EMISSIONSBILAGA Lån 306 serie A och B FöreningsSparbankens ABs KaG Lån 306 Blue Marlin Serie A Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent. Giant Blue Marlin Serie B Emissionskurs 105 procent och återbetalningskurs lägst 100 procent. Återbetalningsdag 2005-12-19
Risk OMXS30 index kursutveckling under löptiden är avgörande för placeringens avkastning. Avkastning utgår endast om slutindex överstiger startindex. Om emtid OMXS30 index vid något tillfälle tangerar överskrider något, några samtliga brytpunktsindex, reduceras förloras avkastningen även om slutindex överstiger startindex. Banken återbetalar dock alltid som lägst placeringens nominella belopp på återbetalningsdagen. Bankens utfästelse avseende nominellt belopp gäller ej vid en försäljning av obligationen under löptiden. FöreningsSparbanken tar inte något ansvar för produktens värde under löptiden, vilket kan vara väsentligt lägre än på återbetalningsdagen. Ansvaret för riskbedömningen åvilar placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den egna situationen och sina egna ekonomiska omständigheter. Placeraren bör vidare beakta att den egna ekonomiska situationen kan förändras så att en försäljning av placeringen måste göras innan löptidens slut. Om detta sker kan det medföra viss förlust av satsat kapital försämra avkastningen. Vid en försäljning innan löptidens slut erhålls det vid tillfället aktuella marknadsvärdet för placeringen. Materialet i denna emissionsbilaga är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. 2
Inbjudan till förvärv FöreningsSparbanken lån 306 Allmänt om lån 306 Inbjudan FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, inbjuder härmed till förvärv av obligationer, nedan kallade Serie A respektive B obligationer, vilkas avkastning är relaterad till kursutvecklingen för OMXS30 index. Anmälan om köp Anmälan om köp sker genom att placeraren fyller i en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Banken debiterar ett av placeraren angivet konto på likviddagen. Minsta investering för Serie A är tio obligationer á 1 000 kronor (10 000 kronor) och för Serie B 10 obligationer á 1 050 kronor (10 500 kronor). Courtage tillkommer. MTN-program / Lån Detta lån emitteras under FöreningsSparbanken svenska MTN-program, varunder Banken har möjlighet att utge lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor, där specifika villkor för respektive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilaga till Bankens lån 306. Prospekt för FöreningsSparbanken ABs MTN-program kan erhållas genom något av bankens kontor. Andrahandsmarknad Kunden placerar i svenska kronobligationer. Obligationerna kommer ej att inregistreras på börs men Banken kommer löpande att ställa köpkurser. Placeraren kan därför genom Banken sälja hela delar av sitt innehav under lånets löptid. Om möjligt kommer även säljkurser att ställas. De obligationer Banken köpt äger Banken rätt att makulera varvid lånebeloppet skall anses amorterat med ett belopp motsvarande obligationernas nominella belopp. Blue Marlin Serie A Egenskaper och struktur Blue Marlin har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMXS30 index. På återbetalningsdagen utbetalas nominellt belopp samt eventuell avkastning. Avkastningens storlek avgörs dels av index procentuella uppgång, dels av huruvida index någon gång under löptiden tangerat överskridit ett flera av fyra olika brytpunktsindex. I det fall index inte vid något tillfälle under löptiden tangerat överskridit något brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar index procentuella uppgång. Om däremot index under löptiden tangerat överskridit det första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar hälften av index procentuella uppgång. Har istället index tangerat överskridit de två första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar en fjärdedel av index procentuella uppgång. I det fall index tangerat överskridit de tre första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar en åttondel av index procentuella uppgång. Slutligen, om index utveckling under löptiden är noll negativ, om index vid något tillfälle tangerat överskridit samtliga fyra brytpunktsindex, utbetalas ingen avkastning. Placeraren får dock alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 100 procent, riskerar placeraren ej annat än den högre alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Blue Marlins