MQ Holding AB Delårsrapport Starkt resultatlyft i kvartalet MQs åtgärdsprogram för att ta tillvara den potential som finns i bolaget börjar ge effekt. Åtgärder som innebär både gas och broms har präglat första kvartalet, vars resultat är väsentligt bättre än samma period föregående år. Första kvartalet (september 2013-november 2013) Nettoomsättningen uppgick till 372 MSEK (364), en ökning med 2,2 procent. Omsättningen i jämförbara butiker ökade med 0,1 procent (marknaden minskade med 1,6 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 60,1 procent (60,5). Rörelseresultatet uppgick till 35 MSEK (21), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,4 procent (5,8). Resultat efter skatt uppgick till 25 MSEK (13), vilket motsvarar 0,72 SEK (0,38) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 6 MSEK (-5). Händelser under första kvartalet Ett övergripande åtgärdsprogram i sju steg har framtagits med fokus på säljfrämjande och kostnadsbesparande åtgärder - gas såväl som broms - där ett besparingsprogram om 50 MSEK ingår för räkenskapsåret 2013/2014. Butiken i Helsingborg City har haft nypremiär. Minskad butiksyta och förbättrad tillgänglighet i gatuplan har bidragit till en försäljningsökning och en kraftigt ökad försäljning per kvadratmeter. Introduktion av Shop online i butik där kunden ges möjliget att handla på ett smidigt sätt från MQs Shop online. Händelser efter rapportperiodens slut MQ nomineras till Sveriges bästa sajt inom e-handel av Internet World. 1
Nyckeltalstabell MSEK 13/14 12/13 Rullande 12 månader dec12-nov13 Räkenskapsåret sep-aug 12/13 Nettoomsättning 372 364 1 470 1 463 Bruttomarginal, % 60,1 60,5 55,2 55,3 Rörelseresultat 35 21 64 50 Rörelsemarginal, % 9,4 5,8 4,3 3,4 Resultat efter finansiella poster 32 18 51 36 Periodens resultat 25 13 74 62 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,72 0,39 2,13 1,79 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,72 0,38 2,12 1,79 Antal butiker, slutet av perioden 122 119 122 122 2
VD kommenterar Resultatet har förbättrats kraftigt och MQ tar marknadsandelar i en svag marknad. Det är glädjande, men sett till MQs potential finns mer att göra för att nå en position som den självklara och geografiskt mest spridda varumärkesdestinationen. MQ summerar ett starkt kvartal, som det första steget på förändringsresan. MQ lanserade i oktober ett kraftfullt åtgärdsprogram i sju steg. Samtliga steg är uppstartade. Besparingsprogrammet som omfattar 50 MSEK under räkenskapsåret, levererar enligt plan. Omorganisation och nedbemanning av huvudkontoret har genomförts. Den nya organisationen är nu redo för att utveckla MQs unika modeposition. Den svenska detaljhandeln är under ständig utveckling. Vi ser över butiksytor och utvecklar butikerna med ökad försäljning per kvadratmeter. Ett exempel är MQ-butiken i Helsingborg City som under kvartalet haft nypremiär. Minskad butiksyta men förbättrad tillgänglighet i gatuplan har kombinerats med en modernt utformad modebutik. Det har gett förväntad effekt med ökad försäljning och en kraftigt ökad försäljning per kvadratmeter till följd. Löpande översyn för att optimera butiksdriftens alla delar sker kontinuerligt. Trycket på tillgänglighet ökar med nya konsumtionsmönster och en stark uppgång för e-handeln. MQs flerkanalsstrategi ska därför tas hela vägen genom att e-handel även blir en del av butiken. Konceptet har testats framgångsrikt i både mindre och större städer, varför utrullningen fortsätter. Lanseringen av Shop online i butik gör MQ till en ännu starkare multichannel aktör. MQs test med integrerad e-handel har uppmärksammats internationellt som en väg att gå för att möta nya marknadsförutsättningar i detaljhandeln. Ett intensivt arbete med att förstärka erbjudandet av såväl egna som externa varumärken pågår. Genom att förstärka kunderbjudandet, där sortimentet är kärnan, förflyttas MQ mot en roll som självklar modeauktoritet. I sortimentet ligger nyckeln till MQs vändning. Från och med januari tar jag rollen som tf Sortimentschef. Jag har goda erfarenheter från tidigare bolag av att vara såväl VD som Sortimentschef, och ser från min horisont stor potential i att utveckla sortimentsarbetet inom MQ. Första kvartalet 2013/2014 visar att vi är på rätt väg resultatet har väsentligt förbättrats. Samtidigt är vi medvetna om att resan än så länge bara har börjat. Christina Ståhl VD och koncernchef, MQ Holding AB 3
