DELÅRSRAPPORT för perioden 2004-01-01 2004-09-30 Kopparbergs Bryggeri AB (publ) 556479-8493
KOPPARBERGS ÖKADE RESULTATET TROTS KRYMPANDE VOLYM Koncernens nettofakturering inkl. dryckesskatt uppgick till 735,2 Mkr (756,3 Mkr), vilket motsvarar en minskning med 2,8%. Exklusive dryckesskatt minskade faktureringen med 3,3% till 496,4 Mkr (513,0 Mkr). Exportförsäljningen ökade med 9,0% till 65,5 Mkr (60,1 Mkr). Resultatet före skatt ökade med 9,8% till 5,6 Mkr (5,1 Mkr). Verksamhet Kopparbergs Bryggeri AB producerar, säljer och distribuerar öl, cider, spritdrycker och läskedrycker. Tillverkningen sker vid koncernens bryggerier i Kopparberg, Laholm, Sollefteå och Skruv. Fakturering och resultat Fakturering Kopparbergskoncernens nettofakturering (exkl. dryckesskatter) uppgick till 496,4 Mkr (513,0 Mkr). Resultatet Koncernens resultat före bokslutsdispositioner uppgick till 5,6 Mkr (5,1 Mkr). Investeringar Koncernens investeringar uppgick för perioden till 19,0 Mkr (9,9 Mkr). Investeringarna fördelas enligt följande: Materiella anläggningstillgångar 17,2 Mkr (8,5 Mkr) Immateriella anläggningstillgångar 1,8 Mkr (1,4 Mkr) Marknad Kostnadsförda reklam och marknadssatsningar 12,7 Mkr (15,9 Mkr) Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20. Tillämpade redovisningsprinciper är desamma som i senaste årsredovisningen. Anpassning har ej skett fullt ut till RR 29 då Alecta inte haft möjlighet att leverera beräkningsunderlag avseende eventuell pensionsskuld till del av personal. Koncernen har i avvaktan på underlag följt den avgiftsbestämda planen. Miljöpåverkan Koncernen bedriver tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken, verksamheten påverkar den yttre miljön huvudsakligen genom utsläpp av biokemisk syreförbrukning, kemisk syreförbrukning och kväveoxider. Ställda panter och ansvarsförbindelser Ställda panter har minskat med 2,2 Mkr avseende tillgångar belastade med ägarrättsförbehåll jämfört med 2003-12-31. Ansvarsförbindelser avseende ej avskrivna erhållna statliga bidrag är oförändrad jämfört med 2003-12-31. Nästa rapporttillfälle Nästa rapporttillfälle är den 25/2 2005 då bokslutskommuníke avges. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida: www.kopparbergs.se
VD:s kommentar Tendensen från det första halvåret håller i sig. Den svenska bryggerimarknaden har, enligt DELFI Marknadspartner AB, minskat i volym med 8,7% under perioden. Kopparbergs volym minskade i liter i ungefär samma takt som totalmarknaden. Mätt i nettoomsättningstermer, d.v.s. exklusive dryckesskatt minskade Kopparbergs försäljning i kronor trots det endast med 3,3%. Detta berodde dels på att exportvolymen ökade med 9% till 65,5 Mkr, dels på att vi under året lyckats öka vår försäljning av högmarginalprodukter som vi säljer under egna varumärken. Samtidigt har vi valt att dra ner leveranserna av s.k. Private Label-produkter till dagligvaruhandeln i takt med att olika leveranskontrakt löpt ut. Vår literförsäljning av starköl till Systembolaget har ökat med 13%, vilket har lett till att vår marknadsandel har ökat från drygt 15% till drygt 19%. Kopparbergs är nu Systembolagets näst största leverantör av starköl. Inom starkcidersortimentet har vi tappat marknadsandelar delvis p.g.a. att vi har mött lågpriskonkurrens från en svensk konkurrent, som levererar cider med tillsats av ren alkohol. Detta ger avsevärda kostnadsfördelar i produktionen, jämfört med att producera den jästa naturprodukt, som cider enligt vår uppfattning skall vara. Bland nya produktlanseringar, som vi gjort under året vill jag gärna nämna vår uppföljare till succén Sofiero Original, nämligen Sofiero Guld 7,5%, som lanserades under september. Denna produkt har fått ett mycket gott mottagande i marknaden och kommer förhoppningsvis att bidra till att vi behåller vår starka marknadsposition när det gäller starköl. På den svenska marknaden har vi lanserat vårt nya