Billerud Bolagstämma 2005 Aula Magna 3 maj Peter Davidson, t f VD 1
Billerud i korthet Renodlat förpackningspappersföretag Ledande position inom valda segment av kraftpapper och wellråvara Nettoomsättning 7 miljarder kronor Karlsborg 4 bruk 80 % av försäljningen i Europa Ca 2 600 anställda Noterades på Stockholmsbörsens O-lista i november 2001 Beetham Gruvön Stockholm Skärblacka 2
Billerud 2004 Ökade leveransvolymer, 6 % Högre tillväxt i prioriterade segment Förvärv av Billerud Beetham, Storbritannien Oförmånliga valutakurser Program för kostnadssänkningar Energi och Organisation Utdelningsförslag: SEK 6,50 per aktie 3
Resultatutveckling och avvikelseanalys Rörelseresultat: MSEK 786 MSEK 332 eller 30 % lägre än 2003 Avvikelse Ökade volymer + 200 Lägre försäljningspriser - 170 Ökade kostnader - 30 Förändrade valutakurser - 330 Summa (avrundat) - 330 Vinst per aktie SEK 9,75 (- 26 %) 4
Resultat per produktområde Rörelseresultat Förändring MSEK mot 2003 Kraftpapper 490-32 % Wellråvara 171-40 % Avsalumassa 192 + 10 % Övrigt - 67 - Totalt 786-30 % Avsalumassa 23% Wellråvara 20% Kraftpapper 57% 5
Kassaflöde och resursanvändning 2004 (MSEK) Inflöde Utflöde 346 Utdelning 1 219 Kassaflöde från rörelsen 317 Återköp aktier 222 Förvärv 115 Investering energi 249 Ökad nettoupplåning 449 19 Investering, exkl energi Övriga poster 6
Kassaflöde och resursanvändning 2001-2004 (miljarder kronor) Inflöde Utflöde 0,8 Minskad nettoupplåning 5,2 Kassaflöde från rörelsen 1,3 1,1 Utdelning (inkl föreslagen för 2004) Återköp av aktier 0,2 Förvärv 57 1,8 Investeringar egna anläggningar 7
Finansiella mål Utfall 2004 Mål 2004 Avkastning på sysselsatt kapital >15 % 1) 17 % Skuldsättningsgrad 0,6-0,9 0,47 2) Investeringar I linje med Ja, exklusive avskrivningarna energiprojekt Utdelning som andel av nettovinsten 50 % 1) 65 % 3) 1) Genomsnittligt över en konjunkturcykel 2) Balansdagen 3) Styrelsens förslag, SEK 6,50 per aktie 8
Kvartal 1, 2005 - Resultatutveckling Rörelseresultat: MSEK 66 MSEK 189 lägre än 2004 Avvikelse Minskade volymer - 30 Ökade försäljningspriser + 40 Engångskostnader - 40 Ökade kostnader, övrigt - 50 Förändrade valutakurser - 110 Summa (avrundat) - 190 Vinst per aktie SEK 0,68 9
Kvartal 1, 2005 Ökade kostnader Vedråvara Energi Kemikalier Svag marknad Inga möjligheter att kompensera för kostnadsökningar Program för kostnadssänkningar har inletts 10
Kvartal 1, 2005 - Vedsituationen Januaristorm Kända konsekvenser i dagsläget Lägre barrvedspriser vid bilväg Högre lövvedspriser (både svensk och import) Karlsborg Högre transportkostnader Fortsatt höga vedkostnader, i nivå med kvartal 4, 2004 Kostnadsökning MSEK 160 jämfört med 2004, baserat på fortsatt bristsituation på lövved. Gruvön Stockholm Skärblacka 11
Utsikter 2005 Leveranser samma nivå som 2004 Osäker konjunkturutveckling Kostnadsökningar jämfört med 2004 Vedråvara (fortsatt lövvedsbrist) MSEK 160 Kemikalier och energi MSEK 100 Engångskostnader MSEK 40 Förändrade valutakurser påverkar negativt med MSEK 300 I nuvarande marknadsläge bedöms rörelseresultatet för helåret 2005 bli cirka MSEK 200 12
Utmaningar 2005 - Åtgärder Utmaningar 2005 Åtgärder Vedflödet och vedpriser Kostnadsökningar Svårt föra vidare Billeruds kostnadsökningar Bibehåll total volym Program för kostnadssänkningar Öka andelen produkter med högre värdeinnehåll 13
Utveckling av säljstrategi över tid Billerud Kundfokus Segmentsfokus Produktionsfokus Sälj vad vi kan producera Producera vad vi kan sälja 14
Ökad andel förpackningspapper med högre värdeinnehåll 15
Kostnadssänkningar - organisation Mindre åtgärder ingångsatta första kvartalet 2005 Större organisationsöversyn, beslut i maj 2005 Se över arbetssätt, processer och kompetens Reducera kostnad med minst MSEK 250 per år, eller 20 % Kostnadssänkningen får effekt från slutet av 2005, med full effekt under loppet av 2008 Medför engångskostnader 16
Kostnadssänkande investeringar - Energi Totalt MSEK 1 050 3 nya turbiner för mottryckskraft Ombyggnad av 3 barkpannor Ny elmatning Gruvön I drift under 2006 17
Effekter av energiprojekt Ökad självförsörjningsgrad av el från 31 % till 60 % Oljeförbrukningen minskar med 29.000 m 3 Sänker årlig energikostnad med cirka MSEK 250, ökar avskrivningarna med MSEK 50 Full effekt från 2007 Återbetalningstid mindre än fem år Investeringarna ligger utanför normal investeringsram 18