G & L Beijer AB Halvårsrapport januari juni 2008 Fortsatt starkt andra kvartal. Nettoomsättningen steg med 8 procent till 1679,8 (1561,8). Rörelseresultatet ökade till 200,5 (152,1) inklusive realisationsvinster på 53,2. Vinsten efter skatt ökade till 159,2 (101,4). Vinsten per aktie blev 12,84 kronor (8,17). Vinsten per aktie exklusive realisationsvinster uppgick till 8,55 kronor. Etablering på två nya marknader genom förvärv inom Beijer Ref. Förstärkt satsning på komfortkyla inom Beijer Ref genom norskt förvärv. Beijer Tech g jorde två strategiska förvärv inom slang- och gummiverksamheten.
Omsättning, 6 månader 1600 Resultat före skatt, 6 månader 160 Resultat före skatt, kvartal 100 Resultat före skatt, rullande 120 300 1400 140 100 250 80 1200 120 80 200 1000 100 60 800 80 60 150 600 60 40 40 100 400 40 20 20 50 200 20 0 0406 0506 0606 0706 0806 0 0406 0506 0606 0706 0806 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 05 06 07 08 0 2006 2007 2008 Q3 Q4 Q1 Q2 Stapel (vänster skala) = kvartal Kurva (höger skala) = rullande 12 månader Diagrammen är justerade för jämförelsestörande och engångsposter, vilka förekommit åren 2004, 2005, 2007 och 2008. 2008-06 2007-06 2006-06 Omsättning, 1679,8 1561,8 1230,0 Rörelseresultat, 200,5 152,1 67,1 Vinst efter skatt, 159,2 101,4 40,7 Vinst per aktie efter skatt, kr 12,84 8,17 3,28 2
Omsättning G & L Beijer-koncernen visade en fortsatt positiv försäljningsutveckling under det andra kvartalet 2008. Liksom under det andra kvartalet 2007 låg efterfrågan under 2008 på en historiskt hög nivå. Koncernens omsättning steg med 8 procent till 1679,8 (1561,8) under årets sex första månader. Under det andra kvartalet ökade omsättningen med 5 procent till 923,0 (876,2). Förvärv och en viss organisk tillväxt förklarar uppgången i försäljningen. Affärsområdet Beijer Refs omsättning steg med 8 procent till 1343,7 (1247,0) under de två första kvartalen. Omsättningen ökade med 4 procent under det andra kvartalet till 744,9 (716,2). Ökningen förklaras av förvärv och en mindre organisk tillväxt. De nordiska marknaderna och Schweiz utvecklades fortsatt starkt. Försäljningen på övriga marknader fortsätter på en historiskt hög nivå. Affärsområdet Beijer Techs omsättning ökade med 7 procent till 336,1 (314,8) under sexmånadersperioden. Under det andra kvartalet steg omsättningen med 11 procent till 178,1 (160,0). Nettot av affärsområdets förvärv och avyttringar påverkade omsättningen marginellt. Efterfrågan inom flertalet produktområden som flödesteknik, industrigummi, stål- & smältverk och gjuteri var fortsatt hög och det fanns även tendenser till bristande leveranskapacitet från vissa underleverantörer. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat steg till 200,5 (152,1) under de sex första månaderna. I resultatet för 2008 ingår realisationsvinster om 53,2 från avyttringar* under det första kvartalet. Exklusive engångsvinsterna uppgick resultatet till 147,3. Under det andra kvartalet uppgick resultatet till 92,3 (99,9). Beijer Refs rörelseresultat ökade till 149,3 (133,3) under sexmånadersperioden. Exklusive realisationsvinsten från Svenska Daikin uppgick resultatet till 126,6. Under det andra kvartalet blev resultatet 81,6 (90,4). Minskningen beror bland annat på ökade omkostnader hänförliga till genomförda förvärv. Rörelseresultatet för Beijer Tech steg till 60,9 (28,1) under det första halvåret. Exklusive realisationsvinsten från avyttringen av Brogårdsand AB