Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), Åseda den 22 juli januari juni Starkt andra kvartal Andra kvartalet * Omsättning 304,1 Mkr (311,1), ner 2 procent jämfört med föregående år. * Rörelseresultat 15,0 Mkr (14,2), upp 5 procent. * Vinst per aktie 1,92 kr (1,81), upp 6 procent. Första halvåret * Omsättning 606,4 Mkr (629,2), ner 4 procent jämfört med föregående år. * Rörelseresultat 29,2 Mkr (33,3), ner 12 procent. * Nettoresultat 18,4 Mkr (20,9), ner 12 procent. * Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,7 Mkr (50,6). * Vinst per aktie 3,73 kr (4,23), ner 12 procent. * Avkastning på sysselsatt kapital 21,0 procent (23,2). ProfilGruppens VD och Koncernchef, Nils Arthur kommenterar: Vi fortsätter den strategiska inriktningen att öka vidareförädlingsgraden i våra leveranser. Det är den förbättrade produktmixen som, trots lägre leveransvolymer, gör att resultatet för årets andra kvartal överträffar såväl det för andra kvartalet som det för årets första kvartal. Åtgärder för att väsentligt förbättra kassaflödet är vidtagna. Kontaktpersoner för information: Nils Arthur, VD och Koncernchef, mobil 070-349 57 90 e-post: nils.arthur@profilgruppen.se Peter Schön, Finanschef, mobil 070-339 89 99 e-post: peter.schon@profilgruppen.se Denna information offentliggörs i enlighet med tillämpliga lagar, noteringsavtal och föreskrifter. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 22 juli kl 13.30. Resultat- och balansräkning, nyckeltal och övriga fakta om koncernen, se sidan 5-13. Aktuell information och foto för fri publicering finns på www.profilgruppen.se. 1
Delårsrapport från ProfilGruppen AB (publ), januari juni Marknad Efterfrågan för aluminiumprofiler i Västeuropa har under årets första halvår minskat något. Mest märkbar är avmattningen inom bygg- och anläggningsbranschen. Även inom fordonsbranschen finns motsvarande tecken. Den minskande efterfrågan i marknaden har lett till kortare ledtider i branschen. Priset för aluminiumråvaran har under det andra kvartalet varierat kraftigt på en hög nivå. De största kinesiska producenterna av aluminiumråvara rapporteras ha minskat sin produktion med 10 procent från och med juli i syfte att mildra den energibrist som kinesiska producenter står inför. Detta kan ha varit en av orsakerna som ledde till nytt prisrekord på aluminium den 10 juli. Samtidigt är lagren av aluminiumråvara i världen på en historiskt hög nivå, vilket pekar mot minskade priser. Koncernen har råvaruklausul i samtliga kundkontrakt vilket minskar känsligheten för variationer i råvarupriset. Leveranser och produktion Omsättningen uppgick till 606,4 Mkr (629,2), en minskning med 4 procent jämfört med föregående år. Minskningen förklaras av en lägre leveransvolym. Leveransvolymen uppgick till 13 250 ton (13 860) aluminiumprofiler. Exportandelen uppgick till 50 procent (53) i volym räknat och till 45 procent (48) av omsättningen. Omsättning per land, Mkr Kv 2 12 månader rullande kv 1-4 Sverige 173,0 157,7 333,3 326,9 619,6 613,2 Tyskland 39,9 50,9 94,3 99,6 174,6 179,8 Norge 24,1 27,4 47,5 58,1 92,6 103,2 Danmark 14,5 17,4 28,2 32,9 63,7 68,3 England 14,7 15,2 28,3 30,7 54,1 56,5 Övriga länder 37,9 42,5 74,8 81,0 152,0 158,4 TOTAL 304,1 311,1 606,4 629,2 1 156,6 1 179,4 Omsättning per bransch, Mkr Kv 2 12 månader rullande kv 1-4 Fordon 87,4 90,2 164,5 179,5 316,5 331,5 Bygg 53,1 71,3 117,8 147,1 243,7 273,0 Elektronik 85,0 68,7 149,8 133,6 263,7 247,4 Interiör 29,5 31,1 61,7 62,9 119,4 120,7 Övrigt 49,1 49,8 112,6 106,1 213,3 206,8 TOTAL 304,1 311,1 606,4 629,2 1 156,6 1 179,4 Ökningarna av leveranser i Sverige avser nya och befintliga kunder inom elektroniksegmentet. Minskningen till Tyskland avser främst kunder inom byggsegmentet. 2
