Micronic redovisar tredje kvartalet 2009 PRESS INFORMATION Täby, 16 oktober 2009 - Micronic Laser Systems AB (publ.), (noterade på NASDAQ OMX Nordic Exchange, kategorin Small Cap, Information technology: MICR) avger idag koncernens delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2009. Informationen i denna delårsrapport är sådan som Micronic Laser Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 oktober 2009, kl 08.00. Den 2 juli 2009 förvärvades MYDATA automation AB genom en riktad nyemission till MYDATAs ägare. De jämförelsesiffror som presenteras nedan inom parentes avser motsvarande period 2008 för Micronic utan MYDATA. Orderingången för delårsperioden uppgick till 439 (228) MSEK, varav under tredje kvartalet 180 (132) MSEK. Av tredje kvartalets orderingång är 67 MSEK relaterat till mönsterritare och 113 MSEK till ytmonteringsutrustning. Nettoomsättningen för delårsperioden uppgick till 599 (235) MSEK, varav under tredje kvartalet 156 (110) MSEK. Av tredje kvartalets försäljning är 60 MSEK relaterat till mönsterritare och 96 MSEK till ytmonteringsutrustning. Rörelseresultatet för delårsperioden uppgick till 6 (-162) MSEK. Under tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet till -81 (-35) MSEK. Rörelseresultatet justerat för aktivering och avskrivningar på utvecklingskostnader uppgick till 50 (-205) MSEK för delårsperioden. Under tredje kvartalet uppgick det justerade rörelseresultatet till -64 (-47) SEK. Resultatet efter skatt uppgick för delårsperioden till -1 (-115) MSEK, motsvarande -0,03 (-2,95) SEK per aktie. För tredje kvartalet uppgick resultatet efter skatt till -60 (-25) MSEK, vilket motsvarar -0,92 (-0,64) SEK per aktie. Orderstocken var vid delårsperiodens utgång 78 (377) MSEK och omfattar mönsterritare samt ytmonteringsutrustning med tillhörande eftermarknadsorder. Av orderstocken avser 16 MSEK mönsterritare och 62 MSEK ytmonteringsutrustning. Vid utgången av 2008 uppgick orderstocken till 224 MSEK. Det är styrelsens bedömning att den totala försäljningen för helåret 2009 kommer att ligga i nivån 800-850 MSEK. Denna bedömning medför att försäljningen proforma för 2009 kommer att ligga i nvån 1 020-1 070 MSEK, jämfört med en försäljning proforma 2008 på 1 194 MSEK. 248S Detta är första kvartalet som Micronic-koncernen med det helägda dotterbolaget MYDATA rapporterar konsoliderade siffror. Orderingången under kvartalet har för mönsterritare varit begränsad till eftermarknaden. Orderingången för ytmonteringsutrustning är fortsatt svag även om det finns tecken på en ökande aktivitet i marknaden, säger Sven Löfquist, VD och koncernchef för Micronic Laser Systems AB. Forts på sidan 2 Kontaktpersoner hos Micronic: Sven Löfquist Carl-Johan Blomberg VD CFO 08-638 52 00 08-638 52 00 sven.lofquist@micronic.se carl-johan.blomberg@micronic.se Q3 rapport 2009, sidan 1 av 19
Forts från sidan 1 Omsättningen för det tredje kvartalet uppgick till blygsamma 156 MSEK då inga mönsterritare levererats. För ytmonteringsutrustning ger orderingången en rimlig bild av omsättningen då tiden mellan order och leverans normalt uppgår till 4-6 veckor, fortsätter Sven Löfquist. Halvledarindustrin, som driver både försäljning av mönsterritare (Sigma och Omega) och ytmonteringsutrustning, har förstärks under kvartalet men från mycket låga nivåer med en generell eftersläpning i orderingång för utrustning som följd. För bildskärmar har de fortsatt rekordstora volymerna ännu inte resulterat i nya systemorder. Den integrerade koncernen kommer att organiseras i två affärsenheter, med fokus på mönsterritare respektive ytmonteringsutrustning. Gemensamma funktioner för koncernen kommer att vara finans, IT, administration, HR, QA, inköp och produktion. Integrationsarbetet har påbörjats och koncernens svenska verksamhet kommer under 2010 att koncentreras till Täby. Efter att ha varit verksam i Micronic sedan starten för 20 år sedan, varav de senaste 9 åren som VD, lämnar jag nu bolaget. Det har varit en fantastisk resa från starten, till ett världsledande företag inom mönsterritning, som levererar mission critical utrustning, till giganter inom elektronikindustrin, såsom Intel, Samsung och LGD. Under mina år som VD har vi förändrats från ett utvecklingsföretag till en etablerad högkvalitativ spelare inom vårt område. Det jag är mest stolt över är det fantastiska team av medarbetare som nu under Peter Uddfors ledning har alla möjligheter att fortsätta utveckla bolaget på den inslagna vägen. Peter kommer att tillträda som koncernchef senast den 1 december 2009 och jag vill passa på att tacka för mig och hälsa Peter hjärtligt välkommen och lycka till, avslutar Sven Löfquist. Händelser under delårsperioden Årsstämma hölls den 1 april. En extra bolagsstämma den 2 juli 2009 beslutade att förvärva 100 procent av MYDATA automation AB genom en riktad nyemission till MYDATAs ägare. Vid stämman omvaldes styrelseledamöterna Magnus Lindquist, Göran Malm, Lena Treschow Torell och Åke Svensson samt nyvaldes Patrik Tigerschiöld och Rune Glavare. Rune Glavare valdes till styrelsens ordförande och Lena Treschow Torell till styrelsens vice ordförande. Micronic har erhållit order på ett Prexision-8-system från en asiatisk bildskärmstillverkare. ASML har sagt upp sina licensrättigheter, innebärande att Micronic återfår rätten att utnyttja samtliga patent rörande SLM för egen räkning i full utsträckning. Micronic har återbetalat ett förskott på framtida royalty om 13 MEUR. Då förskottet redovisats som en räntebärande skuld påverkar återbetalningen inte Micronics nettokassa, dock påverkas likvida medel. Peter Uddfors har utsetts till VD i Micronic och kommer att efterträda Sven Löfquist senast den 1 december 2009. Förvärv av MYDATA Micronic har den 2 juli förvärvat MYDATA som utvecklar och tillverkar utrustning för ytmontering av elektroniska komponenter (Pick&Place) och stencilfria lodpastatryckare (Jet Printers) för elektronikbranschen. Avsikten med fövärvet är bland annat att bredda Micronics produktprogram, att tillföra bolaget erfarenheter från serieproduktion samt att reducera fluktuationer på grund av bolagens olika affärscykler. Q3 rapport 2009, sidan 2 av 19
