Q2 DELÅRSRAPPORT 214 APRIL - JUNI New York, 2 maj 211
C3 Pasta Basta Finansiell utveckling, april - juni Finansiell utveckling, januari - juni * Försäljningen blev 19,8 mkr (22,2), -11% * Försäljningen blev 4,4 mkr (42,4), -5% * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -2,2 mkr (-3,6) * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -4,9 mkr (-15,7) * Resultat efter finansnetto blev -3,1 mkr (-4,1) * Resultat efter finansnetto blev -6,9 mkr (-15,7) * Resultat efter skatt blev -3 mkr (-3,4) * Resultat efter skatt blev -6,2 mkr (-12,4) * Periodens totalresultat blev -1,7 mkr (-3,3) * Periodens totalresultat blev -4,8 mkr (-12,5) * Resultat per aktie blev -,13 kr (-,32) * Resultat per aktie blev -,38 kr (-1,21) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev -,7 mkr (-2,9) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 5,3 mkr (-9,2) Väsentliga händelser, april - juni Vid bolagstämma 3 april valdes David Rönnberg till styrelseordförande, Ian Wachtmeister och Bengt Stillström till styrelseledamöter. Väsentliga händelser efter perioden Inga väsentliga händelser finns att rapportera. 2
Kommentarer från VD Kära Empire-intressent, Intäkterna för Q2 uppgår till 19,8 mkr, en minskning med 11 % jämfört med motsvarande period föregående år som delvis förklaras av nedläggning av Danmark Sales. EBITDA uppgår till -2,2 (-3,6) mkr och kassaflödet från löpande verksamheten -,7 (-2,9). Utfallet för Q2 ligger i paritet med prognos där vi är nöjda med marginalutvecklingen. Vi ser en trend med ökad bruttomarginal och minskad kostnadsmassa. Under kvartalet kommunicerade vi att BaByliss har aviserat Empire att de avser sköta distributionen på den Svenska marknaden av varumärkena BaByliss och Cuisinart i egen regi från och med 1 januari 215. Förhandlingar avseende förutsättningar och villkor för en övergång har inletts. Arbete för att stärka Empires egna varumärke C3 genom att utöka sortimentet har påbörjats. Beslut som togs under första kvartalet som tex att lägga ner Empire DK sales gav effekt under juni men full effekt räknar vi från och med juli 214. Under kvartalet har försäljningen och lönsamheten ökat på alla marknader utom i Danmark varför volymen påverkas. Förvärvet Semac i Finland där Empire äger 49% har gått enligt plan under kvartalet och gav ett positivt bidrag till resultatet. Arbetet med att anpassa Empire till nya omständigheter fortsätter och fokus framöver blir att öka bruttomarginalen, försäljningen, resultat och att fortsätta att optimera kapitalbindningen. Stockholm den 28 augusti 214 Ulf Bork, VD och koncernchef 3
Försäljning, resultat och kassaflöde April - juni Försäljning Försäljningen för andra kvartalet uppgick till 19,8 mkr (22,2), vilket är en minskning med 11% jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet har försäljningen och lönsamheten ökat på alla marknader utom i Danmark varför volymen påverkas. Januari - juni Försäljning Försäljningen för perioden januari till juni uppgick till 4,4 (42,4), en minskning med 5% jämfört med samma period föregående år. Ökad jämförbar bruttovinst i bägge kvartalen visar att Empire är på rätt väg trots nedläggningen i Danmark. Resultat Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -2,5 mkr (-3,8). Finansnettot blev -,6 mkr (-,3) och resultat efter finansnetto blev -3,1 mkr (-4,1). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var -,7 mkr (-2,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -,1 mkr (-1,). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -2,6 mkr vilket består främst av återbetalning av lån (2,6). Periodens kassaflöde uppgick till -3,3 mkr (2,8). Resultat Rörelseresultatet för perioden januari till juni uppgick till -5,4 mkr (-15,9). Finansnettot uppgick till -1,5 mkr (,2) beroende i huvudsak av ränta på aktieägarlånet man tog upp i slutet av föregående år. Resultat efter finansnetto blev -6,9 mkr (-15,7), förbättringen beror på att föregående års resultat belastades av engångskostnader. Bolagets totalresultat uppgick till -4,8 mkr vilket motsvarar -,13 kr per aktie. Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var -5,5 mkr (-15,9). Förändring i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med 1,8 mkr (-6,7). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -,1 mkr (-1,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -8, mkr (12,2). Periodens kassaflöde uppgick till -2,7 mkr (7,8). C3 Vattenkokare med motiv av Karolina Palmér 4
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Empire har under andra kvartalet återbetalat 2,6 mkr på lånet från huvudägarna. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 1,3 mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive aktieägarlånet uppgick till 3,3 mkr jämfört med 2,3 mkr föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 26, mkr (26,9), kundfordringar till 8,3 mkr och leverantörsskulder till 8,1 mkr. Vid utgången av kvartalet var eget kapital 46,5 mkr (54,3) eller 3,73 kr per aktie. Soliditeten uppgick till 72,1% (59,6). Investeringar Inga större investeringar har gjorts under första kvartalet 214. Personal och organisation Medelantalet anställda under perioden januari till juni uppgick till 25 (3), varav 66% var män och 34% var kvinnor. Vid utgången av juni 214 var antalet anställda 23 (31). Styrelse Empires styrelse består av David Rönnberg (ordförande), Ian Wachtmeisteroch Bengt Stillström. Transaktioner med närstående Bolagets ledamöter, undantaget anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till,5 (,4) mkr under januari till juni.,2 mkr har betalats i konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning.,3 mkr har belastats i konsultarvode till Rönnberg Consulting AB. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 213. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Händelser efter rapportperioden Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperioden. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till,1 mkr (,1), varav koncerninternt,1 mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 5,3 mkr (-2,1). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 213. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 8-53 15 5 Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Räkenskapsår 214 Q3: Delårsrapport 214-1-23 Q4/helår: Bokslutskommuniké 215-2-19 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 28 augusti. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 733-596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter 1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av royaltyintäkter från den avvecklade SodaStreamverksamheten. 2) Immateriella tillgångar består av agenturavtal, varumärken/produktgrupper och mjukvara. 3) Lån 2, mkr huvudägare. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast. C3 Kick Start Grötkokare 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 214 213 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 2,6 19,8 2,2 22,2 23, Övriga rörelseintäkter,, 3,7,,1 Kostnad sålda varor -15, -13,2 Bruttovinst 5,6 6,6 Bruttovinst i % 27,3% 33,4% Övriga externa kostnader -4,2-4,9 Personalkostnader -4,1-3,9 Avskrivningar -,3 -,3 Andel i intresseföretags resultat -,1,,,, Rörelseresultat -3, -2,5 Finansnetto -,9 -,6 Resultat efter finansnetto -4, -3,1 Skatt,6,1 Periodens resultat -3,3-3, Omräkningsdifferenser m m, 1,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår, 3,7-19,5-16,8-16, -25,6-78, 4,3 5,4 7,1 12,4 29,2 21,3% 24,2% 3,8% 32,7% 28,2% -9,9-4,3-4,4-8, -26,7-6,5-4,7-3,4-5,3-19,9, -,2 -,2 -,3 -,7 Resultat per aktie (kr) -,26 -,13 -,9 -,32 -,11 -,23 -,7 -,7-12,1-3,8 -,9-1,8-18,6,5 -,3 -,3-1,2-1,3-11,6-4,1-1,2-3, -19,9 2,6,7,1, 3,3-9, -3,4-1,2-3, -16,6 -,2,1,,2, Periodens totalresultat -3,3-1,7-9,3-3,3-1,2 38,1 13,5-2,8-16,6-1,33 Balansräkning (MSEK) 214 213 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Summa anläggningstillgångar 26,3 26,4 18,4 19,2 21,1 26,1 26,1 Varulager 23,5 26, 31,4 26,9 28,9 26,3 26,3 Fordringar 18,4 1,9 38,2 38,7 36,9 36,1 36,1 Likvida medel* 4,6 1,3 3,4 6,3 2,6 4, 4, Summa omsättningstillgångar 46,4 38,1 73, 71,9 68,4 66,4 66,4 SUMMA TILLGÅNGAR 72,7 64,6 91,3 91,1 89,6 92,5 92,5 Eget kapital 48,7 46,5 57,6 54,3 54,5 51,4 51,4 Långfristiga skulder 3, 3, 1,2 5,8 4,8,5,5 Kortfristiga skulder 21,1 15, 32,5 31, 3,2 4,6 4,6 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 72,7 64,6 91,3 91,1 89,6 92,5 92,5 * Inkl. kortfristiga värdepapper Kassaflödesanalys (MSEK) 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -3,7-2,3 Förändring i rörelsekapital 9,7 1,7 Kassaflöde från löpande verksamheten 6, -,7 Investeringsverksamheten, -,1 Kassaflöde efter investeringar 6, -,7 Finansieringsverksamheten -5,4-2,6 Periodens kassaflöde,6-3,3 Likvida medel vid periodens början 4, 4,6-1,5 2,8-3,6 1,1-1,2 14,1 3,4 6,3 2,8 14,1 Omräkningsdifferens likvida medel,, -,2,1, Likvida medel vid periodens slut 4,6 1,3 213 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår -13,9-2,1-1,1-2,8-19,3 7,6 -,9 1,2 -,1 7,3-6,3-2,9,1-2,8-12, -9,8-1, -2,1-1,1-14,1-16,1-3,9-2, -3,9-26, 5,6 6,8-1,5 5, 15,8,2, 3,4 6,3 2,8 4, 4, 6
Empires aktie Aktieägare: 1 största (per 3-jun 214) Bengt Stillström* Ian Wachtmeister* Oas Holding Alkmaar BV Johan Kalling Försäkringsbolaget Avanza Pension David Rönnberg* Mats Tibell* Anders Jonsson Länsförsäkringar fondförvaltning AB Roy Andersson Övriga * Privat och/eller via bolag Aktiedata Resultat per aktie, kr -,38 -,32-1,33 Eget kapital per aktie, kr 3,73 5,26 4,12 * registrerade aktier exklusive eget innehav 214 213 213 3-jun 3-jun 31-dec Antal registrerade aktier vid periodens slut 12 466 951 1 316 759 1 316 759 Antal utestående aktier vid periodens slut* 12 45 336 1 3 144 1 3 144 Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 2 926 35 23,47 2 926 35 135 964 345 8,82 2 314 345 736 9 5,91 736 9 7 842 5,62 7 842 678 645 5,44 678 645 539 59 4,33 539 59 488 75 3,92 488 75 375 3,1 375 2,74 3 989 625 32, 3 989 625 Summa 135 12 331 951 1, 13 681 951 1, Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring antal aktier 214 Andel i % av röster 21,39 5,12 3,94 3,57 469 149 3,76 469 149 3,43 462 8 3,71 462 8 3,38 29,16 Ingen ur ledning/styrelse har handlat med aktien under kvartalet 16,92 5,39 4,96 Antal efter förändring 214-6-3 Aktiedata Serie A (135 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röster/aktie Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. 7
Koncernens resultaträkning TSEK Bruttovinst Avskrivningar Rörelseresultat 214 213 Omsättning 19 753 22 163 4 371 Övriga rörelseintäkter Kostnad sålda varor -13 156-16 789-28 149-36 332 Finansiella intäkter 1 1 9-1% 5 374 Övriga externa kostnader -4 97-4 38 Personalkostnader -4 678 Andel i intresseföretags resultat 28-2 484-3 775 Finansiella kostnader -64-331 -1 532-724 Resultat efter finansiella poster -3 87-4 16-6 892-15 697 Skatt -257-163 -59 Uppskjuten skatt 8 687 71 Periodens resultat -3 8-3 419-6 191 Omräkningsdifferenser 1 328 148 1 374 Övriga förändringar Periodens totalresultat Not Q2 1 6 597-3 917 Q2-1 68-3 271-4 817-12 535 214 213 213 Q1-Q2 12 222 Q1-Q2 42 352-5% 3 655-1% -9 71-14 25-36% -8 31-11 165-5 362-15 873-23% 9 675 26% -28% % - 112% -12 442 - - - Helår 13 462 3 719-77 973 29 27-26 659-19 882-177 187% -654-3 255-78% -18 644-93 - 46 - -656 918-2 222-19 947 3 35-16 597-16 551 Koncernens balansräkning TSEK Not 3-jun 3-jun Helår TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 1 274 1 12 1 424 Finansiella anläggningstillgångar 7 224 Summa anläggningstillgångar 26 422 19 197 26 59 Varulager 26 18 26 895 Fordringar Likvida medel och kortfristiga värdepapper Summa omsättningstillgångar 214 Immateriella anläggningstillgångar 2 17 924 1 855 38 724 1 264 6 278 38 137 71 898 SUMMA TILLGÅNGAR 64 559 91 95 92 452 213 213 18 185 18 22 6 415 26 299 36 136 3 957 66 393 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 46 547 54 299 51 364 Minoritetsintresse Summa eget kapital 46 547 54 299 51 364 Långfristiga skulder 2 479 4 6 Övriga avsättningar 511 1 182 511 Summa långfristiga skulder 2 99 5 783 511 Räntebärande kortfristiga skulder 3 2 123 9 292 12 595 Övriga kortfristiga skulder 12 9 21 721 27 982 Summa kortfristiga skulder 15 23 31 13 4 577 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 64 559 91 95 92 452 Se sid 5 för förklaring till noter 8
Koncernens kassaflödesanalys TSEK jan-jun jan-jun Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -6 892-15 697-19 947 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 729 8 1 311 Betald skatt -318-312 -624 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -5 482-15 929-19 261 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 281 12 356 12 952 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 25 282 3 17 3 22 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -14 764-35 662-35 872 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 1 798 6 711 7 3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 317-9 217-11 961 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -63-3 549-4 474 Försäljning av SodaStream Investering i intresseföretag Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar 5 254-2 54-26 2 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 993 12 215 15 814 Periodens kassaflöde -2 739-7 839-1 26 Likvida medel vid periodens början 3 957 14 117 14 117 Omräkningsdifferens i likvida medel 46 46 Likvida medel vid periodens slut 214 213 213 1 264-7 287-7 287-2 299-63 -1 836-14 6 Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 2 379 3 653-1 45 Upptagna ägarlån -1 372 8 562 12 322 Nyemission 4 897 6 278 3 957 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Aktiekapital Ingående kapital 213-1-1 3 95 Övriga förändringar Övrigt tillskjutet kapital Utgående eget kapital 213-12-31 3 74 22 978 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat -16 597 24 646 Innehav utan bestämmande inflytande 22 978 37 788 Omräkningsdifferens 46 Årets resultat Summa totalresultat -17 394 Nyemission 645 4 252 Ingående kapital 214-1-1 3 74 22 978 24 646 Omräkningsdifferens 1 374 Årets resultat -6 191 Summa totalresultat - 4 817-843 Totalt eget kapital 63 861 46-843 -16 597-17 394 4 897 51 364 51 364 1 374-6 191-4 817 Utgående eget kapital 214-6-3 3 74 22 978 19 829 46 547 9
Nyckeltal 214 213 214 213 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg Vinstmarginal (%) neg neg neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg neg neg Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg neg Soliditet (%) 72,1 59,6 72,1 59,6 Skuldsättningsgrad (ggr),4,7,4,7 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),1,3,1,3 Resultat per aktie (kr) -,13 -,32 -,38-1,21 Eget kapital per aktie (kr) 3,73 5,26 3,73 5,26 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. Marley Small Jamaica 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Kungsgatan 37, 2tr 111 56 Stockholm Telefon: 8-41 58 4 info@empire.se Köpenhamn Empire Denmark ApS Telegrafvej 8-1 275 Ballerup Tlf: +45 44 411 918 Helsingfors Empire Finland Oy Äyritie 12 C 151 Vantaa Telefon: +358 () 9 75 941 4 Riga SIA Empire Baltics Udens iela 2/22 LV-17, Riga Telefon: +371-67321 25 Salter Personvåg 11