läskedryckssortiment i 33 centiliters flaskor i röda backar. Flertalet aktörer som förr var verksamma inom det s.k. rödbackssystemet har antingen upphört helt med denna del av sin verksamhet eller gjort stora nedskärningar av sitt sortiment inom denna produktgrupp. Det har medfört att konkurrenstrycket i denna del av marknaden minskat. Vi har därför valt att gå in och erbjuda marknaden ett brett sortiment med högklassiga produkter i 33 centiliters flaskor. Dessa har också fått ett mycket gott mottagande såväl i handeln som bland konsumenterna. Att leverera rödbackar är mycket kostsamt ur distributionssynpunkt, men detta kan vi hantera genom att våra bryggerier ligger så väl geografiskt placerade. Koncernens resultat före bokslutsdispositioner och skatt ökade under de första nio månaderna 2004 med 9,8% till 5,6 Mkr (5,1 Mkr). Detta trots vår minskande volym. Den positiva resultatutvecklingen beror främst på förbättrade marginaler och successivt minskade rörelsekostnader i övrigt. Vi har också minskat vår kapitalbindning i lager mer än vad som motiveras av vår minskade försäljningsvolym. Det är min förhoppning att de åtgärder vi vidtagit under året även på sikt skall bidra till stärkta marginaler. För innevarande år hoppas jag att vi skall överträffa fjolårets resultat. Peter Bronsman Verkställande direktör
Resultaträkningar (Mkr) Koncernen 3:E KVARTALET 9 MÅNADER JULI-SEPT JAN-SEPT HELÅR 2004 2003 2004 2003 2003 Nettoomsättning inkl. dryckesskatt 250,6 311,6 735,2 756,3 1042,4 Dryckesskatt -83,1-109,1-238,8-243,3-321,3 Nettoomsättning 167,5 202,5 496,4 513,0 721,1 Rörelsens kostnader Råvaror och handelsvaror -97,3-127,9-291,8-312,6-451,5 Övriga externa kostnader -30,4-35,5-97,9-97,8-133,0 Personalkostnader -22,3-22,8-67,6-65,5-89,4 Resultat före avskrivningar 17,5 16,3 39,1 37,1 47,2 Avskrivningar -8,2-8,5-23,6-22,9-30,2 Rörelseresultat 9,3 7,8 15,5 14,2 17,0 Finansiella intäkter och kostnader -3,5-2,8-9,5-8,6-11,4 Minoritetsandelar -0,4-0,4-0,4-0,5-0,3 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 5,4 4,6 5,6 5,1 5,3 Skatt på periodens resultat -1,6-1,3-1,6-1,4-4,2 Periodens resultat 3,8 3,3 4,0 3,7 1,1 Resultat per aktie (Kr) 0,18 0,16 0,19 0,18 0,06 Balansräkningar (Mkr) TILLGÅNGAR Koncernen 040930 030930 031231 Immateriella anläggningstillgångar 25,6 27,9 26,8 Materiella anläggningstillgångar 251,6 244,0 255,2 Finansiella anläggningstillgångar 0,1 0 0 Summa anläggningstillgångar 277,3 271,9 282,0 Varulager 102,5 120,8 94,0 Kortfristiga fordringar 104,7 107,0 128,1 Kassa och bank 3,8 4,4 5,3 Summa omsättningstillgångar 211,0 232,2 227,4 SUMMA TILLGÅNGAR 488,3 504,1 509,4 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 99,7 97,8 99,9 Fritt eget kapital 2,5 3,0-1,7 Summa eget kapital 102,2 100,8 98,2 Minoritetsintressen 1,7 1,8 1,6 Obeskattade reserver Avsättningar 20,7 15,3 17,8 Långfristiga skulder 35,4 39,0 47,2 Kortfristiga skulder 328,3 347,2 344,6 Summa skulder 384,4 401,5 409,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 488,3 504,1 509,4
KONCERNEN JAN-SEPT Kassaflödesanalys i sammandrag (Mkr) 2004 2003 Kassaflöde från den löpande verksamheten 29,3 28,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -19,0-14,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11,8-14,6 Förändring av likvida medel -1,5-0,2 Likvida medel vid periodens början 5,3 4,6 Likvida medel vid periodens slut 3,8 4,4 Koncerenens nyckeltal och aktiedata 2004 2003 Nyckeltal Avkastning på eget kapital 4% 4% Rörelsemarginal 3% 2% Soliditet 21% 20% Aktiedata Eget kapital per aktie 4,96 4,89 Antal aktier (Antal miljoner) 20,609 20,609 Förändring i koncernens eget kapital (Mkr) 2004 2003 Ingående eget kapital 1 januari 98,2 97,1 Förändring eget kapital Nyemission 0,0 0,0 Omräkningsdifferens 0,0 0,0 Periodens resultat 4,0 3,7 Belopp vid årets utgång 102,2 100,8 Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.