Förvärvet genomfördes som en apportemission, efter vilken MYDATAs tidigare huvudägare Skanditek äger 38 procent av aktierna i Micronic. Micronics aktiekapital har ökats med 26 111 057 aktier till ett totalt antal aktier om 65 277 673 aktier. Aktierna i MYDATA har i moderbolagets balansräkning tagits upptill ett anskaffningsvärde om cirka 320 MSEK baserat på senaste betalkurs (12 kronor per aktie) vid förvärvstidpunkten den 2 juli 2009 och inkluderande transaktionsutgifter. I koncernbalansräkningen tas MYDATAs tillgångar och skulder upp tillsammans med koncernmässiga övervärden. MYDATA konsolideras av Micronic från det tredje kvartalet 2009. I not till de finansiella rapporterna presenteras dels MYDATAs nettotillgångar vid förvärvstidpunkten, koncernens balansräkning vid förvärvstidpunkten, proforma-räkningar för helåret 2008 samt för delårsperioden 1 januari-30 september 2009. Se sidan 16 och framåt. Marknaden och produkter Bildskärmar Sedan botten nåddes i januari 2009 har marknaden för stora TFT-LCD bildskärmar nu sett sju månader av kontinuerlig ökning mätt både i omsättning och volym. Omsättningen var i augusti tillbaka på de rekordnivåer som gällde i början av 2008 (DisplaySearch, september 2009). Omsättningsprognosen för platta bildskärmar för helåret 2009 har justerats upp till 87,6 miljarder US-dollar, vilket kan jämföras med 2008 års utfall på 102,7 miljarder US-dollar. För 2010 förväntas ytterligare volymökningar i kombination med prissänkningar sammantaget resultera i en omsättning på 93,3 miljarder US-dollar (DisplaySearch, september 2009). Den snabba efterfrågeökningen under första halvåret medförde brist på vissa typer av bildskärmar och därmed prisökningar (EE Times Asia, april 2009). För att lösa denna bristsituation på snabbast möjliga sätt har tillverkarna valt att bygga ut sin kapacitet genom att investera i generation-7 och 8 fabriker. Detta är en viktig anledning till att de investeringar som nyligen offentliggjorts inte sker i de mest moderna fabrikerna för tillverkning av platta bildskärmar generation-10. Den just nu snabbast växande marknaden är Kina som förväntas vara den enskilt största marknaden för platta bildskärmar redan 2011 (Digitimes, september 2009). Ett flertal ledande tillverkare har meddelat att de avser att investera i Kina. Bland annat har Sharp, LG Display och BOE officiellt meddelat att de avser bygga var sin generation-8 fabrik där under de kommande 2-3 åren. Priserna på fotomasker avsedda för bildskärmstillämpningar har under senaste året pressats nedåt. Detta har i sin tur lett till försämrad lönsamhet bland Micronics kunder. Som en följd av att marknaden för platta bildskärmar har förbättrats har dock utnyttjandegraden på Micronics installerade bas successivt ökat under året. Nya tekniker i kombination med kostnadsbesparingar i material och produktionsprocesser leder till att fotomaskerna gradvis blivit mer komplexa och därmed svårare att producera. Denna utveckling har accelererat under senare tid, vilket är positivt för Micronic då nyinvesteringar i mer avancerade mönsterritare kommer att krävas. Prexision-8 är optimerad för produktion av avancerade fotomasker upp till generation-8 och Prexision-10 är optimerad för produktion av avancerade fotomasker till och med generation-11. Prexision-plattformen erbjuder en bättre bildkvalitet på fotomasken och har en signifikant högre rithastighet än tidigare mönsterritare. Halvledare Under andra kvartalet 2009 har en vändning skett i konjunkturcykeln för halvledarindustrin. Försäljningen för de 20 största halvledarföretagen var 21 procent högre i andra kvartalet jämfört med första kvartalet (Electronic news, juli 2009). Även kapacitetsutnyttjandet var högre i andra kvartalet, 78 procent jämfört med 58 procent i det första kvartalet (SICAS, 2nd quarter 2009). Den totala volymen ligger dock fortfarande 14 procent lägre än 2008 (Prismark, augusti 2009). Q3 rapport 2009, sidan 3 av 19
Som en följd av den ökade beläggningsgraden har investeringarna i tillverkningsutrustning ökat under kvartalet och flera analytiker har justerat upp prognoserna för 2009. Fortfarande väntas dock de totala investeringarna under 2009 bli långt under motsvarande siffra från 2008, 16 miljarder US-dollar 2009 jämfört med 30,7 miljarder US-dollar 2008 (Gartner, september 2009). De ökade investeringarna i tillverkningsutrustning har ännu inte slagit igenom i fotomaskmarknaden, vilken fortfarande präglas av överkapacitet. Den totala försäljningen av fotomasker 2009 väntas bli 2,8 miljarder US-dollar, en nedgång med 13 procent från 2008 års 3,2 miljarder US-dollar (VLSI Research, april 2009). Marknaden för mönsterritare fortsätter vara svag. De stora kommersiella tillverkarna av fotomasker har överkapacitet medan situationen bedöms vara mer balanserad hos halvledartillverkare med egen tillverkning av fotomasker (Micronics bedömning). Hos de mindre fotomasktillverkarna kan lokala kapacitetsbehov uppstå. Micronics Sigma7500 är fortsättningsvis väl positionerad för kostnadseffektiv volymproduktion inom de tekniknoder som nu tas i produktion såväl som inom framtida noder. Elektronisk kapsling Tekniken för vanliga datorer och mobila enheter, som till exempel mobiltelefoner, konvergerar och kommer sannolikt att integreras i så kallade Mobile Internet Devices (MID). Den utvecklingen, samt den ständiga efterfrågan på allt snabbare och billigare datorer, är drivkraften bakom utvecklingen inom konsumentelektronik. Utmaningen för industrin är att möta teknikkrav på miniatyrisering samtidigt som kostnaden för tillverkning och material reduceras. Avancerad elektronisk kapsling ses som en del i att lösa den ekvationen och anses nu vara av strategisk betydelse för elektronikindustrin. Avancerad elektronisk kapsling sker idag i två steg. Det första steget utförs på kiselskivan (wafer) innan den delats upp i enskilda komponenter och är en förberedelse för det andra steget som är integrationen av chipen på ett mikrokretskort, så kallat substrat. Idag skapas ledningsmönstren för dessa substrat via traditionell litografi där man använder fotomasker och exponeringsutrustningar (aligners och steppers). Den fortsatta trenden mot mindre och mer komplexa strukturer kommer att ytterligare pressa kraven på prestanda och kostnadseffektivitet för exponeringsutrustningar, vilket har öppnat upp marknaden