samtliga brytpunktsindex fastställs av Banken på startdagen den 15 december 2004. Under nu rådande förhållanden skulle indikativt det första brytpunktsindex komma att fastställas till 108 procent av startindex. De därpå följande nivåerna kommer var och en att överstiga närmast föregående nivå med indikativt cirka sex procentenheter, t ex 114, 120 respektive 126 procent. Slutgiltigt fastställda brytpunktsindex beror främst på kursutvecklingen för OMXS30 index fram till startdagen, och kan bli högre lägre än de nivåer som indikerats ovan. Emissionen kommer att inställas om det första brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till 105 procent mer. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Blue Marlin bör därför ses på ca ett års sikt. 3
Räkneexempel Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller de indikativa brytpunktsindex, 108, 114, 120 och 126 procent av startindex, som angivits ovan. Vidare antas att 10 000 kronor investeras i Blue Marlin, att investeringen behålls under hela löptiden, att effekterna av courtage och skatter exkluderas i nedanstående beräkningar och att OMXS30 index utvecklas enligt exemplen nedan. Exempel 1 OMXS30 index 700 749 749 +7 % Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 1 x ((749-700) / 700) = 700 kr 2) Återbetalt belopp 10 000 kr + 700 kr = 10 700 kr Exempel 2 OMXS30 index 700 826 826 +18 % Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 0,25 x ((826-700) / 700) = 450 kr 3) Återbetalt belopp 10 000 kr + 450 kr = 10 450 kr Exempel 3 OMXS30 index 700 630 700-10 % Blue Marlin avkastning 0 kr 4) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr Exempel 4 OMXS30 index 700 875 945 +25 % Blue Marlin avkastning 0 kr 5) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr 1) Maxindex är det högsta indexvärdet för OMXS30 index under löptiden. 2) Då maxindex är lägre än samtliga brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 3) Då maxindex har överskridit de två första brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 4) Ingen avkastning vid negativ kursutveckling för OMXS30 index. 5) Då maxindex har överskridit samtliga brytpunktsindex, går avkastningen förlorad. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där inget brytpunktsindex tangeras, som i exempel 1, medför en direktinvestering i index en avkastning på 7 procent, vilket är detsamma som avkastningen i Blue Marlin. Exempel 2 visar ett scenario med stigande kurser under löptiden, där de två första brytpunktsindex överskridits, varvid en direktinvestering i index medför en avkastning på 18 procent, medan Blue Marlin lämnar en avkastning på 4,5 procent. I exempel 3, ett scenario med fallande kurser under löptiden, hade en direktinvestering i index medfört en negativ avkastning på 10 procent, medan Blue Marlin bevarar och återbetalar den ursprungliga investeringen. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där samtliga brytpunktsindex överskridits under löptiden, som i exempel 4, medför en direktinvestering i index en avkastning på 25 procent, medan Blue Marlin förlorat sin avkastning och endast återbetalar investerat belopp. 4
Giant Blue Marlin Serie B Egenskaper och struktur Giant Blue Marlin har en löptid på ca ett år, där avkastningen är knuten till kursutvecklingen för OMXS30 index. På återbetalningsdagen utbetalas nominellt belopp samt eventuell avkastning. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, avgörs dels av index procentuella uppgång, dels av huruvida index någon gång under löptiden tangerat överskridit ett flera av fyra olika brytpunktsindex. I det fall index inte vid något tillfälle under löptiden tangerat överskridit något brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar dubbla index procentuella uppgång. Om däremot index under löptiden tangerat överskridit det första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar index procentuella uppgång. Har istället index tangerat överskridit de två första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar hälften av index procentuella uppgång. I det fall index tangerat överskridit de tre första brytpunktsindex, utbetalas en avkastning som motsvarar en fjärdedel av index procentuella uppgång. Om index under löptiden tangerat överskridit samtliga brytpunktsindex erhåller placeraren en avkastning på fem procent, förutsatt att index vid löptidens slut inte är lägre än det fjärde brytpunktsindex. Skulle