som tecknats är det tre avtal där försäljningen beräknas inledas senare under 2004 och två där försäljningen beräknas inledas under 2005. ANIMAL HEALTH Arbetet inom Animal Health pågår enligt den plan som tidigare informerats om. Denna innebär att bolaget arbetar med att utlicensiera användningen av Reuteri för djurhälsa i Europa och USA samt med att få ett EU-godkännande. FINANSIELL UTVECKLING UNDER FÖRSTA HALVÅRET 2004 Koncernens omsättning uppgick till 20,8 miljoner kronor vilket är en minskning med 3,5 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror på att Erina, BioGaias största kund 2003, köpte stora volymer andra kvartalet 2003 inför sin lansering. Försäljningen av tabletter minskade därför jämfört med föregående år. Däremot ökade försäljningen till mejeri- och vällingkunder. Bruttoresultatet uppgick till 13,5 miljoner, kronor, vilket är en minskning med 3,2 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror på den minskade försäljningen. Rörelseresultatet uppgick till -14,0 miljoner kronor vilket är 3,0 miljoner sämre än föregående år. Detta beror huvudsakligen på den minskade omsättningen. Kostnaderna för forskning och utveckling har ökat från 7,5 miljoner kronor till 8,3 miljoner kronor. Detta beror framförallt på ökade patentkostnader. Aktivering av utvecklingskostnader uppgick till 1,6 (2,0) miljoner kronor under perioden. Totala utgifter för forskning och utveckling uppgick till 9,9 (9,5) miljoner kronor under perioden. Nettoresultatet uppgick till 13,1 miljoner kronor vilket är 9,5 miljoner kronor sämre än motsvarande period föregående år. Detta beror på att föregående års nettoresultat innehöll en upplösning av garantireserv på 5,5 miljoner kronor. Bortsett från denna post blev nettoresultatet 4,0 miljoner sämre jämfört med motsvarande period föregående år. Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni till 76,1 miljoner kronor (92,9 miljoner kronor per den 31 december 2003). Bolaget har under första halvåret utbetalat ett lån på 2,4 miljoner kronor till bolagets intressebolag TwoPac AB. Lånet ska huvudsakligen användas för att utveckla maskiner för produktion av LifeTop -produkter. Koncernens eget kapital uppgick till 101,9 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 81 procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,2 (0,3) miljoner kronor. 3 av 7
Moderbolagets omsättning uppgick under perioden till 20,7 (24,3) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 12,2 (-3,3) miljoner kronor. Andra kvartalet Andra kvartalets omsättning uppgick till 8,7 miljoner kronor vilket är 3,4 lägre än föregående kvartal. Detta beror framförallt på minskad tablettförsäljning. Då bolaget fortfarande har ett begränsat antal kunder kan leveranstidpunkten innebära stora variationer mellan kvartalen. En jämförelse mellan kvartalen kan därför vara missvisande. Rörelsekostnaderna ökade med 1,1 miljoner jämfört med föregående kvartal vilket främst beror på ökade marknadsföringsinsatser. Personal Antalet anställda uppgick per den 30 juni, 2004 till 33 personer. Framtidsutsikter Bolagets mål är att nå lönsamhet innan 2004 års utgång. Med en rimlig försäljningsutveckling till existerande kunder och lyckade lanseringar under fjärde kvartalet av nya kontrakt vidhåller BioGaia sitt tidigare uttalande att bolaget ska nå lönsamhet under slutet av 2004. NYCKELTAL 1) Avkastning på Jan-juni Jan-juni Jan - Dec 2004 2003 2003 - genomsnittligt eget kapital -12% -3% -11% - genomsnittligt sysselsatt kapital -11% -3% -10% Sysselsatt kapital (tkr) 109 716 132 177 122 698 Antal aktier (tusental) 17 208 17 108 17 108 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 169 17 108 17 108 Antal utestående optioner (tusental) 50 661 150 Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) 50 150 150 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 258 17 258 17 258 Resultat per aktie (kr) -0,76-0,21-0,76 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,76-0,21-0,76 Eget kapital per aktie (kr) 5,93 7,27 6,71 Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) 5,90 7,20 6,65 Soliditet 81% 82% 85% Medelantalet anställda 33 34 33 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar Redovisningsrådets rekommendationer. Bolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2003. Rapportering i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) fr.o.m 2005 Bolaget har de senaste åren genom tillämpningen av Redovisningsrådets rekommendationer gradvis närmat sig IFRS principer. Bolaget har vid genomgång av kommande principer funnit att de ej kommer att leda till väsentliga skillnader i BioGaias redovisning. Det är bolagets bedömning att de rekommendationer med störst inverkan på BioGaias redovisning redan har införts. 4 av 7
