Delårsrapport januari - mars SystemSeparation Sweden Holding AB (publ)
Sammanfattning för perioden januari - mars - Orderingången blev 9 722 (5 951) TSEK - Nettoomsättningen uppgick till 9 591 (5 951) TSEK - Rörelseresultatet blev -2 273 (-4 416) TSEK - Resultat efter skatt blev -2 085 (-4 546) TSEK - Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 28 528 (13 569) TSEK - Resultat per aktie uppgick till -0,07 ( -0,30) SEK Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. Nyckeltal -4 Orderingång 9 722 5 951 30 175 Nettoomsättning 9 591 5 951 26 544 Rörelseresultat -2 273-4 416-20 714 Resultat per aktie SEK -0,07-0,30-1,13 Antal utestående aktier vid periodens slut 30 019 15 009 30 019 Soliditet % 84 88 86 Rörelsevinstmarginal % -23,7-29,4-76,9 Antal anställda vid periodens utgång 16 17 17 För ytterligare information, var vänlig kontakta: Magnus Unger, Styrelseordförande Daniel Weitmann, vvd och Ekonomichef Tel: 0708-86 84 80 Tel: 018-14 00 81 Delårsrapport första kvartalet 1
Innehållsförteckning Koncernchefens kommentar sid 2 Perioden januari - mars sid 3 Viktiga händelser sid 3 Redovisningsprinciper sid 4 Aktien sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 6 Förändring eget kapital sid 6 Kassaflödesanalys sid 7 Omsättning och rörelseresultat sid 8 Ägarstruktur sid 9 Kommande rapportdatum Delårsrapport andra kvartalet 31 Augusti Delårsrapport tredje kvartalet 23 November Delårsrapport första kvartalet 1
Koncernchefens kommentar - Affärsområdet Syse Power svarade för en fördubblad tillväxt SystemSeparations båda affärsområden visade en tydlig tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år. Kärnverksamheten - affärsområdet Syse Power - svarade för en tillväxt på 117%, och samtliga regioner medverkade till den ökade försäljningen. Under första kvartalet fick Syse Power ett preliminärt produktgodkännande av en världsledande anläggningstillverkare av gasturbiner. Positiva testresultat från anläggningstillverkare är viktiga steg framåt, eftersom det ger kunden en försäkran om att våra produkter klarar höga krav på säkerhet och performance. Därför ser vi detta som ännu en milstolpe för SystemSeparation när det gäller att få förtroende från kunder och beställare. Under första kvartalet påbörjades också utbyggnaden av affärsområdets försäljningsorganisation i Ryssland och Pakistan, som vi förväntar oss bli färdiga med efter sommaren. Vi kommer att fortsätta att rekrytera mer personal på strategiska tillväxtsmarknader i syfte att öka försäljningen. Implementeringen av vårt kvalitetssystem enligt ISO 9000 är nästintill fullbordad, och revision för certifiering av Bureau Veritas Quality International (BVQI) är planerad till den 10 maj. Certifieringen kommer att innebära att våra kunder nu får en garanti på att vi följer industrins högsta kvalitetskrav. Eftersom de flesta kunderna på alla våra marknader - kräver ISO certifierade leverantörer förväntar vi oss att detta kommer att bidra till att fortsatta försäljningsframgångar. Den tekniska avdelningen inom affärsområdet Syse Power arbetar med marknadsstrategiska produktutvecklingsprojekt, med målsättningen att utöka vår produktportfölj inom kraftverksindustrin. SystemSeparation är och kommer att förbli ett företag där forskning och utveckling spelar en nyckelroll i hur vi positionerar oss gentemot våra konkurrenter. SystemSeparation har ännu inte nått break-even. Rörelseresultatet för första kvartalet blev -2,3 (-4,4) Mkr. Försäljningen fortsätter att ha högsta prioritet inom företaget. Vi fullföljer nu övergången från en entreprenöriell fas till en mer planerad tillväxtfas med en strukturerad marknadsorganisation. Den kraftigt ökade orderingången, en ökning med 3,8 Mkr till 9,7 Mkr, är ett av många tecken på att vi är på rätt väg. Peter Henderson Verkställande Direktör Delårsrapport första kvartalet 2