Andelen leveranser till fordonsindustrin har delvis återhämtat sig under årets andra kvartal men är fortfarande lägre än föregående år. Första halvåret låg leveranserna till fordonsindustrin på en historiskt hög nivå. Under perioden producerade koncernen 13 450 ton (13 810) aluminiumprofiler. Resultatkommentar Rörelseresultatet för det första halvåret, uppgick till 29,2 Mkr (33,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,8 procent (5,3). Resultatet har påverkats negativt i förhållande till motsvarande period föregående år av en lägre leveransvolym samt högre råmaterialkostnad under årets första kvartal, till följd av stora kortsiktiga prisfluktuationer. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 26,0 Mkr (29,3) och resultatet efter skatt uppgick till 18,4 Mkr (20,9). Resultatet per aktie uppgick till 3,73 kronor (4,23). Genomsnittligt tusental aktier uppgick till 4 933 (4 933). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 21,0 procent (23,2). Det andra kvartalet Omsättningen uppgick till 304,1 Mkr (311,1). Under kvartalet levererade bolaget 6 350 ton (6 750) aluminiumprofiler och produktionen uppgick till 6 550 ton (6 800). Exportandelen uppgick till 47 procent (54) av volymen och 43 procent (49) av omsättningen. Rörelseresultatet uppgick till 15,0 Mkr (14,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 4,9 procent (4,6). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 13,4 Mkr (12,7). Vinsten per aktie uppgick till 1,92 kronor (1,81). Investeringar Investeringarna uppgick till 20,8 Mkr (14,2). Av de totala investeringarna var cirka 5,3 Mkr kundriktade investeringar och 10,0 Mkr relaterade till det investeringsprogram som beslutades tidigare under året. Investeringarna under det andra kvartalet uppgick till 15,8 Mkr (6,7). Finansiering och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,7 Mkr (50,6) och efter investeringsverksamheten till -22,0 Mkr (36,1). Kassaflödet har påverkats av högre lagernivåer än föregående år, som en följd av ökad förädling och högre förtidsproduktion inför semesteruppehållet. Kassaflödet har också påverkats av tillfälligt minskade leverantörsskulder som förväntas kompenseras under andra halvåret. Balansomslutningen per den 30 juni uppgick till 627,3 Mkr att jämföra med 678,2 Mkr 30 juni. Nettoskulden uppgick den 30 juni till 105,6 Mkr (88,4) och nettoskuldsättningsgraden till 0,61 (0,58). Koncernens likvida medel uppgick samtidigt till 5,5 Mkr (52,9). 3