uppgick resultatet till 30,4. Under det andra kvartalet ökade resultatet med 10 procent till 16,3 (14,8). Ökningen förklaras av stigande försäljningsvolymer och fortsatt god kostnadskontroll. *) se Viktiga händelser Resultat före och efter skatt Koncernens finansnetto uppgick till -7,4 (-8,0) under sexmånadersperioden och -5,4 (-4,3) under det andra kvartalet. I finansnettot ingår en resultatandel i intresseföretag på 4,0 (3,2) och 2,0 (1,8) för respektive period. Resultatet före skatt blev 193,1 (144,1) för de sex första månaderna. Exklusive engångsvinster* blev resultatet 139,9. Resultatet före skatt under det andra kvartalet uppgick till 86,9 (95,6). Resultatet efter skatt uppgick till 159,2 (101,4) under halvåret och 65,2 (66,6) under det andra kvartalet. Vinsten per aktie blev 12,84 kronor (8,17) under halvåret. Exklusive realisationsvinster uppgick vinsten per aktie till 8,55 kronor. Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar i anläggningstillgångar inklusive förvärv uppgick till 52,4 (16,6). Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit var 121,9 (172,2) vid halvårsskiftet. Det egna kapitalet uppgick till 808,4 (610,1) vid samma tidpunkt. Nettoskulden minskade till 688,0 (706,9). Soliditeten var 36 procent (30). Medeltalet anställda uppgick under perioden till 998 (909). Viktiga händelser G & L Beijer avyttrade i januari genom affärsområdet Beijer Ref agenturrörelsen Svenska Daikin inom luftkonditionering. Svenska Daikin omsätter cirka 65 på årsbasis och har 10 anställda. Beijer Ref realiserade genom avyttringen en vinst på 26 som ingår i resultatet för första kvartalet 2008. Köpare var japanska Daikins europabolag. Svenska Daikin ingår inte längre i koncernens räkenskaper från den 1 februari 2008. G & L Beijer förvärvade i februari genom affärsområdet Beijer Tech rörelsen i Renheat AB. Rörelsen omsätter cirka 5 på årsbasis. Förvärvet ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 februari 2008. G & L Beijer avyttrade i februari genom affärsområdet Beijer Tech Brogårdsand AB med dotterbolaget Fyleverken till Finja AB. Den sålda verksamheten omsätter cirka 60 kronor på årsbasis. Realisationsvinsten uppgick till cirka 30. I samband med affären tecknade G & L Beijer och Finja ett långsiktigt avtal som innebär att Beijer Tech kommer att vara distributör och sälja Brogårdsands produkter till gjuteriindustrin i Norden. Brogårdsand/Fyleverken ingår inte längre i G & L Beijers räkenskaper från den 1 mars 2008. 3
G & L Beijer förvärvade i april genom affärsområdet Beijer Tech rörelsen i Hymab (Hydraul & Maskinkomponenter i Örebro AB). Rörelsen omsätter cirka 16 och har 6 anställda. Hymab marknadsför och säljer hydraulkomponenter, hydraulslang, miljövänliga oljeprodukter, kullager, tätningselement och fästartiklar. Förvärvet är ett led i strategin för Beijer Techs dotterbolag Lundgrens att satsa på hydrauliksegmentet. Rörelsen i Hymab ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer förvärvade i april genom affärsområdet Beijer Ref distributionsrättigheterna till Mitsubishi Heavy Industries produkter inom luftkonditionering och värmepumpar i Norge. I förvärvet, som var en inkråmsaffär, ingick även kundstock och varulager samt en försäljningsansvarig. Verksamheten omsätter cirka 20 på årsbasis. Förvärvet i Norge är ett led i Beijer Refs strategiska satsning på komfortkyla. Det norska förvärvet integreras med Beijer Refs norska organisation och ingår i koncernens räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer förvärvade i maj genom affärsområdet Beijer Ref det slovakiska kylgrossistföretaget RK Slovakia. Bolaget omsätter cirka 10 och har 9 anställda. Förvärvet är strategiskt och innebär att Beijer Ref gjort en inbrytning på en ny marknad i Europa. Förvärvet bedöms ha en god tillväxtpotential genom att Beijer Ref kan tillföra organisation, resurser och affärsområdets hela produktprogram. RK Slovakia ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 maj 2008. G & L Beijer förvärvade i maj genom affärsområdet Beijer Tech affärsområdet Industrislang inom REC Indovent AB. Verksamheten omsätter drygt 20 och har 5 anställda. Den förvärvade verksamheten marknadsför och säljer industrislang inom ett antal användningsområden, exempelvis hantering av heta & aggressiva gaser och industridammsugning. Förvärvet integreras med Beijer Techs dotterbolag Lundgrens verksamhet. Lundgrens utvecklar därmed sitt produktprogram och stärker sin position som ledande slangföretag i Sverige. Förvärvet ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 juni 2008. G & L Beijer förvärvade i juni genom affärsområdet Beijer Ref det tjeckiska kylgrossistföretaget Fridanair. Bolaget omsätter cirka 30 och har 20 anställda. Förvärvet innebär att Beijer Ref gjort en inbrytning på ännu en marknad i Europa. Förvärvet bedöms ha en betydande tillväxtpotential genom att Beijer Ref kan tillföra organisation, resurser och affärsområdets hela produktprogram. Fridanair ingår i G & L Beijers räkenskaper från den 1 juli 2008. Riskbeskrivning G & L Beijerkoncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens affärsområden är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framför allt Europa, vilken styr efterfrågan av affärsområdenas produkter och tjänster. Andra rörelserisker som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtagande, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. G & L Beijer AB är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. Kommande rapporter - Delårsrapport för nio månader publiceras den 22 oktober 2008. - Bokslutskommuniké för 2008 publiceras i februari 2009. - Årsredovisning för 2008 publiceras i april 2009. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RR 31. De redovisningsprinciper som tillämpats överensstämmer med redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 17 juli 2008 Peter Jessen Jürgensen Poul Friis Bernt Ingman Anne-Marie Pålsson Joen Magnusson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör 4
K o n c e r n e n s r e s u l t a t r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () 6 mån 6 mån Q2 Q2 Helår 2008 2007 2008 2007 2007 Nettoomsättning... 1 679,8 1 561,8 923,0 876,2 3 136,0 Övriga rörelseintäkter *... 72,7 16,0 10,5 8,2 36,9 Rörelsens kostnader... 1 534,2 1 408,6 831,8 775,8 2 839,0 Avskrivningar... 17,8 17,1 9,4 8,7 35,5 Rörelseresultat... 200,5 152,1 92,3 99,9 298,4 Räntenetto... 13,4 11,2 7,4 6,1 25,8 Övrigt finansiellt resultat... 6,0 3,2 2,0 1,8 10,3 Resultat före skatt... 193,1 144,1 86,9 95,6 282,9 Skatt... 33,9 42,7 21,7 29,0 70,4 Nettoresultat... 159,2 101,4 65,2 66,6 212,5 *) Varav engångsposter... 53,2 5,9 Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare... 159,2 101,3 65,2 66,5 212,2 Nettoresultat hänförligt till minoritetsintressen... 0,1 0,1 0,3 Nettoresultat per aktie före och efter utspädning, Kr... 12,84 8,17 5,26 5,36 17,11 K o n c e r n e n s b a l a n s r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () Tillgångar Anläggningstillgångar... 717,0 654,1 698,2 Omsättningstillgångar... 1 428,5 1 309,1 1 206,0 Likvida medel... 76,2 58,2 80,9 Summa tillgångar... 2 221,7 2 021,4 1 985,1 Eget kapital och skulder Eget kapital... 808,4 610,1 726,9 Långfristiga skulder... 435,9 549,8 518,5 Kortfristiga skulder... 977,4 861,5 739,7 Summa eget kapital och skulder... 2 221,7 2 021,4 1 985,1 Därav räntebärande skulder... 764,2 765,1 698,8 K o n c e r n e n s n y c k e l t a l Soliditet, %... 36,4 30,2 36,6 Eget kapital per aktie, Kr... 65 49 59 Avkastning på eget kapital efter full skatt, %... 38,1 31,4 33,6 Avkastning på sysselsatt kapital, %... 25,1 21,5 24,8 Avkastning på operativt kapital, %... 25,0 21,8 25,4 Antal utestående aktier*:... 12.399.376 Innehav av egna aktier*:... 43.600 *) Aktiesplit genomförd 31 maj 2007. Samtliga jämförelsetal omräknade med hänsyn till genomförd split. 5
K o n c e r n e n s r a p p o r t e r i n g f ö r s e g m e n t () Beijer Ref Beijer Tech Koncernen 0806 0706 0806 0706 0806 0706 Intäkter Extern försäljning... 1 343,7 1 247,0 336,1 314,8 1 679,8 1 561,8 Summa intäkter... 1 343,7 1 247,0 336,1 314,8 1 679,8 1 561,8 Resultat Resultat per rörelsegren... 149,3 133,3 60,9 28,1 210,2 161,4 Ofördelade kostnader... 9,7 9,3 Rörelseresultat *... 149,3 133,3 60,9 28,1 200,5 152,1 *) Inklusive realisationsvinster K o n c e r n e n s k a s s a f l ö d e s a n a l y s i s a m m a n d r a g () 6 mån 6 mån 12 mån 2008 2007 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten... 111,9 134,0 247,6 Förändringar i rörelsekapital... 136,3 87,9 40,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten... 27,2 190,4 259,4 Förändring finansiering... 66,5 163,0 92,6 Utbetald utdelning... 74,4 40,3 40,3 Förändring av likvida medel... 5,1 21,6 0,2 Kursdifferens likvida medel... 0,4 1,8 3,1 Likvida medel vid årets början... 80,9 78,0 78,0 Likvida medel vid periodens slut... 76,2 58,2 80,9 K o n c e r n e n s e g e t k a p i t a l () 0806 0706 Ingående balans 726,9 536,4 Periodens resultat 159,2 101,4 Utdelning 74,4 40,3 Försäljning av dotterföretag 0,7 Omräkningsdifferens 2,6 12,6 Utgående balans 808,4 610,1 6
M o d e r b o l a g e t s r e s u l t a t r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () 6 mån 6 mån Helår 2008 2007 2007 Rörelsens intäkter... Rörelsens kostnader... 7,9 7,4 13,7 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar... 0,1 0,1 0,2 Rörelseresultat... 8,0 7,5 13,9 Räntenetto... 2,8 1,9 4,3 Resultat från andelar i koncernföretag och intresseföretag... 50,0 34,4 65,4 Resultat efter finansiella investeringar... 44,8 28,8 55,8 Bokslutsdispositioner... 0,1 Resultat före skatt... 44,8 28,8 55,7 Skatt på periodens resultat... 1,5 0,0 2,5 Nettoresultat... 46,3 28,8 58,2 M o d e r b o l a g e t s b a l a n s r ä k n i n g i s a m m a n d r a g () Tillgångar Materiella anläggningstillgångar... 0,8 0,6 0,9 Finansiella anläggningstillgångar... 112,2 254,8 254,8 Omsättningstillgångar... 613,4 411,7 433,4 Summa tillgångar... 726,4 667,1 689,1 Eget kapital och skulder Eget kapital... 360,8 353,2 388,9 Obeskattade reserver... 4,2 4,2 4,2 Långfristiga skulder... 127,7 157,5 138,3 Kortfristiga skulder... 233,7 152,2 157,7 Summa eget kapital och skulder... 726,4 667,1 689,1 7
G & L Beijer AB (publ), Norra Vallgatan 70, 211 22 Malmö, Telefon 040-35 89 00, Telefax 040-23 51 65 Organisationsnummer 556040-8113 Aktuell information: www.beijers.com