Damstahls rapport om rostfritt stål i 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Damstahls rapport om rostfritt stål Nr 23, i 2014 Innehåll Rostfritt i korthet Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Råvaror Månadens fokus Europa: Målet för asiens stålverk Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -
Rostfritt i korthet So far, so good... ytterligare förbättringar förväntas i HY2/14 Efterfrågan: Efter en tillfredsställande Q1/14 drivs den europeiska marknaden av en stark efterfrågan på rostfritt stål från slutförbrukarna även i Q2/14, med stöd av en fortsatt lageruppbyggnad på standardprodukter. Höga nickelpriser (~ 21 000 USD/ton i mitten av maj) motiverade grossisterna att lägga sina beställningar innan befarade ytterligare prisstigningar. Grossisterna gav upp sin tveksamhet då de är rädda att vänta för länge och missa chansen. Stålverken: Erosionen av baspriserna i Europa upphörde i början av Q2/14, vilket gav de europeiska verken en bättre position för de kommande månaderna. De konkurrerar fortfarande mot andra verk som Posco Assan i Turkiet samt de kinesiska, taiwanesiska och indiska. Det förväntas att baspriserna har bottnat och att verken kommer att lyckas med ytterligare prishöjningar. Efterfrågan kommer att öka i HY2/14 men å andra sidan är dålig lönsamhet fortfarande en kritisk fråga för de europeiska verken, även om två av de tre stora producenterna av rostfri plåt i Europa var gjorde vinst i Q1/14. Under de första två månaderna 2014 låg den rostfria råstålsproduktionens volym på ca 1,35 milj t, bara något under smält tonnage för ett år sedan. Europeiska produktionen av råstål förväntas ligga kvar på en hög och stabil nivå under de kommande månaderna. Trots nedläggningen av Outokumpus smältverk i Krefeld förutspår SMR en produktionsökning på ca 2 % i år. Priser: Prisbilden fortsätter att skilja sig mellan de europeiska länderna. Medan försäljningspriserna från grossistlagren i Tyskland är lägre än 2200 EUR/t har de ökat i Italien och delar av Östeuropa till ca 2,350 EUR/t. Lager: Grossisterna fortsatte att köpa in till lager i Q2/14 p g a de stigande nickelpriserna. Lager täckningen för platta produkter förväntas öka igen efter att den nått en kritiskt låg nivå på under 50 dagar i Tyskland. Slutförbrukare: Efterfrågan på europeiska marknaden för kallvalsat förväntas växa reellt med 3-4% under 2014 (exklusive Turkiet). Indikatorerna är positiva inom alla stora slutförbrukarsegment. Bygg och anläggning: Enligt Eurostats senaste siffror gick byggproduktionen i EU28 upp 6,7 % i Q1/14 (på årsbasis). Flera länder visade en stark tillväxt, t ex Tyskland (14,3% på årsbasis), Spanien (19,5% årsbasis) och Polen (+10,3% årsbasis) medan Italien uppvisade en helt annan trend (-5,4 % årsbasis) påverkat av den fortsatta allmänna ekonomiska krisen. Konsumentvaror: Ekonomiska förväntningar och köpkraften växer sig allt starkare. Tyska konsumenternas förtroende i juni ligger fortsatt stabilt på 8,5 poäng, för fjärde månaden i rad. Automotive: Den viktiga västeuropeiska bilmarknaden fortsätter att växa. Antalet nybilsregistreringar uppnådde 1,1 milj enheter i april (+4% på årsbasis). Detta var den åttonde månaden med tillväxt i följd. Processindustrin: Enligt VDMA kommer verkstadsindustrin i Tyskland få en tillväxt på 3 % under 2014. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -
Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Industrinyheter Affärsklimatet PMI Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -
Europeiska industrinyheter Stålverken är på väg in i vinstzonen igen Den europeiska produktionen av rostfritt råstål var 710 000 t i mars 2014 (+1% på årsbasis) jmf m 700 000 t i mars 2013. Damstahl-länderna Sverige (+6 % årsbasis) och Slovenien (2 % årsbasis) uppnådde höga tillväxttal medan nedläggningen av Outokumpus smältverk i Krefeld fick produktionen i Tyskland att gå ned med 20 % i mars 2014 (årsbasis). Outokumpu Stainless: Företaget slutförde sin 100 milj EUR stora investering i kvartoplåtsverket i Degerfors. Investeringarna ökade kapaciteten med 30 % till 155 000 t. Den nyinstallerade utrustningen innefattar en ny sorts härdugn, nivelleringsutrustning, flera värmebehandlingsugnar med tillhörande släckare, samt en anpassning av grunden för överförning. Outokumpu som är en av de världsledande inom rostfri kvartoplåt levererar ca 4 000 t rostfritt duplexstål LDX2404 till Husabs urangruveprojekt i Namibia, Afrika. Materialet kommer att användas i tankar, tryckkärl, klarmedelstankar och pelare. Leveranserna har påbörjats och de kommer att fortsätta fram till september 2014. Aperam: Både leveransvolym och resultat förbättrades på helårsbasis samt jmf m föregående kvartal. Bolaget redovisade plåtleveranser i Q1/14 på 475 000 t (+18,5 % årsbasis och +8 % kvartalsbasis). Försäljningen ökade i Q1/14 ca 9 % (årsbasis) till 1,394 milj USD och jmf m Q4/13 ökade försäljningen ca 9 %. EBITDA fördubblades Q1/14 till 129 milj USD (Q1/13: 65 milj USD) och var över 50 % mer än föregående kvartal. Aperam redovisade en nettovinst på 19 milj USD i Q1/14 efter nettoförluster på 28 milj USD i Q1/13 och 42 milj USD i Q4/13. I Q2/14 räknar Aperam att EBITDA stiger till följd av förbättrad efterfrågan i Europa och Brasilien. Acerinox: För leveranser från 1 jun 2014 höjde Acerinox dotterbolag North American Stainless (NAS) sina priser på långa produkter, inkl vinkelstål, rundstång och valstråd med 5-7 %. Tubacex: Tillverkaren av rostfria sömlösa rör omsatte 140 milj EUR i Q1/14 (-3,6 % årsbasis). EBITDA ökade 15 % och uppgick till 16,5 milj EUR jmf m 14,4 milj EUR i Q1/13. EBITDA var 11,8% (10 % över fastställt mål för 2014) jmf m 9,9 % i Q1/13. Tubacex noterade en nettovinst på 5,64 milj EUR (+59,8% årsbasis). Schmolz + Bickenbach: Bolaget återgick till lönsamhet i Q1/14. Intäkterna ökade något i Q1/14 (+0,5 % på årsbasis) till 872 milj EUR (Q1/13: 867 milj EUR). EBITDA ökade med 35 % (på årsbasis) och uppgick till 66 milj EUR i Q1/14. S + B redovisade en nettovinst i Q1/14 på 12,4 milj EUR jmf m en nettoförlust på 7,7 milj EUR i Q1/13. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -
Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status maj 2014 Momentum för Europa, nedgång för USA och en vändpunkt för Kina. Allt som allt, fortfarande inte tillfredsställande. 65 EU USA China 60 Index of 50 = Break Even Point 55 50 45 40 35 30 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -
Marknadsläget i Damstahl-land Sammanfattning: Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -
Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland och Nederländerna Tyskland: Trots ökande priser är marknadsaktiviteten fortfarande dämpad. Efterfrågan från slutförbrukarna var "ok" i maj men inget att vara entusiastisk över. Grossisterna är tveksamma till att placera nya inköpsorder trots att ytterligare prishöjningar väntas i juni. En viss osäkerhet råder fortfarande på marknaden och tillräckligt med material finns på lager. Automotive: I april 2014 nyregistrerades totalt 274 100 personbilar (-4 % på årsbasis), minskningen är en följd av påskhelgen. Sedan januari har nyregistreringar ökat ca 3 % till 985 900 fordon. Produktionen sjönk något i april (-2 % årsbasis) återigen ska påsklovet beaktas. Sedan början av detta år har ca 1,97 miljoner personbilar (+7 % yoy) rullat av produktionslinjen. Under samma period har exporten ökat 8 % till ca 1,52 milj personbilar. Bygg och anläggning: Det totala ordervärdet inom byggnadskonstruktion, privat och industribyggnation ökade med 5,6 % i mars 2014 (årsbasis). VDMA rapporterade att orderingången i Tysklands mekaniska industri minskade 1 % i april 2014 (årsbasis). Inrikesmarknaden ökade 8 % medan export affärer gick ned 4 %. GEA Group: Gruppen startade 2014 med ett rekordkvartal. Under Q1/14 ökade intäkterna från kvarvarande verksamheter 2,9 % till 951 milj EUR (Q1/13: 924 milj EUR). Rörelse-EBITDA var 85 milj EUR (17,6% årsbasis). Koncernens resultat uppgick till 47,2 milj EUR (15,6% årsbasis). Med denna EBITDA noterade GEA Group ett första kvartal med rekordsiffror som t.o.m toppade rekordåret 2008. Nederländerna: Den nederländska ekonomin ökade något i Q2/14. Även efterfrågan på rostfritt stål visade en måttlig tillväxt. Däremot har marknaden förbättrats steg för steg och för HY2/14 förväntas efterfrågan på rostfritt stål öka p g a längre leveranstider och högre priser. Produktionen inom den holländska tillverkningsindustrin visar en blygsam tillväxt på 1,4 % i mars (årsbasis) jmf m februari (+5,1 %). Sektorn för elprodukter och -maskiner ökade 3,4 % i mars (årsbasis), i februari 9,3 %. AkzoNobel: Den holländsk-baserade företaget öppnade sin nya klormembranelektrolys-anläggning i Rhein-Mainområdet, Tyskland. Investeringarna på 140 milj EUR ökade företagets kapacitet med 50 %. AkzoNobel invigde också en ny kemikalieanläggning (80 milj EUR) i Imperatriz, Brasilien. Den ska leverera, lagra och hantera 1,5 milj årston kemikalier från Suzano Maranhão massabruk i norra Brasilien. DSM: Producenten av life science-kemikalier har öppnat ett djurfodercentrum i den kinesiska staden Bazhou, söder om Peking. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -
Marknadsläget i Damstahl-land Danmark och Sverige Danmark: Danmark: Marknadsaktiviteten i Danmark är god och marknaden blir mer och mer positiv. Inom mejeriindustrin är orderhorisonten för underleverantörerna ännu ljusare, vilket ger en del positiva vibbar på marknaden. Priserna följer marknadsindikatorerna och ökar kraftigt i dessa dagar. Danfoss: Såväl nettoomsättning som rörelseresultat förbättrades i Q1/14. Nettoomsättningen ökade 3 % (på årsbasis) till 8,303 milj DKK (Q1/13: 8,063 milj DKK) och rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 996 milj DKK, vilket är betydligt högre än de 679 milj DKK som noterades i relativt svaga Q1/13. Danfoss tecknade ett samarbetsavtal med tyska SMA Solar Technology AG,t illverkare av solenergi, växelriktare och kontrollsystem. Danfoss förvärvar 20 % av SMA: s aktier och säljer hela sin solenergi-verksamhet till SMA. Arla Foods: Fusionen mellan Arla Foods och EGM Walhorn har nu officiellt godkänts av ägarna i de båda bolagen. EGM Walhorn ägs av bönder i Belgien, Tyskland och Nederländerna och producerar cirka 550 milj kg mjölk per år. AF har sålt sitt dotterbolag Danapak Flexibles A/S (förpackningar) till österrikiska Schur Flexibles Group. Övertagandet träder ikraft 1 juli, 2014. I maj invigde AF en ny färskmjölksanläggning i Aylesbury, Storbritannien. Denna investering på 150 milj GBP (~ 184 milj EUR) kan producera ca 1,5 milj flaskor färsk mjölk/dag, har kapacitet att behandla upp till 240 000 liter mjölk/ timme och 1 miljard l/år. Novo Nordisk: Den danska läkemedelstillverkaren ökade försäljningen 2 % i Q1/14 (årsbasis) till 20,4 miljarder DKK (~ 