Delårsrapport 1 JANUARI 31 MARS 2010 Stark orderingång med 16 procents organisk tillväxt i första kvartalet. Nordamerika och Europa återgår till att visa tillväxt och tillväxtmarknaderna fortsätter sin snabba expansion. Ökningen av bruttomarginalen i kvartalet visar på lönsamheten i Hexagons nylanserade produkter. Med en förväntad volymtillväxt och en god kostnadskontroll är förutsättningarna för en ökning av rörelsemarginalen därmed goda. Ett starkt resultat i kombination med ständig fokus på att minska rörelsekapitalet har genererat ett operativt kassaflöde om 249 MSEK (-15) i det första kvartalet. MSEK Kv1 2010 Kv1 2009 Förändr. % Orderingång 3 124 2 989 16 1) Nettoomsättning 2 908 3 038 6 1) Rörelseresultat (EBIT1) 478 405 18 Rörelsemarginal, % 16,4 13,3 3,1 Resultat före skatt exkl. poster av engångskaraktär 443 350 27 Poster av engångskaraktär - -175 n.a. Resultat före skatt 443 175 153 Resultat efter skatt 381 151 152 Kv +16% Orderingång +6% Nettoomsättning 16% Rörelsemarginal Resultat per aktie, exkl. poster av engångskaraktär, SEK 1,43 1,14 25 Resultat per aktie, SEK 1,43 0,56 155 1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD HEXAGON AB Den förväntade återhämtningen är nu klart synlig i våra redovisade siffror. Hexagon visar återigen positiv tillväxt i orderingång och nettoomsättning. Aktivitetsnivån hos våra kunder tyder på en återgång till mer normala efterfrågenivåer. Vi kommer dock från en svag efterfrågesituation och den globala återhämtningen i ekonomin har just inletts. När våra försäljningssiffror kommer i kapp med den växande orderingången kommer också koncernens lönsamhet att förbättras. Under återstoden av året kommer vi att dra nytta av vår kostnadsanpassade organisation och stärkta marknadsposition för att expandera genom organisk tillväxt samt genom kompletterande förvärv. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 1
MARKNADSUTVECKLING Det första kvartalet 2010 visar en återhämtning i efterfrågan från de låga nivåer som redovisats under motsvarande period 2009. I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 16 procent och nettomsättningen med 6 procent. Det är första kvartalet sedan den globala krisen inleddes som Hexagon redovisar organisk tillväxt i nettoomsättning och det andra kvartalet i rad som koncernen redovisar organisk tillväxt i orderingång. Geosystems visar tvåsiffrig försäljningstillväxt och Metrology redovisar en oförändrad försäljningsnivå jämfört med motsvarande period 2009. Såväl Geosystems som Metrology rapporterar tvåsiffrig tillväxt i orderingång. Technology nådde ej upp till de höga försäljningsnivåer som redovisades i det första kvartalet 2009. Orsaken till detta är i huvudsak försening av ett kontrakt på den amerikanska marknaden. FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV1 MSEK Orderingång Omsättning 2009 2 989 3 038 Struktur, % 0 0 Valuta, % -11-10 Organisk tillväxt, % 16 6 Totalt, % 5-4 2010 3 124 2 908 PRODUKTUTVECKLING Lanseringen av den nya flexibla mätarmen Absolute Arm och den nya lasersökaren Absolute Tracker AT401 togs emot väl av marknaden. I maskinstyrningssegmentet lanserades systemet mojomini som används av lantbrukare. En ny förbättrad version av Hexagons mjukvara Imagine som används i GIS-segmentet samt tre nya versioner av den populära avståndsmätaren DISTO TM lanserades också i kvartalet. NY KONCERNLEDNING Per april 2010 består Hexagons koncernledning av följande medlemmar: Ola Rollén VD och koncernchef Håkan Halén Finans och ekonomidirektör William Gruber Vice VD Jürgen Dold VD Hexagon Geosystems Norbert Hanke VD Hexagon Metrology Li Hongquan VD Hexagon Asien Frederick London Chefsjurist Bo Pettersson Teknikdirektör KOSTNADSBESPARINGSPROGRAMMET Kostnadsbesparingsprogrammet är per fjärde kvartalet 2009 fullt genomfört och besparingarna är i linje med förväntningarna. Sedan programmet initierades i september 2008 har antalet anställda reducerats med 1 264 personer varav 84 personer lämnade koncernen under första kvartalet 2010. Hexagons resurser inom FoU, produktion samt försäljning och service är dock intakta. Majoriteten av besparingarna är således strukturella och möjliggör en förbättring av rörelsemarginalen på lång sikt. MARKNADSTREND Alla regioner visar positiv organisk tillväxt i orderingång och nettoomsättning. Asien och Sydamerika visar fortsatt stark tillväxt. Nordamerika och Europa har påbörjat återhämtningen från de låga nivåerna under första kvartalet 2009 och visar tvåsiffrig tillväxt i orderingång. Asien representerar 30 procent av försäljningen i Measurement Technologies (MT). EMEA Efterfrågan på Hexagons produkter i EMEA förbättrades under första kvartalet. Den organiska tillväxten i orderingång uppgick till 14 procent och i nettoomsättning till 1 procent. Koncernens kärnverksamhet, MT, redovisade en organisk tillväxt i orderingången om 10 procent och i nettoomsättningen om 0 procent. För Övrig verksamhet uppgick den organiska tillväxten i orderingången till 131 procent och i nettoomsättningen till 17 procent. Lagernivåerna hos Hexagons distributionspartners är nu på en tillfredsställande nivå och påfyllnadsorder registrerades i kvartalet. De större marknaderna i Västeuropa visade tillväxt i första kvartalet drivet av stark efterfrågan på mätutrustning som används i infrastrukturella projekt. Spanien var dock undantaget denna trend. Östeuropa, Ryssland, Mellanöstern och Afrika fortsatte att växa. Geosystems uppnådde stark ensiffrig tillväxt i nettoomsättning jämfört med första kvartalet 2009. Metrology redovisade negativ försäljningstillväxt, men orderingången växte. EMEA förväntas fortsätta sin återhämtning under 2010. AMERICAS Den organiska tillväxten i Americas under första kvartalet uppgick i orderingång till 19 procent och i nettoomsättning till 8 procent. Hexagons distributionspartners i regionen har indikerat att lagerreduktionen är klar. Återhämtningen i efterfrågan är synlig både i Geosystems och i Metrology. Technology visade negativ tillväxt på grund av att en stor order från den amerikanska regeringen blev försenad. NAFTA förväntas fortsätta sin återhämtning under 2010. Sydamerika, med Brasilien i spetsen, upplever en stark efterfrågan på Geosystems och Metrologys produkter. Aktiviteten inom gruvoch oljeutvinningsindustrin i Sydamerika ökar och Hexagon tar marknadsandelar i dessa segment. Den sydamerikanska marknaden förväntas visa stark tillväxt under 2010. NETTOOMSÄTTNING ORGANISK TILLVÄXT PER REGION (MT) RÖRELSEMARGINAL (MT) % 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 2008 2009 2010 Asien Americas EMEA Total Vikt 30% 23% 47% 100% % 25 20 15 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 EBIT MT Trend % Asien visade tillväxt under hela 2009 och har fortsatt att växa i en god takt i det första kvartalet 2010. Americas har återhämtat sig snabbare än EMEA och växte med 8 procent i det första kvartalet. EMEA är på samma försäljningsnivå som motsvarande period 2009. Hexagon förbättrade rörelsemarginalen från 5 procent 2001 till 20 procent 2008. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. I första kvartalet 2010 ökade marginalen till 17,9 procent (14,7). 2 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
ASIEN Asien uppvisade stark organisk tillväxt i det första kvartalet. Den organiska tillväxten i orderingång uppgick till 16 procent och i nettoomsättning till 12 procent. Tillväxten i regionen är i huvudsak drivet av infrastrukturella investeringar i Kina samt av stark efterfrågan från den kinesiska bil- och flygplansindustrin. Kinesiska och indiska biltillverkare redovisade rekordförsäljning och har fortsatt att placera order för att genomföra kapacitetsökningar och förbereda för nya modellanseringar. Utöver Kina och Indien återgick ett antal marknader och industrier till att visa tillväxt, bl.a. Korea, Australien och Japan. Asien förväntas fortsätta växa under 2010 i och med att Kina fortsätter växa och andra ekonomier i regionen återvänder till tillväxt. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättning Resultat MSEK Kv1 2010 Kv1 2009 Förändr. % 1) Kv1 2010 Kv1 2009 Förändr. % Hexagon MT 2 796 2 942 5 501 433 16 Övrig verksamhet 112 96 17-7 -15-53 Koncernkostnader -16-13 23 Rörelseresultat (EBIT1) 478 405 18 Procent av nettoomsättning 16,4 13,3 3,1 Ränteintäkter och -kostnader, netto -35-55 -36 Resultat före icke återkommande 443 350 27 Poster av engångskaraktär - -175 n.a. Nettoomsättning 2 908 3 038 6 Resultat före skatt 443 175 153 1) Organiskt tillväxt Under första kvartalet uppgick orderingången till 3 124 MSEK (2 989) och nettoomsättningen till 2 908 MSEK (3 038). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 16 procent och nettomsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 478 MSEK (405), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,4 procent (13,3). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet om -56 MSEK. Räntenettot uppgick under första kvartalet till -35 MSEK (-55). Minskningen förklaras främst av en lägre nettoskuld. Resultatet före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 443 MSEK (350). Under första kvartalet 2009, uppgick poster av engångskaraktär till 175 MSEK relaterat till kostnadsbesparingsprogrammet. Resultatet före skatt, inklusive dessa poster, uppgick till 443 MSEK (175). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på resultatet om -54 MSEK. Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 381 MSEK (302) eller 1,43 SEK (1,14) per aktie. Resultat efter skatt, inklusive dessa poster, ökade till 381 MSEK (151), eller 1,43 SEK (0,56) per aktie. NETTOOMSÄTTNING PER REGION VALUTAEFFEKTER KV1 2010 Rörelse 1) Intäkt-kostnad Resultatpåverkan CHF Försvagad Negativ Positiv USD Försvagad Positiv Negativ EUR Försvagad Positiv Negativ CNY EBIT1, MSEK Försvagad Positiv Negativ -56 E.E, ME, Ryssland & Afrika 6% (7) N.A. 21% (23) Kina 18% (16) Sydamerika 3% (3) Övr. Asien 12% (11) EU 40% (40) 1) Jämfört med kv1 2009 (Jmft med SEK) Försvagningen av den schweiziska francen kompenserade ej fullt ut för de negativa resultateffekter (EBIT1) som försvagningen av i huvudsak Euron medförde i kvartalet. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 3
Genom att använda Hexagons navigeringssystem Leica mojomini kan lantbrukare öka produktiviteten och effektiviteten i sitt jordbruk på ett betydande sätt. LÖNSAMHET Det sysselsatta kapitalet, definierat som balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder, minskade till 22 166 MSEK (23 658). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 8,3 procent (7,8). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,1 procent (14,3). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5). aktie. Kostnadsbesparingsprogrammet som genomfördes 2009 hade en negativ effekt på kassaflödet om -25 MSEK (-47). Det operativa kassaflödet i det första kvartalet efter omstrukturering ökade till 249 MSEK (-15). INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och -avyttringar, var -179 MSEK (-234) i det första kvartalet. Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet var -204 MSEK (-194). INTRESSEBOLAG Intressebolag påverkade Hexagons resultat under kvartalet med 0 MSEK (-2). MODERBOLAGET Moderbolagets resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till 71 MSEK (-51). Soliditeten i moderbolaget var 38 procent (36). Eget kapital var 7 098 MSEK (6 748). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 3 416 MSEK (1 615). FINANSIELL STÄLLNING Eget kapital, inklusive minoritetens andel, ökade till 12 753 MSEK (12 191). Soliditeten ökade till 51 procent (45) och koncernens balansomslutning minskade till 25 253 MSEK (26 967). Koncernens primära finansieringskälla är en syndikerad lånefacilitet om 1 miljard EUR som förfaller i juni 2011. För att differentiera lånestrukturen och som en förberedelse för refinansiering av befintlig upplåning emitterade Hexagon i det fjärde kvartalet 2009 ett femårigt obligationslån om 2 000 MSEK till en svensk institutionell placerare. Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 mars 2010 till 4 279 MSEK (2 526). Hexagons nettoskuld uppgick till 8 109 MSEK (10 158). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,64 gånger (0,83). Räntetäckningsgraden var 13,0 gånger (4,0). KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet ökade till 467 MSEK (357) i kvartalet, vilket motsvarar 1,77 SEK (1,35) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 453 MSEK (266), vilket motsvarar 1,71 SEK (1,01) per SKATTEKOSTNAD Hexagons skattekostnad under kvartalet uppgick till -62 MSEK (-24), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 14 procent (14). Skattekostnaden påverkas av att majoriteten av Hexagons resultat genereras i dotterbolag i länder där skattesatsen skiljer sig från den i Sverige. PERSONAL Medelantalet anställda inom Hexagon under kvartalet var 7 278 (8 036). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 7 391 (8 084). AKTIEDATA Resultatet per aktie uppgick under kvartalet till 1,43 SEK (0,56). Exklusive poster av engångskaraktär uppgick resultatet per aktie till 1,43 SEK (1,14). Eget kapital per aktie den 31 mars 2010 var 48,04 SEK (45,93) och börskursen var 103 SEK (40). Vid fullt utnyttjande av utestående optionsprogram uppgår utspädningseffekten till 1,0 procent av aktiekapitalet och 0,7 procent av röstetalet. En ny generation av flexibla mätarmar lanserades nyligen. Det är den första mätarmen som har absolute encoders, en teknik som förenklar mätprocessen. Användaren kan starta maskinen och börja mäta med en gång då de ej behöver vänta på att kodarna (encoders) ska startas upp. 4 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
AFFÄRSOMRÅDE MEASUREMENT TECHNOLOGIES Kv1 Kv1 Förändr. MSEK 2010 2009 % Orderingång 2 997 2 934 14 1) Nettoomsättning 2 796 2 942 5 1) Rörelseresultat (EBIT1) 501 433 16 ÖVRIG VERKSAMHET Kv1 Kv1 Förändr. MSEK 2010 2009 % Orderingång 127 55 131 1) Nettoomsättning 112 96 17 1) Rörelseresultat (EBIT1) -7-15 -53 REDOVISNINGSPRINCIPER Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets uppgifter är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2009. Rörelsemarginal, % 17,9 14,7 3,2 1) Or ganisk tillväxt. Under första kvartalet uppgick orderingången till 2 997 MSEK (2 934). Nettoomsättningen uppgick till 2 796 MSEK (2 942). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 14 procent och nettomsättningen med 5 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 501 MSEK (433), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18 procent (15). Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 7 083 (7 735). MEASUREMENT TECHNOLOGIES APPLIKATIONSOMRÅDEN Rörelsemarginal, % -6,3-15,6 9,3 1) Or ganisk tillväxt. Under första kvartalet uppgick orderingången till 127 MSEK (55). Nettoomsättningen uppgick till 112 MSEK (96). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 131 procent och nettomsättningen med 17 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till -7 MSEK (-15). Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 297 (339). Orderingång Nettoomsättning Kv1 Kv1 Förändr. 1) Kv1 Kv1 Förändr. 1) MSEK 2010 2009 % 2010 2009 % Geosystems 1 773 1 727 13 1 680 1 671 10 Metrology 1 095 1 013 21 975 1 090 0 Technology 129 194-20 141 181-10 Totalt Hexagon MT 2 997 2 934 14 2 796 2 942 5 1) Or ganisk tillväxt Geosystems redovisar återigen tvåsiffrig tillväxt. Metrology har upplevt en vändning på sina marknader men är försäljningsmässigt på samma nivå som under första kvartalet 2009. Den organiska tillväxten på 21 procent i orderingång i Metrology signalerar dock tillväxt under kommande kvartal 2010. RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet, kreditgivning, råvaror samt finansiella instrument. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. För en närmare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen 2009. På grund av finanskrisen finns en risk för ökade kostnader för och brist på möjligheter till refinansiering. Hexagon kommer att kontinuerligt övervaka kreditmarknaden samt säkerställa koncernens finansiella position genom att frigöra rörelsekapital och stärka kassaflödet för att säkerställa tillgängligheten till kredit. Inga väsentliga risker utöver de risker som beskrivs ovan bedöms vara relevanta i dagsläget. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under första kvartalet 2010. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande. NETTOOMSÄTTNING - ORGANISK TILLVÄXT PER APPLIKATIONSOMRÅDE (MT) % 100 80 60 40 20 0-20 -40 Technology Metrology Geosystems Total Vikt 5% 35% 60% 100% -60 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2008 2009 2010 Geosystems uppvisade en vändning i efterfrågan tidigare än Metrology under 2009. Geosystems har kontinuerligt upplevt en förbättrad efterfrågesituation sedan första kvartalet 2009 medan Metrology såg en förbättring först i fjärde kvartalet 2009. Technology visade negativ tillväxt i första kvartalet 2010 på grund av försening av en stor order från den amerikanska regeringen. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 5
Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Kv1 2010 Kv1 2009 2009 Nettoomsättning 2 908 3 038 11 811 Kostnad sålda varor -1 394-1 609-6 231 Bruttoresultat 1 514 1 429 5 580 Försäljnings-, adm. kostnader m.m. -1 036-1 197-3 978 Andel av intressebolags resultat 0-2 -2 Rörelseresultat 1) 478 230 1 600 Ränteintäkter och -kostnader, netto -35-55 -158 Resultat före skatt 443 175 1 442 Skatt -62-24 -188 Periodens resultat 2) 381 151 1 254 1) varav poster av engångskaraktär - -175-184 2) varav minoritetens andel 3 2 9 Av- och nedskrivningar ingår med 3) -204-194 -756 3) varav avskrivningar övervärden som identifierats vid förvärv -27-30 -116 Resultat per aktie, SEK 1,43 0,56 4,71 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,43 0,56 4,71 Eget kapital per aktie, SEK 48,04 45,93 47,03 Utestående antal aktier, tusental 264 347 264 208 264 347 Genomsnittligt antal aktier, tusental 264 347 264 208 264 284 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 264 425 264 817 264 511 Rapport över totalresultatet MSEK Kv1 2010 Kv1 2009 2009 Periodens resultat 381 151 1 254 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser -207-61 -953 Effekt av valutasäkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag 127 135 430 Kassaflödessäkringar, netto 1-4 1 Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat" poster -33-40 -113 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -112 30-635 Totalresultat för perioden 269 181 619 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 265 177 609 Minoriteten 4 4 10 6 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31/3 2010 31/3 2009 31/12 2009 Immateriella anläggningstillgångar 16 328 16 962 16 396 Materiella anläggningstillgångar 1 664 1 896 1 694 Finansiella anläggningstillgångar 147 104 129 Uppskjutna skattefordringar 494 520 590 Summa anläggningstillgångar 18 633 19 482 18 809 Varulager 2 663 3 249 2 597 Kundfordringar 2 608 2 928 2 630 Övriga fordringar 333 416 306 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 364 310 290 Summa kortfristiga fordringar 3 305 3 654 3 226 Kassa och bank 652 582 794 Summa omsättningstillgångar 6 620 7 485 6 617 Summa tillgångar 25 253 26 967 25 426 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 698 12 134 12 433 Eget kapital hänförligt till minoritet i dotterbolag 55 57 51 Summa eget kapital 12 753 12 191 12 484 Räntebärande skulder 8 934 10 716 9 251 Övriga skulder 13 19 14 Avsättningar för pensioner 351 433 383 Uppskjutna skatteskulder 318 282 409 Övriga avsättningar - långfristig del 59 192 65 Summa långfristiga skulder 9 675 11 642 10 122 Övriga avsättningar - kortfristig del 217 428 265 Räntebärande skulder 62 71 117 Leverantörsskulder 876 898 864 Övriga skulder 468 525 477 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 202 1 212 1 097 Summa kortfristiga skulder 2 825 3 134 2 820 Summa eget kapital och skulder 25 253 26 967 25 426 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 7
Förändring av koncernens eget kapital MSEK 31/3 2010 31/3 2009 31/12 2009 Ingående eget kapital per 1 januari 12 484 12 014 12 014 Totalresultat för perioden 1) 269 181 619 Utdelning - -4-148 Effekt från förvärv och avyttringar av dotterbolag 0-2 -3 Aktierelaterade ersättningar - 2 2 Utgående eget kapital 2) 12 753 12 191 12 484 1) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 265 177 609 Minoriteten 4 4 10 2) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 12 698 12 134 12 433 Minoriteten 55 57 51 Uveckling av antalet aktier Kvotvärde, SEK A-aktier B-aktier Totalt 2008-12-31 totalt utgivna 2 11 812 500 253 707 270 265 519 770 Återköp 2 - -1 311 442-1 311 442 2008-12-31 totalt utgivna och utestående 2 11 812 500 252 395 828 264 208 328 Inlösen av optioner 2-138 825 138 825 2009-12-31 totalt utgivna och utestående 2 11 812 500 252 534 653 264 347 153 2010-03-31 totalt utgivna och utestående 2 11 812 500 252 534 653 264 347 153 8 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
Kassaflödesanalys, koncernen MSEK Kv1 2010 Kv1 2009 2009 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 467 357 2 003 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet -14-91 618 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 266 2 621 Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamhet -179-234 -821 Operativt kassaflöde 274 32 1 800 Kassaflöde från omstrukturering -25-47 -190 Operativt kassaflöde efter omstrukturering 249-15 1 610 Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 1) -52-46 -268 Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten 197-61 1 342 Utdelning - -4-148 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten -339-282 -1 327 Förändring likvida medel 2) -142-347 -133 1) Förvärv -32 MSEK och övrigt -20 MSEK i första kvartalet 2010. 2) Valutaeffekt i likvida medel var 0 MSEK (10) i första kvartalet. Nyckeltal Kv1 2010 Kv1 2009 2009 Rörelsemarginal, % 16,4 13,3 15,1 Vinstmarginal före skatt, % 15,2 5,8 12,2 Avkastning på eget kapital, % 12,1 14,3 10,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,3 10,9 7,8 Soliditet, % 50,5 45,2 49,1 Nettoskuldsättningsgrad 0,6 0,83 0,66 Räntetäckningsgrad 13,0 4,0 9,5 Genomsnittligt antal aktier, tusental 264 347 264 208 264 284 Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, SEK 1,43 1,14 5,31 Resultat per aktie, SEK 1,43 0,56 4,71 Kassaflöde per aktie, SEK 1,71 1,01 9,92 Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK 1,77 1,35 7,58 Börskurs, SEK 103 40 106 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 9
Orderingång MSEK Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2009 2009 Kv1 2010 Hexagon MT 2 934 2 884 2 651 3 043 11 512 2 997 - Varav Geosystems 1 727 1 783 1 598 1 752 6 860 1 773 Metrology 1 013 936 867 1 143 3 959 1 095 Technology 194 165 186 148 693 129 Övrig verksamhet 55 67 106 102 330 127 Koncernen 2 989 2 951 2 757 3 145 11 842 3 124 Nettoomsättning MSEK Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2009 2009 Kv1 2010 Hexagon MT 2 942 2 983 2 556 2 977 11 458 2 796 - Varav Geosystems 1 671 1 806 1 559 1 775 6 811 1 680 Metrology 1 090 976 844 1 066 3 976 975 Technology 181 201 153 136 671 141 Övrig verksamhet 96 85 73 99 353 112 Koncernen 3 038 3 068 2 629 3 076 11 811 2 908 Rörelseresultat (EBIT1) MSEK Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2009 2009 Kv1 2010 Hexagon MT 433 489 391 592 1 905 501 Övrig verksamhet -15-22 -22-15 -74-7 Koncernkostnader och elimineringar -13-13 -10-11 -47-16 Koncernen 405 454 359 566 1 784 478 Marginal, % 13,3 14,8 13,7 18,4 15 16,4 Nettoomsättning MSEK Kv1 2009 Kv2 2009 Kv3 2009 Kv4 2009 2009 Kv1 2010 EMEA 1 497 1 455 1 207 1 570 5 729 1 404 Americas 753 741 678 710 2 882 680 Asien 788 872 744 796 3 200 824 Koncernen 3 038 3 068 2 629 3 076 11 811 2 908 10 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
Förvärv och avyttringar MSEK Kv1 2010 Förvärv Kv1 2010 Förvärv Immateriella anläggningstillgångar 1 12 Övriga anläggningstillgångar 19 5 Summa anläggningstillgångar 20 17 Summa omsättningstillgångar - 7 Summa tillgångar 20 24 Eget kapital inklusive minoritetsintressen - - Summa långfristiga skulder -7-27 Summa kortfristiga skulder -5 1 Summa skulder m.m. -12-26 Summa nettotillgångar 32 50 Total förvärvsutgift/försäljningsinkomst -20-17 Justering för kassa och bank i förvärvade enheter - - Justering för obetald del av förvärvsutgift/försäljningsinkomst inkl. betalning av poster från tidigare år m.m. -12-33 Kassaflöde från förvärv -32-50 Förvärvade enheter har övergått till IFRS vid förvärvstidpunkten, vilket inneburit en ändring jämfört med den redovisningsstandard som tillämpats tidigare. Med anledning av avsaknaden om resultat och st ällning enligt IFRS för perioden före förvärven, i kombination med förvärvens avsaknad av materialitet, lämnar Hexagon ej uppgifter om hur koncernen skulle ha sett ut om konsolidering skett från periodens början. Inga avyttringar skedde i första kvartalet 2010 eller i första kvartalet 2009. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 11
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK 31/3 2010 31/3 2009 31/12 2009 Nettoomsättning 18 8 31 Administrationskostnader -14-14 -48 Rörelseresultat 4-6 -17 Resultat från andelar i koncernbolag - - 549 Ränteintäkter och -kostnader, netto 67-45 -230 Resultat före skatt 71-51 302 Skatt -19 13 61 Periodens resultat 52-38 363 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31/3 2010 31/3 2009 31/12 2009 Summa anläggningstillgångar 17 439 17 750 17 433 Summa kortfristiga fordringar 915 918 965 Kassa och bank 158 135 171 Summa omsättningstillgångar 1 073 1 053 1 136 Summa tillgångar 18 512 18 803 18 569 Summa eget kapital 7 098 6 748 7 046 Summa långfristiga skulder 7 394 8 632 7 683 Summa kortfristiga skulder 4 020 3 423 3 840 Summa eget kapital och skulder 18 512 18 803 18 569 12 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010
Definitioner FINANSIELLA DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Avskrivning på övervärden Börskurs Eget kapital per aktie Investeringar Kapitalomsättningshastighet Kassaflöde Kassaflöde per aktie Nettoskuldsättningsgrad Resultat per aktie Rörelseresultat (EBIT1) Rörelsemarginal Räntetäckningsgrad Soliditet Sysselsatt kapital Vinstmarginal före skatt Nettoresultat exklusive minoritetsandelar för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsandelar under de senaste tolv månaderna. Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Avskrivning på skillnaden mellan redovisat värde på immateriella anläggningstillgångar i förvärvade dotterbolag och vad dessa tillgångar värderades till av Hexagon vid förvärvstidpunkten. Betalkurs på NASDAQ OMX Nordiska Börs sista börsdagen för perioden. Eget kapital exklusive minoritetens andel dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag. Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital. Kassaflöde från löpande verksamheten exkluderat omstrukturering och efter förändring av rörelsekapitalet. Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderat omstrukturering och efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive minoritetsintresse. Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär. Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning. Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Eget kapital inklusive minoritetsintresse i procent av balansomslutningen. Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. VERKSAMHETSDEFINITIONER Americas Asien EMEA Nord-, Syd- och Mellanamerika. Asien, Australien och Nya Zeeland. Europa, Mellanöstern och Afrika. HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2010 13
Hexagon AB är en global mätteknikkoncern med starka marknadspositioner. Hexagons affärsidé är att utveckla och marknadsföra ledande teknologier och tjänster för mätning i en, två eller tre dimensioner, positionering och uppdatering av objekt samt tidsoptimering av processer. Koncernen har cirka 7 500 medarbetare i 39 länder och en nettoomsättning om cirka 12 000 MSEK. RAPPORTDATUM 2010 Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen: Delårsrapport kv2 2010 5 augusti 2010 Delårsrapport kv3 2010 28 oktober 2010 Bokslutskommuniké 2010 Februari 2011 FINANSIELL INFORMATION Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan beställas via +46 8 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.se TELEFONKONFERENS Delårsrapporten för första kvartalet 2010 presenteras den 5 maj kl 15:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida. KONTAKT Mattias Stenberg, IR Manager, Hexagon AB, +46 8 601 26 27, ir@hexagon.se Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 maj 2010 kl 12:00. Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. förutser, tror, beräknar, förväntar, avser, planerar och projicerar används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden. Detta dokument är en översättning av det engelska originaldokumentet. Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Hexagon AB (publ), Box 3692, SE- 103 59 Stockholm Fax: 08 601 26 21 Telefon: 08 601 26 20 Organisationsnummer: 556190-4771 Säte: Stockholm www.hexagon.se