Waystream Holding AB (publ) Delårsrapport Q2 januari juni 1
Perioden i sammandrag Andra kvartalet (1 april 30 juni) Nettoomsättningen minskade med 12% jämfört med samma period föregående år, 14 502 (16 490) tkr Rörelseresultat uppgick till 2 054 tkr för perioden jämfört med -3 374 tkr för samma period föregående år. Resultat efter skatt uppgick till 1 457 (-2 751) tkr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -533 (419) tkr Resultatet per aktie uppgick till 0,2 (-0,4) kr Första sex månaderna (1 januari 30 juni) Nettoomsättningen minskade med 24% jämfört med samma period föregående år, 29 314 (38 422) tkr Rörelseresultat uppgick till 3 203 tkr för perioden jämfört med -3 634 tkr för samma period föregående år. Resultat efter skatt uppgick till 2 220 (-2 965) tkr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5 729 (4 486) tkr Resultatet per aktie uppgick till 0,3 (-0,4) kr Koncernen i sammanfattning Belopp i tkr jan-dec Nettoomsättning 14 502 16 490 29 314 38 422 70 009 Rörelseresultat före avskrivning (EBITDA)* 2 821-1 051 4 738 1 025-859 Rörelseresultat (EBIT)* 2 054-3 374 3 203-3 634-30 965 Resultat före skatt 1 898-3 440 2 932-3 731-31 235 Rörelsemarginal* 14,2% -20,5% 10,9% -9,5% -44,2% Vinst per aktie 0,2-0,4 0,3-0,4-3,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -533 419 5 729 4 486 3 378 Balansomslutning - - 42 556 60 894 40 534 Soliditet* - - 43,8% 63,0% 40,3% EBITDA - Resultat före skatt, finansiella intäkter och kostnader samt avskrivningar EBIT - Resultat före skatt, finansiella intäkter och kostnader Rörelsemarginal -Rörelseresultat i förhållande till periodens omsättning Soliditet - Eget kapital i procent av balansomslutningen 3
Tf VD Susanne Torrbacka kommenterar kvartalet Världens snabbaste stadsnät Under kvartalet har vi lanserat vår nya portfölj av accessprodukter, som erbjuder upp till 10 gånger högre anslutningshastighet per användare och därmed stödjer vår vision om det uppkopplade samhällets möjlighet för kommunikation. De nya switcharna möjliggör bredbandshastighet på upp till 10Gbit/s per användare vilket är mellan tio och hundra gånger snabbare än de tjänster som erbjuds idag. Samtidigt dubblerar vi antalet möjliga användare som kan anslutas genom att lansera en 48-portars switch. Den nya portföljen inkluderar även produkter som tål större temperaturintervaller vilka lämpar sig väl för behoven i Mellan- och Sydeuropa där tillgången till vältempererade utrymmen under sommarmånaderna ofta är en utmaning. Det ger oss en unik marknadsposition. De nya produktfamiljerna har fått ett gott mottagande och flera kunder är redan igång med tester. Först ut att testa de nya switcharna är vår kund, Affärsverken i Karlskrona, som driver flera stadsnät i Blekinge. Waystreams nya ASR 8000 blir en central del av deras fortsatta utbyggnad och uppgradering. Produktlanseringen av de nya produkterna gjordes tillsammans med vår partner i Tyskland på ANGACOM i juni. Skälet till att vi valde Tyskland är den expansiva fas den marknaden befinner sig i med många operatörer i ett tidigt stadie av sin utbyggnad. Gensvaret har också varit mycket positivt. Vår satsning på marknader utanför Skandinavien ligger bra i tiden. Även om Tysklands utbyggnad av fiberinfrastruktur Vi dubblerar antalet möjliga användare som kan anslutas genom att lansera en 48-portars switch. Det ger oss en unik marknadsposition. Tf VD Susanne Torrbacka och uppkopplingshastigheter hittills har varit trögare än vår hemmamarknad ser vi att behovet för våra produkter ökar. Vi har anledning att anta att utbyggnaden numera kommer att gå i snabbare takt än vad som skedde i Sverige. Den tyska marknaden efterfrågar just accessprodukter med hög portdensitet och att de tål höga temperaturer. Våra nya accessprodukter möter dessa krav vilket gör att vi med tillförsikt går in i nästa kvartal. Under perioden har vi vänt resultatet från minus till