Delårsrapport januari juni 2019 556539-6396 1
Verksamheten första halvåret 2019 PiezoMotor är en världsledande utvecklare och tillverkare av banbrytande mikromotorer baserade på piezoelektriska material. Effektiva, extremt precisa och mycket små, ersätter motorerna traditionell teknologi och möjliggör motorisering där sådan tidigare inte varit möjlig. I Uppsala har PiezoMotor sin egen anläggning för tillverkning, forskning och utveckling samt huvudkontor. På uppdrag av ett av världens största och resursstarkaste teknikbolag utvecklar PiezoMotor en ny mikromotorteknologi för massvolymapplikationer. Mycket högt ställda prestandakrav har uppnåtts och leveranser av den nya motorn har även skett till ledande tillverkare och leverantörer av nästa generations mobiltelefoninät där teknologin utvärderas för integrering i framtidens justerbara nätkomponenter. PiezoMotors styrelse har fattat beslut om investering i en slutmonteringsanläggning med årskapacitet för miljontals motorer. Utvärdering av utrustningsleverantörer inleddes tidigare under året och pågår. Parallellt med arbetet med leverantörer har organisationsförändringar genomförts med ny VD sedan i början av april samt rekryteringar inom produktionsstöd. Nettoomsättningen för årets första halvår uppgick till 13,6 MSEK jämfört med 12,3 MSEK under motsvarande period föregående år. Bruttoresultatet för perioden uppgick till 2,4 MSEK (2,7). Under det första kvartalet har lagerförändringar givit en extra kostnad på 1,0 MSEK. Rörelseresultatet för årets första sex månader uppgick till -11,7 MSEK (-6,8). VD-bytet har medfört engångskostnader om 1,7 MSEK redovisade som övriga rörelsekostnader. För att förbereda ny produktionslina har bolaget utökat organisationen med två anställda. Konsultkostnader och förbrukningsmaterial kring utveckling av ny motor har medfört ökade kostnader om 1,5 MSEK jämfört med föregående år. Resultatet efter skatt uppgick under perioden till -11,8 MSEK (-6,9). Resultatet per aktie uppgick till -0,82 SEK (-0,50). Vid andra kvartalets utgång uppgick bolagets likvida medel till 31,7 MSEK (46,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i arbetande kapital uppgick till -11,5 MSEK (-6,6). PiezoMotors aktie handlas på Nasdaq First North Stockholm. Ekonomisk översikt Nettoomsättningen för andra kvartalet 2019 uppgick till 6,9 MSEK (6,4) och för första halvåret 2019 till 13,6 MSEK (12,3). Bruttoresultatet för årets andra kvartal uppgick till 1,3 MSEK (1,3) och för årets sex första månader till 2,4 MSEK (2,7). Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -5,4 MSEK (-3,9) och för årets sex första månader till -11,7 MSEK (-6,8). Resultatet efter finansnetto för andra kvartalet uppgick till -5,4 MSEK (-3,9) och för det första halvåret till -11,8 MSEK (-6,9). Resultatet per aktie för andra kvartalet uppgick till -0,37 SEK (-0,28) och för årets första sex månader till -0,82 SEK (-0,50). Eget kapital uppgick per 2019-06-30 till 51,1 MSEK (55,4) eller 3,53 SEK per aktie (3,98). Soliditeten uppgick per 2019-06-30 till 82 procent (78). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för andra kvartalet till -5,2 MSEK (-3,8) och för årets första halvår till -11,5 MSEK (-6,6). Per 2019-06-30 uppgick bolagets likvida medel till 31,7 MSEK (46,3). 2
VD kommenterar Det första halvårets produktförsäljning ligger i linje med vår interna planering och denna försäljning fortsätter att uppvisa en god ökning. Vi ser inte någon avmattning kring det övergripande affärsflödet och det råder även fortsatt bra nivå kring förfrågningar för eventuella nya kundprojekt projekt som ofta innebär någon form av kundanpassad lösning. Vad gäller utvecklingen av den nya motorteknologin för massvolym, vilket till stor del sker genom ett samarbete med en extern part, så löper detta samarbete väl och PiezoMotor har levererat enligt plan inom projektet, både vad gäller teknologi och tidsramar. Detta är mycket bra med tanke på den höga innovationsnivån, den teknologiska komplexiteten och de höga krav som ställs inom projektet. Alldeles nyligen kommunicerade vi en fortsättning av samarbetet under resterande delen av 2019. Under min första tid på PiezoMotor har fokus varit att förstå och se över bolagets strategi, organisation och kostnadsstruktur. Vi har gjort vissa mindre justeringar vad gäller kostnaderna för att kunna skapa utrymme för expansion inom den kommersiella sidan av organisationen och det pågår en övergripande strategisk översyn för att tydliggöra fokus och prioriteringar inom både den befintliga produktförsäljningen och inom nya teknologiområden. Jag kan konstatera att det föreligger en bra potential