BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR PERIODEN 1 JANUARI-31 DECEMBER 2007 X 2000 mellan Alingsås och Göteborg Rekordresultat och nya investeringar för framtiden Helåret januari-december 2007 Nettoomsättningen ökade till MSEK 8 257 (6 938). Resultat efter finansiella poster ökade till MSEK 714 (499). Resultat efter skatt ökade till MSEK 507 (368). Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till SEK 127 (92). Avkastning på eget kapital ökade till 14,1% (11,5). Resandet med SJ AB ökade med 7%. Fjärde kvartalet oktober december 2007 Nettoomsättningen ökade till MSEK 2 204 (2 037). Resultat efter finansiella poster ökade till MSEK 180 (99). Resultat efter skatt ökade till MSEK 124 (86). Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till SEK 31 (22). Resandet med SJ AB ökade med 7%. Regeringen beslutade att trafikhuvudmännen i syd och väst får interregional trafikeringsrätt. Beslut om investeringar i nya och upprustade fordon för MSEK 2 400. Lansering av biljettauktion med utbudspris från 1 krona på SJs X 2000-tåg. Utsikter Den ekonomiska tillväxten 2008 förväntas bli fortsatt god för tågresor. Attraktiva priserbjudanden, enkelt resande och ökat miljömedvetande är några viktiga anledningar till den förväntat positiva utvecklingen. Koncernens nettoomsättning beräknas därför öka i kombination med en stabil och god lönsamhet.
Nyckeltal Koncernöversikt Okt-dec Okt-dec Helår Helår Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Rörelsens intäkter 2 209 2 037 8 267 6 970 varav nettoomsättning 2 204 2 037 8 257 6 938 Rörelseresultat 209 125 833 615 Rörelsemarginal, % 9,5 6,1 10,1 8,8 Resultat efter finansiella poster 180 99 714 499 Periodens resultat 124 86 507 368 Avkastning på eget kapital, % 14,1 11,5 14,1 11,5 Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,3 1,2 1,3 Soliditet, % 36,7 33,2 36,7 33,2 Investeringar 133 96 379 590 Medelantalet anställda 4 196 3 814 4 053 3 581 Kommentarer från VD År 2007 blev det mest framgångsrika året i SJs historia. Vi ökade nettoomsättningen med 1 319 miljoner kronor, och vinsten blev 507 miljoner kronor efter skatt men viktigast av allt kundnöjdheten ökade enligt SKI med 2,4 procentenheter. SJ investerar i nya och upprustade tåg, rekryterar mer personal, förbättrar servicen och inför en helt ny prisstruktur. En av orsakerna till våra framgångar är att järnvägen i dag har blivit de många människornas val. Det ökade affärsresandet tyder på att fler och fler väljer tåget för att både kunna resa och arbeta samtidigt. Dessutom har den miljödebatt som pågått under året visat att inget annat transportsätt påverkar växthuseffekten så lite. SJ har tagit fram ett ambitiöst program för hela verksamheten som ska vara så miljöanpassat som möjligt. Det är glädjande att Banverket äntligen har fått klartecken att bygga Citybanan, som i stort sett ska dubblera kapaciteten i högtrafik. Politikerna inser säkert sambandet mellan transporter och tillväxt. Det krävs politisk vilja och mod att fatta de avgörande besluten. Om inte Sverige ska förlora sin status som tekniskt välutvecklat, tillväxtbefrämjande land som går i fronten för det globala miljöarbetet, så krävs stora och snabba investeringar i järnväg. SJs framgångar beror bland annat på att vi ständigt förbättrar och förenklar vårt erbjudande till kund. Vi belönar också nu våra mest frekventa resenärer genom det nya kundprogrammet SJ Prio. Under året har stegvis en helt ny prisstrategi införts, som tar utgångspunkt i att våra resor alltid ska vara lättillgängliga. Idag kan man köpa resor på auktion från en krona och uppåt eller satsa på en Just Nu- biljett med ett lägsta pris på 95 kronor. Vill man resa i högtrafik med exempelvis en ombokningsbar biljett kostar det lite mer. Den nya prisstrategin har varit en stor framgång och bidragit till att fylla tågen i lågtrafik och öka resandet totalt. Trots att vi under året sålt ca 10 miljoner Just Nu- biljetter har snittintäkten ökat per såld biljett i alla kundsegment. Nästa steg