plus. De omstruktureringar och finslipningar av organisationen som genomförts har burit frukt, och vi har idag ett effektivare och mer uthålligt företag. Omsättningen uppgick till 14 502 (16 490) tkr; en minskning med 12 %. Det är framförallt försäljningen på den nordiska marknaden som minskat, vilket till viss del vägs upp av ökningen utanför Norden. Allt som allt är detta i överensstämmelse med förväntningarna för perioden. Vi har numera bättre kompetens samt balans mellan produktutveckling och försäljning. Våra kunder uppskattar våra produkter som är säkra, tillförlitliga och användarvänliga, vilket möjliggör för våra kunder att leverera nätverkstjänster med hög stabilitet. Nu gäller det att utnyttja vår unika marknadsposition med produkter som matchar kundernas behov i såväl Sverige som på utländska marknader. 4
5
Unik marknadsposition med ny produktportfölj Marknaden Waystream säljer och utvecklar routrar, switchar och annan utrustning som tillhandahåller tjänster för företag och privatpersoner via fiber. Vi anser att kommunikation för världen samman och genom kommunikation skapas innovation och utveckling som gör samhället bättre. Vår vision är därför ett nätverk som ansluter varje hem, varje företag och varje människa så att möjlighet att kommunicera finns överallt. Fundamentet i detta nätverk är fiberoptik eftersom fiberoptik utgör den mest framtidssäkra lösningen som dessutom i princip har obegränsad kapacitet. Waystreams produkter riktar sig till stadsnät och operatörer som bygger och levererar tjänster via fibernät. Vårt erbjudande omfattar produkter som är tillförlitliga, enkla att hålla i drift, utvecklade specifikt för fibernät och som levererar fantastiska tjänster. Genom sänkta driftskostnader, nöjdare slutkunder och ett stabilt och flexibelt fibernät skapar vi de mest optimala förutsättningarna för våra kunders framgång. Vi har också en unik position på marknaden genom våra optiska lågenergiprodukter som kan sänka elförbrukningen i fibernät vilket förbättrar totalaffären för våra kunder och möjliggör en mer miljövänlig verksamhet för dem. Att bygga fiber till hemmet är ett stort byggprojekt. Varje fastighet i en region ska anslutas till fibernätet genom att fiberkablage grävs ner och anslutningsnoder upprättas. I Sverige och andra länder har processen att nå 90 100 % anslutning tagit lång tid att uppnå. Det gäller därför att nätverket planeras och byggs på rätt sätt redan i ett tidigt skede. Det ska kunna hålla för att expanderas under lång tid i takt med att fler kunder ansluts. Därför är det också en fördel att erbjuda produkter som har kapacitet att användas under många år. Vi på Waystream har stor förståelse för de uppgifter våra kunder ställs inför. Vår erfarenhet från Skandinavien gör att vi kan rekommendera lösningar och anpassa våra produkter för att möta de utmaningar kunden har i varje steg av utbyggnadsprocessen. Ett exempel på hur vi underlättar för våra kunder är att vi har produktserier med lång livslängd där vi säkerställer att både formfaktor, utseende och funktioner är bakåtkompatibla. Detta gör processerna för inköp, installation och drift smidiga för våra kunder, för inköpare, för installationspersonal och för driftsorganisationer då det minimerar variationen och förenklar hanteringen. Det bidrar till att sänka kostnaderna när samma produktlinje kan användas under många års utbyggnad. Generationsskifte och 10 gånger högre anslutningshastighet Vår främsta marknad är operatörer och stadsnät som bygger FTTH (Fiber to the Home). Sedan starten 2001 har Waystream levererat ca 1,7 6