för innovativa lösningar som Laser Direct Imaging (LDI). Micronic ser en tydlig marknad för LDI-produkter som en ny produktionsteknologi för framställning av avancerade substrat. Micronics framtida LDI-produkt bedöms på ett konkurrenskraftigt sätt kunna kombinera hög upplösning, höga linjeringskrav och hög produktivitet, vilket är utmaningen för dagens exponeringsutrustningar. Micronic samarbetar med de ledande aktörerna på marknaden kring LDI-produkter för framställning av nästa generationers avancerade substrat. För den del av elektronisk kapsling, som använder fotomasker, är Micronics mönsterritare FPS5300 väl positionerad för att möta industrins krav på upplösning och produktivitet. Eftermarknad Den installerade basen av avancerade mönsterritare är stabil och efterfrågan av servicekontrakt är fortsatt hög. Inom eftermarknaden noteras ett ökat behov av prestandaförbättrande tilläggsprodukter som följd av nya designkrav. Fotomasktillverkarnas ekonomiska läge är dock fortsatt ansträngt, vilket gör att investeringarna hålls på en låg nivå. Bedömningen kvarstår att försäljningsvolymen på eftermarknaden ökar jämfört med föregående år som då uppgick till 238 MSEK. Q3 rapport 2009, sidan 4 av 19
Ytmonteringsutrustning För ytmonteringsutrustning har halvledarmarknaden (antalet sålda komponenter) varit en god indikator på förväntad försäljning av ytmonteringsutrustning. Historiskt har ytmonteringsutrustning haft en eftersläpning i försäljningen motsvarande cirka två kvartal i förhållande till utvecklingen inom halvledarindustrin. Till skillnad mot tidigare finns nu ledig produktionskapacitet i marknaden som måste fyllas innan man investerar i mer utrustning. Försäljningen av ytmonteringsutrustning drivs av dels kapacitetsbehov, dels av den tekniska utvecklingen (till exempel monteringshastighet och komponentstorlek). Det finns initiala tecken på återhämtning inom halvledarmarknaden. Leverantörer av elektronikkomponenter ser tecken på längre leveranstider. När lågkonjunkturen slog till reducerades produktionskapacitet och äldre fabriker stängdes. Generellt avstannade all kapacitetsutbyggnad. Baserat på detta aviseras nu längre ledtider och prishöjningar. Inom halvledarindustrin förutspår VLSI Research (september 2009), Prismark (augusti 2009) och IC Insights (september 2009) en uppgång i marknaden för åren 2010 och 2011. För antalet sålda komponenter prognostiserar IC Insights (Research Report, oktober 2009) en V-formad återhämtning från ett skarpt fall i fjärde kvartalet 2008 och första kvartalet 2009 till nivåer motsvarande de som förelåg första halvåret 2008. Återhämtningen började under andra kvartalet 2009 och förväntas fortsätta under tredje kvartalet 2009 med en stabilisering under fjärde kvartalet 2009. Bolaget ser inom överskådlig tid inga teknikskiften som leder till en väsentligt förändrad elektronikproduktionsprocess. Däremot driver, som alltid, utvecklingen mot fler och mindre komponenter och kretskort med hög packningstäthet som ska monteras allt snabbare. Den ständiga jakten efter lägre kostnader leder högvolymproduktionen av elektronik mot områden som inre Kina, Vietnam, Brasilien och Mexico. Marknaden för flexibel elektronikproduktion, där ytmonteringsutrustning är väl lämpad, har dessutom en geografiskt större spridning. Den totala marknaden för ytmonteringsutrustning 2008 var 2,4 miljarder US-dollar. Marknadsstatistik (PROTEC MDC, juli 2009) visar en kraftig volymnedgång med 79 procent för första halvåret 2009. Marknaden är fortsatt svag för utrustning till elektronikproduktion. De aktivitetsökningar som bolaget noterade i marknaden under andra kvartalet har ännu inte resulterat i ökad orderingång. Elektronikproducerande företag är fortfarande återhållsamma med nyinvesteringar. Förväntningarna är att marknaderna i USA och Tyskland ska vara de första att ge signaler om en vändning som följs av en försiktig återhämtning generellt i marknaden under 2010. De indikatorer som beskrivits ovan pekar på att en återhämtning är på väg men osäkerheten i återhämtningstakten är stor. Bolaget har genom MYDATAs förnyade produktportfölj stärkt sin marknadsposition. Under det drygt senaste året har samtliga produkter förnyats inom Pick&Place, Jet Printing, Factory Automation and Services. För ytterligare information om MYDATA hänvisas till Prospekt avseende upptagande till handel av nyemitterade aktier i Micronic Laser Systems AB, vilket finns på Micronics webbplats www.micronic.se, under finansiell information. Q3 rapport 2009, sidan 5 av 19
Kommentarer till koncernens resultat och finansiella ställning Koncernen består sedan den 2 juli 2009 av Micronic och MYDATA. Koncernens finansiella rapporter för delårsperioden 1 januari-30 september inkluderar MYDATA för tredje kvartalet. Jämförelsesiffrorna som presenteras inom parentes avser således enbart den tidigare Micronic-koncernen. På sidorna 16-18 presenteras förvärvsbalansräkning med allokering av övervärden samt proformaräkningar för att åskådliggöra hur koncernen hade sett ut om förvärvet hade skett den 1 januari 2008. Orderingång och orderstock Orderingången för de första nio månaderna 2009 uppgick till 439 (228) MSEK och omfattar erhållna order av system, service- samt eftermarknadsförsäljning. Orderingången för det tredje kvartalet uppgick till 180 (132) MSEK, varav 67 MSEK är relaterat till mönsterritare och 113 MSEK till ytmonteringsutrustning. Orderstocken var vid kvartalets utgång 78 (377) MSEK och omfattar mönsterritare till ett värde av 16 MSEK och ytmonteringsutrustning inklusive eftermarknadsorder till ett värde av 62 MSEK. Försäljning Nettoomsättningen uppgick under årets första nio månader till 599 (235) MSEK och omfattar leverans av tre stycken mönsterritare, ytmonteringsutrustning samt service- och eftermarknadsförsäljning. Av tredje kvartalets försäljning, som totalt uppgick till 156 (132) MSEK, är 60 MSEK relaterat till mönsterritare och 113 MSEK till ytmonteringsutrustning. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat uppgick för årets första nio månader till 6 (-162) MSEK samt under tredje kvartalet till -81 (-35) MSEK. Rörelseresultatet påverkas av aktivering av utveckling samt av avskrivningar på tidigare aktiverad utveckling. Rörelseresultatet, justerat för dessa poster, uppgick för årets första nio månader till 50 (-205) MSEK. Under årets första nio månader har aktivering av utveckling skett med cirka 1 MSEK. Under motsvarande period föregående år aktiverades 60 MSEK. Avskrivningar av tidigare aktiverad utveckling har under årets första nio månader gjorts med 45 (18) MSEK. Koncernens rörelseresultat belastas under tredje kvartalet med avskrivningar på övervärden på 21 MSEK, vilka identifierats i samband med förvärvet av MYDATA. Rörelsens kostnader och bruttoresultat Rörelsens kostnader uppgick under årets första nio månader till 593 (398) MSEK, varav kostnaden för sålda varor uppgick till 320 (197) MSEK. Bruttoresultatet 279 (38) MSEK motsvarar en bruttomarginal på 47 (16) procent. Under tredje kvartalet var bruttomarginalen 15 (16) procent. Bruttomarginalen för tredje kvartalet belastas med avskrivningar på övervärden i lager och orderstock på 19 MSEK, vilka identifierats i sambandet med förvärvet av MYDATA. Bruttomarginalen påverkas i hög utsträckning av antalet maskiner samt av den mix av maskiner som levereras, vilket kan få väsentlig effekt på enskilda kvartal. Bruttovinsten belastas också av direkta kostnader för levererade varor och tjänster, inklusive kostnader för upptagning av system hos kund samt kostnader för en garantiperiod. Förutom dessa direkta kostnader belastas bruttovinsten av vissa fasta kostnader för produktionsavdelningen. Kostnader för forskning och utveckling har belastat rörelseresultatet för de första nio månaderna med 163 (103) MSEK. De faktiska utgifterna för forskning och utveckling uppgick under de första nio månaderna till 118 (146) MSEK, av vilka 1 MSEK har aktiverats. Under samma period föregående år aktiverades 60 MSEK. Avskrivningar på tidigare aktiverad utveckling har gjorts med 45 (18) MSEK, varav merparten avser utvecklingskostnader för Prexision-10. Effekten av detta innebär att redovisade utvecklingskostnader ökar med 88 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år trots att de faktiska utgifterna alltså minskat. I tredje kvartalet påbörjades även avskrivningar på de övervärden i immateriella tillgångar som identifierats vid förvärvet av MYDATA. Avskrivningar på teknologi redovisas som en utvecklingskostnad och uppgår för tredje kvartalet till 1,2 MSEK. Se även tabell på sidan 12. En individuell prövning sker av samtliga utvecklingsprojekt för att bedöma om kriterierna för att aktivera kostnader i balansräkningen är uppfyllda. Avskrivningar av aktiverad utveckling påbörjas när utvecklingsprojektet avslutas, vilket sker i samband med att intäkter börjar genereras. Q3 rapport 2009, sidan 6 av 19
Kostnaderna för försäljning uppgick under årets första nio månader till 43 (38) MSEK, varav 6 (5) MSEK avser försäljningsprovisioner. I administrationskostnaderna, som under de första nio månaderna uppgick till 73 (64) MSEK, ingår kostnader för produktledning med 26 (26) MSEK. Övriga intäkter uppgick under de första nio månaderna till 6 (5) MSEK. Posten består till största delen av valutakursdifferenser. Resultat per aktie Koncernens resultat efter skatt uppgick för årets första nio månader till -1 (-115) MSEK. Det totala antalet utestående aktier vid delårsperiodens utgång 2009 var 65 277 673. Resultatet per aktie före och efter utspädning, beräknat på genomsnittligt antal aktier, uppgick till -0,03 (-2,95) SEK. Det redovisade antalet genomsnittliga aktier har inte påverkats av någon utspädningseffekt av personaloptionsprogrammet med löptid 2007/2012 då börskursen markant understiger programmets fastställda lösenpriser. Däremot har genomsnittligt antal aktier påverkats av den nyemission som skedde i samband med förvärvet av MYDATA. Investeringar Koncernens totala investeringar, som under årets första nio månader uppgick till 2 (70) MSEK, avser utveckling med knappt 1 MSEK samt datorer och annan utrustning med drygt 1 MSEK. Under samma period föregående år ingick aktivering av utvecklingskostnader med 60 MSEK medan övriga investeringar uppgick till 10 MSEK. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid delårsperiodens slut till 353 MSEK jämfört med 371 MSEK vid utgången av 2008. Koncernens kassaflöde var alltså under årets första nio månader negativt med 14 (182) MSEK. Rörelsen genererade under de första nio månaderna 146 (-92) MSEK. Investeringsverksamheten tog under delårsperioden 2 (70) MSEK i anspråk. Förvärvet av MYDATA gjordes genom en apportemission, vilken inte genererade något kassaflöde. Utgifter hänförliga till förvärvet uppgick till 16 MSEK. Finansieringsverksamheten tog 142 (20) MSEK i anspråk och avser återbetalning av ett erhållet förskott på framtida royalty från ASML. Personal Medelantalet anställda i koncernen var under årets första nio månader 425 (398) personer. Vid delårsperiodens slut var antalet anställda i koncernen 584, jämfört med 384 personer vid utgången av 2008. MYDATA-koncernen, som förvärvades den 2 juli 2009, hade vid slutet av delårsperioden 246 anställda. Kommentarer till moderbolagets resultat och finansiella ställning Micronic Laser Systems AB, beläget i Täby utanför Stockholm, är moderbolag i koncernen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under årets första nio månader 2009 till 372 (144) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 16 (-214) MSEK. I moderbolaget tas samtliga kostnader för forskning och utveckling löpande i den takt de uppstår. Moderbolaget redovisar inte aktiverad utveckling i balansräkningen som immateriella tillgångar och därför inte heller avskrivningar av tidigare aktiverad utveckling. De immateriella tillgångar, som finns i moderbolaget, avser affärssystem och licensrättigheter. Detta förklarar skillnaderna i redovisade kostnader för forskning och utveckling mellan koncernen och moderbolaget. Moderbolagets likvida medel uppgick vid utgången av delårsperioden till 272 MSEK, jämfört med 338 MSEK vid utgången av 2008. Investeringarna uppgick under första halvåret till 1 (12) MSEK. Finansieringsverksamheten tog 142 MSEK i anspråk och avser återbetalning av ett erhållet förskott på framtida royalty från ASML. Q3 rapport 2009, sidan 7 av 19