RESULTATRÄKNINGAR Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2004 2003 2003 Nettoomsättning 20 844 24 331 35 650 Kostnad för sålda varor -7 317-7 588-11 005 Bruttoresultat 13 527 16 743 24 645 Försäljningskostnader -14 913-14 821-27 476 Administrationskostnader -4 093-4 770-8 584 Forsknings och utvecklingskostnader -8 272-7 494-14 344 Övriga rörelseintäkter 22 - - Övriga rörelsekostnader - -137-378 Resultat från andelar i intressebolag -241-523 -1 003 Rörelseresultat -13 970-11 002-27 140 Resultat från andelar i koncernföretag - 5 500 11 000 Finansnetto 868 1 872 3 114 Årets skattekostnad - - -29 PERIODENS RESULTAT -13 102-3 630-13 055 Resultat per aktie Antal aktier, tusental 17 208 17 108 17 108 Genomsnittligt antal aktier, tusental 17 169 17 108 17 108 Antal utestående optioner, tusental 50 661 150 Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt, tusental 50 150 150 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 258 17 258 17 258 Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier), kr -0,76-0,21-0,76 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,76-0,21-0,76 RESULTATRÄKNING April-juni April-juni 2004 2003 Nettoomsättning 8 747 13 086 Kostnad för sålda varor -3 167-3 882 Bruttoresultat 5 580 9 204 Försäljningskostnader -7 759-7 197 Administrationskostnader -1 970-2 726 Forsknings och utvecklingskostnader -4 310-4 016 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -124-56 Resultat från andelar i intressebolag -127-338 Rörelseresultat -8 710-5 129 Resultat från andelar i koncernföretag - 2 750 Finansnetto 370 894 PERIODENS RESULTAT -8 340-1 485 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) -0,49-0,09 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,48-0,09 5 av 7
BALANSRÄKNING 30 juni, 30 juni, 31 dec, 2004 2003 2003 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 28 502 26 089 27 753 Materiella tillgångar 1 768 2 625 2 132 Andelar i intressebolag 2 996 3 718 3 237 Långfristiga fordringar 2 420 21 19 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 13 524 14 396 9 855 Likvida medel 76 115 105 155 92 906 TOTALA TILLGÅNGAR 125 325 152 004 135 902 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 101 866 124 327 114 848 Avsättningar 4 000 9 500 4 000 Räntebärande kortfristiga skulder 7 850 7 850 7 850 Icke räntebärande kortfristiga skulder 11 609 10 327 9 204 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 125 325 152 004 135 902 KASSAFLÖDESANALYS Jan-juni Jan-juni Jan-Dec 2 004 2003 2003 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -13 970-11 002-27 140 Avskrivningar 1 411 1 636 3 177 Nedskr av balanserade utgifter för utvecklingsarb. - - 228 Erhållen och betald ränta 868 1 872 3 114 Betald skatt - - -29 Övriga ej likviditetspåverkande poster 245 465 943 Förändringar i rörelsekapital -1 264-6 298-2 881 Kassaflöde från den löpande verksamheten -12 710-13 327-22 588 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 780-2 086-5 076 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 301 2 4 Periodens kassaflöde -16 791-15 411-27 660 Likvida medel vid periodens början 92 906 120 566 120 566 Likvida medel vid periodens slut 76 115 105 155 92 906 6 av 7
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 1 januari - 30 juni 2004 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-114 358 114 848 Nyteckning av aktier 100 100 Periodens omräkningsdifferens 20 20 Periodens resultat -13 102-13 102 Vid periodens slut 17 208 212 098-127 440 101 866 1 januari - 30 juni 2003 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-101 212 127 994 Periodens omräkningsdifferens -37-37 Periodens resultat -3 630-3 630 Vid periodens slut 17 108 212 098-104 879 124 327 Kommande rapportdatum 29 oktober, 2004 Delårsrapport januari september 2004 Februari 2005 Bokslutskommuniké 2004 Stockholm den 24 augusti, 2004 Peter Rothschild Verkställande Direktör Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt årsredovisningslagen. Lena de Rosche Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vvd, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 7 av 7