miljoner kundportar varav hälften i Sverige, Norge och Danmark. Skandinavien var tidigt ute med storskalig fiberutrullning och är fortfarande vår huvudmarknad. Under kommande år står vi inför ett generationsskifte i Skandinavien då äldre installationer ska uppgraderas till snabbare hastigheter för att klara nya krav. Vi har produkter och mjukvara för att möta dessa krav. I Europa har fiberutbyggnaden börjat ta fart och genom våra väl valda partners är vi med i flera viktiga utvärderingar och upphandlingar. är 52 (51) %. Under första halvåret har det aktiverats arbete för utveckling med 5 613 (2 483) tkr. Av- och nedskrivningarna för perioden uppgick till 1 535 (4 659) tkr. Rörelseresultatet uppgick till 3 203 (-3 731) tkr. Resultat före skatt uppgick till 2 932 (-3 731) tkr. Resultat per aktie uppgick till 0,3 (-0,4) kr. Länder som Tyskland, Österrike och länder på Balkan med flera bygger ut i ökande takt. 5G, den nya mobilgenerationen, spås kunna bidra till en ännu mer accelererad utbyggnad av fiber. Fiberinfrastruktur är en grundstomme för att ansluta basstationer och nät även inom 5G. Med 5G kommer det behövas ett stort antal anslutningspunkter parallellt med fiber-till-hemmet. Det förbättrar affären för de operatörer som nu påbörjar sin utbyggnad. Under kvartalet har vi lanserat vår nya portfölj av accessprodukter. Den nya portföljen erbjuder upp till 10 gånger högre anslutningshastighet (10Gbit/s) per användare samtidigt som vi dubblerar antalet användare som kan anslutas per switch. Vi har i nuläget en unik marknadsposition med detta erbjudande. Portföljen inkluderar även produkter som tål större temperaturintervaller för att möta behov i Mellan- och Sydeuropa där tillgången till vältempererade utrymmen under sommarmånaderna ofta är en utmaning. De nya produktfamiljerna har fått ett gott mottagande och flera kunder är redan igång med tester. Intäkter Koncernens nettoomsättning för första halvåret uppgick till 14 502 (16 490) tkr, en minskning med 24 % jämfört med samma period föregående år. Försäljningen i Sverige står för 45 (44) % av den totala omsättningen. Våra nordiska grannar står för 39 (51) % och Tyskland, Österrike, Slovenien står för 16 (5) %. Resultatkommentarer Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, för perioden uppgick till 4 738 (1 025) tkr. Kostnaderna har minskat med 23% jämfört med samma period föregående år. Bruttomarginalen 7
Investeringar Under första halvåret har vi investerat 5 613 (2 483) tkr i produktutveckling, aktiverat arbete. Den nya plattformen är nu färdigutvecklad och de första produkterna i vår nya produktfamilj lanserades i juni. Finansiering och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5 729 (4 486) tkr och efter investeringsverksamhet till 484 (66) tkr. Förbättringen i kassaflöde förklaras främst med ett bättre resultat. Investeringarna är investeringar i produktutveckling. Finansiering är förändring av nyttjande av krediter. Eget kapital för koncernen uppgick per 30 juni till 18 620 (38 373) tkr. Kassa och bank uppgick till 2 376 (3 237) tkr, beviljad checkkredit 6 000 (6 000) tkr, beviljad factoringkredit 2 000 (2 000) tkr, utnyttjade krediter 7 343 (4 759) tkr samt lån 1 750 (2 750) tkr. Risker och osäkerheter i verksamheten Bolagets risker och riskhantering har inte väsentligt förändrats sedan upprättandet av årsredovisningen för. Transaktioner med närstående Koncerninterna transaktioner, såsom tillhandahållande av exempelvis produktutveckling mellan dotterbolagen, är en del av koncernens verksamhet. Waystream Holding AB har erhållit lån från ägare och närstående, publicerat -12-10, skulden per 30 juni inklusive ränta är 700 tkr till Severin Invest AB och 600 tkr till Robert Idegren Holding AB, de båda representerar vardera mer än 10% av aktierna, samt 200 tkr till styrelseledamot Heléne Köhler med bolaget MH Köhler Invest AB. Resterande del av lånet är från mindre aktieägare. Ränta för perioden från lånet upptogs till 30 juni är utbetald till långivarna per den sista juni. Den finansiering bolaget har bedöms i nuläget vara tillräcklig för verksamheten. Personal Waystreams koncern hade i medeltal 17 (22) fulltidsanställda under första halvåret. Antalet anställda i koncernen per den 30 juni uppgick till 17 (21). Finansiell kalender -10-24 Delårsrapport Q3 publiceras. 2020-02-13 Bokslutskommuniké publiceras 2020-05-20 Årsstämma 2020 Kista 22 augusti Styrelsen i Waystream Holding AB (publ) Org nr 556904-6476 Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. 8
