Boliden AB 1 Delårsrapport januari-juni 2007 Jan Johansson, vd och koncernchef
Metallmarknaden Boliden AB 2
Boliden AB 3 Utveckling Marknad Fortsatt hög industriproduktion med 4,7% Kina ca 18%, USA 2% och Västeuropa 3% Ökad global metallkonsumtion* Koppar ca 5% kvartal 2 jämfört med kvartal 1 2007 Zink ca 5% kvartal 2 jämfört med kvartal 1 2007 Global koppar- och zinkkonsumtion högre än metallproduktionen, vilket ger lägre lager och högre metallpriser Stadig tillväxt av koppar- och zinkkonsumtion i Kina (ca 8%), motsvarar merparten av den globala konsumtionstillväxten * Källa: Brook Hunt
Zinkpris (spot) och lagerutveckling (LME) USD/tonne Tonnes 4 700 1 000 000 4 200 875 000 3 700 750 000 3 200 625 000 2 700 500 000 2 200 375 000 1 700 250 000 1 200 125 000 700 0 jul-05 sep-05 nov-05 jan-06 mar-06 maj-06 jul-06 sep-06 nov-06 jan-07 mar-07 maj-07 jul-07 Boliden AB 4
Kinas nettoimport Kinas nettoimport av zink 2004-2007 60 000 40 000 20 000 0 Ton -20 000-40 000-60 000 jul-04 maj-04 jan-05 nov-04 sep-04 jul-05 maj-05 mar-05 jan-06 nov-05 sep-05 jul-06 maj-06 mar-06 jan-07 nov-06 sep-06 maj-07 mar-07 Källa: Metals Insider Boliden AB 5
Boliden AB 6 Kopparpris (spot) och lagerutveckling USD/tonne Tonnes 9 000 1 000 000 8 220 900 000 7 440 800 000 6 660 700 000 5 880 600 000 5 100 500 000 4 320 400 000 3 540 300 000 2 760 200 000 1 980 100 000 1 200 0 jul-05 sep-05 nov-05 jan-06 mar-06 maj-06 jul-06 sep-06 nov-06 jan-07 mar-07 maj-07 jul-07
Boliden AB 7 Kinas import av koppar Källa: Metals Insider
Finansiell information Boliden AB 8
Boliden AB 9 Rörelseresultat EBIT per kvartal MSEK 2500 2451 2095 2225 2220 2000 1634 1750 1500 1286 1000 686 500 398 351 0 Kv1-05 Kv2-05 Kv3-05 Kv4-05 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07
Boliden AB 10 Resultatutveckling kvartal 2 2007 Kvartal 2 Föränd- MSEK 2007 ring % Försäljningsintäkter 9 292 8 850 5 Rörelseresultat (EBIT) 2 220 2 451-9 Resultat efter finansiella poster 2 191 2 364-7 Resultat per aktie SEK 5.56 6.01-7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 139 2 383-52 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 49 62 Nettoskuldsättning (%) 27 30
Boliden AB 11 Resultatavvikelser mellan kvartal 2 och kvartal 1 2007 Kvartal 2 Kvartal 1 MSEK 2007 2007 Rörelseresultat (EBIT) 2 220 1 286 Prisavvikelse netto 996 varav bl a Valutor - 63 Prissäkringar - 142 Definitivpriser (MAMA) 310 Lagerresultat 267 Behandlingslöner 15 Prisökningar 609 Volymavvikelse netto 3 Kostnadsavvikelse netto - 58 Övrigt - 7
Boliden AB 12 Resultatavvikelser kvartal 2 och första halvåret 2007 jämfört med Kvartal 2 Halvår MSEK 2007 2007 Rörelseresultat (EBIT) 2 220 2 451 3 506 4 202 Prisavvikelse netto - 222-203 varav bl a Valutor - 321-710 Prissäkringar 69-65 Definitivpriser (MAMA) - 67-251 Lagerresultat - 270-370 Behandlingslöner - 151-161 Prisökningar 518 1 354 Volymavvikelse netto 50-261 Kostnadsavvikelse netto - 59-229 Övrigt - - 3
Boliden AB 13 Rörelseresultat per segment Kvartal 2 Föränd- MSEK 2007 ring % Gruvor 1 121 772 45 Smältverk 1 136 1 705-33 Övrigt - 37-26 42 Koncernen 2 220 2 451-9 EBIT-avvikelse Gruvor: - Priser och villkor 425 MSEK - Volymavvikelse -33 MSEK - Kostnader -32 MSEK EBIT-avvikelse Smältverk: - Priser och villkor -632 MSEK - Volymavvikelse 83 MSEK - Kostnader -35 MSEK