Personal Medelantal anställda i koncernen var 467 (473), varav 69 (70) avsåg anställda i förädlingsbolagen. Antalet anställda i koncernen per den 30 juni uppgick till 469 (487). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Risker och osäkerhetsfaktorer för koncernen har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för. Utsikter för Utsikterna från föregående delårsrapport kvarstår. Efterfrågan på aluminiumprofiler i Västeuropa bedöms understiga års volymer. ProfilGruppen vidtar offensiva åtgärder för att balansera osäkerheten i efterfrågan. ProfilGruppens tillväxt kommer fortsatt att vara beroende av nyckelkundernas utveckling. Tidpunkter för ekonomisk information ProfilGruppen lämnar ekonomisk information kvartalsvis enligt följande plan: Delårsrapport 9 månader 23 oktober Bokslutskommuniké 4 februari 2009 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Åseda den 22 juli Staffan Håkanson Ordförande Lars Johansson Vice ordförande Nils Arthur Eva Färnstrand Ulf Granstrand Verkställande direktör Styrelseledamot Styrelseledamot Kurt Nilsson Ulf Näslund Kjell Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Utsedd av de anställda Utsedd av de anställda Denna rapport har inte varit föremål för granskning av ProfilGruppen ABs revisorer. 4
Resultaträkning Koncernen, Mkr 12 månader rullande 1) kv 1-4 Nettoomsättning 304,1 311,1 606,4 629,2 1 156,6 1 179,4 Kostnad för sålda varor -261,0-270,9-524,1-544,3-995,9-1 016,1 Bruttoresultat 43,1 40,2 82,3 84,9 160,7 163,3 Övriga rörelseintäkter 0,1 0,5 0,4 0,7 1,1 1,4 Försäljningskostnader -14,2-14,4-27,2-27,6-51,4-51,8 Administrationskostnader -14,0-12,1-26,3-24,7-51,2-49,6 Rörelseresultat 15,0 14,2 29,2 33,3 59,2 63,3 Finansiella intäkter 0,2 0,2 0,3 0,4 0,7 0,8 Övriga finansiella kostnader -1,8-1,7-3,5-4,4-6,2-7,1 Finansnetto -1,6-1,5-3,2-4,0-5,5-6,3 Resultat före skatt 13,4 12,7 26,0 29,3 53,7 57,0 Skatt -3,9-3,7-7,6-8,4-16,0-16,8 Periodens resultat 9,5 9,0 18,4 20,9 37,7 40,2 Resultat per aktie, kr 1,92 1,81 3,73 4,23 7,65 8,15 Genomsnittligt antal aktier, tusental 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 Ingen utspädning finns. Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Byggnader och mark 0,8 1,0 1,7 2,0 3,5 3,8 Maskiner och inventarier 8,3 7,5 15,5 14,9 29,1 28,5 Totalt 9,1 8,5 17,2 16,9 32,6 32,3 varav nedskrivningar 0,6 0,0 0,6 0,0 1,4 0,8 Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige 173,0 157,7 333,3 326,9 619,6 613,2 Övriga Norden 54,6 53,7 102,4 103,8 206,8 208,2 Övriga Europa 71,7 97,6 165,3 193,1 323,5 351,3 Övrigt 4,8 2,1 5,4 5,4 6,7 6,7 Totalt 304,1 311,1 606,4 629,2 1 156,6 1 179,4 1) Avser perioden juli juni. 5
Balansräkning Koncernen, Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar 30 juni 30 juni 31 december Immateriella anläggningstillgångar 10,0 10,0 10,0 Materiella anläggningstillgångar 263,7 272,6 260,9 Finansiella anläggningstillgångar 0,2 0,2 0,2 Summa anläggningstillgångar 273,9 282,8 271,1 Omsättningstillgångar Varulager 134,3 118,4 133,4 Kortfristiga fordringar 213,6 224,1 172,7 Likvida medel 5,5 52,9 38,7 Summa omsättningstillgångar 353,4 395,4 344,8 Summa tillgångar 627,3 678,2 615,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 173,0 153,6 172,3 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 103,9 141,4 102,9 Ej räntebärande skulder 62,8 49,3 55,1 Summa långfristiga skulder 166,7 190,7 158,0 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 7,2 0,0 0,7 Ej räntebärande skulder 280,4 333,9 284,9 Summa kortfristiga skulder 287,6 333,9 285,6 Summa eget kapital och skulder 627,3 678,2 615,9 Förändringar i eget kapital Koncernen, Mkr kv 1-4 Vid periodens början 183,0 156,9 172,3 148,4 148,4 Förändringar i reserver -1,7 1,5 0,1-1,9-2,5 Utdelning -17,8-13,8-17,8-13,8-13,8 Periodens resultat 9,5 9,0 18,4 20,9 40,2 Vid periodens slut 173,0 153,6 173,0 153,6 172,3 6