Redovisningsprinciper Waystream tillämpar årsredovisningslagen Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Koncernredovisningar för tidigare år finns på bolagets hemsida www.waystream.com Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i tkr jan-dec Nettoomsättning 14 502 16 490 29 314 38 422 70 009 Aktiverade arbeten 2 790 1 507 5 613 2 483 4 748 Övriga rörelseintäkter 0-30 0 57 0 Rörelsens intäkter 17 292 17 967 34 927 40 962 74 757 Kostnad för såld vara -6 504-8 384-14 011-18 895-35 283 Bruttoresultat 10 788 9 583 20 916 22 067 39 474 Övriga externa kostnader -3 362-4 134-7 022-8 440-16 221 Personalkostnader -4 547-6 399-8 965-12 501-23 939 Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -767-2 323-1 535-4 659-30 106 Övriga rörelsekostnader -58-101 -191-101 -173 Rörelseresultat 2 054-3 374 3 203-3 634-30 965 Finansnetto -156-66 -271-97 -270 Resultat före skatt 1 898-3 440 2 932-3 731-31 235 Skatt -441 689-712 766 6 293 Periodens nettoresultat 1 457-2 751 2 220-2 965-24 942 9
Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i tkr 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 19 769 38 847 15 651 Materiella anläggningstillgångar 185 268 226 Finansiella anläggningstillgångar 6 853 2 250 7 565 Summa anläggningstillgångar 26 807 41 365 23 442 Omsättningstillgångar Varulager 4 339 6 052 6 294 Kundfordringar 7 761 7 493 7 435 Övriga kortfristiga fordringar 84 1 509 81 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 189 1 238 1 423 Kassa och bank 2 376 3 237 1 859 Summa omsättningstillgångar 15 749 19 529 17 092 SUMMA TILLGÅNGAR 42 556 60 894 40 534 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 681 681 681 Övrigt tillskjutet eget kapital 42 917 42 917 42 917 Annat eget kapital inklusive årets resultat -24 978-5 225-27 273 Summa eget kapital 18 620 38 373 16 325 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 0 292 0 Övriga avsättningar 19 19 19 Summa avsättningar 19 311 19 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 500 1 750 1 000 Summa långfristiga skulder 500 1 750 1 000 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 5 360 2 752 4 730 Skulder till kreditinstitut 3 233 3 007 2 996 Leverantörsskulder 4 202 6 942 5 550 Aktuella skatteskulder 11 177 88 Övriga kortfristiga skulder 3 513 1 238 3 041 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 098 6 344 6 785 Summa kortfristiga skulder 23 417 20 460 23 190 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 42 556 60 894 40 534 10
Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Belopp i tkr jan-dec Belopp vid periodens början 17 224 41 102 16 325 41 201 41 201 Periodens resultat 1 457-2 751 2 220-2 965-24 942 Valutakursdifferenser -61 22 75 137 66 Belopp vid periodens slut 18 620 38 373 18 620 38 373 16 325 Koncernens kassaflöde i sammandrag Belopp i tkr jan-dec Resultat före skatt 1 898-3 440 2 932-3 731-31 235 Avskrivningar 767 2 323 1 535 4 659 30 106 Övriga justeringar -37-2 42 54-266 Betald inkomstskatt -10 730-77 703 61 Förändring av rörelsekapital -3 151 808 1 297 2 801 4 712 Kassaflöde från den löpande verksamheten -533 419 5 729 4 486 3 378 Investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 788-2 401-5 612-3 539-4 983 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 497 1 765 367-881 336 Periodens kassaflöde -2 824-217 484 66-1 269 Likvida medel vid periodens början 5 224 3 431 1 859 3 088 3 088 Kursdifferens i likvida medel -24 23 33 83 40 Likvida medel vid periodens slut 2 376 3 237 2 376 3 237 1 859 11
Nyckeltal för koncernen Belopp i tkr jan-dec Intäktsförändring % -12,1% 35,5% -23,7% 38,9% -12,7% Bruttomarginal % 55,2% 49,2% 52,2% 50,8% 49,6% Rörelsemarginal % 14,2% -20,5% 10,9% -9,5% -44,2% Vinstmarginal % 10,0% -16,7% 7,6% -7,7% -35,6% Soliditet % - - 43,8% 63,0% 40,3% Omsättning per anställd 853 785 1 724 1 746 3 334 Medelantal anställda 17 21 17 22 21 Genomsnittligt antal aktier 6 808 620 6 808 620 6 808 620 6 808 620 6 808 620 Antal aktier vid periodens slut 6 808 620 6 808 620 6 808 620 6 808 620 6 808 620 Vinst per aktie, kr 0,2-0,4 0,3-0,4-3,7 Eget kapital per aktie, kr - - 2,7 5,6 2,4 Aktiekurs vid periodens utgång 4,5 9,4 4,5 9,4 3,1 Definitioner av nyckeltal Intäktsförändring Periodens nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år. Bruttomarginal Marginal på sålda produkter Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till periodens omsättning Vinstmarginal Periodens nettoresultat i förhållande till periodens omsättning Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till genomsnitt antal anställda. Vinst per aktie Nettoresultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. 12
Moderbolaget Moderbolagets intäkter för första halvåret uppgick till 1 559 (2 750) tkr, och utgörs till 100% av ersättning för tjänster från bolaget till koncernen. Resultat före skatt uppgick till -233 (-320) tkr. Resultatförbättringen härrör till minskade personalkostnader. Moderbolaget har 1 (2) anställda. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer avviker inte väsentligt från koncernens. Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver de ovan nämnda har skett under perioden. Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i tkr jan-dec Nettoomsättning 751 1 341 1 559 2 750 6 639 Rörelsens intäkter 751 1 341 1 559 2 750 6 639 Övriga externa kostnader -404-424 -754-889 -1 448 Personalkostnader -522-1 095-882 -2 296-5 898 Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -3-3 -6-6 -13 Rörelseresultat -178-181 -83-441 -720 Finansnetto -76 63-150 121-18 699 Resultat före skatt -254-118 -233-320 -19 419 Skatt på periodens resultat 53 25 48 67-9 Periodens nettoresultat -201-93 -185-253 -19 428 13
Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i tkr 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 16 29 22 Finansiella anläggningstillgångar 21 743 38 577 21 695 Summa anläggningstillgångar 21 759 38 606 21 717 Omsättningstillgångar Fordringar koncernföretag 1 783 758 2 768 Övriga kortfristiga fordringar 23 135 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 93 107 70 Kassa och bank 256 1 292 249 Summa omsättningstillgångar 2 155 2 292 3 110 SUMMA TILLGÅNGAR 23 914 40 898 24 827 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 681 681 681 681 681 681 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust 19 130 38 558 38 559 Periodens resultat -185-253 -19 428 18 945 38 305 19 131 Summa eget kapital 19 626 38 986 19 812 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 82 497 0 Aktuella skatteskulder -30 152 2 Övriga kortfristiga skulder 2 355 359 2 367 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 881 904 2 646 Summa kortfristiga skulder 4 288 1 912 5 015 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 914 40 898 24 827 14
Kort om Waystream Svenskt företag med huvudkontor I Kista utanför Stockholm, grundades 2001. Säljer och utvecklar avancerad digital infrastruktur, såsom switchar och routrar, av högsta kvalitet. Produkterna är smarta, lätta att använda och hantera samt designade för att skapa bästa möjliga upplevelse hos slutanvändaren. Utvecklingscenter i Sverige, Kina och Indien. Noterade på Nasdaq First North 2015. Kontaktinformation Waystream Holding AB Org nr 556904-6476 Färögatan 33 164 51 KISTA, Sverige Telefon: +46(0)8-56 26 94 50 www.waystream.com Certified Advisor FNCA Sweden AB Box 5807 102 48 STOCKHOLM info@fnca.se Telefon: +46(0)8-528 00 399 Aktien Kodnamn: WAYS ISIN-kod:SE0007577077 15