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är genom sina verksamheter utsatta för risker av både rörelse- och finansiell karaktär, vilka bolaget själv kan påverka i större eller mindre omfattning. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt hantera dessa. Genom utveckling av bolagets processer, dess riskhantering och genom att samtidigt utveckla koncernens försäkringslösningar begränsas koncernens sammantagna risker och därmed kostnaderna för att hantera dessa. På kort sikt kan bolagets verksamhet, lönsamhet och finansiella ställning påverkas av fortsatt begränsade investeringar inom elektronikindustrin. Dessa risker kan ytterligare förstärkas av den allmänt finansiellt turbulenta situation som nu råder och som orsakar en svag konjunktur. För att minska effekterna av en sådan nedgång arbetar Micronic med att utvidga produktutbudet för att adressera flera tillämpningsområden. Antalet företagsinterna och kommersiella fotomasktillverkare i världen är begränsat, vilket vid försäljning av mönsterritare medför en koncentration av kundrisken. En fortsatt låg orderingång från, eller försäljning till, en av dessa kunder kan därför på kort sikt få betydande effekt på resultat och finansiell ställning. Resultatet under en tidsperiod kan också påverkas av förskjutningar i tiden av leveranser av enskilda mönsterritare. Utvecklingen inom mönsterritare går mot färre men större enskilda affärer, vilket kan leda till en längre försäljningsprocess. Försäljningen av ytmonteringsutrustning har större volymer och beroendet av enskilda kunder blir därmed mindre. Detta segment är dock mera utsatt för konkurrens då det finns flera leverantörer, varav vissa har stora ekonomiska resurser. Den tekniska utvecklingen är mycket snabb inom de områden där koncernen verkar och vikten av att leverera produkter på utsatt tid är därmed väsentlig. Koncernen är också utsatt för en utvecklingsrisk, vilket omfattar risken att den forskning och utveckling som bedrivs inte leder fram till nya lönsamma affärsmöjligheter i önskad utsträckning. Vissa av de komponenter, som ingår i tillverkningen av koncernens system, säljs av ett fåtal leverantörer. Micronic arbetar kontinuerligt med att utvärdera alternativa leverantörer av sådana kritiska komponenter. Koncernens och moderbolagets största finansiella risk är valutarisken. Faktureringen sker nästan uteslutande i utländsk valuta. Valutarisken hanteras, när det gäller försäljningen av mönsterritare, framför allt genom att valutaterminsavtal tecknas för kontrakterade flöden. Kontrakterade flöden utgörs av erhållna order. Hur stor andel som valutasäkras är delvis avhängigt osäkerhetsfaktorn i leveranstidpunkt. I takt med att leveranstidpunkten kommer närmare i tiden ökar valutasäkrad andel för respektive kontrakterat inflöde avseende mönsterritare. Vid försäljningen av ytmonteringsutrustning valutasäkras även delar av prognostiserade framtida intäktsflöden. Det relativt få antalet kunder på marknaden för mönsterritare innebär även en koncentration av kreditrisken, det vill säga risken att en kund inte kan fullfölja sina betalningsåtaganden. Denna risk minimeras genom att i så hög utsträckning som möjligt begära förskottsfinansiering från kunder samt att i samband med affärer med nya kunder eller på nya geografiska områden begära remburser eller andra säkerheter. Förvärvet av MYDATA väntas leda till positiva synergieffekter. Förvärv är alltid förenade med risker avseende integrationen av de olika enheterna, vilket kan leda till att de positiva effekterna försenas eller uteblir. Q3 rapport 2009, sidan 8 av 19
Valberedning Valberedningen ska enligt årsstämmans beslut 2009 bestå av fem ledamöter representerande de fyra största aktieägarna vid utgången av augusti månad samt styrelsens ordförande. Valberedningen ska till årsstämman 2010 föreslå styrelseledamöter och styrelseordförande samt arvoden till styrelseledamöter och revisorer. Följande personer har utsetts till representanter för de största aktieägarna i valberedningen: Ulf Strömsten, Catella Annika Andersson, Fjärde AP-fonden Patrik Tigerschiöld, Skanditek Industriförvaltning AB Kerstin Stenberg, Swedbank Robur Rune Glavare, styrelsens ordförande Patrik Tigerschiöld har utsetts till valberedningens ordförande. Nästa årsstämma hålls den 12 april 2010. Framtidsutsikter Den kraftiga ökningen i omsättning för bildskärmsindustrin har fortsatt även under det tredje kvartalet, vilket medfört att planerade investeringar ökar. Prognosen för de totala investeringarna i produktionsutrustning uppgår nu till 6,9 miljarder US-dollar 2009 och 10,4 miljarder US-dollar 2010 (DisplaySearch, september 2009). Tillväxten under de senaste kvartalen har lett till en högre utnyttjandegrad av redan installerade mönsterritare. Med de nya investeringar i produktionskapacitet, som planeras att ske under 2010, bedöms installerad kapacitet av ritare för fotomasker behöva öka. Den prispress på fotomasker som skett gör att tillverkarna avvaktar i det längsta med investeringar, vilket förskjutit orderingången framåt och därmed ökat osäkerheten för ytterligare fakturering av mönsterritare under innevarande år. Vändningen på halvledarmarknaden under det andra kvartalet gör att de flesta prognosmakare har reviderat prognoserna uppåt. Bedömningen nu är att den totala försäljningen av halvledarchip för 2009 kommer att uppgå till 212 miljarder US-dollar (Gartner, augusti 2009). Investeringsaktiviteten har ökat, dock från mycket låga nivåer. För 2009 väntas investeringarna i tillverkningsutrustning uppgå till totalt 16 miljarder US-dollar, en nedgång med 48 procent jämfört med 2008 (Gartner, september 2009). MYDATAs förnyade produktportfölj sammantaget med tecknen på att komponentvolymen inom halvledarindustrin ökar, förväntas på sikt leda till ökad efterfrågan på utrustning från MYDATA. Styrelsens tidigare bedömning var att ytterligare orderingång av mönsterritare för leverans under innevarande år kommer att ske och att försäljningen av Micronics produkter för helåret bedöms överstiga föregående år. MYDATAs försäljning under andra halvåret 2008 uppgick till 327 MSEK. Försäljningen under andra halvåret 2009 bedöms inte nå upp till nivån för föregående år. Det är styrelsens nuvarande bedömning att den totala försäljningen för helåret 2009 kommer att ligga i nivån 800-850 MSEK. Denna bedömning medför att försäljningen proforma för 2009 kommer att ligga i nvån 1 020-1 070 MSEK, jämfört med en försäljning proforma 2008 på 1 194 MSEK. Q3 rapport 2009, sidan 9 av 19
Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2009 28 januari 2010 Årsstämma 12 april 2010 Delårsrapport januari-mars 2010 23 april 2010 Delårsrapport januari-juni 2010 9 juli 2010 Delårsrapport januari-september 2010 22 oktober 2010 Täby, 16 oktober 2009 Micronic Laser Systems AB (publ.) Styrelsen Micronic Laser Systems AB är ett högteknologiskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför en serie extremt noggranna laserritare för framställning av fotomasker samt avancerad ytmonteringsutrustning för flexibel elektronikproduktion. Laserritarna används av världens ledande elektronikföretag i tillverkningen av bildskärmar för TV-apparater och datorer, i tillverkningen av halvledarkretsar samt för avancerad elektronisk kapsling. Ytmonteringsutrustningen, inklusive mjukvaruprogram, används för stencilfri applicering av lodpasta på mönsterkort och för ytmontering av elektroniska komponenter på mönsterkort. Micronics huvudkontor ligger i Täby utanför Stockholm och koncernen har idag dotterbolag i Japan, USA, Sydkorea, Singapore, Kina, Taiwan, Tyskland, Frankrike, Storbritannien och Nederländerma. För mer information om laserritare, besök hemsidan www.micronic.se och för ytmonteringssystem besök www.mydata.se Q3 rapport 2009, sidan 10 av 19
GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Micronic Laser Systems AB (publ), org nr 556351-2374, per 30 september 2009 och den niomånaders period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen och för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 16 oktober 2009 KPMG AB Anders Malmeby Auktoriserad revisor Q3 rapport 2009, sidan 11 av 19
RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN MSEK juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Nettoomsättning 156,3 109,6 598,9 235,0 568,6 932,6 Kostnad sålda varor -133,4-92,5-320,2-197,0-407,2-530,5 Bruttovinst 22,9 17,1 278,7 38,0 161,5 402,1 Forskning och utveckling -68,0-27,2-163,3-103,3-149,6-209,6 Försäljningskostnader -24,6-13,2-43,3-37,8-52,9-58,4 Administrationskostnader -22,1-20,6-72,6-63,9-96,4-105,2 Övriga intäkter och kostnader 10,5 8,6 6,3 4,7 100,0 101,5 Rörelseresultat -81,3-35,3 5,8-162,3-37,5 130,5 Finansiella intäkter och kostnader -1,7 0,2-1,7 1,2 1,9-0,8 Resultat före skatt -83,0-35,1 4,1-161,1-35,5 129,7 Skatt 23,3 9,9-5,6 45,7 4,9-46,6 Periodens resultat -59,7-25,2-1,5-115,4-30,6 83,1 Resultat/aktie före och efter utspädning, SEK -0,92-0,64-0,03-2,95-0,78 1,82 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental 64 994 39 167 47 870 39 167 39 167 45 677 RAPPORTER ÖVER TOTALRESULTAT, KONCERNEN MSEK juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Periodens resultat -59,7-25,2-1,5-115,4-30,6 83,1 Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser -8,0 4,3-8,2-1,3 16,5 7,3 Kassaflödessäkringar 0,0-1,3 2,8-1,3-9,4-2,7 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat 0,7 0,0 0,8 0,0 0,2 0,8 Perioden, övrigt totalresultat -7,3 3,0-4,6-2,6 7,2 5,4 Periodens summa totalresultat -67,0-22,2-6,1-118,0-23,4 88,5 Jämförelsestörande poster som påverkat rörelseresultatet i koncernen och moderbolaget juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Kostnad sålda varor Nedskrivning av komponenter i lager - - - - -67,4-67,4 Övriga intäkter och kostnader Fastighetsförsäljning - - - - 97,7 97,7 Omstrukturering av verksamheten i Sverige - - - - -14,8-14,8 Rörelseresultat - - - - 15,5 15,5 KOSTNADER FÖR FORSKNING OCH UTVECKLING MSEK juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Utgifter för forskning och utveckling -48,4-38,7-117,8-145,5-197,3-169,6 Aktivering av utveckling 0,6 17,7 0,6 60,4 71,9 12,2 Avskrivningar på aktiverad utveckling -19,0-6,1-44,9-18,2-24,2-51,1 Avskrivningar på övervärden i teknologi -1,2-1,2-1,2 Rapporterad kostnad -68,0-27,2-163,3-103,3-149,6-209,6 Q3 rapport 2009, sidan 12 av 19
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN, KONCERNEN MSEK juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 rullande 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -55,0-6,6 1,7-122,5 33,3 157,5 Förändring av rörelsekapital 43,8-72,4 121,8 30,1-107,1-15,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten -11,2-79,0 123,5-92,4-73,8 142,1 Kassaflöde från investeringar i utveckling -0,6-17,7-0,6-60,4-71,9-12,2 Kassaflöde från försäljning av anläggningstillgångar - - - - 175,7 175,7 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -0,7-0,9-1,6-9,6-11,3-3,3 Kassaflöde från förvärv av dotterföretag 6,4 0,0 6,4 0,0 0,0 6,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 10,0-1,3-141,9-19,6-102,2-224,5 Periodens kassaflöde 3,9-98,9-14,2-182,0-83,5 84,2 Likvida medel vid periodens början 353,4 365,0 371,4 450,7 450,7 267,6 Kursdifferens i likvida medel -4,6 1,5-4,5-1,1 4,2 0,9 Likvida medel vid periodens slut 352,7 267,6 352,7 267,6 371,4 352,7 RAPPORTER ÖVER FINANSIELL STÄLLNING, KONCERNEN MSEK 30 sep 09 30 sep 08 31 dec 08 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 270,3 122,3 126,8 Materiella tillgångar 63,6 199,5 85,9 Långfristiga fordringar 39,1 5,9 38,1 Uppskjutna skattefordringar 124,2 134,7 90,8 Summa anläggningstillgångar 497,2 462,4 341,5 Omsättningstillgångar Varulager 366,8 406,7 309,7 Kortfristiga fordringar 326,3 206,4 353,8 Likvida medel 352,7 267,6 371,4 Summa omsättningstillgångar 1 045,8 880,7 1 034,9 Summa tillgångar 1 543,0 1 343,1 1 376,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 187,7 793,2 888,6 Långfristiga räntebärande lån 11,7 92,5 5,9 Övriga långfristiga räntebärande skulder 0,0 126,9 142,2 Övriga långfristiga skulder 8,4 6,6 7,7 Uppskjutna skatteskulder 50,9 26,9 22,1 Summa långfristiga skulder 71,0 253,0 177,8 Kortfristiga räntebärande skulder 32,4 14,5 15,2 Övriga kortfristiga skulder 251,9 282,5 294,9 Summa kortfristiga skulder 284,3 296,9 310,0 Summa skulder 355,3 549,9 487,8 Summa eget kapital och skulder 1 543,0 1 343,1 1 376,4 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, KONCERNEN MSEK jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 Belopp vid periodens ingång 888,6 907,5 907,5 Nyemission 303,6 Periodens summa totalresultat -6,1-118,0-23,4 Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument, IFRS 2 1,6 3,7 4,5 Belopp vid periodens utgång 1 187,7 793,2 888,6 Q3 rapport 2009, sidan 13 av 19