Kassaflödesanalys Koncernen, Mkr 12 månader kv 1-4 rullande 1) Rörelseflöde 2) 18,0 17,3 32,1 39,1 62,0 69,0 Förändring av rörelsekapital -25,0 14,3-41,8 11,5-43,9 9,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7,0 31,6-9,7 50,6 18,1 78,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -10,2-7,3-12,3-14,5-16,0-18,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -10,6-14,2-11,2-12,5-49,6-50,9 Periodens kassaflöde -27,8 10,1-33,2 23,6-47,5 9,3 Likvida medel vid periodens början 33,2 42,9 38,7 28,8 52,9 28,8 Kursdifferens i likvida medel 0,1-0,1 0,0 0,5 0,1 0,6 Likvida medel vid periodens slut 5,5 52,9 5,5 52,9 5,5 38,7 1) Avser perioden juli juni. 2) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Koncernen tillämpar IFRS och tolkningsuttalanden från IFRIC såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. De nya eller reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar som trätt i kraft sedan den 1 januari har inte fått någon effekt på koncernens resultat eller ställning. 7
Nyckeltal Koncernen 12 månader kv 1-4 rullande 1) Nettoomsättning, Mkr 304,1 311,1 606,4 629,2 1 156,6 1 179,4 Resultat före av- och nedskrivningar, Mkr 24,1 22,7 46,4 50,2 91,8 95,6 Rörelseresultat, Mkr 15,0 14,2 29,2 33,3 59,2 63,3 Rörelsemarginal, % 4,9 4,6 4,8 5,3 5,1 5,4 Resultat före skatt, Mkr 13,4 12,7 26,0 29,3 53,7 57,0 Vinstmarginal, % 4,4 4,1 4,3 4,7 4,6 4,8 Avkastning på eget kapital, % 21,2 23,0 21,3 27,6 23,1 25,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21,2 19,4 21,0 23,2 20,7 22,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr -7,0 31,6-9,7 50,6 18,1 78,4 Investeringar, Mkr 15,8 6,7 20,8 14,2 31,3 24,7 Likviditetsreserv, Mkr - - 165,9 180,9-212,1 Nettoskuld, Mkr - - 105,6 88,4-65,0 Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar, Mkr - - 111,1 141,4-103,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr - - 0,61 0,58-0,38 Balansomslutning, Mkr - - 627,3 678,2-615,9 Soliditet, % - - 27,6 22,6-28,0 Kapitalomsättningshastighet, ggr 4,3 4,2 4,3 4,3 4,0 4,2 Andel riskbärande kapital, % - - 37,6 29,9-36,9 Räntetäckningsgrad, ggr 8,4 8,6 8,5 7,7 9,6 9,0 Medelantal anställda 465 476 467 473 475 475 Nettoomsättning per anställd (medelantal), Tkr 654 654 1 298 1 330 2 435 2 481 Resultat före skatt per anställd (medelantal), Tkr 29 27 56 62 113 120 Genomsnittligt antal aktier, tusental (Ingen utspädning finns.) 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 Antal aktier vid periodens slut, tusental 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 4 933 Resultat per aktie, kr 1,92 1,81 3,73 4,23 7,65 8,15 Eget kapital per aktie, kr - - 35,08 31,14-34,92 1) Avser perioden juli juni. Definitioner finns i ProfilGruppens årsredovisning. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Samtliga uppgifter gäller koncernen där inget annat anges. 8
Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 9,3 Mkr (9,3) och har utgjorts av hyror från bolag i koncernen. Inga inköp från koncernbolag har gjorts. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,6 Mkr (2,9). Investeringarna i moderbolaget uppgick till 2,5 Mkr (1,8) och avsåg fastighetsinvesteringar. Moderbolagets räntebärande skulder uppgick den 30 juni till 62,4 Mkr (83,1). Förändringen i moderbolagets likviditet har under perioden varit 0 Mkr (0). Moderbolaget har en (1) person anställd. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer har inte väsentligt förändrats gentemot vad som beskrivits i årsredovisningen för. Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver hyresdebitering på dotterbolag har skett under perioden. Moderbolagets resultaträkning Moderbolaget, Mkr kv 1-4 Nettoomsättning 4,7 4,7 9,3 9,3 18,6 Kostnad för sålda varor -0,9-0,8-1,6-1,5-2,9 Bruttoresultat 3,8 3,9 7,7 7,8 15,7 Administrationskostnader -1,7-1,2-3,6-2,9-5,6 Rörelseresultat 2,1 2,7 4,1 4,9 10,1 Ränteintäkter och liknande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Räntekostnader och liknande -0,7-0,6-1,5-2,0-3,5 Resultat efter finansiella poster 1,4 2,1 2,6 2,9 6,7 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0-4,8 Resultat före skatt 1,4 2,1 2,6 2,9 1,9 Skatt -0,5-0,9-0,8-0,9-0,6 Periodens resultat 0,9 1,2 1,8 2,0 1,3 9
Moderbolagets balansräkning Moderbolaget, Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar 30 juni 30 juni 31 december Materiella anläggningstillgångar 83,1 83,1 82,0 Finansiella anläggningstillgångar 108,9 108,9 108,9 Summa anläggningstillgångar 192,0 192,0 190,9 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 3,6 2,8 1,2 Likvida medel 0,4 0,4 0,4 Summa omsättningstillgångar 4,0 3,2 1,6 Summa tillgångar 196,0 195,2 192,5 Eget kapital och skulder Eget kapital 29,8 33,2 45,7 Obeskattade reserver 19,3 14,4 19,3 Avsättningar för skatter 3,0 2,8 3,0 Långfristiga skulder 50,0 66,2 50,3 Kortfristiga skulder 93,9 78,6 74,2 Summa eget kapital och skulder 196,0 195,2 192,5 10
ProfilGruppen-koncernen Omsättning Mkr Leveranser kvartal Mkr 400 1 200 250 300 200 100 1 000 800 600 200 150 100 50 0 2006 400 0 2006 Förädlade produkter Profiler Rörelseresultat Mkr Resultat före skatt Mkr 20 80 20 60 15 45 15 10 5 60 40 20 10 5 0-5 -10 30 15 0-15 -30-15 -45 0 2006 0-20 2006-60 11
ProfilGruppen-koncernen Resultat per aktie Rörelsemarginal % 3,00 9,00 8,0 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00 6,00 3,00 0,00-3,00-6,00 6,0 4,0 2,0-3,00-9,00-4,00 2006-12,00 0,0 2006 30,0 Avkastning på sysselsatt kapital % 1,00 Nettoskuldsättningsgrad 20,0 10,0 0,0-10,0 0,75 0,50 0,25-20,0 2006 0,00 2006 12
Korta fakta om koncernen ProfilGruppen AB i småländska Åseda utvecklar och tillverkar kundanpassade profiler och komponenter i aluminium. Bolaget har kunder i flera europeiska länder och under exporterades 53 procent av volymen. Profiler i aluminium används inom många branscher, exempelvis bygg, fordon telekom/elektronik och inredning. Tillverkningen av profiler sker i tre moderna presslinjer vid företagets anläggningar i ProfilGruppen Extrusions AB. De förädlande dotterbolagen ProfilGruppen Manufacturing AB och ProfilGruppen Components AB är utrustade för skärande bearbetning, ytbehandling, friktionssvetsning, bockning och montering. ProfilGruppen har under de senaste åren gjort stora investeringar i utrustning för tillverkning och förädling av aluminiumprofiler. Bolaget samarbetar med ett tiotal regionala leverantörer som förädlar produkter för ProfilGruppens räkning. Koncernen hade vid års slut 472 personer anställda. Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO-TS 16949, ISO 9001 och ISO 14001. ProfilGruppen AB noterades på Stockholmsbörsen i juni 1997 och återfinns under listan Small cap. 13