blir att göra oss kvitt den traditionella fasta prislistan och införa rörliga Just Nu priser på alla resor. Vi vill att kund och marknad sätter priset på vad en SJ resa ska kosta från dag till dag för att kontinuerligt ha en bild av värdet på det vi erbjuder. Mer marknadsanpassat än så kan det knappast bli. Att resa med tåg ska också vara enkelt. Därför introducerades i maj biljettlöst resande på alla avgångar. SJ får alltfler nöjda kunder. I Svenskt kvalitetsindex senaste mätning ökade kundnöjdhetsindex med 2,4 procentenheter till 62,6 procentenheter vilket är vårt bästa resultat någonsin. Vi följer utvecklingen noga, med bland annat egna omfattande mätningar, för att ständigt stämma av att våra ansträngningar leder till önskat resultat. 2
SJ tar marknadsandelar och växer snabbare än transportbranschen för persontrafik rent generellt. För att fortsätta denna utveckling har SJ beslutat investera 2,4 miljarder kronor i nya och upprustade tåg där speciellt nattågen får en helt ny standard. Ett hundratal nya medarbetare rekryteras också för att öka möjligheterna att ge bättre service såväl som för att kunna täcka upp kommande pensionsavgångar. Organisation och arbetssätt anpassas till vad vi kallar småskalighetsprincipen för att korta beslutsvägar, delegera ut större ansvar med mera. Större närhet till kund och en mer motiverad arbetsstyrka ska lägga grunden till fortsatt expansion. Dubbeldäckarna i Mälardalen har genomgått ett stort åtgärdsprogram för att motsvara våra ställda krav och förväntningar. Vid årsskiftet 2007/08 var ca 30 tåg trafiksatta och till sommarsemestern planerar vi att ha samtliga 43 tågsätt i trafik. Efter tio år är SJ tillbaka i Norrlandstrafiken som omfattar trafik mellan Göteborg ända upp till Narvik. Vid halvårsskiftet 2008 tar vi över. Kontraktsvärdet under avtalsperioden är 2 miljarder kronor. SJ kommer att satsa kraftfullt på att utveckla de affärsmöjligheter som ligger i denna del av Sverige där bland annat turismen har en stor potential. Vi är idag en av Europas mest kostnadseffektiva tågoperatörer, vilket ger oss goda förutsättningar att vara med och tävla om de stora upphandlingarna. Men villkoren måste vara tydliga och förutsättningarna ska bygga på konkurrens på lika villkor. Jan Forsberg Verkställande Direktör 3
Marknad och försäljning Den positiva intäktsutvecklingen fortsatte även under fjärde kvartalet. Tillväxten i resandet ökade intäkterna med 8%. De attraktiva Just-Nu priserna och möjligheten att köpa resor på auktion har gett effekt i första såväl som andra klass. Under året har mer än 600 000 resenärer köpt de nya 95- kronorsbiljetterna och drygt 25 000 biljetter har sålts på auktion till ett genomsnittspris motsvarande 113 kronor. Hälften av alla biljetter som säljs är Just Nu biljetter. Genom självbetjäningskanalerna, såsom Internet och automater går mer än hälften av all SJ försäljning. Denna trend förväntas fortsätta, om än inte i lika snabb takt, i och med att tjänsteportföljen utvecklas och breddas. Nya tjänster som hotell, taxi till och från tåget, evenemang på destinationsorten med mera ingår i utbudet. Självbetjäningskanalerna erbjuder service och bokningsmöjligheter dygnet runt vilket ökar tillgängligheten. SJ tar marknadsandelar på de långväga resorna, som Stockholm-Göteborg och Stockholm-Malmö, vilka står för större delen av tillväxten. Beläggningen på dessa destinationer har ökat till cirka 70% samtidigt som kapaciteten på vissa avgångar i högtrafik har fördubblats genom sammankoppling av X- 2000 tåg. Affärsresandet utvecklas positivt och företagsförsäljningen ökade med 11%. Det är många företag som utökar sitt samarbete med SJ och flera nya kommer till, stora såväl som små. Försäljning via resebyråer går också bra och uppvisade en ökning på 8% under året. Ticket Affärsresor är en viktig aktör som kraftigt ökat sin försäljning av tågresor. SJ Prio hade vid årsskiftet 130 000 medlemmar vilket är cirka 30% mer än förväntat och en tydlig milstolpe mot målet på 500 000. Högkonjunkturen driver fram ett kraftigt ökat resande i Sverige. Tåget ökade med 7%, bilen med 4% medan inrikesflyget minskade med 3% under årets sista kvartal. Flyget har tappat marknadsandelar till tåget på framför allt sträckor som Stockholm-Göteborg, Stockholm-Karlstad, Stockholm-Sundsvall och mellan Stockholm och Småland. Utbud och beläggning SJ AB Utbud och beläggning Helår Index mot 2007 föregående år Personkilometer (miljoner) 5 384 107 Platskilometer (miljoner) 12 510 102 Beläggningsgrad (%) 52 106* Antal resor (miljoner) 25,9 105 * Index avser SJ Biljetter, egentrafik, betalande. 4
