DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2006 Nettoomsättningen steg med 33 procent till 162 Mkr (122) Resultat efter skatt fördubblades och uppgick för kvarvarande verksamhet till 14 Mkr (7) Resultat efter skatt för koncernen som helhet uppgick till 14 Mkr (21) Resultat per aktie före utspädning uppgick för kvarvarande verksamhet till 2,10 kr (1,10) Resultat per aktie före utspädning för koncernen som helhet uppgick till 2,05 kr (3,15) Resultat efter finansiella poster uppgick för kvarvarande verksamhet till 19 Mkr (10) Resultat efter finansiella poster för koncernen som helhet uppgick till 19 Mkr (24) XANO INDUSTRI AB (PUBL)
» NPB har fått genombrottsorder i USA. Händelser efter balansdagen:» Samtliga aktier i XANO Fastigheter i Jönköping AB har avyttrats.» Profilspecialisten har erhållit en stor order på kabelskydd till Nexans för installation i Nordsjön.» Uppdragsavtal avseende All-Around har tecknats med Biolin. produktion av automationsutrustning inom två områden, dels förpackningsmaskiner som hanterar lock och bottnar till dryckesoch andra livsmedelsförpackningar samt sprayburkar och dels ett egenutvecklat bokhanteringssystem för bibliotek. Koncernens företag har inlett året på ett mycket positivt sätt. Efterfrågan är god inom de flesta av koncernens verksamhetsområden. Orosmolnen är de fortsatt höga råvarupriserna och kraftigt ökade elkostnader. Omsättning och resultat För kvarvarande verksamheter uppgick resultat efter finansiella poster till 19 Mkr (10). Nettoomsättningen var 162 Mkr (122). Nettoomsättningen för koncernen som helhet uppgick till 162 Mkr (136) och resultat efter finansiella poster till 19 Mkr (24). I detta resultat ingår poster av engångskaraktär med 0 Mkr (14). Avvecklade enheters nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 0 Mkr (14) med ett resultat efter finansiella poster om 0 Mkr (0). Aktiedata och nyckeltal Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet uppgick till 2,10 kr (1,10). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 2,05 kr (3,15) och eget kapital per aktie till 43,10 kr (38,40). Soliditeten var vid periodens slut 45 procent (39). Verksamheten XANO s affärsidé är att utveckla, förvärva och driva tillverkande företagsgrupper med unika och/eller marknadsledande produkter. För närvarande består koncernen av fjorton bolag i Sverige, Estland och Finland. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Företagen är från årsskiftet uppdelade i segmenten Industri och Automation. Industri omfattar företag som tillhandahåller avancerade tillverknings- och utvecklingstjänster avseende främst industriprodukter. Tillverkning sker genom rotationsgjutning, formsprutning och extrudering av plast samt maskinbearbetning av plast och metall. Företagen levererar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter inom en rad olika användningsområden. Automation utgörs av företag som arbetar med utveckling och Industri Verksamheten med systemleveranser av formsprutade plastdetaljer utgörs av två enheter i Tallinn och en i vardera Bredaryd och Gislaved med hög- respektive lågvolymsproduktion samt kvalitetsmontering. Försäljningen under första kvartalet är i nivå med föregående år medan resultatet kraftigt förbättrats tack vare väl genomförda åtgärder avseende automatisering av produktionen och effektivisering av organisationen i stort. Det positiva utfallet av detta förändringsarbete har också dämpat effekterna av periodens höga kostnader för elförbrukning. För Inmedic, som levererar medicintekniska system och komponenter, har året startat med en mycket bra fakturering och god kostnadskontroll, vilket genererat ett avsevärt förbättrat resultat jämfört med första kvartalet 2005. Många nya möjliga projekt avseende både produktion och montering finns också inom räckhåll. Orderingången för Ackurat, som producerar formsprutade plastdetaljer, är fortsatt god och såväl omsättning som resultat har ökat betydligt jämfört med motsvarande period 2005. Föregående års etablering i Baltikum har följts av introduktion av en återförsäljare i