Verksamheten MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom damoch herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butiksnätet Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag fem butiker belägna i Oslo, Jessheim, Drammen och Kristiansand. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 122. Marknad Konfektionshandeln i Sverige har varit svag under första kvartalet (september 2013 - november 2013), med en negativ försäljningsutveckling under kvartalet med 1,6 procent. Marknadens försäljningsutveckling för tolvmånadersperioden (december 2012 - november 2013) är negativ med en nedgång om 0,9 procent. Kommentarer till den finansiella utvecklingen Nettoomsättning Första kvartalet, september 2013 - november 2013 Nettoomsättningen uppgick till 372 MSEK (364) under kvartalet, en ökning med 2,2 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker ökade med 0,1 procent jämfört med föregående år, att jämföra med marknadens minskning med 1,6 procent. Dam sortimentet ökar försäljningen med 7,2 procent till 193 MSEK (180) och herr minskar försäljningen med 2,7 procent till 179 MSEK (184). Resultat Första kvartalet, september 2013 - november 2013 Bruttovinsten uppgick till 223 MSEK (220), vilket motsvarar en bruttomarginal på 60,1 procent (60,5). Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 183 MSEK (191). Kostnadsnivån minskar med 8 MSEK, trots nya butiker, inflation och kostnader för uppsägningslöner om 2,6 MSEK. Det är ett resultat av både tidigare och pågående åtgärdsprogram. Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen fortgår enligt plan. Vidareutvecklingen av MQ Shop Online fortskrider. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 6 MSEK (-5). Det är främst det högre resultatet som är förklaringen till kassaflödets positiva utveckling. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 4 MSEK (-19). Varulager Den 30 november 2013 uppgick varulagervärdet till 269 MSEK (252). Ökningen av varulagret är ett resultat av nya butiker samt lansering av nya varumärken. Totalt sett bedöms sammansättningen av varulagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 2 MSEK (14) har gjorts under perioden, vilket avser investeringar i befintliga butiker. Butiken i Helsingborg City har byggts om. Minskad butiksyta och förbättrad tillgänglighet i gatuplan har gett ökad försäljning per kvadratmeter. Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 30 november 2013 till 310 MSEK jämfört med 332 MSEK samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 29 MSEK (23). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 3,1 (2,8) för tolvmånadersperioden december 2012 november 2013. Händelser under första kvartalet Ett övergripande åtgärdsprogram i sju steg har framtagits med fokus på säljfrämjande och kostnadsbesparande åtgärder - gas såväl som broms - där ett besparingsprogram om 50 MSEK för räkenskapsåret 2013/2014 ingår. Butiken i Helsingborg City har haft nypremiär. Minskad butiksyta och förbättrad tillgänglighet i gatuplan har bidragit till en försäljningsökning och en kraftigt ökad försäljning per kvadratmeter. Shop online i butik har introducerats, där kunden ges möjlighet att handla i butik på ett smidigt sätt från MQs Shop online Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 35 MSEK (21), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,4 procent (5,8). Planenliga avskrivningar uppgick till 9 MSEK (10). Finansnettot var -3 MSEK (-3) för det första kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 32 MSEK (18). Resultat efter skatt uppgick till 25 MSEK (13). 4
Händelser efter rapportperiodens utgång MQ nomineras till Sveriges bästa sajt inom e- handel av Internet World. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare under tolvmånadersperioden (december 2012- november 2013) uppgick till 654 jämfört med 700 samma period föregående år. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 30 januari 2014. Årsredovisningen finns tillgänglig på www.mq.se. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Risker och osäkerhetsfaktorer MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen samt not 23 och 24 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2012/2013. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 3 MSEK (3) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 MSEK (-1). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. 5
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 18 december 2013 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Bengt Jaller Styrelseledamot Christina Ståhl Styrelseledamot Christina Ståhl Verkställande direktör Telefonkonferens En telefonkonferens hålls den 19 december kl 09:30 för analytiker, investerare och media. Presentationen webbsänds även direkt på www.mq.se. Vänligen ring Sverige +46 (0)8 505 564 74, INT +44 (0) 203 364 5374 för att delta. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport andra kvartalet, december 2013 - februari 2014 21 mars 2014 Delårsrapport tredje kvartalet, mars 2014 - maj 2014 18 juni 2014 (OBS ändrat datum) Bokslutkommuniké fjärde kvartalet, juni 2014 augusti 2014 7 oktober 2014 Informationen är sådan som MQ Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 december 2013, kl. 07:15. Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Christina Ståhl VD och koncernchef: 031-388 8010 Tony Siberg vvd och CFO: 031-388 84 01 MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box 119 19 404 39 GÖTEBORG www.mq.se Org. nr 556697-2211 Denna delårsrapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 6
Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag (MSEK) 2013/14 Rullande 12 månader dec12-nov13 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning 372 364 1 470 1 463 Övriga rörelseintäkter 3 2 6 6 Summa rörelsens intäkter 375 366 1 476 1468 Handelsvaror -148-144 -658-654 Övriga externa kostnader -95-102 -367-374 Personalkostnader -88-89 -350-351 Avskrivningar -9-10 -37-38 Rörelseresultat 35 21 64 50 Finansiella intäkter 0 0 0 0 Finansiella kostnader -3-3 -13-14 Resultat efter finansiella poster 32 18 51 36 Skatt på periodens resultat -7-4 23 26 PERIODENS RESULTAT hänförligt till moderbolagets aktieägare 25 13 74 62 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferans 0 0-1 -1 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring -4 2 7 8 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 21 15 80 69 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,72 0,39 2,13 1,79 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,72 0,38 2,12 1,79 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 34 631 507 34 631 507 34 631 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 725 233 34 719 693 34 725 235 34 725 233 7
Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2013 30 november 2012 31 augusti 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 205 1 205 1 205 Materiella anläggningstillgångar 71 94 75 Summa anläggningstillgångar 1 276 1 299 1 280 Omsättningstillgångar Varulager 269 252 291 Kortfristiga fordringar 63 49 114 Likvida medel 29 23 43 Summa omsättningstillgångar 361 324 448 SUMMA TILLGÅNGAR 1 637 1 623 1 728 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 893 849 872 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 221 291 221 Icke räntebärande långfristiga skulder 179 211 180 Räntebärande kortfristiga skulder 118 65 134 Icke räntebärande kortfristiga skulder 226 207 322 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 637 1 623 1 728 Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) Perioden 2013/14 Perioden Perioden sep-aug Ingående eget kapital 872 834 834 Summa totalresultat 21 15 69 Återköp av egna aktier/ 0 0-1 incitamentsprogram Utdelning 0 0-30 UTGÅENDE EGET KAPITAL 893 849 872 8
Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) 2013/14 Räkenskapsåret sep-aug Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 46 22 56 Förändring rörelsekapital -40-27 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6-5 57 Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0-1 -2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2-13 -22 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 4-19 32 Finansieringsverksamheten Amortering 0 0-320 Upptagna lån 0 0 250 Utdelning 0 0-30 Utnyttjande av checkräkningskredit -18 4 73 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 4-28 Periodens kassaflöde -14-15 5 Likvida medel vid periodens början 43 38 38 Likvida medel vid periodens slut 29 23 43 Nyckeltal 2013/14 Rullande 12 månader dec12-nov13 Räkenskapsåret sep-aug Omsättningstillväxt, % 2,2-4,0-2,8-4,6 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % 0,1-6,6-5,8-7,4 Bruttomarginal, % 60,1 60,5 55,2 55,3 Rörelseresultat, MSEK 35 21 64 50 Rörelsemarginal, % 9,4 5,8 4,3 3,4 Resultat efter finansiella poster 32 18 51 36 Periodens resultat 25 13 74 62 Summa avskrivningar, MSEK -9-10 -37-38 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,72 0,38 2,13 1,79 Räntebärande nettoskuld, MSEK 310 332 310 312 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 3,1 2,8 3,1 3,5 Soliditet, % 55 51 55 50 Eget kapital, MSEK 893 849 893 872 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 34 631 507 34 631 507 34 631 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 725 233 34 719 693 34 725 235 34 725 233 9
Aktieägarstruktur Största aktieägarna per 2013-11-29 Namn Antal aktier Röster och kapital, % DANSKE CAPITAL SVERIGE AB 4 324 331 12,3% JALLER KLÄDCENTER AB 2 662 000 7,6% LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING AB 2 567 824 7,3% ÖRESUND, INVESTMENT AB 2 462 796 7,0% JPM CHASE NA 1 333 216 3,8% LANCELOT AVALON 1 286 887 3,7% DNB - CARLSON FONDER 1 195 098 3,4% SVENSKA LÄRARFONDER 1 103 073 3,1% UNIONEN 1 100 000 3,1% CATELLA FONDFÖRVALTNING 1 007 370 2,9% HANDELSBANKEN FONDER AB RE JPMEL 962 462 2,7% FJÄRDE AP-FONDEN 760 187 2,2% SKANDIA FONDER 746 933 2,1% JPM CHASE NA 507 053 1,4% NORDEA BANK AB (PUBL.) - SECURITIES FINANCE 469 854 1,3% Totalt 15 största 22 489 084 64% Övriga 12 667 423 36% Totalt 35 156 507 100% 10
Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) 2013/14 Rullande 12 månader dec12-nov13 Räkenskapsåret sep-aug Nettoomsättning 3 3 15 15 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Summa rörelsens intäkter 3 3 15 15 Handelsvaror 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -1-1 -5-5 Personalkostnader -3-3 -16-16 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 Avskrivningar 0 0 0 0 Rörelseresultat -1-1 -6-6 Resultat från aktier 0 0 31 31 Finansiella intäkter 2 3 10 11 Finansiella kostnader -2-3 -10-11 Resultat efter finansiella poster -1-1 25 25 Koncernbidrag 0 0 6 6 Resultat före skatt -1-1 31 31 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 RESULTAT EFTER SKATT -1-1 31 31 Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2013 30 november 2012 31 augusti 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 1 110 1 111 1 111 Summa anläggningstillgångar 1 110 1 111 1 111 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 80 44 73 Likvida medel 1 0 0 Summa omsättningstillgångar 81 44 73 SUMMA TILLGÅNGAR 1 191 1 155 1 184 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 553 553 554 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 221 290 221 Räntebärande kortfristiga skulder 40 40 40 Icke räntebärande skulder 377 272 369 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 191 1 155 1 184 Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag 1 111 1 111 1 111 Varumärket MQ - 690 - Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt 53 35 55 Borgenförbindelse avseende MQ Retail AB 184 96 190 Summa eventualförpliktelser 237 131 245 11
Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. MQ är en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 122 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni 2010. För mer information se www.mq.se. 12