Säsongseffekter Rörelsens intäkter varierar normalt under året med en nedgång vid halvårsskiftet på grund av minskat affärsresande. Stockholmstågs övertagande av pendeltågstrafiken i Stockholm i juni 2006 medförde dock att nettoomsättningen istället ökat vid halvårsskiftet. Nettoomsättning (MSEK) 800 700 600 500 2007 2006 400 300 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Punktlighet Punktligheten för alla SJ ABs tåg var under perioden 90% (90). SJ kommer kraftfullt att fortsätta att arbeta med punktlighetsförbättrande åtgärder tills en önskvärd trafiksituation har uppnåtts. Exempel på detta är den lista på 44 åtgärder som Banverket, SJ och SL tillsammans genomför för att förbättra trafiksituationen i Stockholm/Mälardalen fram till 2010. 5
Måluppfyllelse SJ skall vara ett modernt reseföretag som i alla avseenden och uthålligt agerar affärsmässigt och kommersiellt. Ägarens ekonomiska mål är en soliditet på minst 30% och en avkastning på eget kapital uppgående till minst 10%. Vid periodens slut uppgick soliditeten till 36,7% (33,2). Avkastningen på eget kapital uppgick till 14,1% (11,5). Riskvärdering SJs verksamhet är exponerat för ett flertal risker. Bland de risker som identifierats som mest väsentliga ingår konsekvenser av politiska beslut, marknads- och konkurrensutveckling samt risker relaterade till SJs stora fordonskapital och att detta i framtiden inte är väl anpassat till marknadens behov. Dessutom är det avgörande kritiskt för SJ att resenärernas upplevda kvalitet utvecklas enligt plan. Kvalitet i form av bland annat punktlighet påverkas i stor utsträckning av externa faktorer såsom kapacitet i infrastrukturen. Regeringen har bifallit en ansökan, från ett antal Trafikhuvudmän, avseende interregional trafikeringsrätt. Regeringsbeslutet avser vissa sträckor i södra Sverige och är tidsbegränsat. Innebörden för SJ är att delar av den politiska risk som tidigare har identifierats har, i och med detta beslut, materialiserats. Effekten av detta kommer att utvecklas vidare i bolagets årsredovisning för räkenskapsåret 2007. 6
Aktuellt kvartal oktober-december 2007 Ekonomisk utveckling Av koncernens totala intäkter svarar moderbolaget SJ AB för 84,5%. Moderbolagets andel av koncernens resultat är 93,5%. Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 2 209 (2 037), vilket är en ökning med 8,4%. Intäktsökningen om MSEK 172 förklaras av en fortsatt positiv resandeutveckling. I moderbolaget SJ AB ökade resandet med 7% jämfört med 2006. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 209 (125) vilket är en förbättring med MSEK 84. Det ökande resandet är största orsaken till resultatförbättringen. Koncernens kostnader har ökat med MSEK 89. Övriga externa kostnader ökade med MSEK 73. vilket framförallt är förklaras av ökade kostnader för marknadsföring och produktutveckling. Personalkostnaderna exklusive Stockholmståg har ökat med MSEK 67. Detta beror på en planerad satsning för att öka servicen ombord på tågen. Avskrivningarna minskade med MSEK 52 vilket främst beror på extra avskrivningar under 2006. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen uppgick till 9,5% (6,1). Förbättringen förklaras främst av ökat resande. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 180 (99). Finansnettot uppgick till MSEK -29 (-26). Skatt på periodens resultat Periodens skatt uppgick till MSEK -56 (-13). Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 124 (86). Investeringar Periodens investeringar uppgick till MSEK 133 (96) varav MSEK 72 avsåg fordon inklusive leasingfinansierade anläggningstillgångar med MSEK 24. Periodens investeringar i fordon avser huvudsakligen den fortsatta upprustningen av X 2000 samt leverans av ytterligare en dubbeldäckare. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 42 (20). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med MSEK 289 och uppgick till MSEK 260 (-29). Detta beror främst på att rörelsefordringarna minskat samt att verksamheten utvecklats positivt. Kassaflödespåverkande investeringar uppgick till MSEK 109 (95) varav MSEK 48 avsåg fordon samt 42 avsåg immateriella tillgångar. 7
Koncernöversikt Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Rörelsens intäkter 2 209 2 037 8 267 6 970 Rörelsens kostnader -2 003-1 914-7 437-6 357 Rörelseresultat 209 125 833 615 Rörelsemarginal, % 9,5 6,1 10,1 8,8 Periodens resultat 124 86 507 368 Investeringar 133 96 379 590 Medelantalet anställda 4 196 3 814 4 053 3 581 Helåret januari december 2007 Ekonomisk utveckling Av koncernens totala intäkter svarar moderbolaget SJ AB för 83,2%. Moderbolagets andel av koncernens resultat är 94,5%. Rörelsens intäkter Rörelsens intäkter uppgick till MSEK 8 267 (6 970), vilket är en ökning med 18,6%. Den totala intäktsökningen med MSEK 1 297 förklaras av den positiva resandeutvecklingen (MSEK 523) samt av övertagandet av pendeltågstrafiken i Stockholm i juni 2006 (MSEK 652). I moderbolaget SJ AB ökade resandet med 7% jämfört med 2006 och yielden ökade med 3%. Yieldförbättringen är en effekt av ökat resande på långa sträckor med X 2000 och då även ett ökat resande i 1:a klass. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 833 (615) vilket är en förbättring med MSEK 218. Resultatförbättringen beror på ökade intäkter som är en följd av ökat resande som präglat hela år 2007. Koncernens kostnader har ökat med MSEK 1 080, varav MSEK 614 avser verksamheten i Stockholmståg. Övriga externa kostnader exklusive Stockholmståg ökade med MSEK 285 och avser främst kostnader för underhåll och marknadsföring. Underhållskostnaderna ökade främst på grund av en högre produktion. De ökade kostnaderna för marknadsföring är främst hänförliga till lanseringen av Just nu 95, SJ Prio och biljettauktioner. Personalkostnaderna exklusive Stockholmståg har ökat med MSEK 224 vilket beror på en medveten satsning på att öka kvaliteten ombord på tågen och kostnader för vinstandelssystem för personalen. Avskrivningarna minskade med MSEK 43 vilket främst beror på extra avskrivningar under 2006. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen uppgick till 10,1% (8,8). Den förbättrade rörelsemarginalen förklaras av ökat resande och yieldtillväxt. Resultat efter finansiella poster Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till MSEK 714 (499). Finansnettot uppgick till MSEK -119 (-116). De finansiella kostnaderna inklusive netto av räntesäkringsinstrument uppgick till -206 (-170) varav netto av räntesäkringsinstrument uppgick till -13 (-40). I de finansiella kostnaderna ingår avgifter till Riksgäldskontoret samt till Affärsverket Statens järnvägar om sammanlagt MSEK 12. I övrigt förklaras de ökade finansiella kostnaderna av stigande marknadsräntor. Ränteintäkter har ökat väsentligt till följd av en positiv likviditetsutveckling och stigande räntor och var under året MSEK 87 (54). 8