2,7 miljarder EUR). Under samma period ökade rörelseresultatet med 6 % (årsbasis) till 8 miljarder DKK (~ 1,1 miljarder EUR). Nettoresultatet ökade med 8 % (årsbasis) till 6,5 miljarder DKK (~ 865 milj EUR). Sverige: Aktiviten på den rostfria marknaden i Sverige är fortfarande förvånansvärt låg och har inte fått upp tempot än. De stigande legeringstilläggen triggar endast till mycket liten del spekulativa köp från kunderna. Semesterperioden är i antågande och det råder fortfarande stor osäkerhet om hur marknaden kommer att utvecklas efter sommaren. Bygg och anläggning: Enligt Eurostat sjönk byggproduktionen 2,8 % i mars (på årsbasis). Alfa Laval: Företaget avslutade det redan aviserade förvärvet av Frank Mohn AS (Norge). Köpeskillingen uppgick till 13 miljarder NOK, på en kontant och skuldfri basis. Tre nya order bokades i maj 2014 till ett samlat värde på ca 230 milj SEK; en order på värmeväxlare till en kolförvätskningsanläggning i Kina (ordervärde: ~ 100 milj EUR, leverans förväntas ske i 2014), leverans av ett marint avgasreningssystem för en tysk kund (ordervärde: ~ 75 milj SEK, leverans planerad till 2015) samt en order på luftkylningssystem till en amerikansk exportterminal för flytande naturgas (ordervärde: ~ 55 milj SEK, leverans planerad i 2014). Konsolidering: Det svenska konfektbolaget Cloetta förvärvade för ca 140 milj SEK Aran Candy, ägare av varumärket Jelly Bean Factory. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -
Marknadsläget i Damstahl-land Norge och Slovenien Norge: Den norska marknaden presterar bättre tack vare många projekt inom bygg- och anläggningsindustrin. De starkt stigande priserna på rostfritt stål har också nått marknaden i Norge. Statoil: Nettodriftsresultatet i Q1/14 var 51,4 miljarder NOK (+35% årsbasis). EBITDA ökade med 9 % (årsbasis) till 46 miljarder NOK. Bolaget redovisade en betydligt högre nettoinkomst i Q1/14 på 23,7 miljarder NOK (Q1/13: nettovinst på 6,4 miljarder NOK). Tillsammans med partners har Statoil gjort en olje- och gasfyndighet vid Drivisborrningen i Barents hav. Statoil uppskattar att den totala volymen kommer att ligga i intervallet 44-63 milj fat oljeekvivalenter. Scana: Den norska leverantören av produkter och systemlösningar till olje- gas-, energi- och marinindustri publicerade sina resultat för Q1/14. Orderingången uppgick till 410 milj NOK (en ökning med 18 milj NOK från Q4/13). De totala intäkterna var 464 milj NOK (jmf m 413 milj NOK i Q1/13 och 455 milj NOK i Q4/13). EBITDA förbättrades till 8 milj NOK (Q1/13: -16 milj EUR, Q4/13: -29 milj NOK). Aker Solutions: Bolaget vann ett ramavtal från BP i Norge för att tillhandahålla ingenjörs-, modifierings- och underhållstjänster för BP-drivna olje- och gasfält offshore Norge. Avtalet löper upp till två år och har ett maxvärde på 1,8 miljarder NOK, med option på avtalsförlängning med hela fyra år. Avtalet trädde ikraft 1 juni 2014 och avlöste då ett existerande ramavtal för liknande tjänster. Slovenien: Tillväxten fortsatte under Q1/14. BNP ökade med 1,9 % (årsbasis). Detta berodde främst på extern efterfrågan. Exporten ökade 4,7 % (årsbasis), främst till följd av en ökad export på elektrisk utrustning och motorfordon. Exportandelen av BNP är för närvarande ca 85 %. Den allmänna förbättringen av den slovenska ekonomin ökade på konsumenternas förtroendeindikator i maj 2014 till +4 % jmf m april 2014 (+13% årsbasis). Bygg och anläggning: Värdet på genomförda anläggningar gick upp 44,7% i mars 2014 (årsbasis). Nybyggnation gick upp med 2,8 % och anläggningsarbeten 66,5%. Anledningen till den relativt höga årliga tillväxten var det gynnsamma vädret i mars 2014 samt uppröjningsarbetet efter isstormen som drabbade Slovenien i februari 2014. Värdet på genomförda anläggningar var 37,2% högre Q1/14 än i Q1/13. Nieros: Den slovenska tillverkaren av livsmedelsutrustning i rostfritt stål konstruerade och installerade en automatisk köttförädlingslinje hos en av företagets kunder i Ryssland (Fabrika Katchestva). Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 10 -
Damstahl-land Platta produkter, import 2014 vs. 2013 Enorm tillväxt i alla Damstahl-länder förutom Sverige Imports of Stainless Steel Flat Products Germany Flat Products: Imports - Change in % Ytd 2014 vs Ytd 2013 36% Netherlands Denmark Germany: Jan- Netherlands: Jan- Denmark: Jan- Sweden: Jan Norway: Jan-Mar Slovenia: Jan- 10% 36% Sweden -13% Norway 33% Slovenia 33% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 11 -
Damstahl-länder Långa produkter, import 2014 vs. 2013 Vinnare: Skandinaven och Nederländerna Förlorare: Tyskland och framförallt Slovenien Imports of Stainless Steel Long Products Germany -2% Long Products: Imports - Change in % Ytd 2014 vs Ytd 2013 Netherlands 25% Denmark Sweden Germany: Jan- Netherlands: Jan- Denmark: Jan- Sweden: Jan Norway: Jan-Mar Slovenia: Jan- 9% 20% Norway 20% Slovenia -16% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 12 -