så vara fallet reduceras denna avkastning till en kvotdel av fem procent, motsvarande index procentuella uppgång vid löptidens slut i förhållande till uppgången vid det fjärde brytpunktsindex. Slutligen, om index utveckling under löptiden är noll negativ utbetalas ingen avkastning. Placeraren får dock alltid tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Då emissionskursen är 105 procent, riskerar placeraren knappt fem procent av satsat kapital samt därutöver den alternativa avkastning som en annan placering hade kunnat ge. Giant Blue Marlins samtliga brytpunktsindex fastställs av Banken på startdagen den 15 december 2004. Under nu rådande förhållanden skulle indikativt det första brytpunktsindex komma att fastställas till 115 procent av startindex. De därpå följande nivåerna kommer var och en att överstiga närmast föregående nivå med indikativt cirka sju procentenheter, t ex 122, 129 respektive 136 procent. Slutgiltigt fastställda brytpunktsindex beror främst på kursutvecklingen för OMXS30 index samt förändringar i det allmänna ränteläget fram till startdagen, och kan bli högre lägre än de nivåer som indikerats ovan. Emissionen kommer att inställas om det första brytpunktsindex inte på startdagen kan fastställas till 112 procent mer. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i Giant Blue Marlin bör därför ses på ca ett års sikt. 5
Som utgångspunkt för nedanstående räkneexempel gäller de indikativa brytpunktsindex, 115, 122, 129 och 136 procent av startindex, som angivits ovan. Vidare antas att 10 500 kronor investeras i Giant Blue Marlin, Räkneexempel att investeringen behålls under hela löptiden, att effekterna av courtage och skatter exkluderas i nedanstående beräkningar och att OMXS30 index utvecklas enligt exemplen nedan. Exempel 1 OMXS30 index 700 798 798 +14 % Giant Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 2 x ((798-700) / 700) = 2 800 kr 2) (ca 21,90% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp 10 000 kr + 2 800 kr = 12 800 kr Exempel 2 OMXS30 index 700 875 875 +25 % Giant Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 0,5 x ((875-700) / 700) = 1 250 kr 3) (ca 7,14% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp 10 000 kr + 1 250 kr = 11 250 kr Exempel 3 OMXS30 index 700 980 980 +40 % Giant Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 0,05 = 500 kr 4) (ca 0% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp 10 000 kr + 500 kr = 10 500 kr Exempel 4 OMXS30 index 700 826 1 085 +18 % Giant Blue Marlin avkastning 10 000 kr x 0,05 x ((826-700) / 700) / (( 952 5) - 700) / 700) = 250 kr 6) (ca -2,38% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp 10 000 kr + 250 kr = 10 250 kr Exempel 5 OMXS30 index 700 630 700-10 % Giant Blue Marlin avkastning 0 kr 7) (-4,76% beräknat på likvidbeloppet) Återbetalt belopp 10 000 kr + 0 kr = 10 000 kr 1) Maxindex är det högsta indexvärdet för OMXS30 index under löptiden. 2) Då maxindex är lägre än samtliga brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 3) Då maxindex har överskridit de två första brytpunktsindex erhålles avkastning enligt tillämplig formel. 4) Då slutindex är högre än samtliga brytpunktsindex erhålls avkastning enligt tillämplig formel. 5) 952 är OMXS30 index indexvärde vid fjärde brytpunktsindex, i det fall då startindex motsvarar indexvärdet 700. 6) Då maxindex har överskridit samtliga brytpunktsindex och slutindex är lägre än fjärde brytpunktsindex erhålls avkastning enligt tillämplig formel. 7) Ingen avkastning vid negativkursutveckling för OMXS30 index. I ett scenario med stigande kurser under löptiden, där inget brytpunktsindex tangeras, som i exempel 1, medför en direktinvestering i index en avkastning på 14 procent, medan Giant Blue Marlin ger en avkastning på 28 procent, beräknat på nominellt belopp. Exempel 2 visar ett scenario med stigande kurser under löptiden, där de två första brytpunktsindex överskridits, varvid en direktinvestering i index medför en avkastning på 25 procent, medan Giant Blue Marlin lämnar en avkastning på 12,5 procent, beräknat på nominellt belopp. Exempel 3 och 4 visar scenarion med stigande kurser där samtliga brytpunktsindex överskridits under löptiden. I exempel 3, där slutindex är högre än fjärde brytpunktsindex, medför en direktinvestering i index en avkastning på 40 procent, medan Giant Blue Marlin ger en avkastning på 5 procent beräknat på nominellt belopp. I exempel 4, där slutindex är lägre än fjärde brytpunktsindex, medför en direktinvestering i index en avkastning på 18 procent, medan Giant Blue Marlin ger en avkastning på 2,5 procent beräknat på nominellt belopp. Slutligen, i exempel 5, ett scenario med fallande kurser under löptiden, hade en direktinvestering i index medfört en negativ avkastning på 10 procent, medan Giant Blue Marlin återbetalar nominellt belopp. 6
