Delårsrapport för Cortus Energy AB (publ) januari mars 2016 Första kvartalet 2016 Rörelseresultatet uppgick till -5,4 (-11,5) MSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till -5,4 (-11,5) MSEK. Periodens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,05 (-0,54) SEK. Ett föravtal om en modulär 6 MW WoodRoll har ingåtts med Höganäs AB för en fortsättning på det pågående projektet inom Jernkontoret om ersättning av naturgas med syngas i Höganäs ABs glödgningsugnar. En ansökan om offentligt stöd och delfinansiering av projektet i Höganäs har lämnats in. Upplysningar om väsentliga händelser efter periodens utgång Ett föravtal kring ett strategiskt samarbete med Japanska Forest Energy om projekt på den lönsamma japanska marknaden för förnybar el har ingåtts. Förhandlingar kring huvudavtalet pågår. Vid årsstämman den 18 april 2016 beslutades om en företrädesemission av Units, aktier med tillhörande vederlagsfria teckningsoptioner. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 10,9 MSEK före emissionskostnader. I den mån teckningsoptionerna utnyttjas fullt ut för teckning av aktier tillförs Bolaget ytterligare maximalt 21,8 MSEK. Emissionslikviden från företrädesemissionen ska användas för att säkerställa en beställning på en första industriell modulär WoodRoll på 6 MW 2016. Sten Ramel tar över som CFO i bolaget från 18 april 2016.
Sida 2 av 10 Verkställande direktören har ordet Bästa aktieägare, Årets början har varit hektisk. Med målet om den första beställningen på en industriell anläggning för kommersiell drift under 2016 kör bolaget framåt med fyra fokusområden.. I projektet med Höganäs, Probiostål, har ett föravtal tecknats kring en modulär 6 MW WoodRoll för samarbetsprojektet och de planerade leveranserna därefter. En ansökan om offentlig delfinansiering har lämnats in. Projektgruppen inom Jernkontoret har även tagit fram resultat som visar en effektivisering av Höganäs ugnar vid övergång till syngas. Resultaten visar på 4 % lägre energiförbrukning med syngas än med naturgas. Något som får verifieras när projektet går framåt. Diskussionerna med den potentiella kunden för fossilfri mjukpapperstillverkning går framåt. Verksamheten i Köping kring Gröngasmack är igång. Med stödet från Energimyndigheten kan vi upprätthålla förgasningskörningar under stor del av 2016. Med den första delen av ett samarbete i Japan på plats förhandlas nu om ett långsiktigt avtal för etablering av WoodRoll -tekniken för grön el. Kundmöjligheterna och de konstruktiva samarbetena både i Sverige och ut i världen gör att vi i bolaget ser positivt på att få hem beställningen av den första industriella anläggningen 2016. Rolf Ljunggren Verkställande direktör Cortus Energy AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015
Sida 3 av 10 Finansiell översikt FÖRSTA KVARTALET 2016 Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 1,5 (3,1) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -5,4 (-11,5) MSEK och resultatet efter skatt uppgick till -5,4 (-11,3) MSEK. Investeringar och finansiell ställning Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,2 (2,3) MSEK, varav immateriella anläggningstillgångar 0,1 (0) MSEK. Disponibla likvida medel per den 31 mars 2016 uppgick till 0,3 (8,9) MSEK. Soliditeten uppgick till 78 (85) %. Det operativa kassaflödet uppgick till -0,5 (-11,4) MSEK. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 0 (0) MSEK och resultatet efter skatt uppgick till -1,5 (-2,2) MSEK. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 (0) MSEK. Soliditeten uppgick till 98 (99) procent. Personal och organisation Vid periodens utgång fanns 10 personer (11) anställda. Antalet aktier Vid periodens utgång uppgår antalet aktier till 109 173 669 stycken. Närståendetransaktioner Inga närståendetransaktioner har skett under perioden. Väsentliga händelser efter periodens utgång Ett föravtal kring ett strategiskt samarbete med Japanska Forest Energy om projekt på den lönsamma japanska marknaden för förnybar el har ingåtts. Förhandlingar kring huvudavtalet pågår. Vid årsstämman den 18 april 2016 beslutades om en företrädesemission av Units, aktier med tillhörande vederlagsfria teckningsoptioner. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 10,9 MSEK före emissionskostnader. I den mån teckningsoptionerna utnyttjas fullt ut för teckning av aktier tillförs Bolaget ytterligare maximalt 21,8 MSEK. Emissionslikviden från företrädesemissionen ska användas för att säkerställa en beställning på en första industriell modulär WoodRoll på 6 MW 2016. Årsstämman beslutade att omvälja styrelseledamöterna Per-Olov Norberg, Maria Wetterstrand, Richard Bagge och Rolf Ljunggren och Peter Forssell. Per-Olov Norberg omvaldes som styrelsens ordförande. Vid årsstämman nyvaldes Mazars SET till revisionsfirma. Cortus Energy AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015
Sida 4 av 10 Risker och osäkerheter Bolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar: Marknads- och branschrelaterade risker såsom t ex marknadstillväxt, teknisk utveckling, konkurrens och tillgång på biobränslen. Bolagsspecifika risker såsom t ex beroende av nyckelpersoner, begränsade resurser, intjänings-förmåga och framtida kapitalbehov. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 4 i årsredovisningen för 2015. Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit under perioden. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari juni 2016 26 augusti 2016 Delårsrapport januari september 2016 28 oktober 2016 Bokslutskommuniké 2016 3 februari 2017 Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga på bolagets hemsida www.cortusenergy.com. Stockholm den 27 april 2016 Styrelsen Denna rapport har inte varit föremål för revisorns granskning Frågor besvaras av: Rolf Ljunggren, VD, telefon 08-588 866 30 OM CORTUS ENERGY AB Cortus Energy AB (publ) (org nr 556670-2584) är ett svenskt företag som tillhandahåller förnybar energigas till process-, transport- och kraftindustri baserat på den patenterade förgasningstekniken WoodRoll. Cortus Energy har sitt huvudkontor i Kista med adressen Skalholtsgatan 2, 164 40 Kista. Cortus Energys aktie är listad på NASDAQ OMX First North med kortnamnet CE. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser, tel 08-503 01 550.
Sida 5 av 10 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Nettoomsättning 1 458-3 131 Aktiverat arbete för egen räkning - - - Totalt 1 458-3 131 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -3 173-7 891-20 932 Personalkostnader -2 180-2 377-9 554 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 461-1 252-5 313 Summa rörelsens kostnader -6 814-11 520-35 799 Rörelseresultat -5 356-11 520-32 668 Finansiella poster -15-11 -51 Resultat efter finansiella poster -5 371-11 531-32 719 Inkomstskatt - - - Periodens resultat -5 371-11 531-32 719 Varav hänförligt till moderbolagets ägare -5 371-11 531-32 719 Bolaget har inga transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat. Periodens totalresultat stämmer överens med periodens resultat. Genomsnittligt antal aktier - före utspädning 109 173 669 21 413 166 109 173 669 Antal aktier vid periodens utgång 109 173 669 21 413 166 109 173 669 Genomsnittligt antal aktier - efter utspädning 109 173 669 21 413 166 109 173 669 Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,05-0,54-0,53 Resultat per aktie, SEK - efter utspädning -0,05-0,54-0,53
Sida 6 av 10 BALANSRÄKNING KONCERNEN TSEK 31 mar 2016 31 dec 2015 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15 891 15 790 Materiella anläggningstillgångar 23 679 25 023 Finansiella anläggningstillgångar 96 96 Summa anläggningstillgångar 39 666 40 909 Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar 2 104 1 236 Likvida medel 294 788 Summa omsättningstillgångar 2 398 2 024 SUMMA TILLGÅNGAR 42 064 42 933 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 32 862 38 234 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 778 2 750 Övriga kortfristiga skulder 7 424 1 949 Summa kortfristiga skulder 9 202 4 699 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 42 064 42 933
Sida 7 av 10 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL KONCERNEN Ingående eget kapital 38 234 55 262 55 262 Periodens resultat -5 371-11 531-32 719 Nyemission - - 15 691 Utgående eget kapital 32 862 43 731 38 234 KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten -276-8 930-29 086 Kassaflöde från investeringsverksamheten -218-2 345-6 111 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - -77 15 691 Periodens kassaflöde -494-11 352-19 506 Likvida medel vid periodens början 788 20 294 20 294 Likvida medel vid periodens slut 294 8 942 788 NYCKELTAL KONCERNEN Rörelseresultat -5 356-11 520-32 668 Resultat efter skatt -5 371-11 531-32 719 Resultat per aktie - efter utspädning, SEK -0,05-0,54-0,53 Soliditet, % 78% 85% 89% Periodens kassaflöde -494-11 352-19 506 Likvida medel 294 8 942 788
Sida 8 av 10 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Nettoomsättning - - - Totalt - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -692-1 129-2 944 Personalkostnader -823-1 106-4 138 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -2-2 -9 Summa rörelsens kostnader -1 517-2 237-7 091 Rörelseresultat -1 517-2 237-7 091 Finansnetto -7-15 Resultat efter finansiella poster -1 524-2 237-7 076 Periodens resultat -1 524-2 237-7 076
Sida 9 av 10 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET TSEK 31 mar 2016 31 dec 2015 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 20 22 Finansiella anläggningstillgångar 105 494 106 376 Summa anläggningstillgångar 105 514 106 398 Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar 224 122 Kassa och bank 19 24 Summa omsättningstillgångar 243 146 SUMMA TILLGÅNGAR 105 757 106 544 Eget kapital 103 668 105 193 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 232 410 Övriga kortfristiga skulder 1 857 941 Summa kortfristiga skulder 2 089 1 351 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 105 757 106 544 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL MODERBOLAGET Ingående eget kapital 105 193 110 978 110 978 Periodens resultat -1 524-2 237-21 476 Nyemission 15 691 Utgående eget kapital 103 668 108 741 105 193
Sida 10 av 10 AKTIEÄGARE Bolagets aktie är noterad på NASDAQ OMX First North under namnet Cortus Energy AB. Den 31 mars 2016 var 109 173 669 aktier utgivna med ett kvotvärde om 0,20 SEK. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. AKTIEÄGARE PER 2016-03-31: Aktieägare per 31 mars 2016 Antal aktier % Norberg, Per-Olov 13 000 000 11,9% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION 10 259 650 9,4% Perpendo AB 5 750 000 5,3% P. Forssell Timber AB 3 836 134 3,5% Nordnet Pensionsförsäkring AB 3 683 983 3,4% Ljunggren, Rolf 3 524 000 3,2% Redigo GHG Invest AB 2 492 262 2,3% Bagge, Richard 2 317 800 2,1% Eklund, Matz 2 311 753 2,1% Sven Jönssons Cykelaffär AB 1 834 782 1,7% Övriga 60 163 305 55,1% Totalt 109 173 669 100,0% Källa: Euroclear Sweden AB samt för bolaget kända uppgifter