för tillväxt inom båda dessa områden och kommer att återkomma kring vår planering och strategi till våra aktieägare under hösten. Anders Kottenauer, VD Väsentliga händelser under perioden PiezoMotor utser Anders Kottenauer till ny VD. Anders tillträder sin tjänst i början av april 2019. Anders Kottenauer kommer närmast från teknikbolaget Laird Ltd där han var Senior Vice President and General Manager för affärsenheten Thermal Systems med kunder inom bland annat telekom och medicinteknik. Laird Ltd var tidigare noterat på London Stock Exchange och ägs numera av Advent International. Väsentliga händelser efter andra kvartalets utgång Det teckningsoptionsprogram som beslutades vid årsstämman 2019, riktat till bolagets personal fulltecknas. Totalt tecknas 450 000 optioner där varje option berättigar till nyteckning av en (1) aktie i bolaget. Optionspriset uppgår till 2,15 SEK per option och är satt till marknadsmässiga villkor. Nyteckning av aktier med stöd av teckningsoptionerna kan ske under perioden 3 maj till 30 juni 2022 till teckningskursen 98,60 SEK per aktie. 450 000 nya aktier kan ges ut motsvarande en utspädning om cirka 3 procent av det totala antalet aktier och röstetalet i bolaget, dock med förbehåll för den omräkning av antalet aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av som kan komma att ske till följd av vissa emissioner med mera. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner kommer aktiekapitalet i bolaget att öka med högst 225 000 SEK. MicroMo Electronics, Inc., ägare av 2 287 168 aktier i PiezoMotor, motsvarande ca 15,8 procent av det totala antalet utestående aktier i bolaget, säljer samtliga sina PiezoMotor-aktier till Gaudium IVST, LLC, ett bolag baserat i USA som till 100 procent ägs och kontrolleras av Ping Faulhaber. 3
Styrelsen i PiezoMotor kallar till en extra bolagsstämma att hållas den 28 augusti kl. 15:00 i bolagets lokaler i Uppsala. Med anledning av att MicroMo Electronics, Inc. har överlåtit samtliga sina PiezoMotor-aktier till Gaudium IVST, LLC, föreslår valberedningen att bolagsstämman med entledigande av Dodd Disler väljer in Ping Faulhaber i styrelsen. PiezoMotor meddelar att bolaget har mottagit sin samarbetspartners bekräftelse på att den tredje utvecklingsfasen i samarbetsprojektet för att ta fram en ny motorteknologi med fokus på högvolymapplikationer ska inledas. Kommande projektfas sträcker sig till slutet av 2019. PiezoMotors intäkter från den kommande projektfasen uppgår till ca 3,8 MSEK och i likhet med de tidigare faserna avser intäkterna främst kostnadstäckning. Som tidigare har kommunicerats ligger det stora kommersiella värdet i samarbetet för PiezoMotor i rätten till kommersialisering av den nya motorteknologin inom flera stora, i avtalet väl definierade, världsomspännande massvolymmarknader utanför samarbetspartnerns huvudsakliga marknadsområde. Personal Medelantalet anställda uppgick för perioden januari juni 2019 till 30 personer (28), varav 10 var kvinnor (9). Aktieägare Antal aktier Andel (%) Antal aktier Förändring Aktieägare 2019-06-30 2019-06-30 2019-03-31 antal aktier Adam Dahlberg* 2 851 809 19,7 2 851 809 0 Faulhaber GmbH 2 292 120 15,8 2 292 120 0 MicroMo, Inc.** 2 287 168 15,8 2 287 168 0 Handelsbanken Microcap 1 200 000 8,3 1 200 000 0 Swedbank Robur Ny Teknik 1 125 000 7,8 1 125 000 0 LMK Forward AB 708 300 4,9 708 300 0 Avanza Pension 406 387 2,8 407 933-1 546 Gunvald Berger 267 283 1,8 267 283 0 Tibia Konsult AB 195 333 1,3 195 333 0 Crossbow AB 184 439 1,3 193 224-8 785 Övriga (ca 1 750 st.) 2 954 067 20,4 2 943 736 10 331 Totalt 14 471 906 100,0 14 471 906 0 * Privat och genom helägt bolag ** Efter 2019-06-30 förvärvas samtliga MicroMo-ägda PiezoMotor-aktier av Gaudium IVST, LLC., ett av Ping Faulhaber helägt bolag. Principer för delårsrapportens upprättande Räkenskaperna i denna delårsrapport har upprättats enligt samma principer som bolagets senaste årsredovisning för 2018, det vill säga i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisor. PiezoMotor består enbart av ett moderbolag. 4
Definitioner Resultat per aktie: Soliditet: Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Finansiell kalender Delårsrapport januari september 2019 2019-10-30 Bokslutskommuniké januari december 2019 2020-02-12 Certified Adviser FNCA, Humlegårdsgatan 5, Stockholm. Telefon: +46 (0)8-528 00 399. E-post: info@fnca.se. Avlämnande av delårsrapport Uppsala den 23 augusti 2018 PiezoMotor Uppsala AB (publ) Adam Dahlberg, styrelseordförande Gert Frech-Walter, styrelseledamot Dodd Disler, styrelseledamot Henrik Nittmar, styrelseledamot Joakim Stenberg, styrelseledamot Anders Kottenauer, VD Vid frågor, vänligen kontakta: Anders Kottenauer, VD Olof Stranding, CFO +46 (0)70-495 02 60 +46 (0)70-10 10 824 anders.kottenauer@piezomotor.se olof.stranding@piezomotor.se 5