Aktieindex OMXS30 index I OMXS30 index ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta aktierna och depåbevisen på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i OMXS30 index vara färre än 30. I OMXS30 index ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och indexet åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. OMXS30 index är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index där varje bolag som ingår påverkar detta i proportion till sitt börsvärde. OMXS30 index startades den 30 september 1986 med index 125 (efter den 4:1 split som ägde rum den 27 april 1998). Indexutvecklingen för kalenderåren 1995-2003 har varit ca +20, +39, +27, +17, +70, -12, -20, -41 och +29 procent. 7
Villkor och förutsättningar Emissionsvolym Anvisningar för deltagande Tilldelning Betalning Registrering Börsregistrering Marknad Vp-kod Inställande av emission Emissionsbeloppet uppgår till lägst 5.000.000 kronor och högst 200.000.000 kronor. Banken förbehåller sig dock rätten att förändra emissionsbeloppet i samband med emissionen genom amortering under lånets löptid. Fullständigt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär skall senast den 10 december 2004 lämnas till något av Bankens kontor. Anmälan skall innehålla uppgift om vald serie, tecknat belopp, personuppgifter, VP-konto/depå samt konto i Banken som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Tilldelning av obligationer kommer vid överteckning att ske i den ordning som inkomna anmälningssedlar registrerats. Avräkningsnota beräknas utsändas den 17 december 2004 till alla som erhållit tilldelning. Betalning av tilldelade obligationer sker genom automatisk dragning från placerarens konto i Banken på likviddagen. Courtage utgår med 1 procent på likvidbeloppet, dock lägst med 150 kronor. Varje placerare skall tillse att erforderligt belopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgängligt på i anmälningssedeln anvisat konto senast den 22 december 2004. Innehavet av obligationer kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VPkonto genom förvaltare. Registrering bekräftas genom utskick av VP-avi motsvarande. Nej. Banken äger dock rätt att i efterhand inregistrera lånet vid börs. Banken kommer på förfrågan att ställa köpkurser och när så är möjligt även säljkurser. Kurserna kommer att relateras till rådande ränteläge och till utvecklingen av aktieindex. Det är viktigt att notera att Bankens utfästelse avseende nominellt belopp ej gäller vid försäljning under löptiden, utan endast på återbetalningsdagen. En investering i lån 306 bör ses på ca ett års sikt. Med hänsyn till att möjlig avkastning reduceras går förlorad om aktieindex vid något tillfälle tangerar överskrider ett flera brytpunktsindex, bör dock placeraren fortlöpande överväga lämpligt försäljningstillfälle under löptiden. Prissättningen på Serie A och Serie B under löptiden påverkas inte bara av utvecklingen av aktieindex, utan också av om brytpunktsindex tangerats överskridits sannolikheten för att det vid något tillfälle under löptiden ska tangeras överskridas. Härutöver påverkas prissättningen även av andra faktorer, såsom t ex det allmänna ränteläget. Serie A: FSPOKG44 Serie B: FSPOKG45 Emissionen av en viss serie kan komma att inställas, om det efter anmälningstidens utgång visar sig att den tecknade volymen understiger 5.000.000 kronor. För Serie A gäller att om marknadsläget fram till startdagen skulle utvecklas så att det första brytpunktsindex ej uppnår 105 procent av startindex, kommer emissionen av denna serie inte att fullföljas. För Serie B gäller att om marknadsläget fram till startdagen skulle utvecklas så att det första brytpunktsindex ej uppnår till 112 procent av startindex, kommer emissionen av denna serie inte att fullföljas. Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställa emissionen av viss serie om angivna faktorer för avkastningsberäkningen skulle bli högre än det ovan sagda, men ändå så låga att en placering i vederbörande serie enligt Bankens bedömning inte framstår som en attraktiv placering. Banken förbehåller sig vidare rätten att inställa hela delar av emissionen om sådana omständigheter i övrigt inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra lånets framgångsrika genomförande. 8