NYCKELTAL jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 Bruttomarginal 1) 46,5% 16,2% 28,4% Justerad bruttomarginal 4) 49,7% Rörelsemarginal 2) 1,0% -69,1% -6,6% Justerad rörelsemarginal 2) 3) 8,6% -87,0% -15,0% Justerad rörelsemarginal 2 5) 11,8% Avkastning på eget kapital -0,1% -13,6% -3,4% Soliditet 77,0% 59,1% 64,6% Eget kapital/genomsnittligt antal aktier 24,8 20,3 22,7 Medelantalet anställda 425 398 398 Investeringar, brutto Aktiverad utveckling 0,6 60,4 71,9 Övriga anläggningstillgångar 1,6 9,6 11,3 1) I bruttomarginalen för helåret 2008 ingår kostnader för nedskrivning av lager med 67 MSEK. 2) I rörelsemarginalen samt i den justerade rörelsemarginalen för helåret 2008 ingår jämförelsestörande poster avseende kostnader för nedskrivning av lager med 67 MSEK, kostnader för omstrukturering av verksamheten i Sverige med 15 MSEK samt realisationsvinst vid försäljning av fastigheten i Täby med 98 MSEK, netto 16 MSEK. 3) Rörelsemarginalen justerad för aktivering av utveckling, avskrivningar på aktiverad utveckling. 4) Den justerade bruttomarginalen är justerad för avskrivningar på övervärden i lager och orderstock, vilka är hänförliga till förvärvet av MYDATA. 5) Justerad rörelsemarginal 2 är justerad för aktivering av utveckling, avskrivningar på aktiverad utveckling samt avskrivningar på övervärden i varulager och orderstock, teknologi samt kundrelationer, vilka är hänförliga till förvärvet av MYDATA. Rörelsesegment INTÄKTER, KONCERNEN, MSEK juli-sep 09 jan-sep 09 Mönsterritare 60,3 502,9 Ytmonteringsutrustning 96,0 96,0 Koncernens totala intäkter 156,3 598,9 RÖRELSERESULTAT, KONCERNEN MSEK juli-sep 09 jan-sep 09 Mönsterritare -61,6 25,4 Ytmonteringsutrustning 1,0 1,0 Avskrivningar övervärden i lager -17,0-17,0 Avskrivningar övervärden i orderstock -2,0-2,0 Avskrivningar övervärden i immateriella tillgångar -1,7-1,7 Koncernens redovisade rörelseresultat -81,3 5,8 INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD, MSEK Nettoomsättning per marknad jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 Europa 47,7 0,3 0,2 USA 48,5 13,0 106,4 Asien 501,7 221,7 462,0 Övriga marknader 1,0 0,0 0,0 598,9 235,0 568,6 FLERKVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN 2009 2008 2007 MSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Nettoomsättning 156,3 375,9 66,7 333,7 109,6 46,4 79,0 224,9 177,9 Bruttomarginal 14,7% 65,1% 16,6% 37,0% 15,6% -11,2% 31,4% 31,2% 47,1% Rörelsemarginal -52,0% 41,1% -101,0% 37,4% -32,2% -183,0% -53,2% -18,8% -19,2% Justerad rörelsemarginal -39,5% 44,5% -81,6% 35,8% -42,8% -215,5% -72,8% -15,7% -5,0% Resultat efter skatt -59,7 108,5-50,3 84,7-25,2-60,9-29,2-30,2-24,1 Resultat per aktie -0,92 2,77-1,28 2,16-0,64-1,55-0,75-0,77-0,62 Avkastning på eget kapital -5,6% 12,1% -5,9% 10,1% -3,1% -7,2% -3,3% -3,3% -2,5% Q3 rapport 2009, sidan 14 av 19
RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET MSEK juli-sep 09 juli-sep 08 jan-sep 09 jan-sep 08 jan-dec 08 Nettoomsättning 21,3 78,1 371,7 144,3 433,4 Kostnad sålda varor -29,5-68,7-167,3-135,0-304,0 Bruttovinst -8,2 9,4 204,4 9,3 129,4 Forskning och utveckling -35,5-39,0-105,7-148,3-200,7 Försäljningskostnader -7,1-11,5-24,0-32,4-47,1 Administrationskostnader -11,1-16,3-55,6-53,4-78,1 Övriga intäkter och kostnader -0,7 12,9-3,3 10,7 106,5 Rörelseresultat -62,6-44,5 15,8-214,1-90,1 Resultat från finansiella poster 0,5 0,6 9,8 3,3 4,0 Resultat efter finansiella poster -62,1-43,9 25,6-210,8-86,1 Bokslutsdispositioner - - - - 5,5 Resultat före skatt -62,1-43,9 25,6-210,8-80,6 Skatt 18,8 12,3-4,3 58,9 15,1 Periodens resultat -43,3-31,6 21,3-151,9-65,5 BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET MSEK TILLGÅNGAR 30 sep 09 30 sep 08 31 dec 08 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 0,5 2,6 1,6 Materiella tillgångar 51,7 195,3 78,9 Andelar i koncernbolag 344,5 24,7 24,7 Fordringar på koncernbolag 29,0 27,1 33,5 Andra långfristiga fordringar 28,2 0,1 29,9 Uppskjutna skattefordringar 81,9 131,0 85,4 Summa finansiella anläggningstillgångar 483,6 182,9 173,5 Summa anläggningstillgångar 535,8 380,8 254,0 Omsättningstillgångar Varulager 232,7 362,4 262,0 Kortfristiga fordringar 191,9 175,2 309,5 Kassa och bank 272,3 237,6 337,7 Summa omsättningstillgångar 696,9 775,2 909,3 Summa tillgångar 1 232,7 1 156,0 1 163,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 109,4 693,2 785,0 Obeskattade reserver 0,0 5,5 0,0 Långfristiga räntebärande skulder - 203,5 142,2 Kortfristiga räntebärande skulder - 3,4 0,0 Övriga kortfristiga skulder 123,3 250,4 236,1 Summa kortfristiga skulder 123,3 253,8 236,1 Summa eget kapital och skulder 1 232,7 1 156,0 1 163,3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 30 sep 09 30 sep 08 31 dec 08 Ställda säkerheter 89,0 191,0 89,0 Eventualförpliktelser 8,8 91,5 98,4 Under 2009 har licensavtal omförhandlats, vilket lett till minskade framtida betalningsåtaganden, för såväl moderbolaget som koncernen. Q3 rapport 2009, sidan 15 av 19
Förvärv av MYDATA Den 2 juli 2009 förvärvade Micronic 100 procent av aktierna i MYDATA. Förvärvet genomfördes som en apportemission, efter vilken MYDATAs tidigare huvudägare Skanditek nu äger 38 procent av aktierna i Micronic. Micronics aktiekapital har ökats med 26 111 057 aktier till ett totalt antal aktier om 65 277 673 aktier. Under det tredje kvartalet har MYDATA-koncernen belastat koncernens resultat med 1 MSEK. Om förvärvet av MYDATA hade skett per den 1 januari 2009, skulle koncernens intäkter uppgått till 822 MSEK och delårsperiodens resultat skulle ha varit -27 MSEK. MYDATAs nettotillgångar vid förvärvstidpunkten Redovisat värde i Verkligt värde, Verkligt värde, MYDATA före förvärvet justering redovisat i koncernen MSEK Aktiverad utveckling 70,2 23,0 93,2 Varumärke 0,0 20,0 20,0 Kundrelationer 0,0 13,0 13,0 Orderstock 0,0 2,0 2,0 Materiella tillgångar 7,3 0,0 7,3 Långfristiga fordringar 41,9 0,0 41,9 Varulager 107,5 17,0 124,5 Kundfordringar och övriga fordringar 118,4 0,0 118,4 Likvida medel 22,6 0,0 22,6 Räntebärande skulder -34,5 0,0-34,5 Avsättningar -1,0 