Perioden januari - mars Koncernen Orderingången för första kvartalet uppgick till 9,7 (6,0) Mkr, vilket var en ökning med 62 procent, eller 3,8 Mkr totalt. Nettoomsättningen för första kvartalet blev 9,6 (6,0) Mkr, motsvarande en ökning med 61 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år, eller 3,7 Mkr totalt. Regionerna som svarade för tillväxten var Asien 3,7 (1,3) Mkr och Ryssland 2,0 (1,1) Mkr, men även Europa 3,9 (3,6) Mkr. Bruttomarginalen för första kvartalet steg till 49 (44) procent i jämförelse med samma kvartal föregående år. Orsaken till den förbättrade bruttomarginalen var främst en förändrad försäljningsmix av produkter och marknader. Externa kostnader sjönk till 3,4 (4,4) Mkr, huvudsakligen till följd av lägre konsultarvoden inom affärsområdet Syse Power. Utbyggnaden av den egna försäljningsorganisationen var den främsta orsaken till ökade personalkostnader, med 1,1 Mkr till 3,5 Mkr. Rörelseresultatet för första kvartal blev -2,3 (-4,4) Mkr vilket var en förbättring med 2,1 Mkr. Affärsområdet Syse Power SystemSeparation Power utvecklar och marknadsför specialkemiska produkter till oljeeldade kraftverk. Produkterna syftar till att öka förbränningseffektiviteten, eliminera korrosion i anläggningar samt reducera effekten utav miljöfarliga avgasutsläpp. Under första kvartalet uppgick omsättningen inom affärsområdet Syse Power till 6,0 (2,8) Mkr. Rörelseresultatet förbättrades till -2,6 (-4,0) Mkr, och berodde huvudsakligen på att täckningsbidraget ökade till 2,8 (1,5) Mkr. Affärsområdet Syse Specialkemi SystemSeparation Specialkemi tillverkar specialkemiska produkter till industri och konsument på den nordiska marknaden, samt till kunder på världsmarknaden. Omsättningen för första kvartalet inom Syse Specialkemi ökade till 3,6 (3,2) Mkr, och rörelseresultatet ökade till 0,5 (0,1) Mkr. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolaget redovisade ingen omsättning under perioden januari mars. Rörelseresultatet uppgick till -0,2 (-0,5 ) Mkr. Resultat efter finansiella poster var 0,0 (-0,5) Mkr vilket var en förbättring med 0,5 Mkr. Förbättringen i jämförelse med föregående år beror både på första kvartalets ränteintäkter på 0,2 Mkr, men även föregående års engångskostnader i samband med due diligence av Bycosingruppen -0,3 Mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick den 31 mars till 43,1 Mkr. Delårsrapport första kvartalet 3
Redovisningsprinciper SystemSeparation Sweden Holding AB tillämpar från och med den 1 januari de av EG-kommissionen godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tilllämpning av IAS 34 Delårsrapportering och i enlighet med de IFRS principer som förväntas tillämpas den 31 December. IFRS är föremål för fortlöpande översyn varför förändringar kan komma att ske under. Delårsrapporten för första kvartalet var den första finansiella rapport som presenteras i enlighet med IFRS för SystemSeparation Sweden Holding. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen under avsnitten Redovisningsprinciper. De största förändringarna avser: Identifiering av immateriella tillgångar i enlighet med IFRS 3 med tillhörande uppskjuten skatt. I denna rapport har ovan nämnda goodwill identifierats som immateriella tillgångar med en avskrivningstid på fem år, varför periodens resultat belastas med avskrivningar på immaterialla tillgångar om 58 TSEK. Denna delårsrapport har ej blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Aktien SystemSeparation Sweden Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget, en auktoriserad marknadsplats under Finansinspektionens tillsyn. Från och med den 29 mars är Aktietorget inte en auktoriserad marknadsplats. Den 31 mars var 30 018 786 aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. Antalet aktieägare i SystemSeparations Sweden Holding AB uppgick den 31 mars till 858. SystemSeparation Sweden Holding AB:s börsvärde uppgick den 31 mars till 118,6 Mkr. Delårsrapport första kvartalet 4
FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Koncernen -4 Nettoomsättning 9 591 5 951 26 544 Övriga rörelseintäkter 39-99 Totalt 9 630 5 951 26 643 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -4 918-3 355-13 593 Övriga externa kostnader -3 385-4 415-19 999 Personalkostnader -3 495-2 410-11 159 Avskrivningar och nedskrivningar -105-187 -2 140 Övriga rörelsekostnader - - -466 Totalt -11 903-10 367-47 357 Rörelsens resultat Rörelseresultat -2 273-4 416-20 714 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter 193 13 220 Räntekostnader -21-159 -632 Resultat efter finansiella poster -2 101-4 562-21 126 Rörelsens resultat Resultat före skatt -2 101-4 562-21 126 Skatt på periodens resultat 16 16 14 Periodens resultat -2 085-4 546-21 112 Delårsrapport första kvartalet 5
FINANSIELL INFORMATION Balansräkning - Koncernen TSEK Tillgångar 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 955 2 820 1 012 Materiella anläggningstillgångar 614 565 586 Varulager 6 444 5 851 6 487 Kortfristiga fordringar 8 434 8 738 7 977 Kundfordringar 5 071 4 968 1 666 Likvida medel 28 528 13 569 31 980 Summa tillgångar 50 046 36 511 49 708 Eget kapital & Skulder Eget kapital 40 958 32 057 43 043 Uppskjutna skatteskulder 307 371 323 Leverantörsskulder 4 022 1 724 3 058 Övriga skulder 1 411 513 1 488 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 348 1 846 1 796 Summa eget kapital & skulder 50 046 36 511 49 708 Förändring av eget kapital - Koncernen Ingående kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år (tidigare principer) -4 43 043 36 371 36 371 Effekt av byte av redovisningsprincip (IFRS 3) - 64 64 Ingående eget kapital justerat i enlighet med ny princip 43 043 36 435 36 435 Skatteeffekt av byte av redovisningsprincip (IFRS3) - - 64 Likvid - - 30 018 Emmisionskostnader - - -2 362 Periodens resultat -2 085-4 546-21 112 Utgående kapital 40 958 32 057 43 043 Delårsrapport första kvartalet 6
FINANSIELL INFORMATION Kassaflödesanalys - Koncernen Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader -2 085-4 546-21 126 Avskrivningar och nedskrivningar på anläggningstillgångar 105 187 2 140 Betald skatt -16 - -49 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1 996-4 359-19 035 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager 43-749 -1 004 Förändring av rörelsefordringar -3 868-2 109 2 026 Förändring av rörelseskulder 2 440-1 897-293 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 381-9 114-18 306 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -70 - -323 Kassaflöde från investeringsverksamheten -70 0-323 Finansieringsverksamheten Nyemission - - 27 719 Amortering av skuld - -207 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0-207 27 719 Periodens kassaflöde -3 451-9 321 9 090 Likvida medel vid periodens början 31 980 22 890 22 890 Likvida medel vid periodens slut 28 529 13 569 31 980 Delårsrapport första kvartalet 7
FINANSIELL INFORMATION Omsättning och rörelseresultat - Koncernen Omsättning per marknadsområde -4 Europa 3 850 3 581 15 452 Asien 3 748 1 303 9 442 Ryssland 1 993 1 067 1650 Mellanöstern - - - Totalt 9 591 5 951 26 544 Omsättning per affärsområde -4 Syse Power 1 5 972 2 750 12 638 Syse Specialkemi 2 3 619 3 201 13 906 Totalt 9 591 5 951 26 544 Rörelseresultat per affärsområde -4 Syse Power 1-2 552-3 962-18 512 Syse Specialkemi 2 500 95 1 638 Koncern gemensamt -221-549 -3 840 Totalt -2 273-4 416-20 714 1) Affärsområdet har bytt namn från oljeadditiv till Syse Power. 2) Affärsområdet har bytt namn från produktion (även kallad Skebobruk) till Syse Specialkemi Delårsrapport första kvartalet 8
FINANSIELL INFORMATION Ägarstruktur Aktieägare 1 Andel i % Kvartal 4 Andel i % Vostok Nafta Ltd 5 926 991 19,74 5 926 991 19,74 Alga Styrinvest AB 2 430 500 8,09 2 430 500 8,09 Gunnar Ström 2 192 500 7,30 2 192 500 7,30 Magnus Unger 2 000 000 6,66 2 000 000 6,66 Göran Källebo 980 341 3,27 1 112 041 3,70 AB Johan Hansson 900 000 2,99 900 000 2,99 Jonsson Consult AB 775 000 2,58 770 000 2,56 Nordnet Pernsionsförsäkring AB 821 030 2,74 700 800 2,33 Lennart Nevrén 500 000 1,66 500 000 1,66 Peter Henderson 470 000 1,56 470 000 1,56 Övriga 13 022 424 43,41 13 015 954 43,41 Totalt 30 018 786 100,00 30 018 786 100,00 1) Utdrag enligt VPC AB den 31 mars. Delårsrapport första kvartalet 9
SystemSeparation Sweden Holding AB Kungsängsvägen 10 753 23 Uppsala Tele: 018-14 00 81 Fax: 018-12 00 72 info@systemseparation.com www.systemseparation.com