Tidsplan 15/11 10/12 2004 Anmälningstid 15/12 2004 Fastställande av startindex och samtliga brytpunktsindex. 17/12 2004 Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp och startindex samt fastställda brytpunktsindex. 22/12 2004 Sista dag för betalning av likvid. 9/12 2005 Fastställande av slutindex. 19/12 2005 Utbetalning av nominellt belopp samt eventuell avkastning. Skat teaspekte ter Nedanstående information utgör endast en kortfattad redogörelse för nu gällande skatteregler avseende fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att vara fullständig, utan är endast avsedd som en allmänt hållen information. Inkomstskatt Lån 306 är ett aktierelaterat värdepapper som beskattas enligt reglerna för delägarrätter. Avyttring under löptiden respektive inlösen skall därför redovisas som kapitalvinst (reavinst) respektive kapitalförlust (reaförlust). Kapitalvinst beskattas med 30 procent i inkomstslaget kapital. Då obligationen inte är marknadsnoterad, är kapitalförlust avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. Förmögenhetsskatt Lån 306 utgör förmögenhetsskattepliktig tillgång och skall tas upp till sitt marknadsvärde vid beskattningsårets utgång. 9
LÅN 306, serie A och B KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kompletterande lånevillkor Brytpunktsindex 1-4" Löptid de olika värden på Aktieindex som Banken för respektive serie på Startdagen utöver Startindex fastställer för beräkning av avkastning; tiden fr o m Startdag t o m Slutdag; Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkastning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEK TVÅHUNDRA MILJONER (200 000 000). FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja detta belopp. AVKASTNING En MTNs avkastning skall uppgå till Serie A: a) nominellt belopp x 1,0 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 högre; b) nominellt belopp x 0,5 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 högre men inte till Brytpunktsindex 2 högre; c) nominellt belopp x 0,25 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 2 högre men inte till Brytpunktsindex 3 högre; d) nominellt belopp x 0,125 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 3 högre men inte till Brytpunktsindex 4 högre; e) noll, om Slutindex är lägre än Startindex om Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 4 högre. Marknadsavbrott Noteringsdag Startdag Startindex Slutdag handelsstopp begränsning av handeln i någon några aktier som ingår i Aktieindex, i options-/terminskontrakt relaterade till Aktieindex, samt stängning av relevant aktiebörs marknadsplats. För att Marknadsavbrott skall anses föreligga skall störningen vara väsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Banken avgör i det enskilda fallet om en störning är så väsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses föreligga; förutbestämd handelsdag på aktie-, termins- och optionsbörser relaterade till Aktieindex. Om en dag utgör förutbestämd handelsdag för vissa men inte samtliga aktier respektive termins-/optionskontrakt relaterade till Aktieindex, om en dag utgör förutbestämd handelsdag med planerad inskränkning i den normala öppethållandetiden (halv dag), äger Banken rätt att i varje särskilt fall bestämma om en sådan dag skall utgöra Noteringsdag; den 15 december 2004, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Startdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Startdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Startindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger; den 9 december 2005, om denna dag inte är en Noteringsdag, närmast påföljande Noteringsdag; Serie B: a) nominellt belopp x 2,0 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex inte vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 högre; b) nominellt belopp x 1,0 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 1 högre men inte till Brytpunktsindex 2 högre; c) nominellt belopp x 0,5 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 2 högre men inte till Brytpunktsindex 3 högre; d) nominellt belopp x 0,25 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 3 högre men inte