Polen. För Örnplasts rotationsgjutna plastartiklar har utvecklingen också varit mycket positiv. Försäljningen har ökat på både kundspecifika och egna produkter samtidigt som förfrågningarna från såväl befintliga som nya kunder tilltagit. Örnplasts resultat för första kvartalet är avsevärt bättre än föregående år. Profilspecialisten, som arbetar med extrudering av plastprofiler, visar också god tillväxt med förbättrat resultat, mycket tack vare ett gott utfall av nykundsbearbetningen samtidigt som produktionen i den nya fabriken fungerat friktionsfritt. Höga elkostnader har belastat resultatet men till viss del kompenserats av en kostnadseffektiv materialåtervinningshantering. Resinit, LK Precision och Segerströms, med verksamhet inom skärande bearbetning, har samtliga haft en stark inledning på SIDA 2
året med både omsättningstillväxt och förbättrat resultat. Den högre förädlingsgraden i Resinits och LKs produktion kombinerat med aktiv marknadsbearbetning har bidragit till det goda utfallet. Föregående års investeringar i produktionslokaler för såväl LK som Segerströms innebär tillsammans med genomförda organisationsförändringar att kapacitet nu finns att möta det tilltagande antalet förfrågningar. Automation Försäljningen av automationsutrustning har utvecklats mycket positivt under det senaste året och trenden ser ut att hålla i sig. Under hösten 2005 erhöll NPB en genombrottsorder i Australien och i januari tecknades avtal om leveranser till USA, också det en ny marknad, avseende egenutvecklad helautomatisk förpackningsutrustning. NPB har sedan tidigare en mycket stark ställning i Europa och även här har nya kunder tillkommit. Utleveranserna av förpackningsmaskiner har varit omfattande under första kvartalet, vilket medfört ett mycket gott resultat för perioden. Försäljningen av bokhanteringsutrustning har påverkats av en hårdnande konkurrenssituation och genererat ett något svagare utfall än förväntat. Händelser efter balansdagen I början av april tecknades avtal om försäljning av XANO Fastigheter i Jönköping AB. Bolaget äger en industrifastighet på Ljungarum i Jönköping, där merparten av hyresgästerna är externa och XANO-koncernen endast bedriver ringa egen verksamhet. XANO Fastigheter i Jönköping har avyttrats till ett fastighetsbolag med till XANO Industri närstående personer som ägare. Eftersom transaktionen sker med närstående måste avtalet godkännas av årsstämman i XANO Industri den 4 maj 2006 för att vara slutligt bindande. Försäljningen beräknas medföra en realisationsvinst om ca 15 Mkr. Före avyttringen har XANO för egen räkning avstyckat ett markområde om ca 22 000 m² av industrifastigheten på Ljungarum i Jönköping. Beslut har fattats om att på denna del uppföra en ny byggnad på ca 4 300 m², som kommer att inrymma XANOs moderbolag samt dotterbolaget NPB Automation och därmed trygga NPBs möjligheter till fortsatt expansion. Profilspecialisten har erhållit en ny order på profiler till offshoreindustrin. Ordern är den tredje och hittills största på ett unikt kabelskydd till Nexans, Norge, för installation i Tyrihans-fältet i Nordsjön. Nexans är världsledande på kablar för direktuppvärmning av undervattensrör för pumpning av gas och olja. Ordern är resultatet av ett större utvecklings- och kvalificeringsarbete tillsammans med Nexans och slutkunden Statoil för Tyrihans-projektet. I början av maj tecknades ett uppdragsavtal med Biolin avseende de globala distributionsrättigheterna för All-Around. All-Around är ett komplett system av instrument för avancerade dentala ingrepp, som utvecklats och marknadsförts av Inmedic. I samband med påtecknandet erhöll Biolin en option om att förvärva verksamheten för 6 Mkr om fyra år. För denna option har Biolin erlagt en köpeskilling om 1,5 Mkr. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 10 Mkr (12), varav 2 Mkr är hänförliga till fastigheter och 8 Mkr till maskiner och inventarier. Likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 178 Mkr (144). Under första kvartalet har innehavet om 300 000 aktier i NOTE avyttrats. Aktieposten erhölls som en dellikvid vid försäljningen av elektronikverksamheten 2003, till ett garanterat värde om 27 Mkr. Avyttringen av innehavet har ingen resultatpåverkan. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med de tillämpade i årsredovisningen för 2005. Nästa rapportdatum Delårsrapport för perioden januari till och med juni 2006 kommer att avlämnas torsdagen den 10 augusti 2006. Jönköping den 4 maj 2006 Sune Lantz verkställande direktör SIDA 3
Resultaträkningar 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec (Mkr) 2006 2005 05/06 2005 Nettoomsättning 162 122 565 525 Kostnad för sålda varor -123-94 -436-407 Bruttoresultat 39 28 129 118 Övriga rörelseintäkter 3 3 15 15 Försäljningskostnader -12-11 -48-47 Administrationskostnader -8-6 -30-28 Övriga rörelsekostnader -1-2 -5-6 Rörelseresultat 21 12 61 52 Finansiella poster -2-2 -10-10 Resultat före skatt 19 10 51 42 Skatt -5-3 -11-9 Resultat för kvarvarande verksamhet 14 7 40 33 Resultat från avvecklad verksamhet 1) 14-1 13 Periodens resultat 14 21 39 46 Avskrivningar utgör 10 9 41 40 Skatt uppgår till 25 procent (12) för delårsperioden. Realisationsvinst, vilken är inkomstskattebefriad, har bidragit till föregående års lägre skattekostnad. 1) I resultat från avvecklad verksamhet ingår poster av engångskaraktär med totalt 0 Mkr (14). Föregående års belopp utgörs av realisationsvinst vid försäljning av aktier i ITAB Fastigheter Nässjö. Se vidare specifikation på sidan 7. Aktiedata 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec 2006 2005 05/06 2005 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 6 696 6 696 6 696 6 696 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 6 886 6 696 6 839 6 791 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, kr 2,10 1,10 6,00 5,00 Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, kr 2,05 1,10 5,95 5,00 Resultat per aktie för koncernen som helhet, kr 2,05 3,15 5,80 6,90 Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, kr 2,00 3,15 5,70 6,85 Eget kapital per aktie, kr 43,10 38,40 43,10 41,10 Börskurs på balansdagen, kr 76,00 48,90 76,00 68,50 Bolagets totala antal aktier är 7 111 200, varav 415 000 återköptes under 2003. Med avdrag för det egna innehavet uppgår antalet utestående aktier till 6 696 200 per 2006-03-31. Per 2005-06-30 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 10 450 tkr, motsvarande 190 000 aktier vid full konvertering. SIDA 4
Balansräkningar 2006 2005 2005 (Mkr) 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 44 29 44 Materiella anläggningstillgångar 375 393 375 Finansiella anläggningstillgångar 1 28 1 Summa anläggningstillgångar 420 450 420 Varulager 111 91 110 Kortfristiga fordringar 96 97 119 Kassa och bank 10 13 5 Summa omsättningstillgångar 217 201 234 Summa tillgångar i kvarvarande verksamhet 637 651 654 Avvecklad verksamhet och tillgångar för försäljning 6 6 SUMMA TILLGÅNGAR 643 651 660 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 289 257 275 Avsättningar 28 30 28 Övriga långfristiga skulder 171 227 201 Kortfristiga skulder 149 137 150 Summa eget kapital och skulder i kvarvarande verksamhet 637 651 654 Skulder med direkt koppling till tillgångar för försäljning 6 6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 643 651 660 Räntebärande skulder utgör 209 252 242 Förändringar i eget kapital 2006 2005 2005 (Mkr) 31 mar 31 mar 31 dec Vid årets början 275 236 236 Lämnad utdelning -8 Omräkningsdifferens 1 Periodens resultat 14 21 46 Vid årets slut 289 257 275 Kassaflödesanalyser nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Kassaflödesanalyser 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec (Mkr) 2006 2005 05/06 2005 Rörelseresultat 20 27 58 65 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3-10 29 16 Förändring av rörelsekapital 24-15 29-10 Kassaflöde från den löpande verksamheten 47 2 116 71 Investeringar -5-6 -41-42 Kassaflöde efter investeringar 42-4 75 29 Finansiering -37 13-78 -28 Förändring av likvida medel 5 9-3 1 Av kassaflödet utgör avvecklade och avyttrade enheters kassaflöde från den löpande verksamheten 5 Mkr, kassaflöde från investeringsaktiviteter 0 Mkr och kassaflöde från finansieringsaktiviteter 0 Mkr. SIDA 5
Nyckeltal 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec 2006 2005 05/06 2005 Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, % 12,7 10,1 10,7 9,9 Rörelsemarginal för koncernen som helhet, % 12,5 19,6 10,3 12,0 Vinstmarginal för kvarvarande verksamhet, % 11,5 8,3 9,0 8,0 Vinstmarginal för koncernen som helhet, % 11,2 17,7 8,5 10,0 Avkastning på eget kapital p a, % 1) 19,4 34,3 14,4 17,9 Avkastning på sysselsatt kapital p a, % 1) 16,1 21,6 11,6 12,9 Avkastning på totalt kapital p a, % 1) 12,5 17,0 9,0 10,1 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 9,4 9,0 5,4 5,6 Eget kapital, Mkr 1) 289 257 289 275 Soliditet, % 1) 45 39 45 42 Andel riskbärande kapital, % 1) 49 44 49 46 Nettoinvesteringar för kvarvarande verksamhet, Mkr 10 49 55 94 Nettoinvesteringar för koncernen som helhet, Mkr 10 12 50 52 Medelantal anställda för kvarvarande verksamhet 539 390 537 500 Medelantal anställda för koncernen som helhet 539 422 539 510 För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2005 sidan 26. 1) Avser hela koncernen inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Kvartalsvisa resultaträkningar 2006 2005 2005 2004 2005 2004 2005 2004 (Mkr) jan-mar jan-mar okt-dec okt-dec jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun Nettoomsättning 162 122 145 109 115 84 143 100 Kostnad för sålda varor -123-94 -112-82 -91-68 -110-74 Bruttoresultat 39 28 33 27 24 16 33 26 Övriga rörelseintäkter 3 3 6 1 2 5 4 2 Försäljningskostnader -12-11 -14-10 -10-7 -12-9 Administrationskostnader -8-6 -8-7 -6-4 -8-6 Övriga rörelsekostnader -1-2 -1-4 -1-1 -2-2 Rörelseresultat 21 12 16 7 9 9 15 11 Finansiella poster -2-2 -3-2 -2-2 -3-1 Resultat före skatt 19 10 13 5 7 7 12 10 Skatt -5-3 -1 1-2 -2-3 -3 Resultat för kvarvarande verksamhet 14 7 12 6 5 5 9 7 Resultat från avvecklad verksamhet 14-1 -13 2 4 Periodens resultat 14 21 11-7 5 7 9 11 SIDA 6
Fördelade resultaträkningar nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Resultaträkningar Kvarvarande Verksamhet under Resultat från Totalt verksamhet avveckling 1) avveckling 2) 3 mån 3 mån 12 mån 3 mån 3 mån 12 mån 3 mån 3 mån 12 mån 3 mån 3 mån 12 mån jan-mar jan-mar jan-dec jan-mar jan-mar jan-dec jan-mar jan-mar jan-dec jan-mar jan-mar jan-dec (Mkr) 2006 2005 2005 2006 2005 2005 2006 2005 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 162 122 525 14 19 162 136 544 Kostnad för sålda varor -123-94 -407-12 -16-123 -106-423 Bruttoresultat 39 28 118 0 2 3 0 0 0 39 30 121 Övriga rörelseintäkter 3 3 15 14 14 3 17 29 Försäljningskostnader -12-11 -47-1 -1-12 -12-48 Administrationskostnader -8-6 -28-1 -8-6 -29 Övriga rörelsekostnader -1-2 -6-2 -1-2 -8 Rörelseresultat 21 12 52 0 1-1 0 14 14 21 27 65 Finansiella poster -2-2 -10-1 -1-2 -3-11 Resultat efter finansiella poster 19 10 42 0 0-2 0 14 14 19 24 54 Skatt -5-3 -9 1-5 -3-8 Periodens resultat 14 7 33 0 0-1 0 14 14 14 21 46 1) Verksamhet under avveckling avser Bladhs Plast Västervik AB. Verksamheten avvecklades under 2005 och periodens resultat efter skatt, -327 tkr, är främst hänförligt till drift av den fastighet som kvarstår i bolaget och som är klassificerad som tillgång för försäljning. 2) Resultat från avveckling 2005 avser realisationsvinst vid avyttring av aktierna i ITAB Fastigheter i Nässjö AB. Segmentsredovisning nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Redovisning per segment Nettoomsättning Rörelseresultat 2006 2005 2006 2005 (Mkr) jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Industri 1) 141 119 20 25 Automation 21 17 4 4 Ofördelade poster -3-2 Summa 162 136 21 27 1) Inkluderar rörelseresultatet från XANO Fastigheter i Jönköping AB. Efter balansdagen har fattats beslut om försäljning av samtliga aktier i detta dotterbolag. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. SIDA 7
XANO INDUSTRI AB (PUBL) ORG.NR INSTRUMENTVÄGEN 2 SE-553 02 JÖNKÖPING TEL: +46 (0)36 31 22 00 FAX: +46 (0)36 31 22 10 E-POST: INFO@XANO.SE WEBBSIDA: WWW.XANO.SE