Skatt på periodens resultat Periodens skatt uppgick till MSEK -207 (-131). Den effektiva skattesatsen uppgick till 29,0% (26,3). Periodens resultat Periodens resultat uppgick till MSEK 507 (368). Investeringar Periodens investeringar uppgick till MSEK 379 (590) inklusive leasingfinansierade anläggningstillgångar med MSEK 40 (237). Investeringar i fordon uppgår till MSEK 231 (518). Under perioden har ytterligare två dubbeldäckare levererats vilket innebär att 42 av 43 fordon levererats. Vidare har upprustning av X 2000 samt fortsatta förbättringar i fordon påverkat årets investeringar. Investeringar i immateriella tillgångar uppgår till MSEK 74 (48) och består bland annat av framtagande av ett nytt arbetsplaneringssystem, kundprogram och produkt- och prissystem. Koncernen har investerat MSEK 35 i Stockholmståg KB, genom uppköp av andelar från Tågkompaniet AB. Stockholmståg KB är därefter ett helägt dotterbolag. Finansiering Koncernens långfristiga räntebärande skulder bestod per 2007-12-31 huvudsakligen av betalningsåtaganden för SJs finansiella leasingkontrakt, och uppgick till MSEK 4 251 (4 322). Total finansiell leasingskuld avseende de nya dubbeldäckarna uppgick, på balansdagen, till MSEK 1 790 (1 905). Av denna skuld betecknas MSEK 1 673 (1 790) som långfristig, medan MSEK 117 (115) är kortfristig och avser den del av skulden som förfaller till betalning innan 2008-12-31. För äldre fordon finns leasingkontrakt om MSEK 2 394 (2 394). Den genomsnittliga löptiden för erhållna kreditlöften uppgår till 5,2 år (6,2) och den genomsnittliga räntebindningstiden, justerat för deposition (MSEK 470) hos affärsverket Statens järnvägar, uppgick till 1,5 år (2,0). Reviderad finanspolicy, som antogs av bolagets styrelse under andra kvartalet 2007, innebär att räntebindningstiden i skuldportföljen kan variera mellan 1-2 år. Nettoskulden uppgick per 2007-12-31 till MSEK 1 610 (2 223), vilket är en minskning med MSEK 613 sedan föregående år. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats med MSEK 620 och uppgick till MSEK 1 341 (721). Förändringen förklaras främst av att kortfristiga placeringar med en löptid längre än 90 dagar har minskat och omplacerats till kortare löptider. Verksamhetens positiva utveckling har också bidragit till förändringen. Kassaflödespåverkande investeringar uppgick till MSEK -333 (-337) varav MSEK -191 avsåg fordon. Investeringar i immateriella tillgångar har gjorts, främst i ett arbetsplaneringssystem samt i kundprogrammet SJ Prio. Dessutom har koncernen investerat MSEK 35 i Stockholmståg KB. Under året har utbetalning av utdelning till aktieägaren för år 2006 skett om MSEK 150 (-). 9
Resultaträkningar i sammandrag Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Nettoomsättning 2 204 2 037 8 257 6 938 Övriga rörelseintäkter 5 0 10 32 Summa rörelsens intäkter 2 209 2 037 8 267 6 970 Övriga externa kostnader -1 231-1 158-4 619-3 857 Personalkostnader -624-556 -2 215-1 854 Avskrivningar -148-200 -603-646 Summa rörelsens kostnader -2 003-1 914-7 437-6 357 Resultat från andelar i intressebolag 3 2 3 2 Rörelseresultat 209 125 833 615 Ränteintäkter och liknande resultatposter 28 19 87 54 Räntekostnader och liknande resultatposter -57-45 -206-170 Resultat efter finansiella poster 180 99 714 499 Skatt på periodens resultat -56-13 -207-131 Periodens resultat 124 86 507 368 Resultat per aktie (före och efter utspädning), SEK 31 22 127 92 Genomsnittligt antal aktier, tusental 4 000 4 000 4 000 4 000 Moderbolag Okt-dec Okt-dec Helår Helår Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Nettoomsättning 1 853 1 686 6 838 6 179 Övriga rörelseintäkter 14 9 37 32 Summa rörelsens intäkter 1 867 1 695 6 875 6 211 Övriga kostnader -981-893 -3 603-3 292 Personalkostnader -539-474 -1 888-1 671 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -143-193 -576-618 Summa rörelsens kostnader -1 663-1 560-6 067-5 581 Rörelseresultat 204 135 808 630 Intäkter från andelar i koncernbolag - - - 128 Intäkter från övriga värdepapper och fordringar 27 18 81 54 Räntekostnader och liknande kostnader -58-47 -210-177 Resultat efter finansiella poster 173 106 679 635 Skatt på periodens resultat -57-9 -200-127 Periodens resultat 116 97 479 508 10
Balansräkningar i sammandrag Koncernen 31 dec 31 dec Belopp i MSEK 2007 2006 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 6 067 6 359 Immateriella tillgångar 233 209 Finansiella tillgångar 760 754 Uppskjuten skattefordran 288 506 Summa anläggningstillgångar 7 348 7 828 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 798 869 Kortfristiga placeringar 657 839 Likvida medel 1 453 707 Summa omsättningstillgångar 2 908 2 415 SUMMA TILLGÅNGAR 10 256 10 243 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 766 3 405 Långfristiga skulder Avsättningar 190 198 Räntebärande skulder 4 251 4 322 Icke räntebärande skulder 123 124 Kortfristiga skulder Avsättningar 112 221 Räntebärande skulder 119 118 Icke räntebärande skulder 1 695 1 855 Summa skulder 6 490 6 838 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 256 10 243 11
Moderbolag 31 dec 31 dec Belopp i MSEK 2007 2006 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 178 138 Materiella anläggningstillgångar 6 060 6 341 Finansiella anläggningstillgångar 934 931 Uppskjuten skattefordran 311 528 Summa anläggningstillgångar 7 483 7 938 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 557 628 Kortfristiga placeringar 1 826 1 486 Kassa och bank 71 17 Summa omsättningstillgångar 2 454 2 131 SUMMA TILLGÅNGAR 9 937 10 069 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 745 3 362 Skulder Avsättningar 142 254 Långfristiga skulder 4 493 4 446 Kortfristiga skulder 1 557 2 007 Summa skulder 6 192 6 707 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 937 10 069 12
Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Okt-dec Okt-dec Helår Helår Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 180 99 714 499 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 154 141 486 354 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 334 240 1 200 853 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -208-360 253-724 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder 134 91-112 592 Kassaflöde från den löpande verksamheten 260-29 1 341 721 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -62-82 -231-311 Förvärv av immateriella tillgångar -42-20 -74-48 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1-4 15 Förvärv av aktier och andelar -6 - -35 - Försäljning av aktier och andelar - 3-3 Återbetalt aktieägartillskott från intressebolag - 4 3 4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -109-95 -333-337 Finansieringsverksamheten Utlåning 2-4 7-8 Amortering av leasingskuld -58-40 -119-81 Aktieutdelning - - -150 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten -56-44 -262-89 Periodens kassaflöde 95-168 746 295 Likvida medel vid periodens början 1 358 875 707 412 Likvida medel vid periodens slut 1 453 707 1 453 707 13
Förändring i eget kapital i sammandrag Koncernen 1 jan - 31 dec 1 jan -31 dec Belopp i MSEK 2007 2006 Ingående balans 3 405 2 989 Förvärv av minoritetsandelar -35 - Utdelning till aktieägare -150 - Intäkter och kostnader som redovisats direkt mot eget kapital Kassaflödessäkringar 50 68 Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar -11-20 Summa 39 48 Periodens resultat 507 368 Summa intäkter och kostnader för perioden 546 416 Utgående balans 3 766 3 405 Minoritetens andel uppgår till - (-). 14
Nyckeltal koncernen Koncernen Helår Helår Helår Helår Helår 2007 2006 2005 2004 2003 Rörelsens intäkter, MSEK 8 267 6 970 5 744 5 570 5 825 varav nettoomsättning 8 257 6 938 5 690 5 520 5 504 Rörelseresultat, MSEK 833 615 666 334 174 Resultat efter finansiella poster, MSEK 714 499 566 193-101 Periodens resultat, MSEK 507 368 1 203 192-101 Resultat per aktie, SEK 127 92 301 48-25 Periodens kassaflöde, MSEK 746 295-57 -80 71 Investeringar, MSEK 379 590 1 397 810 101 Marginaler Rörelsemarginal, % 10,1 8,8 11,6 6,0 3,0 Vinstmarginal, % 8,6 7,2 9,9 3,5-1,7 Kapitalstruktur vid periodens utgång Eget kapital, MSEK 3 766 3 405 2 989 1 838 1 324 Sysselsatt kapital, MSEK 8 233 7 951 7 217 5 291 4 223 Räntebärande nettoskuld, MSEK 1 610 2 223 2 778 2 182 2 349 Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,3 1,4 1,9 2,2 Soliditet, % 36,7 33,2 31,7 23,9 18,9 Medelantalet anställda 4 053 3 581 3 153 3 273 3 524 Helår Helår Helår Helår Helår 2007 2006 2005 2004 2003 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,4 8,8 11,2 8,2 5,8 Avkastning på eget kapital, % 14,1 11,5 49,8 12,1-17,2 Uppgifter avseende 2003 är ej omräknade till IFRS utan är presenterade enligt tidigare tillämpade redovisningsprinciper. 15