till Brytpunktsindex 4 högre; e) det mindre av (i) nominellt belopp x 0,05, och (ii) nominellt belopp x 0,05 x ((Slutindex-Startindex)/Startindex) / ((Brytpunktsindex 4 Startindex) / Startindex), om Slutindex är högre än Startindex och Aktieindex vid något tillfälle under Löptiden noterats till Brytpunktsindex 4 högre; f) noll, om Slutindex är lägre än Startindex. DEFINITIONER Vid beräkning av Kapitalbelopp skall nedanstående definitioner ha följande innebörd: Aktieindex OMX ABs Aktieindex OMXS30 index, annat aktieindex som Banken vid ändrade förhållanden väljer att sätta istället för OMXS30 index; Slutindex Slutdagens stängningsvärde för Aktieindex. Om ett Marknadsavbrott föreligger på Slutdagen, äger Banken rätt att istället fastställa Slutindex med utgångspunkt från Aktieindex motsvarande värde närmast påföljande Noteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inte föreligger. Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under en längre tid än fem Bankdagar i följd, har dock Banken rätt att utan tillämpning av vad som nyss sagts fastställa Slutindex utifrån då gällande förutsättningar. Banken äger därvid rätt att uppskatta aktuell kurs för aktie ingående i Aktieindex och för vilken tillförlitlig kurssättning saknas; JUSTERINGAR Skulle Aktieindex inte längre produceras under Löptiden, skulle formeln metoden för beräkning av Aktieindex ha ändrats sedan Startindex fastställdes, äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex, Brytpunktsindex och/ Slutindex till andra värden än vad som följer av det ovanstående vidta andra åtgärder för att i skälig utsträckning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämnda förändringar inte ägt rum. Skulle Aktieindex värden ändras av den organisation som utfört beräkningarna, äger Banken justera värdena i motsvarande mån. Skulle förutsättningarna för Bankens fullgörande enligt dessa villkor på grund av myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande liknande i något hänseende ha bortfallit avsevärt förändrats, äger Banken rätt att bestämma om och i så fall hur sådan fullgörelse skall ske. KALKYLERINGSAGENT När bedömningar och beräkningar skall göras enligt dessa villkor förbehåller sig Banken rätten att själv göra dessa. På Bankens begäran kan alternativt sådana bedömningar och beräkningar, i allmänhet i det enskilda fallet, utföras av den välrenommerade bank finansiella institution av annat slag som Banken utser. 10
VILLKORSÄNDRINGAR Banken äger rätt att vid ändrade för Banken oförutsedda förhållanden, om det i övrigt enligt Bankens bedömning är nödvändigt ändamålsenligt, besluta om ändring av villkoren för lånet. MTN Obligation. MULTIPLAR Nominellt SEK 1 000, hela multiplar därav, vid tecknande dock lägst nominellt SEK 10 000. ÅTERBETALNINGSDAG Den 19 december 2005, dock tidigast - förutsatt att Banken inte i det särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt - sju Bankdagar efter den dag då Slutindex kunnat fastställas. RÄNTEKONSTRUKTION Lånet är av s k nollkupongskonstruktion. RÄTT TILL UPPGIFTER Banken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje VP-konto, nämligen Fordringshavares namn, personnummer identifieringsnummer samt postadress och antal innehavda MTN. BÖRSREGISTRERING Initialt inte. ISIN-KOD SE 0001285479 SE 0001285461 FöreningsSparbanken bekräftar härmed att ovan kompletterande lånevillkor är gällande för lånet tillsammans med Allmänna Villkor daterade 8 maj 2004 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. FöreningsSparbanken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den 8 maj 2004 som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om FöreningSparbanken har offentliggjorts. Stockholm den 1 november 2004 FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ) 11
Licensavtal OMXS30 index Banken har enligt licensavtal med OMX AB (publ) ("OMX"), ägare till det registrerade varumärket OMXS30 index, rätt att använda OMXS30 index. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstående text: Dessa obligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av en indexberäknare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexberäknaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. OMX respektive indexberäknaren skall ej h vara skyldig att meddela offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index. OMX och OMXS30 INDEX är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX.