BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Motion Display Scandinavia AB org nr 556682-8231 Helårsrapport för perioden januari 2017 december 2017 REKORDSTOR ORDERINGÅNG FYRDUBBLAD PRODUKTIONSKAPACITET SÄKRAD REKORDOMSÄTTNING I FÖRSTA KVARTALET 2018 ÅRET 2017 (JANUARI DECEMBER) Nettoomsättningen för året uppgick till 29,45 MSEK (31,29 MSEK) varav försäljning av installationer och övrigt uppgick till 2,40 MSEK (2,52 MSEK). Bruttoresultat exkl. aktiverat arbete uppgick till 12,86 MSEK (15,36 MSEK). Bruttomarginal egentillverkade produkter: 41 % (46 %). Bruttomarginal vid försäljning installationer och övrigt: 35 % (30 %). Rörelseresultat före avskrivningar: 0,36 MSEK (3,16 MSEK). Nettoresultat: -2,71 MSEK (0,10 MSEK). Resultat per aktie: -0,26 kr (0,01 kr). Nettokassaflöde: -1,99 MSEK (1,40 MSEK). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 1,22 MSEK (3,26 MSEK). Antal aktier vid periodens utgång uppgick till 10 395 402 st. FJÄRDE KVARTALET 2017 (OKTOBER DECEMBER) Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 9,17 MSEK (15,89 MSEK) varav försäljning av installationer och övrigt uppgick till 1,07 MSEK (0,72 MSEK). Bruttoresultat exkl. aktiverat arbete uppgick till 3,54 MSEK (7,80 MSEK). Bruttomarginal egentillverkade produkter: 33 % (47 %). Bruttomarginal vid försäljning installationer och övrigt: 36 % (32 %). Resultat före avskrivningar: 0,08 MSEK (4,47 MSEK). Nettoresultat: -0,69 (3,71 MSEK). Resultat per aktie: -0,07 kr (0,36 kr). Uppgifter inom parantes avser motsvarande period föregående år.
40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Omsättning och nettoresultat per kvartal (MSEK), rullande 12M Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 2017 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0-8,0 Omsättning Nettoresultat VIKTIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET Bolaget erhåller sin hittills största order. Orderns storlek uppgår till 14 MSEK och kommer från en ledande leverantör i USA inom kategorin drycker. Leverans kommer i huvudsak att ske under första kvartalet 2018. Tidigare under året har arbetet med att säkerställa utökad produktionskapacitet fortgått och vid december månads inledning har produktionskapaciteten fyrdubblats. Orderingången för egentillverkade produkter under kvartalet uppgår till 19,8 MSEK (8 MSEK). Orderstocken vid året utgång uppgick till 16,3 MSEK (4,3 MSEK) varav egentillverkade produkter 16,0 (3,4 MSEK) och 0,3 MSEK (0,9 MSEK) installationer och övrigt. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Bolaget inleder globalt strategiskt samarbete med USA-baserade Altierre Corporation i syfte att möjliggöra dynamiska kampanjer i butik. Produktion av den rekordstora orderstocken fortgår enligt plan och vid dagens datum har hela rekordordern på 14 MSEK levererats till kund.
KOMMENTAR FRÅN VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR Glädjande nog fortsätter orderingången att öka kraftigt under 2017. Från 23,6 MSEK år 2016 till 38,4 MSEK 2017. En ökning med 63 procent. Mer än 90 procent av denna försäljning emanerar från fortsatta framgångar i USA. Först i slutet av året har vi förstärkt vår organisation också i Europa och bearbetningen av denna marknad ökar nu kraftigt. Vi har tagit ett ordentligt kliv från att ha varit ett teknik- och utvecklingsbolag till att också bli ett kommersiellt försäljningsbolag. Därtill har vi under året drivit ett stort projekt i syfte att säkerställa kraftigt utökad produktionskapacitet. I takt med att vår revolutionerande teknologi blir alltmer känd och accepterad i USA ser vi också en trend mot allt större order. Således fick vi i november en order på hela 14 MSEK. Denna positiva trend har gjort att vi påskyndat uppgraderingen av vår produktionskapacitet och kan i dagarna konstatera att denna på kort tid har kunnat fyrdubblas. Tack vare detta har vi redan nu kunnat leverera nämnda stororder i sin helhet. Att marginalerna sjönk sista kvartalet beror på flera faktorer. Vi har, som många andra, drabbats av tillfälligt högre priser på vissa elektronikkomponenter under senhösten. Trots beredskap ställdes vi inför markant ökade ledtider och tvingades säkra upp komponenter via dyrare kanaler. En annan faktor som dragit ner snittmarginalen för kvartalet är att den stora ordern tagits till en lägre marginal än tidigare snittmarginaler. Jag vill också nämna det viktiga avtal vi nyligen slöt med det USA-baserade företaget Altierre, som är en ledande leverantör av elektroniska prismärkningssystem. I och med detta avtal öppnas dörrarna till en ny, mycket stor, marknad. Kombinationen av elektroniska prisetiketter och våra displayer för reklam på hyllkanten har en enorm potential. Vi går nu in i ett nytt spännande år med starkt självförtroende. Orderstocken är redan vid årsskiftet 16,3 MSEK. Mer än halva förra årets totala försäljning. Detta innebär att vi redan nu kan utlova ett rekordstarkt första kvartal 2018. Orderingång ackumulerat 45 000 000 40 000 000 35 000 000 30 000 000 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec 2016 2017
OMSÄTTNING OCH RESULTAT Helår (januari-december 2017) Nettoomsättningen för året uppgick till 29,45 MSEK (31,29 MSEK), vilket är en minskning med 1,84 MSEK jämfört med samma period föregående år. Bruttovinsten exklusive aktiverat arbete för egen räkning minskade under året 2017 med -2,50 MSEK i jämförelse med samma period föregående år och blev 12,86 MSEK (15,36 MSEK). Bruttomarginalen för egentillverkade produkter uppgick under året till 41 % (46 %). Bruttomarginalen för försäljning installationer och övrigt blev 35 % (30 %). Resultatet före avskrivningar uppgick till 0,36 MSEK (3,16 MSEK). Resultatet efter avskrivningar uppgick till -2,48 MSEK (0,34 MSEK). Periodens nettoresultat blev -2,71 MSEK, vilket är en minskning med 2,81 MSEK i jämförelse med samma period föregående år. Aktiverade utgifter för produktutvecklingsprojekt uppgick till 2,65 MSEK (1,94 MSEK) och har påverkat årets resultat positivt med motsvarande belopp. Fjärde kvartalet (oktober-december 2017) Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 9,17 MSEK (15,89 MSEK). Bruttovinsten exklusive aktiverat arbete för egen räkning uppgick till 3,54 MSEK (7,80 MSEK). Bruttomarginalen för egentillverkade produkter uppgick under året till 33 % (47 %). Bruttomarginalen för försäljning installationer och övrigt blev 36 % (32 %). Resultatet före avskrivningar uppgick till 0,08 MSEK (4,47 MSEK). Kvartalets nettoresultat blev -0,69 MSEK (3,71 MSEK). Aktiverade utgifter för produktutvecklingsprojekt uppgick till 0,99 MSEK (0,45 MSEK) och har påverkat årets resultat positivt med motsvarande belopp.. FINANSIELL STÄLLNING Per den 31 december 2017 uppgick likvida medel till 1,22 MSEK (3,26 MSEK). Lagret av komponenter och färdiga produkter uppgår till 8,25 MSEK, detta för att kunna säkerställa tillgång till kritiska komponenter och möjliggöra kortast möjliga ledtider. Aktiverade utgifter för produktutvecklingsprojekt uppgick per den 31 december 2017 till 2,65 MSEK (1,94 MSEK) vilket redovisas som en immateriell tillgång i balansräkningen. Balansposten immateriella anläggningstillgångar uppgår till totalt 7,80 MSEK (7,85 MSEK). Vid årets utgång uppgick bolagets egna kapital till 7,82 MSEK (10,87 MSEK) och soliditeten var 31 % (44 %). Eget kapital per aktie vid periodens utgång uppgick till 0,75 SEK (1,05 SEK). Med den starka försäljningsökningen är bedömningen att behov av någon ytterligare finansiering under 2018 inte föreligger. Det behov av rörelsekapitalfinansiering den snabba tillväxten medför beräknas kunna tillfredsställas via lån. Motion Display Scandinavia AB noterades på AktieTorget 2014. Aktien har kortnamnet MODI med ISIN-koden SE0005798923. Totalt antal aktier per den 31 december 2017 var 10 395 402 stycken, var och en med kvotvärde om 0,07 SEK vilket motsvarade ett aktiekapital om 727 678,14 SEK.
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (TSEK) Not 2017 2016 2017 2016 Nettoomsättning 9 167 15 887 29 448 31 285 varav intäkter installationer och övrigt 1 075 720 2 402 2 523 Aktiverat arbete för egen räkning 994 449 2 647 1 943 Kursdifferenser 386 184-434 372 Övriga rörelseintäkter 120 Rörelseintäkter 10 547 16 520 31 660 33 721 Råvaror och förnödenheter -6 018-8 275-16 150-16 416 varav kostnader installationer och övrigt -686-488 -1 563-1 754 Bruttovinst 4 529 8 246 15 510 17 305 Övriga externa kostnader 1-1 915-2 142-6 808-8 058 Personalkostnader -2 530-1 632-8 339-6 085 Resultat före avskrivningar 84 4 471 364 3 161 Avskrivningar -717-678 -2 848-2 820 Resultat efter avskrivningar -632 3 793-2 484 341 Resultat från finansiella investeringar -62-86 -227-239 Resultat efter finansiella poster -694 3 707-2 712 102 Skatt 0 0 0 0 Periodens resultat -694 3 707-2 712 102
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 dec 31 dec (TSEK) 2017 2016 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 7 798 7 849 Materiella anläggningstillgångar 573 441 Finansiella anläggningstillgångar 7 7 Summa anläggningstillgångar 8 378 8 297 Omsättningstillgångar Varulager 8 248 3 625 Kundfordringar 7 045 6 954 Skattefordringar 320 370 Övriga fordringar 174 4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 312 2 191 Kassa och Bank 4 1 220 3 255 Summa omsättningstillgångar 17 320 16 399 SUMMA TILLGÅNGAR 25 698 24 697 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 728 728 Utvecklingsfond 4 179 1 943 Fritt eget kapital Överkursfond 97 881 97 881 Balanserat resultat -91 920-89 785 Periodens resultat -2 712 102 Summa eget kapital 8 157 10 868 Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 2 250 2 750 Summa långfristiga skulder 2 250 2 750 Kortfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 0 0 Förskott från kunder 2 976 222 Leverantörsskulder 5 705 4 294 Checkräkningskredit 4 3 299 1 756 Skatteskulder 0 0 Övriga skulder 390 565 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 922 4 241 Summa kortfristiga skulder 15 291 11 078 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 25 698 24 697
KASSAFLÖDESANALYS Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (TSEK) 2017 2016 2017 2016 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från rörelsen -632 3 793-2 484 341 Av- och nedskrivningar 717 678 2 848 2 820 Kursförändringar 69 0 42 0 Betald ränta -80-87 -245-240 Erhållen ränta 18 0 18 1 Betalda skatter 63 99 25 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 154 4 484 203 2 922 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Ökning/minskning av varulager -3 694 1 487-4 623 1 969 Ökning/minskning av fordringar 1 355-5 344 1 643-5 535 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 4 983 410 2 992 2 683 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 799 1 037 214 2 039 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -216-65 -281-151 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -994-449 -2 647-1 950 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamhet -1 210-514 -2 928-2 101 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 0 0 0 0 Nettoförändring checkräkning 431 817 1 543 1 756 Upptagna lån 0 300 700 300 Amortering av skuld -888-125 -1 522-594 Teckningsoptioner 0 0 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -457 992 721 1 462 Periodens kassaflöde 1 132 1 515-1 993 1 401 Likvida medel vid periodens ingång 158 1 740 3 255 1 855 Kursdifferens i likvida medel -69 0-42 0 Likvida medel vid periodens utgång 1 220 3 255 1 220 3 255
EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktie- Ej reg. Utvecklings- Överkurs Balanserat Årets Summa eget kapital nyemission fond fond resultat Resultat kapital Ingående balans 2016-01-01 728 97 881-77 951-9 892 10 767 Disposition av föregående års -9 892 9 892 resultat Aktiverade utvecklingskostnader 1 943-1 943 Årets resultat 102 102 Utgående balans 2016-12-31 728 1 943 97 881-89 785 102 10 868 Disposition av föregående års 102-102 resultat Aktiverade utvecklingskostnader 2 236-2 236 Periodens resultat -2 712-2 712 Utgående balans 2017-12-31 728 4 179 97 881-91 920-2 712 8 157 Om full nyteckning av aktier sker med stöd av Bolagets utestående teckningsoptioner kommer Bolagets aktiekapital att ökas med ytterligare 31 638 kronor och 11 öre genom nyemission av ytterligare högst 451 973 aktier.
NYCKELTAL Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2017 2016 2017 2016 Nettoomsättning 9 167 15 887 29 448 31 285 varav intäkter installationer 1 075 720 2 402 2 523 Bruttoresultat exkl aktiverat 3 535 7 797 12 863 15 362 arbete för egen räkning Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 84 4 471 364 3 161 Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) -632 3 793-2 484 341 Resultat efter skatt -694 3 707-2 712 102 Bruttomarginal egentillverkade produkter 33% 47% 41% 46% Bruttomarginal försäljning installationer och övrigt 36% 32% 35% 30% Soliditet, % 32% 44% 32% 44% Kassaflöde per aktie, kr, beräknat på 0,11 0,15-0,19 0,13 genomsnittligt antal aktier under perioden Nettokassaflöde 1 132 1 515-1 993 1 401 Eget kapital per aktie vid periodens slut, kr 0,78 1,05 0,78 1,05 Resultat per aktie, kr, beräknat på genomsnittligt -0,07 0,36-0,26 0,01 antal aktier under perioden Antal aktier vid periodens slut, st 10 395 402 10 395 402 10 395 402 10 395 402 Genomsnittligt antal aktier (korrigerat för split), st 10 395 402 10 395 402 10 395 402 10 395 402 Antalet anställda i genomsnitt, st 14 10 12 9 Antalet anställda vid periodens slut, st 16 10 16 10
NOTER Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsredogörelse är upprättad i överensstämmelse med Årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). Not 1 Transaktioner med närstående Under perioden har ett företag företrätt av styrelsens ordförande anlitats på konsultbasis. Samtliga transaktioner mellan närstående parter baseras på marknadsmässiga villkor. Inga övriga ledande befattningshavare, eller närstående till dessa, har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i affärstransaktioner med bolaget som är ovanlig till sin karaktär eller till sina avtalsvillkor. Transaktionens art Belopp Närstående relation Konsultarvode 480 000 Styrelseordförande Ränta på inlånade lån 4 150 Styrelseordförande Not 2 Immateriella anläggningstillgångar Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs allt eftersom de uppstår. Utgifter för utveckling som är hänförbara till ett enskilt projekt redovisas som en tillgång i balansräkningen när det finns skäl att anta att beloppet kommer att kunna återvinnas i framtiden. Tillgången skrivs av under den period då försäljning som sammanhänger med projektet väntas ske. Det redovisade värdet på de utvecklingskostnader, som redovisas som tillgång i balansräkningen, prövas årligen med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov så länge tillgången ännu inte tagits i bruk och därefter, då händelser eller förändrade förutsättningar indikerar att det redovisade värdet eventuellt inte kommer kunna återvinnas. Not 3 Ställda säkerheter och ansvarsförpliktelser Not 4 Checkräkningskredit 31 dec 31 dec (TSEK) 2017 2016 Företagsinteckningar 7 900 7 900 Ansvarsförbindelser Inga Inga Checkräkningskredit Belopp Totalt 4 000 000 Utnyttjad del 3 298 543 Outnyttjad del 701 457 Utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning utgår för verksamhetsåret 2017.
KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Delårsrapport januari mars 2018 3 maj 2018 Bolagsstämma (Uppsala) 3 maj 2018 Halvårsrapport januari juni 2018 23 augusti 2018 Fullständig årsredovisning kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida från och med torsdagen den 12 april 2018. ÖVRIG INFORMATION Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat. Rapporten har inte granskats av bolagets revisor. Uppsala den 15 februari 2018 Motion Display Scandinavia AB Anna Engholm Verkställande direktör Frågor besvaras av: Anna Engholm, Verkställande direktör e-post: anna.engholm@motiondisplay.com telefon: 0709-79 35 04