RESULTATRÄKNING (KSEK) 2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01 2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30 2018-06-30 2018-12-31 Nettoomsättning 6 942 6 377 13 558 12 297 25 962 Kostnad för sålda varor -5 657-5 035-11 160-9 646-23 142 Bruttoresultat 1 285 1 342 2 398 2 651 2 820 Försäljningskostnader -564-1 124-1 765-1 951-5 664 Administrationskostnader -2 776-2 358-5 656-4 140-8 596 FoU-kostnader -2 697-1 687-4 941-3 349-9 203 Övriga rörelseintäkter 0 3 0 9 19 Övriga rörelsekostnader -620-46 -1 757-22 -150 Rörelseresultat -5 372-3 870-11 721-6 802-20 774 Räntekostnader och liknande finansiella kostnader -37-62 -91-135 -254 Resultat efter finansiella kostnader -5 409-3 932-11 812-6 937-21 028 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0-51 Periodens resultat -5 409-3 932-11 812-6 937-21 079 Resultat per aktie -0,37-0,28-0,82-0,50-1,51 Genomsnittligt antal aktier (tusen) 14 472 13 907 14 472 13 907 13 954 Antal aktier vid periodens slut (tusen) 14 472 13 907 14 472 13 907 14 472 6
BALANSRÄKNING (KSEK) TILLGÅNGAR 2019-06-30 2018-12-31 2018-06-30 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbete 5 038 1 950 1 950 Patent 1 537 1 635 1 842 Övriga immateriella anläggningstillgångar 484 233 0 Materiella anläggningstillgångar Maskiner, inventarier och tekniska anläggningar 2 866 2 223 2 210 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt 752 752 803 Summa anläggningstillgångar 10 677 6 793 6 805 Omsättningstillgångar Lager 11 178 10 151 9 434 Kundfordringar 4 014 3 613 3 189 Skattefordringar 540 470 726 Övriga fordringar 1 215 1 545 1 347 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 139 3 985 3 383 Kassa och bank 31 705 53 779 46 264 Summa omsättningstillgångar 51 791 73 543 64 343 SUMMA TILLGÅNGAR 62 468 80 336 71 148 7
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2019-06-30 2018-12-31 2018-06-30 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 7 236 7 236 6 954 Fond för utvecklingskostnader 5 038 1 950 0 Summa bundet eget kapital 12 274 9 186 6 954 Fritt eget kapital Överkursfond 50 593 74 822 55 385 Årets resultat -11 812-21 079-6 936 Summa fritt eget kapital 38 782 53 743 48 449 Summa eget kapital 51 055 62 929 55 403 Långfristiga skulder 1 490 3 732 5 179 Kortfristiga skulder 1 963 1 963 609 Förskott från kunder 136 1 602 1 633 Leverantörsskulder 2 089 5 042 3 845 Övriga skulder 1 082 702 706 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 653 4 366 3 773 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 62 468 80 336 71 148 8
KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) 2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01 2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30 2018-06-30 2018-12-31 Resultat efter finansiella poster -5 409-3 932-11 812-6 937-21 028 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av-/nedskrivningar 193 190 386 384 712 Övrigt 0-94 -62-94 40 193 96 324 290 8 632 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar -5 216-3 836-11 488-6 647-20 276 i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Lager -857-616 -1 027-1 126-1 843 Rörelsefordringar 218-1 880 704-4 440-5 408 Rörelseskulder -2 873 2 029-3 752 1 803 3 506-3 512-467 -4 075-3 763-3 744 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar -8 728-4 303-15 563-10 410-24 020 i rörelsekapital Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anl.tillg. -2 074-1 220-3 379-1 961-2 156 Förvärv av materiella anl.tillg. -780-9 -889-18 -189 Kassaflöde från inv.verksamheten -2 854-1 229-4 268-1 979-2 346 Finansieringsverksamheten Tillskott från aktieägare 0 0 0 52 747 75 303 Amortering av lån 0-93 -2 243-1 123-1 208 Kostnader för nyemission 0 0 0 0-980 Kassaflöde från fin.verksamheten 0-93 -2 243 51 624 73 116 Periodens kassaflöde -11 582-5 625-22 074 39 235 46 750 Likvida medel vid periodens början 40 307 51 889 53 779 7 029 7 029 Likvida medel vid periodens slut 31 705 46 264 31 705 46 264 53 779 9
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (KSEK) Januari Januari Januari juni 2019 december 2018 juni 2018 Ingående balans 62 929 9 686 9 686 Nyemission 0 75 302 51 673 Kostnader för nyemission - 62-980 -980 Periodens resultat -11 812-21 079-6 936 Utgående balans 51 055 62 929 62 929 Aktiekapitalet utgörs av 14 471 906 aktier, varav serie A 0 st. och serie B 14 471 906 st. PiezoMotor Uppsala AB (publ) Stålgatan 14 754 50 Uppsala www.piezomotor.com 10