Tyskland Import per produktgrupp Anmärkningsvärt stark total tillväxt på 28% (YTD) genererad av en mycket stark tillväxt på platta produkter Imports of Stainless Steel Products into Germany 2013 2014 Products Mar May Jul Sep Nov Jan [tonnes] HR Sheet & Plate 16,170 15,511 16,664 29,780 17,404 45,818 16,273 24,039 21,657 11,126 35,652 33,690 CR Sheet 38,481 42,580 42,006 47,704 50,893 38,285 49,114 54,831 52,407 33,010 69,887 67,449 Round Bars 15,244 14,692 12,724 12,856 14,730 8,266 11,783 13,213 13,146 9,097 14,354 15,872 Non-circular Bars 3,539 3,534 3,424 3,697 4,134 2,573 3,910 4,238 2,733 3,476 3,644 3,748 Forged Bars 1,249 1,212 1,227 951 1,014 472 1,172 1,598 1,072 990 1,254 1,168 Profiles 1,163 1,020 880 953 993 599 765 818 787 425 1,151 1,093 Seamless Tubes 3,155 2,694 2,627 2,761 2,833 2,126 2,807 3,042 2,563 1,966 2,781 2,654 Welded Tubes (Rounds) 9,524 9,196 8,042 9,705 11,943 7,997 9,951 12,039 11,560 8,318 9,098 10,742 Welded Tubes (Square) 3,068 3,056 1,793 3,800 6,404 3,074 3,242 4,751 4,051 2,776 5,159 4,766 All Products 91,593 93,495 89,387 112,207 110,348 109,210 99,017 118,569 109,976 71,184 142,980 141,182 2013 2013 2014 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 263,899 49,457 69,342 40% CR Sheet 542,921 93,610 137,336 47% Round Bars 155,909 30,158 30,226 0% Non-circular Bars 42,472 7,214 7,392 2% Forged Bars 13,626 2,669 2,422-9% Profiles 10,630 2,227 2,244 1% Seamless Tubes 33,104 6,530 5,435-17% Welded Tubes (Rounds) 119,450 21,175 19,840-6% Welded Tubes (Square) 45,337 9,322 9,925 6% All Products 1,227,348 222,362 284,162 28% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 13 -
Tyskland Import per land Finland mer än fördubblade sina leveranser (+130%) Betydande ökning även från Taiwan(+107%) Imports of Stainless Steel Products* into Germany 2013 2014 Change ytd Country of Origin January ruary Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ruary ytd 2013-2014 [ tonnes ] [ '% ] ITALY 35,904 20,887 76,354 56,800 68,181 68,523 269,858 56,791 26,076 27,919 53,995-5% FINLAND 19,154 7,994 33,340 38,791 58,526 37,268 167,925 27,148 35,451 26,865 62,316 130% BELGIUM 10,995 12,963 36,717 43,004 43,341 40,724 163,786 23,958 17,076 17,510 34,586 44% FRANCE 14,401 12,647 42,430 41,829 35,154 43,170 162,583 27,048 13,781 15,855 29,636 10% SPAIN 14,433 9,003 35,062 31,987 31,080 34,991 133,120 23,436 16,206 17,443 33,649 44% SWEDEN 5,351 6,269 16,619 14,999 11,708 11,130 54,456 11,620 3,990 8,586 12,576 8% NETHERLANDS 2,900 3,141 8,628 8,633 10,478 8,348 36,087 6,041 4,097 4,512 8,609 43% INDIA 3,362 3,790 10,767 9,222 8,835 5,957 34,781 7,152 3,886 2,861 6,747-6% SLOVENIA 1,203 2,946 6,545 6,649 9,298 8,345 30,837 4,149 3,539 2,646 6,185 49% AUSTRIA 2,264 2,127 6,861 6,891 6,299 6,124 26,175 4,391 2,218 2,195 4,413 1% TAIWAN 1,577 2,172 5,579 5,606 6,105 5,590 22,880 3,749 4,724 3,033 7,757 107% CZECH REPUBLIC 3,184 2,246 6,195 5,522 2,294 6,222 20,233 5,430 3,215 2,287 5,502 1% U S A 1,648 913 3,282 3,756 3,460 3,704 14,202 2,561 1,180 1,414 2,594 1% SOUTH AFRICA 3,413 2,164 5,954 2,484 4,131 1,352 13,921 5,577 736 1,269 2,005-64% UKRAINE 901 1,257 3,380 4,066 2,585 2,716 12,747 2,158 805 1,229 2,034-6% UNITED KINGDOM 1,207 766 3,099 2,747 2,622 2,285 10,753 1,973 895 1,083 1,978 0% SWITZERLAND 728 912 2,539 2,658 2,987 2,521 10,705 1,640 1,209 1,066 2,275 39% CHINA 1,057 1,185 2,952 2,423 2,885 2,438 10,698 2,242 1,463 590 2,053-8% POLAND 897 457 1,998 1,877 2,116 2,256 8,247 1,354 785 755 1,540 14% LUXEMBOURG 610 672 1,597 984 1,326 1,878 5,785 1,282 460 432 892-30% SOUTH KOREA 374 210 929 1,245 1,537 1,201 4,912 584 232 240 472-19% JAPAN 405 289 866 693 759 570 2,888 694 346 84 430-38% PORTUGAL 154 147 401 488 515 601 2,005 301 135 314 449 49% ROMANIA 106 127 440 449 749 243 1,881 233 104 151 255 9% THAILAND 110 93 406 272 271 837 1,786 203 85 221 306 51% DENMARK 109 115 311 243 222 244 1,020 224 51 144 195-13% OTHERS 291 132 704 771 1,111 491 3,077 423 235 478 713 69% TOTAL 126,738 95,624 313,955 295,089 318,575 299,729 1,227,348 222,362 142,980 141,182 284,162 28% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 14 -
Tyskland Volymindex för marknaden för rostfritt stål Imponerande tillväxt inom platta produkter i början av 2014 Även långa produkter visar en uppåtgående tendens 170% 160% 150% 140% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) 130% Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Trend Lines 50% 40% 30% 20% Ø 2010 2009 2010 2011 2012 2013 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 15 -
Nederländerna Import per produktgrupp Bra start med en stabil total tillväxt på 12% (ytd) Imports of Stainless Steel Products into Netherlands Products Mar May Jul Sep Nov Jan HR Sheet & Plate 3,633 3,956 3,753 2,705 3,309 2,927 4,212 2,751 2,957 2,070 2,914 2,617 CR Sheet 11,037 14,987 15,627 13,205 15,712 8,375 10,913 10,955 13,882 12,736 17,346 15,374 Round Bars 1,813 1,797 1,798 1,709 1,344 1,457 1,160 2,236 1,325 1,721 2,581 2,954 Non-circular Bars 434 393 443 309 490 306 431 556 403 366 402 680 Forged Bars 300 661 305 674 344 278 298 289 293 226 229 279 Profiles 171 154 227 371 149 256 122 566 159 138 345 401 Seamless Tubes 765 900 546 714 622 583 835 783 635 502 676 718 Welded Tubes (Rounds) 1,982 2,245 1,915 1,582 2,246 1,333 1,412 1,659 1,728 2,201 2,241 1,864 Welded Tubes (Square) 623 1,085 1,105 703 594 612 666 1,129 1,196 464 1,153 1,236 All Products 20,758 26,178 25,719 21,972 24,810 16,127 20,049 20,924 22,578 20,424 27,887 26,123 Products 2013 2013 2014 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 36,832 4,559 5,531 21% CR Sheet 155,517 28,088 32,720 16% Round Bars 19,582 3,222 5,535 72% Non-circular Bars 5,069 938 1,082 15% Forged Bars 5,025 1,357 508-63% Profiles 2,912 599 746 25% Seamless Tubes 8,205 1,320 1,394 6% Welded Tubes (Rounds) 23,997 5,694 4,105-28% Welded Tubes (Square) 10,499 2,322 2,389 3% All Products 267,638 48,099 54,010 12% 2013 2014 [tonnes] Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 16 -
Nederländerna Import per land Stark ökning av Spanien (+250%) och Asien: Japan (249%), Kina (+199%) och Indien (+168%) Imports of Stainless Steel Products* into Netherlands 2013 2014 Change ytd Country of Origin January ruary Q1 Q2 Q3 Q4 [ tonnes ] TOTAL ytd January ruary ytd 2013-2014 [ '% ] FINLAND 42,023 37,889 116,954 94,587 99,154 110,807 421,502 79,912 45,459 42,762 88,221 10% ITALY 5,575 2,606 10,816 16,065 11,495 10,488 48,864 8,181 5,045 4,634 9,679 18% GERMANY 4,327 5,627 13,314 11,731 9,184 11,176 45,405 9,954 3,733 3,828 7,561-24% BELGIUM 4,768 4,072 12,848 12,555 7,640 8,135 41,178 8,840 2,730 4,008 6,738-24% SOUTH KOREA 2,037 1,177 5,766 7,109 6,901 5,537 25,313 3,214 3,271 999 4,270 33% INDIA 553 1,343 3,407 4,583 6,037 5,966 19,993 1,896 2,529 2,548 5,077 168% SOUTH AFRICA 2,842 947 5,004 6,038 3,852 3,354 18,248 3,789 1,421 1,498 2,919-23% SWEDEN 1,545 1,189 4,906 2,934 3,085 2,951 13,876 2,734 930 1,113 2,043-25% FRANCE 1,116 1,713 3,968 2,570 2,590 3,274 12,402 2,829 1,289 2,025 3,314 17% CHINA 1,026 670 1,917 2,480 2,725 5,255 12,377 1,696 2,654 2,415 5,069 199% TAIWAN 936 1,064 2,682 3,252 3,196 3,026 12,156 2,000 1,757 845 2,602 30% U S A 339 668 1,081 630 1,088 1,242 4,041 1,007 626 550 1,176 17% SPAIN 190 304 814 1,206 345 827 3,192 494 911 817 1,728 250% UNITED KINGDOM 198 190 742 405 564 600 2,311 388 167 204 371-4% SLOVENIA 5 19 34 493 323 588 1,438 24 232 63 295 - JAPAN 51 35 183 411 276 337 1,207 86 173 127 300 249% LUXEMBOURG 58 84 190 192 224 427 1,033 142 88 190 278 96% BRAZIL 81 94 286 384 203 140 1,013 175 56 30 86-51% SWITZERLAND 50 49 143 194 108 150 595 99 64 42 106 7% OTHERS 334 217 756 637 1,150 453 2,996 551 211 187 398-28% TOTAL* 26,031 22,068 68,857 73,869 60,986 63,926 267,638 48,099 27,887 26,123 54,010 12% *excl. Finland *HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Imports to Terneuzen (from Finland) not inlcuded in Total Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 17 -
Nederländerna Volymindex för marknaden för rostfritt stål Långa produkter Stark start i 2014 med ny rekordnivå Platta produkter Mer si och så med en positiv trend 170% 160% 150% Flat Products Poly. (Flat Products) Long Products Poly. (Long Products) Ø 2010 = 100% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% Trend Lines 70% 60% 50% 40% Ø 2010 2010 2011 2012 2013 2014 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 18 -
Danmark Import per produktgrupp En stark tvåsiffrig tillväxt för samtliga betydande produktgrupper (framför allt svetsade rör) boostar upp totalimporten till +33% Imports of Stainless Steel Products into Denmark 2013 2014 Products Mar May Jul Sep Nov Jan [tonnes] HR Sheet & Plate 729 906 935 697 877 989 1,001 1,156 834 889 1,217 927 CR Sheet 3,660 4,513 3,570 3,129 3,013 4,362 5,140 4,654 3,843 4,395 5,717 3,951 Round Bars 1,191 1,279 886 832 975 897 1,224 1,391 1,254 939 1,257 1,507 Non-circular Bars 122 128 122 89 82 69 133 215 144 107 167 176 Forged Bars 189 91 157 133 140 88 176 154 143 102 294 185 Profiles 124 141 121 89 100 102 92 133 120 67 220 62 Seamless Tubes 163 231 170 192 143 135 270 265 197 136 185 152 Welded Tubes (Rounds) 1,133 949 963 1,023 926 833 1,181 1,147 1,073 866 1,021 2,982 Welded Tubes (Square) 531 459 310 353 275 339 1,017 431 415 504 627 556 All Products 7,842 8,697 7,234 6,537 6,531 7,814 10,234 9,546 8,023 8,005 10,705 10,498 2013 2013 2014 Change Products FY ytd [tonnes] ytd ytd [%] HR Sheet & Plate 10,701 1,688 2,144 27% CR Sheet 48,612 8,333 9,668 16% Round Bars 13,125 2,257 2,764 22% Non-circular Bars 1,438 227 343 51% Forged Bars 1,782 409 479 17% Profiles 1,324 235 282 20% Seamless Tubes 2,266 364 337-7% Welded Tubes (Rounds) 11,879 1,785 4,003 124% Welded Tubes (Square) 5,288 654 1,183 81% All Products 96,415 15,952 21,203 33% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 19 -
Danmark Import per land De största leverantörerna Tyskland och Italien utökade sin ledning och fördubblade nästan sina leveranser till Danmark Imports of Stainless Steel Products* into Denmark 2013 2014 Change ytd Country of Origin January ruary Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ruary ytd 2013-2014 [ tonnes ] [ '% ] GERMANY 1,428 1,533 4,515 4,477 5,593 4,895 19,480 2,961 1,849 3,524 5,373 81% ITALY 1,160 1,275 3,959 4,351 3,776 4,998 17,084 2,435 1,981 2,242 4,223 73% SWEDEN 1,495 1,438 4,205 3,049 3,313 3,311 13,878 2,933 1,106 840 1,946-34% TAIWAN 1,384 1,004 3,241 3,061 3,508 3,822 13,632 2,388 1,200 791 1,991-17% FRANCE 685 948 2,599 2,699 2,563 2,438 10,299 1,633 957 704 1,661 2% FINLAND 1,234 693 2,719 1,978 2,761 2,432 9,890 1,927 1,801 855 2,656 38% SPAIN 157 250 653 754 492 882 2,781 407 373 444 817 101% INDIA 176 245 669 483 591 638 2,381 421 433 190 623 48% CHINA 9 70 103 378 644 859 1,984 79 573 417 990 - NETHERLANDS 61 57 207 277 455 482 1,421 118 264 215 479 306% SOUTH AFRICA - 93 93 198 172 178 641 93-23 23-75% NORWAY 53 64 156 96 71 90 413 117 92 65 157 34% POLAND 30 22 81 66 170 81 398 52 28 25 53 2% UNITED KINGDOM 50 20 106 94 109 77 386 70 17 34 51-27% U S A 79 61 209 101 18 1 329 140 1-1 -99% BELGIUM - 17 49 101 39 98 287 17 2-2 -88% SLOVENIA 45 30 96 72 49 58 275 75-1 1-99% SWITZERLAND 2 2 13 52 20 39 124 4 2 13 15 275% PORTUGAL 29-35 35 9 35 114 29 5 28 33 14% LATVIA - - - - 73 35 108 - - 24 24 - ESTONIA 9 6 24 24 37 19 104 15 4 22 26 73% OTHERS 18 20 62 122 116 106 406 38 17 41 58 53% TOTAL 8,104 7,848 23,794 22,468 24,579 25,574 96,415 15,952 10,705 10,498 21,203 33% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 20 -
Danmark Volymindex för marknaden för rostfritt stål Svagt för platta och starkt för långa produkter i början av året 160% 150% 140% 130% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) 120% Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Trend Lines Trend Lines 50% 40% 30% Ø 2010 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 21 -
Sverige Import per produkt Kallvalsade platta produkter drog ner den totala importen till -11% Imports of Stainless Steel Products into Sweden Products Mar May Jul Sep Nov Jan HR Sheet & Plate 913 654 730 817 746 444 823 666 714 679 564 560 CR Sheet 8,914 8,456 11,063 10,430 8,174 5,067 8,061 9,108 6,570 8,249 5,889 9,012 Round Bars 1,229 1,323 1,237 1,484 979 1,357 839 1,354 1,739 1,443 780 1,125 Non-circular Bars 172 209 140 180 104 168 84 237 287 134 145 180 Forged Bars 42 58 46 40 32 26 42 35 41 66 40 55 Profiles 276 142 233 276 299 145 95 207 237 165 82 105 Seamless Tubes 139 111 80 106 204 95 135 147 88 143 91 86 Welded Tubes (Rounds) 1,045 917 903 578 1,088 750 1,201 1,552 1,219 1,098 357 1,050 Welded Tubes (Square) 262 231 264 196 194 159 230 222 235 216 122 186 All Products 12,992 12,101 14,696 14,107 11,820 8,211 11,510 13,528 11,130 12,193 8,070 12,359 Products 2013 2013 2014 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 8,517 767 560-27% CR Sheet 100,898 10,917 9,012-17% Round Bars 14,720 956 1,125 18% Non-circular Bars 1,983 123 180 46% Forged Bars 527 59 55-7% Profiles 2,278 121 105-13% Seamless Tubes 1,506 167 86-49% Welded Tubes (Rounds) 11,214 506 1,050 108% Welded Tubes (Square) 2,572 241 186-23% All Products 144,215 13,857 12,359-11% 2013 [tonnes] 2014 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 22 -
Sverige Import per land Ökade levranser från Finland medan andra tunga leverantörer minskade sina transporter (Tyskland med hela 50%) Imports of Stainless Steel Products* into Sweden 2013 2014 Change ytd Country of Origin January Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ytd 2013-2014 [ tonnes ] [ '% ] FINLAND 4,797 12,798 13,414 10,798 10,410 47,420 4,797 5,259 5,259 10% SPAIN 4,258 10,459 9,923 7,808 6,341 34,531 4,258 2,119 2,119-50% GERMANY 1,499 3,955 4,073 3,519 3,749 15,296 1,499 1,334 1,334-11% ITALY 1,151 3,688 3,840 3,582 3,836 14,946 1,151 1,066 1,066-7% DENMARK 987 2,636 3,122 2,725 2,743 11,226 987 1,011 1,011 2% FRANCE 394 1,828 1,832 1,479 1,787 6,926 394 485 485 23% SOUTH AFRICA - 967 2,185 1,502 496 5,150-291 291 - UNITED KINGDOM 90 441 234 322 326 1,323 90 204 204 127% NETHERLANDS 87 328 251 183 234 996 87 46 46-47% JAPAN 87 242 242 196 252 932 87 38 38-56% BELGIUM 32 191 281 147 132 751 32 77 77 141% NORWAY 50 167 225 180 170 742 50 37 37-26% AUSTRIA 56 155 164 164 157 640 56 31 31-45% CHINA 76 243 43 81 136 503 76 23 23-70% TAIWAN 71 97 168 77 151 493 71 117 117 65% U S A 14 113 34 160 92 399 14 29 29 107% SLOVENIA 3 120 110 67 68 365 3 28 28 833% INDIA 56 110 174 59 5 348 56 10 10-82% SWITZERLAND 13 42 130 29 67 268 13 24 24 85% POLAND 29 126 40 46 8 220 29 9 9-69% LUXEMBOURG - 1 26 16 58 101-52 52 - OTHERS 107 243 112 109 175 639 107 69 69-36% TOTAL 13,857 38,950 40,623 33,249 31,393 144,215 13,857 12,359 12,359-11% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 23 -
Sverige Volymindex för marknaden för rostfritt stål Både platta och långa produkter återhämtade sig från den (delvis) tunga nedgång de led av i slutet av 2013 180% 170% 160% 150% 140% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Ø 2010 = 100% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Trend Lines 60% 50% 40% Ø 2010 2009 2010 2011 2012 2013 Jan 2014 Sources: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 24 -
Norge Import per produkt Norge presterar bra. Alla produkter bidrog till en tillväxt på 28% Imports of Stainless Steel Products into Norway Products May Jul Sep Nov Jan Mar HR Sheet & Plate 496 323 373 326 450 493 600 633 373 651 650 439 CR Sheet 1,493 1,477 1,221 1,108 1,059 1,388 1,644 1,276 1,314 1,990 1,207 1,580 Rolled Bars 478 377 499 326 478 470 445 455 288 539 496 686 Forged Bars 129 115 156 43 34 116 101 105 98 122 135 176 Profiles 106 111 166 55 90 124 147 85 136 184 130 161 Seamless Tubes 329 417 347 415 341 648 451 636 640 300 414 447 Welded Tubes (Rounds) 508 700 653 492 239 603 484 425 464 668 446 776 All Products 3,539 3,520 3,415 2,765 2,691 3,842 3,872 3,615 3,313 4,454 3,478 4,265 Products 2013 2013 2014 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 5,310 1,243 1,740 40% CR Sheet 15,969 3,989 4,777 20% Rolled Bars 5,163 1,347 1,721 28% Forged Bars 1,210 313 433 38% Profiles 1,444 424 475 12% Seamless Tubes 5,302 1,078 1,161 8% Welded Tubes (Rounds) 5,668 1,100 1,890 72% All Products 40,066 9,494 12,197 28% 2013 [tonnes] Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 25 -
Norge Import per land Alla stora leverantörer ökade sin import markant Imports of Stainless Steel Products* into Norway Country of Origin 2013 2014 Change ytd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 ytd 2013-2014 [ tonnes ] [ '% ] SWEDEN 3,259 2,722 3,010 3,695 12,686 3,259 3,850 3,850 18% FINLAND 1,880 2,159 1,614 1,626 7,279 1,880 2,261 2,261 20% TAIWAN 677 1,125 678 810 3,290 677 1,065 1,065 57% GERMANY 683 839 884 837 3,243 683 1,279 1,279 87% DENMARK 706 873 716 825 3,120 706 556 556-21% FRANCE 243 566 483 871 2,163 243 564 564 132% ITALY 538 730 267 371 1,906 538 618 618 15% UNITED KINGDOM 214 333 418 395 1,360 214 252 252 18% SPAIN 197 232 291 246 966 197 406 406 106% CZECH REPUBLIC 275 54 199 282 810 275 246 246-11% CHINA 179 123 98 171 571 179 212 212 18% AUSTRIA 92 76 114 184 466 92 114 114 24% JAPAN 43 93 185 87 408 43 180 180 319% INDIA 131 110 31 105 377 131 226 226 73% POLAND 121 111 55 35 322 121 56 56-54% BELGIUM-LUXEMBOURG 17 63 136 78 294 17 127 127 647% NETHERLANDS 104 73 50 40 267 104 86 86-17% U S A 27 64 27 48 166 27 49 49 81% OTHERS 108 128 42 94 372 108 50 50-54% TOTAL 9,494 10,474 9,298 10,800 40,066 9,494 12,197 12,197 28% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 26 -
Norge Volymindex för marknaden för rostfritt stål Långa produkter nådde en ny toppnivå Platta produkter går stabilt Ø 2010 = 100% 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trend Lines Ø 2010 2009 2010 2011 2012 2013 Mar Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 27 -
Slovenien Import per produkt Kallvalsad plåt, rundstång och svetsade rör uppvisade en stabil tillväxt på ~40% och lyfte den totala importen till +30% (ytd) Imports of Stainless Steel Products into Slovenia Products 2013 2014 Mar May Jul Sep Nov Jan HR Sheet & Plate 276 321 188 208 247 248 239 290 270 231 411 284 CR Sheet 1,353 1,153 1,180 1,371 1,831 818 1,486 1,935 1,680 1,780 1,235 1,437 Round Bars 283 248 264 269 260 120 251 310 240 186 318 308 Non-circular Bars 42 29 24 41 36 21 44 57 25 37 46 76 Forged Bars 19 6 18 23 12 7 8 16 13 14 14 17 Profiles 24 9 10 23 18 9 21 11 21 14 21 17 Seamless Tubes 34 35 17 17 25 15 19 36 22 29 36 35 Welded Tubes (Rounds) 210 203 225 212 254 117 215 222 215 173 205 214 Welded Tubes (Square) 62 70 157 89 176 83 129 177 148 113 108 138 All Products 2,303 2,074 2,083 2,253 2,859 1,438 2,412 3,054 2,634 2,577 2,394 2,526 [tonnes] Products 2013 2013 2014 Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 3,164 646 695 8% CR Sheet 16,492 1,905 2,672 40% Round Bars 2,963 532 626 18% Non-circular Bars 422 66 122 85% Forged Bars 197 61 31-49% Profiles 198 38 38 0% Seamless Tubes 317 68 71 4% Welded Tubes (Rounds) 2,348 302 419 39% Welded Tubes (Square) 1,374 170 246 45% All Products 27,475 3,788 4,920 30% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 28 -
Slovenien Import per land Italien ökade sin ledning och fortsätter vara leverantör Nr 1 Imports of Stainless Steel Products* into Slovenia 2013 2014 Change ytd Country of Origin January ruary Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ruary ytd 2013-2014 [ tonnes ] [ '% ] ITALY 992 1,049 3,319 3,644 3,880 4,401 15,244 2,041 1,280 1,254 2,534 24% GERMANY 205 314 860 843 927 792 3,422 519 276 273 549 6% AUSTRIA 300 236 859 588 583 540 2,570 536 258 273 531-1% HUNGARY 88 121 301 380 447 446 1,574 209 119 145 264 26% SOUTH KOREA 30-30 212 104 949 1,295 30 72 25 97 223% SWEDEN 41 119 238 246 249 50 783 160-15 15-91% FINLAND 19 85 169 81 134 95 479 104 41 51 92-12% FRANCE 16 26 71 112 89 124 396 42 51 64 115 174% SPAIN - 11 11 2 31 254 298 11-230 230 - INDIA 2 44 69 87 28 69 253 46 48 24 72 57% NETHERLANDS 14 4 33 53 47 112 245 18 4 45 49 172% POLAND 20 7 38 39 45 110 232 27 39 75 114 322% TURKEY - - 6 18 69 105 198 - - - - - SWITZERLAND 5 1 22 8 35 42 107 6 15 10 25 317% OTHERS 10 29 65 97 41 176 379 39 191 42 233 497% TOTAL 1,742 2,046 6,091 6,410 6,709 8,265 27,475 3,788 2,394 2,526 4,920 30% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 29 -
Slovenien Volymindex för marknaden för rostfritt stål Både platta och långa produkter var stabila i början av 2014 Ø 2010 = 100% 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trend Lines Ø 2010 2010 2011 2012 2013 Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 30 -
Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 31 -
Råvaror Nickel och Krom Lägre lager av NPI driver upp Ni-priset Möjlig uppgång för Cr NICKEL: LME-priserna visade på stor volatilitet i maj. Det indonesiska exportförbudet på NPI-malm drev upp priserna från ca 18 000 USD/ton i början av maj till en "peak" på över 21 000 USD/t i mitten av maj 2014 och tillbaka till ca 18 500 USD/t några dagar senare. Tillgång/Efterfrågan: INSG (The International Nickel Study Group) rapporterade om ett nickelöverskott i 2014. Risken finns dock att Ni-marknaden får ett underskott i 2015. Ett stort antal nya NPI-projekt i Indonesien kommer sannolikt att tas i drift under 2016/17 vilket leder till en möjlig normalisering av situationen igen. NPI: Indonesiens exportförbud fortgår och ökar trycket på de kinesiska stålverken då de inte har tillräckligt med NPI-lager för flera månaders drift och blir tvingade att fylla gapet med leveranser från andra källor. Man tror det finns tillräckligt med NPI på lager till början av Q4/14 men ingen vet riktigt säkert. Vissa kinesiska verk har redan beställt rostfritt stålskrot från Europa som ersättning. Osäkerheten om Kinas reella lagersituationen är av stor vikt för dagens prissättning. Kinas NPI-priser har skjutit i höjden under de senaste veckorna och vissa producenter är inte villiga att sälja just nu eftersom de förväntar sig ytterligare prishöjningar. Vale: Registrerade en rekordproduktion av nickel