Pressmeddelande 28 april 2005 (6 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 31 mars 2005 Finansiell utveckling under kvartalet - Omsättningen uppgick till 11,5 miljoner kronor, en ökning med 3,7 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal och en minskning med 0,6 miljoner kronor jämfört med - Rörelseresultatet uppgick till 7,2 miljoner kronor, en förbättring jämfört med föregående kvartal med 3,5 miljoner kronor och en försämring med 1,9 miljoner kronor jämfört med - Nettoresultatet uppgick till 6,9 miljoner kronor en försämring med 0,6 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal och en försämring med 2,1 miljoner kronor jämfört med - Resultat per aktie uppgick till 0,40 ( 0,28) kronor. Viktiga händelser under kvartalet - Avtal med J Health avseende försäljning av Reuteritabletter i Hongkong - Avtal med Uni-Sankyo avseende rättigheten att tillverka och sälja kosttillskott med Reuteri i Indien. - Skiljedom i tvisten med Milko Viktiga händelser efter kvartalets utgång - Information om kommande produktlanseringar Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2005-04-22 BioGaia - Produktlanseringar 2005-03-23 Kallelse till bolagsstämma 2005-03-08 BioGaia tecknar avtal i Indien 2005-03-07 Skiljedom i BioGaias tvist med Milko För vidare information: Peter Rothschild, VD, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Jan Annwall, vvd, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri). Reuteri har probiotiska, hälsofrämjande, effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. www.biogaia.se 1 av 6
BioGaia AB (publ.) Delårsrapport 1 januari 31 mars 2005 Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år. Alla siffror i tusen kronor om inte annat anges. Verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2005 BIOGAIA AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri ) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika förpackningslösningar som gjort det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet. BioGaia säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuterikulturer i kunders produkter såsom yoghurt och välling, dels färdiga produkter såsom Reuteritabletter, Reuteridroppar, sugrör och kapsyler med probiotika (Life Top Straw och LifeTop Cap) samt dentaltuggummin och sugtabletter. BioGaias produkter säljs till nutritions-, livsmedels, hälsokost-, läkemedels- och foderföretag i 16 länder över hela världen. BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri på alla väsentliga marknader. BioGaia har 33 anställda i Stockholm, Lund, Hongkong och i Raleigh, USA. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET 2005 Avtal i Hongkong BioGaia tecknade i februari 2005 avtal med J Health Enterprise Ltd avseende den exklusiva rättigheten att sälja Reuteritabletter i Hongkong. Tabletterna kommer att säljas i hälsobutiker samt genom läkare och sjukhus. Försäljningen förväntas starta under hösten 2005. Avtal i Indien I mars tecknade BioGaia avtal med det indiska företaget Uni-Sankyo avseende exklusiva rättigheter att tillverka och sälja kosttillskott med Reuteri i Indien. Avtalet innebär dels att Reuteri kommer att säljas på den snabbt växande indiska marknaden, dels i en förlängning, även tillgång till en effektiv och billig tillverkare som kan förse BioGaia med produkter till andra marknader. Försäljningen beräknas starta i slutet av 2005. Skiljedom i tvisten med Milko I mars erhöll BioGaia skiljenämndens dom i tvisten mellan BioGaia och Milko. Skiljenämnden konstaterade att Milko begått avtalsbrott genom att inte lansera produkter innehållande Reuteri på den svenska marknaden och att BioGaia därför haft rätt att i förtid säga upp avtalet. BioGaia tillerkändes också ett begränsat skadestånd. Trots detta ansåg skiljenämnden att BioGaia skulle svara för en större del av kostnaderna i samband med tvisten. Detta innebär att skiljeförfarandet belastat resultatet för årets första kvartal med cirka 0,5 miljoner kronor. HÄNDELSER EFTER FÖRSTA KVARTALETS UTGÅNG Produktlanseringar BioGaias kinesiska mejerikund som planerat lansering av LifeTop Straw i Kina under första halvåret 2005 har ännu ej beslutat när lansering skall ske. Mejeriet har på grund av interna svårigheter bytt ut en stor del av företagsledningen vilket försvårat kommunikationerna med bolaget. Avtalet mellan BioGaia och det aktuella företaget reglerar vilka volymer det kinesiska företaget skall köpa, men med hänsyn till den rådande situationen är det oklart om och när lansering blir aktuell. BioGaias andra kinesiska mejerikund kommer att lansera en yoghurtprodukt med Reuteri på den kinesiska marknaden i juni. Detta följs av lansering på Taiwan under hösten och i slutet av 2005 kommer fler produkter att lanseras i Kina. Det franska företag som skall lansera BioGaias patenterade kapsyl med Reuteri, LifeTop Cap, i Frankrike och Belgien planerar för lansering i september istället för som tidigare meddelats under första halvåret 2005. En första provkörning i en helt ny förpackningslinje har gjorts och vissa mindre justeringar skall göras innan produktionen kan starta. BioGaia har ytterligare fyra kontrakt som redan är tecknade och som förväntas leda till lanseringar under 2005. 2 av 6
FINANSIELL UTVECKLING UNDER FÖRSTA KVARTALET 2005 Koncernens omsättning uppgick till 11,5 miljoner kronor vilket är en ökning med 3,7 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal och en minskning med 0,6 miljoner kronor jämfört med Det är främst försäljningen av tabletter som är lägre än föregående år. Då bolaget fortfarande har ett begränsat antal kunder kan tidpunkten för enskilda leveranser innebära stora intäktsvariationer mellan kvartalen. Försäljningen av Reuteridroppar och dentalprodukter har kommit igång under kvartalet. Bruttoresultatet för perioden uppgick till 7,7 miljoner, kronor, vilket är en ökning med 3,6 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal och en minskning med 0,2 miljoner kronor jämfört med Rörelseresultatet uppgick till 7,2 miljoner kronor vilket är 3,5 miljoner bättre än föregående kvartal men 1,9 miljoner sämre än motsvarande period föregående år. Administrationskostnaderna ökade med 0,7 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst beror på kostnaderna för tvisten med Milko. Kostnaderna för forskning och utveckling ökade jämfört med motsvarande period föregående år från 4,0 till 4,9 miljoner kronor. Aktivering av utvecklingskostnader minskade med 0,3 miljoner kronor från 0,7 till 0,4 miljoner kronor under perioden. Då försäljningen av ett antal nya produkter, såsom Reuteridroppar och dentalprodukter, startat görs avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader för dessa produkter vilket medförde ökade avskrivningar under perioden. Vidare ökade kostnaderna för bolagets omfattande patentportfölj (79 patent i 18 familjer) med 0,6 miljoner kronor. Nettoresultatet uppgick till 6,9 miljoner kronor vilket är 0,6 miljoner kronor sämre än föregående kvartal och 2,1 miljoner kronor sämre än motsvarande period föregående år. I fjärde kvartalet för 2004 ingick en upplösning av garantireserv med 4 miljoner kronor. Bortsett från denna post ökade nettoresultatet med 3,4 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars 2005 till 53,3 miljoner kronor (62,2 miljoner kronor per den 31 december 2004). Bolaget har under perioden utbetalat ett lån på 1,0 miljoner kronor till bolagets intressebolag TwoPac AB. Lånet används huvudsakligen för att utveckla maskiner för produktion av LifeTop-produkter. Vidare ökade bolagets rörelsekapital med 1,7 miljoner kronor under perioden. Koncernens eget kapital uppgick till 84,6 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 81 procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0 (0,1) miljoner kronor. Moderbolagets omsättning uppgick under perioden till 11,4 (12,0) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 6,7 (-4,3) miljoner kronor. PERSONAL Antalet anställda uppgick per den 31 mars 2005 till 33 (33) personer. FRAMTIDSUTSIKTER BioGaias övergripande kortsiktiga mål är att nå lönsamhet. Bolaget har tecknat sex kontrakt som beräknas börja ge intäkter senare under 2005 vilket tillsammans med tillväxt på de existerande kontrakten skall öka intäkterna under kommande kvartal. Med en i stort sett bibehållen kostnadsnivå och en stark tillväxt av BioGaias omsättning närmar bolaget sig lönsamhet. Med en stark produktportfölj innehållande ett antal innovativa produkter, lyckade kliniska prövningar och ett distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut. 3 av 6
RESULTATRÄKNING JANUARI - MARS Jan-mars Jan-mars Jan-dec Nettoomsättning 11 495 12 097 40 438 Kostnad för sålda varor -3 789-4 150-15 638 Bruttoresultat 7 706 7 947 24 800 Försäljningskostnader -7 095-7 154-28 821 Administrationskostnader -2 770-2 123-7 948 Forsknings och utvecklingskostnader -4 898-3 962-16 297 Övriga rörelseintäkter 93 146 582 Övriga rörelsekostnader - - -292 Resultat från andelar i intressebolag -250-114 -807 Rörelseresultat -7 214-5 260-28 783 Resultat från andelar i koncernföretag - - 4 000 Ränteintäkter och räntekostnader 282 498 1 548 Periodens skattekostnad - - -15 PERIODENS RESULTAT -6 932-4 762-23 250 Resultat per aktie Antal aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 130 17 188 Antal utestående optioner (tusental) - 50 - Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) - 50 - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 180 17 188 Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) -0,40-0,28-1,35 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,40-0,28-1,35 BALANSRÄKNING 31-mars 31-dec 31-mars TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 27 738 28 096 27 983 Materiella tillgångar 1 329 1 476 1 980 Andelar i intressebolag 2 180 2 430 3 123 Långfristiga fordringar 5 420 4 418 2 020 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 13 904 9 915 11 537 Likvida medel 53 336 62 173 87 463 TOTALA TILLGÅNGAR 103 907 108 508 134 106 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 84 609 91 502 110 206 Icke räntebärande långfristiga skulder 4 866 4 866 - Räntebärande långfristiga skulder 2 984 2 984 - Räntebärande kortfristiga skulder - - 7 850 Icke räntebärande kortfristiga skulder 11 448 9 156 16 050 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 103 907 108 508 134 106 4 av 6
KASSAFLÖDESANALYS Jan-mars Jan-mars Jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat -7 214-5 260-28 783 Avskrivningar 959 732 2 911 Nedskr av balanserade utgifter för utvecklingsarb. - - 593 Erhållen och betald ränta 282 498 1 548 Betald skatt - - -15 Resultat i Intressebolag 250 114 807 Övriga ej likviditetspåverkande poster -35-126 59 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 758-4 042-22 880 Förändringar i rörelsekapital -1 697 1 164-109 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 455-2 878-22 989 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 436-2 790-7 627 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 100-50 Periodens kassaflöde -8 891-5 568-30 666 Likvida medel vid årets början 62 173 92 906 92 906 Kursdifferens på likvida medel 54 125-67 Likvida medel vid årets slut 53 336 87 463 62 173 NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD Jan-mars Jan-mars Jan-dec Europa 4 900 3 737 10 125 USA 1 089 939 4 988 Asien 4 553 5 931 20 131 Övriga världen 953 1 490 5 194 11 495 12 097 40 438 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Jan-mars 2005 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 208 211 948-137 654 91 502 Periodens omräkningsdifferens 39 39 Periodens resultat -6 932-6 932 Vid periodens slut 17 208 211 948-144 547 84 609 Jan-mars 2004 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-114 358 114 848 Nyteckning av aktier 100 100 Periodens omräkningsdifferens 20 20 Periodens resultat -4 762-4 762 Vid periodens slut 17 208 212 098-119 100 110 206 5 av 6
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2004. BioGaia gjorde vid upprättandet av årsredovisningen för 2004 en genomgång av skillnaderna mellan företagets dåvarande redovisningsprinciper och de kommande IFRS-principer som skulle tillämpas från och med 2005. Genomgången visade inga väsentliga skillnader förutom ett utökat upplysningskrav. Detta innebär att redovisat resultat från 2004 samt eget kapital per den 31 december 2004 inte påverkas av de regler som hittills publicerats. Avsättningar försvinner som en egen rubrik i balansräkningen och delas upp i en lång respektive kortfristig skuld. Kvarvarande avsättning om 4.866 tkr redovisas som en långfristig skuld. Avsättningen per 2004-03-31 om 4.000 tkr redovisas som kortfristig skuld då den återfördes per 2004-12-31. IFRS är fortlöpande föremål för översyn och nuvarande regelverk kan komma att förändras vilket i sin tur kan komma att påverka i denna delårsrapport rapporterade siffror. Jan- mars Jan-mars Jan-Dec NYCKELTAL 1) Avkastning på - genomsnittligt eget kapital -8% -4% -23% - genomsnittligt sysselsatt kapital -7% -4% -21% Sysselsatt kapital (tkr) 87 593 118 056 94 486 Antal Aktier (tusental) 17 208 17 208 17 208 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 208 17 130 17 188 Antal utestående optioner (tusental) - 50 - Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) - 50 - Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 208 17 180 17 188 Resultat per aktie 1) (kr) -0,40-0,28-1,35 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,40-0,28-1,35 Eget kapital per aktie 4,92 6,41 5,32 Eget kapital per aktie efter utspädning 4,92 6,41 5,32 Soliditet 81% 82% 84% Medelantalet anställda 33 33 33 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. Kommande rapportdatum 24 augusti 2005 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2005 27 oktober 2005 Delårsrapport 1 januari 30 september 2005 Stockholm den 28 april, 2005 Peter Rothschild Verkställande Direktör Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vvd, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 6 av 6