Nyckeltal moderbolaget Översikt moderbolaget Okt-dec Okt-dec Helår Helår Belopp i MSEK 2007 2006 2007 2006 Rörelsens intäkter 1 867 1 695 6 875 6 211 varav nettoomsättning 1 853 1 694 6 838 6 179 Rörelseresultat 204 134 808 630 Rörelsemarginal, % 10,9 7,9 11,8 10,1 Resultat efter finansiella poster 173 105 679 635 Periodens resultat 116 96 479 508 Avkastning på eget kapital, % 13,5 16,5 13,5 16,5 Eget kapital 3 745 3 362 3 745 3 362 Balansomslutning 9 937 10 069 9 937 10 069 Soliditet, % 37,7 33,4 37,7 33,4 Investeringar 126 91 338 582 Medelantalet anställda 3 556 3 281 3 475 3 273 Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas i bokslutskommunikén är de som beskrivs i årsredovisningen för 2006. Förvärv av utestående minoritet redovisas i eget kapital som transaktion mellan ägarna. Från och med den 31 december 2007 redovisas likvida medel i koncernbalansräkningen i enlighet med kassaflödesanalysens definition för likvida medel. Omräkning har skett av jämförelsetalen 2006. Transaktioner med närstående Affärsverket Statens järnvägar. Per den 31 december 2007 hade SJ långfristiga räntebärande fordringar respektive skulder på det närstående affärsverket Statens järnvägar om MSEK 470 respektive MSEK 2 394. Rapporttillfällen Årsredovisning 2007 vecka 10 2008 Årsstämma 2007 18 april 2008 Delårsrapport januari-mars 2008 april, 2008 Delårsrapport januari-juni 2008 augusti, 2008 Delårsrapport januari-september 2008 oktober, 2008 Bokslutskommuniké 2008 februari, 2009 Ekonomisk information kan beställas från SJ AB, Strategisk Kommunikation, 105 50 Stockholm. SJs presstjänst har telefonnummer 010-751 51 84. Finansiell information finns även på vår hemsida: www.sj.se Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 16
Stockholm den 31 januari 2008 Ulf Adelsohn Styrelseordförande Jan Forsberg Verkställande direktör 17
Definitioner Antal resor Summan av enkelresor med eller utan byten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat (rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i % av genomsnittligt eget kapital för 12 månadersperioden. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader (rullande 12 månader) i % av genomsnittligt sysselsatt kapital för 12 månadersperioden. Balansomslutning Totala tillgångar. Beläggningsgrad Relationen mellan personkilometer och platskilometer i %. Egentrafik Trafik som SJ bedriver på kommersiella grunder. Entreprenadtrafik Trafik som SJ bedriver på uppdrag av trafikhuvudman. Likvida medel Begreppet likvida medel är summan av kassa och banktillgodohavanden samt räntebärande placeringar med en löptid på högst 90 dagar vid anskaffningstidpunkten. Kortfristiga placeringar Begreppet kortfristiga placeringar i balansräkningen för moderbolaget avser placeringar med en löptid på mellan 0 och 360 dagar. För koncernen avses räntebärande placeringar med en löptid på mellan 91 och 360 dagar. Nettoskuld Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus räntebärande tillgångar. Periodens resultat Resultatet efter skatt. Personkilometer Antalet resor med SJ AB multiplicerat med reslängden. Platskilometer Antalet tillgängliga platser multiplicerat med reslängden. Resande SJ AB Volym mätt i personkilometer. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i % av rörelsens intäkter. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. 18
Soliditet Eget kapital inklusive minoritetens andel i % av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder. Trafikhuvudman (THM) Ansvarig för den lokala och regionala linjetrafiken för persontrafik inom ett län. Tågkilometer Summan av alla tågs körsträckor. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i % av rörelsens intäkter. Yield Intäkter egentrafik dividerat med resande i SJ AB. SJ AB 105 50 Stockholm Besöksadress: Centralplan 19 Org.nr: 556196-1599 Tel: 010-751 60 00 E-post: info@sj.se Hemsida: www.sj.se 19