på 67,5 kt i Q1/14 (+3,7 % på årsbasis) nästan samma nivå som registrerades i Q4/13. Försäljningsvolymen ökade något till 65 kt (Q1/13: 63 000 t) medan intäkterna minskade 14 % p g a det genomsnittligt lägre realiserade priset. Norilsk Nickel: Det ryska företaget redovisade 5 % lägre nickelproduktion i Q1/14 på ca 68 kt (Q1/13: ca 72 kt). KROM: Benchmarkpriset mellan sydafrikanska FeCr-smältverk och europeiska stålverk var Q2/14 satt till 122 US cents/lb (4 cent mer än Q1/14). Europeiska verk rapporterar om "tjockare" orderböcker. Det inverkar positivt på den globala FeCr-efterfrågan. Ökar Ni-priserna ytterligare också öka Cr p g a pro-ferritiskt substitution. GlencoreXstrata: FeCr-produktionen uppgick till 335 kt i Q1/14 (+29 % årsbasis). Ökningen beror främst på deltagandet i ett kraftåterköpsprogram i 2013 som begränsade produktionen förra året. Lion-projektets fas-2- smältverk startade produktionen i en ugn i april 2014. Den andra ugnen ska i drift i början av Q3/14. International Ferro Metals: Den sydafrikanska FeCr-producenten ökade sin produktion 59 % i Q1/14 (årsbasis) till 54 kt. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 32 -
Råvaror Molybden och rostfritt stålskrot Mo-priser på höga nivåer och konkurrens om rostfritt skrot MOLYBDEN: FeMo-priserna steg kraftigt (förutom i Kina) i Q2/14 och passerade 35 USD/kg i slutet av maj 2014 med indikation på att priserna kan stiga ytterligare, trots lägre handelsvolymer. Globala Mo-marknaden visar styrka och läget ser lovande ut. Bristande tillgång och mycket god efterfrågan driver marknaden. Marknadsaktörerna har blivit mer självsäkra under de senaste veckorna. Vissa lagerhållande grossister väntar nu för att se om priserna stiger ytterligare innan de erbjuder sitt material. Molymet: Den chilenska Mo-förädlaren presterade ett EBITDA på 34,4 milj USD i Q1/14 (+32% på årsbasis). Mo-bearbetade och sålda volymer ökade till 42,8 milj GBP i Q1/14 (+7,7 % årsbasis). General Moly: Det USA-baserade Mo-bolaget som utvecklar, utvinner och har gruvdrift redovisade en nettoförlust i Q1/14 på 2,4 milj USD (Q1/13: Nettoförlust på 3,0 milj USD). Thompson Creek Metals Company Inc. rapporterade om en högre Mo-produktion i Thompson Creek-gruvan och något lägre produktion i JV (Sojitz) Endako-gruvan. Totala Mo-produktionen var 7,9 milj lbs i Q1/14 (7,7 milj lbs i Q1/13). Det beror i första hand på ökad utvinning men uppvägs delvis av lägre malmkvalitet. Rostfritt stålskrot: Indonesiska malmexportförbudet kommer att understödja användningen av 18/8-skrot under de kommande månaderna. Orderläget för rostfria stålskrothandlare är mycket bra, de får massor av order för tillfället. De är också optimistiska för HY2/14 p g a att exportförbudet på NPI-malm fortsätter. Efterfrågan: Kinesiska verk har köpt mer och mer material från Europas skrothandlare de senaste veckorna. Ökad efterfrågan (inte bara från Kina utan även Indien) förändrar situationen för de europeiska verken eftersom konkurrensen hårdnar. Skrottillgången väntas ytterligare förbättrad med stöd av stigande nickelpriser. Scholz: Den tyska skrot bearbetaren rapporterade en ökning på 32 % (årsbasis) av rörelseresultatet i Q1/14, trots nedgång i både omsättning och tonnage. EBITDA uppgick till 46 milj EUR, en ökning från 35 milj EUR i Q1/13. Gruppen sålde 2,07 milj t produkter i Q1/14 (-9 % årsbasis) vilket resulterar i ett fall på 15 % i omsättningen till 871,5 milj EUR (årsbasis). Tack vare den stabila, nästan svagt positiva, prisutvecklingen som förväntas under de kommande månaderna samt att Scholz undviker att säljer tonnage med otillräckligt täckningsbidrag, räknar företaget med att rörelseresultatet för 2014 kommer att förbättras ytterligare. Scholz kommer att sälja 39,9% av aktierna i bolaget till Japans Toyota Tsusho. Affären beräknas vara slutförd i slutet av Q2/14. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 33 -
Månadens fokus Europa: Målet för Asiens stålverk China Europeisk import av kallvalsade produkter från Kina Europeisk import av kallvalsade produkter från Taiwan Europeisk import av kallvalsade produkter från Sydkorea Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 34 -
Månadens fokus Europa: Målet för Asiens stålverk Europeisk import av kallvalsade produkter från Kina 45 40 35 Jan- '13 Jan- '14 [ 000 tonnes] 30 25 20 15 Chinese deliveries to Europe doubled in the first four months of 2014 (+97% yoy). Main destinations: Italy (+182%, +26,000 t) and Belgium (+130%, +17,000 t). 10 5 - Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 35 -
Månadens fokus Europa: Målet för Asiens stålverk Europeisk import av kallvalsade produkter från Taiwan 30 25 Q1/13 Q1/14 [ 000 tonnes] 20 15 Italy (+77%) became the major importer. Germany (+178%) and Poland (+158%) increased their position. Turkey down 50% from 26,000 to 13,000 t (own production at Posco Assan). 10 5 - Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 36 -
Månadens fokus Europa: Målet för Asiens stålverk Europeisk import av kallvalsade produkter från Sydkorea 14 12 Q1/13 Q1/14 [ 000 tonnes] 10 8 6 4 Total European imports from South Korea increased by 32% in Q1/14 (yoy) as a result of substantially higher shipments to Italy (+69%) and Turkey (+53%). 2 - Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 37 -
Report: Stainless Steel in Damstahl-Land, No. 21. ruary 2014 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group