0,0-1,0 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -113,0 0,0-113,0 Uppskjuten skatteskuld -19,3-19,7-39,1 Netto identifierbara tillgångar och skulder 200,2 55,3 255,5 Koncerngoodwill 64,3 Anskaffningsvärde, inklusive arvoden för juridiskaoch övriga konsulttjänster, MSEK 319,8 Arvoden för juridiska- och övriga konsulttjänster uppgår till MSEK 6,5 I samband med förvärvet av MYDATA har Micronic allokerat koncernmässiga övervärden, det vill säga skillnaden mellan anskaffningsvärdet och MYDATAs nettotillgångar vid förvärvstidpunkten, till materiella och immateriella tillgångar genom en process där dessa identifierats och värderats. Övervärden som inte kunnat härledas till balansposter har hänförts till goodwill. En bedömning visar på övervärden i MYDATAs teknologi. MYDATA aktiverar, liksom Micronic och i enlighet med IFRS, utvecklingsprojekt i balansräkningen fram till dess att dessa börjar generera intäkter. Därutöver bedöms redan utvecklad teknologi ha ett värde för den framtida verksamheten i den sammanslagna koncernen. MYDATA besitter ett starkt varumärke under vilket bolagets produkter säljs och det upptagna värdet på varumärket har bedömts utifrån vad en rimlig kostnad skulle vara för att använda ett sådant varumärke. Även bolagets kundrelationer bedöms ha ett värde för den gemensamma koncernen då MYDATA är en väl etablerad leverantör som levererat många system till många kunder inom sina marknader och där enskilda kunder över tiden investerat i flera MYDATA-system. Därutöver har värden identifierats i den orderstock som fanns vid förvärvstillfället samt i lager. Det övervärde som hänförts till goodwill består framför allt av värden i den kompetens som finns i bolagets medarbetare samt i de synergier som bedöms kunna uppnås genom samgåendet. Övervärden i orderstock och lager skrivs av i den takt dessa omsätts. Detta beräknas att i sin helhet ske under 2009. Övervärden i teknologi skrivs av under fem år, vilket motsvarar den avskrivningstid som MYDATA använder för aktiverade utvecklingskostnader. Övervärden i kundrelationer skrivs av under sju år från förvärvstidpunkten. Koncerngoodwill och beräknat värde i varumärket skrivs inte av genom linjär avskrivning, utan prövas istället regelbundet genom en så kallad impairment test. Q3 rapport 2009, sidan 16 av 19
Förvärvet av MYDATA skedde den 2 juli 2009 och anskaffningsvärdet har allokerats utifrån den balansräkning som förelåg den 30 juni 2009. Nedan presenteras de båda koncernernas balansräkningar den 30 juni samt en konsoliderad balansräkning efter allokering av faktiska övervärden. Micronic, MYDATA, Förvärvs- Sammanslagen FÖRVÄRVSBALANSRÄKNINGAR koncernen koncernen justering koncern MSEK 30 juni 2009 30 juni 2009 30 juni 2009 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingskostnader 99,3 70,2 23,0 192,5 Övriga immateriella anläggningstillgångar 0,9 0,9 Varumärke 20,0 20,0 Kundrelationer 13,0 13,0 Orderstock 2,0 2,0 Goodwill 64,3 64,3 Materiella anläggningstillgångar 64,1 7,3 71,4 Långfristiga fordringar 36,6 5,1 41,6 Uppskjutna skattefordringar 67,6 36,9 104,5 Summa anläggningstillgångar 268,5 119,5 122,3 510,2 Omsättningstillgångar Varulager 269,4 107,5 17,0 394,0 Övriga fordringar 263,2 118,4 381,6 Likvida medel 353,4 22,6 376,0 Summa omsättningstillgångar 886,1 248,5 17,0 1 151,6 SUMMA TILLGÅNGAR 1 154,5 368,0 139,3 1 661,8 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 950,7 200,2 109,9 1 260,8 Långfristiga räntebärande skulder 5,7 0,0 5,7 Övriga långfristiga skulder 7,7 1,0 8,6 Uppskjutna skatteskulder 19,3 19,3 19,7 58,3 Summa långfristiga skulder 32,6 20,3 19,7 72,6 Kortfristiga räntebärande skulder 5,5 34,5 40,1 Övriga kortfristiga skulder 165,6 113,0 9,7 288,3 Summa kortfristiga skulder 171,1 147,5 9,7 328,4 Summa skulder 203,8 167,8 29,4 401,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 154,5 368,0 139,3 1 661,8 Q3 rapport 2009, sidan 17 av 19
Proformaräkningar Proformaräkningarna avser helåret 2008 samt delårsperioden januari-september 2009. Räkningarna visar hur ett förvärv per den 1 januari 2008 skulle ha påverkat koncernens resultat och finansiella ställning. Vid upprättandet av proformaräkningarna har resultatet för respektive period belastats med ett års respektive nio månaders avskrivningar på avskrivningsbara övervärden i immateriella tillgångar. Det övervärde som hänförts till varulager och orderstock har i proformaredovisningen i sin helhet skrivits av under 2008 och belastar alltså inte proformaredovisningen 2009. Detta leder till en skillnad mellan proformaredovisningen och den faktiska redovisningen för delårsperioden 2009. Den proformaräkning för 2008 som presenteras har justerats jämfört med motsvarande proformaräkning som presenterades i prospektet inför förvärvet. Justeringen har gjorts då förvärvsvärdet vid utgivandet av prospektet var ett uppskattat värde och byggde på aktuell börskurs vid tidpunkten för prospektet. PROFORMARESULTATRÄKNINGAR jan-sep jan-dec MSEK 2009 2008 Nettoomsättning 821,8 1 193,9 Kostnad sålda varor -449,5-848,4 Bruttovinst 372,3 345,5 Forskning och utveckling -215,0-274,0 Försäljningskostnader -88,7-158,5 Administrationskostnader -88,8-124,1 Övriga intäkter och kostnader -7,2 79,5 Rörelseresultat -27,4-131,6 Resultat från finansiella poster -2,4 1,9 Resultat efter finansiella poster -29,8-129,6 Skatt 3,1 29,7 Periodens resultat -26,8-99,9 PROFORMABALANSRÄKNING MSEK 31 dec 2008 TILLGÅNGAR Aktiverade utvecklingskostnader 224,1 Övriga immateriella tillgångar 1,6 Varumärke 20,0 Kundrelationer 11,1 Orderstock 0,0 Goodwill 64,3 Materiella anläggningstillgångar 93,6 Långfristiga fordringar 46,4 Uppskjutna skattefordringar 109,5 Summa anläggningstillgångar 570,6 Varulager 431,3 Kortfristiga fordringar 487,0 Likvida medel 392,4 Summa omsättningstillgångar 1 310,7 SUMMA TILLGÅNGAR 1 881,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 213,2 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 148,1 Övriga långfristiga skulder 8,7 Uppskjutna skatteskulder 48,9 Summa långfristiga skulder 205,7 Kortfristiga räntebärande skulder 15,5 Övriga kortfristiga skulder 447,0 Summa kortfristiga skulder 462,5 Summa skulder 668,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 881,3 Q3 rapport 2009, sidan 18 av 19