Boliden AB 14 Rörelseresultat kvartal 2 fördelning mellan Gruvor och Smältverk Smältverk EBIT 1,1 Mdr SEK EBIT 2,2 Mdr 1) Gruvor EBIT 1,1 Mdr SEK 1) Inklusive Övrigt 40 MSEK EBIT för Segment Gruvor belastas av hedgar på -577 MSEK och Smältverk med hedgar på -31 MSEK
Boliden AB 15 Kassaflöde kvartal 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten var 1 139 (2 383) MSEK Investeringarna var 688 (404) MSEK Det fria kassaflödet var 451 (1 979) MSEK Utdelning om 1 158 MSEK, inlösenprogram på 3 464 MSEK och återköp av aktier på 590 MSEK Nettoupplåningen var 1 767 MSEK
Boliden AB 16 Kapitalstruktur vid utgången av kvartalet 30 juni 30 juni 2007 Balansomslutning, Mdr SEK 26,1 24,7 Sysselsatt kapital, Mdr SEK 18,4 15,9 Eget Kapital, Mdr SEK 13,0 11,8 30% 25% 20% 15% 10% 30% Nettoskuldsättning 16% 27% Nettoskuld, Mdr SEK 3,5 3,6 5% Nettoskuldsättning, % 27 30 Soliditet, % 50 48 0% -5% -10% -1% -8% Kapitalåterföring till aktieägarna 5,2 Mdr SEK -15% Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2007 Kv 2 2007 - Utdelning 1 158 MSEK - Inlösen 3 464 MSEK - Återköp 590 MSEK
Segment Gruvor Boliden AB 17
Boliden AB 18 Produktion inom Gruvor Zink (metallinnehåll) Koppar (metallinnehåll) Ton 100 000 80 000 80 090 76 288 82 040 89 031 86 682 Ton 100 000 80 000 60 000 60 000 40 000 40 000 20 000 20 000 21 835 19 858 19 515 14 703 16 598 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2007 Kv 2 2007 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2007 Kv 2 2007 Tara och Garpenberg: Höga halter kombinerat med goda utbyten respektive hög genomsättning resulterade i högre zinkproduktion första halvåret Bolidenområdet: Förändrad malmmix påverkade kopparproduktionen första halvåret Aitik: Metallproduktionen har varit lägre det senaste halvåret då genomsnittshalten successivt har gått ner till malmreservens medelhalt
Segment Smältverk Boliden AB 19
Boliden AB 20 Produktion inom Smältverk Gjuten zink Kopparkatoder Ton 140 000 120 000 100 000 80 000 109 566 112 814 112 073 114 759 117 731 Ton 140 000 120 000 100 000 80 000 87 866 87 843 90 653 90 072 78 377 60 000 60 000 40 000 40 000 20 000 20 000 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2007 Kv 2 2007 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2007 Kv 2 2007 Rekordhög produktion i zinksmältverken. Kopparsmältverken har minskat katodproduktionen p g a lägre kopparhalt i koncentrat och underhållsstopp i Harjavalta. Avverkat material har varit fortsatt högt.
Utsikter 2007 Boliden AB 21
Boliden AB 22 Utsikter för fortsatt god marknad 2007 Stark global BNP-tillväxt på ca 5% ger fortsatt god efterfrågan på metaller. Nedgången i USA kompenseras av Asien och i synnerhet Kina. Smält- och raffineringslönen för koppar lägre 2007 jämfört med och priseskalatorerna borttagna. Bolidens bricksystem reducerar effekten med 50%. Benchmarkpremierna på koppar högre 2007 jämfört med. Fortsatt god efterfrågan på kopparkatoder i Europa. Smältlönen och premierna för zink mer än dubblerade för 2007 jämfört med men nivån på priseskalatorerna är lägre.
Boliden producerar metaller som får det moderna samhället att fungera Boliden AB 23