CONCENTRICS DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2013 De första nio månaderna 2013: Underliggande marginaler bibehållna trots minskad försäljning Försäljningen de första nio månaderna uppgick till 1 477 MSEK (1 698), en minskning med 11% justerat för valuta och förvärvet av LICOS Trucktec GmbH ( Licos ) Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för de första nio månaderna uppgick till 209 MSEK (249) respektive 14,1% (14,7) 1) Resultatet efter skatt för de första nio månaderna uppgick till 130 MSEK (155) Resultatet per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 2,95 SEK (3,52) 1) Kassaflödet för de första nio månaderna uppgick till -152 MSEK (31), vilket inkluderar utdelning om 110 MSEK (88) samt ett negativt kassaflöde för förvärvet av Licos om 105 MSEK Koncernens nettoskuld och skuldsättningsgrad för tredje kvartalet uppgick till 590 MSEK (471) respektive 96% (71) omräknat för oredovisade pensionsskulder och motsvarande uppskjuten skattefordran enligt IAS 19 1) Nyckeltal Koncernen, 1) jul-sep jan-sep okt-sep jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning 526 492 7% 1 477 1 698-13% 1 908 2 129 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 76 64 20% 209 239-13% 266 297 Rörelseresultat 76 74 4% 209 249-16% 241 281 Resultat före skatt 67 67 0% 185 222-17% 206 243 Periodens resultat 49 49-1% 130 155-16% 146 171 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 14,5 13,0 1,5 14,1 14,1 0,0 14,0 13,9 Rörelsemarginal, % 14,5 14,9-0,4 14,1 14,7-0,6 12,6 13,2 Avkastning på eget kapital, % 2) 23,5 23,5 23,5 26,5 Resultat per aktie före engångsposter, SEK 1,10 0,95 0,15 2,95 3,37-0,42 3,57 4,13 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 1,10 1,10 0,00 2,95 3,52-0,57 3,32 3,88 Tredje kvartalet 2013: Försäljningen och rörelseresultatet ökade Försäljningen under tredje kvartalet uppgick till 526 MSEK (492), en ökning med 3% justerat för valuta och förvärvet av Licos Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för tredje kvartalet uppgick till 76 MSEK (74) respektive 14,5% (14,9) 1) Resultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick till 49 MSEK (49) Resultatet per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,10 SEK (1,10) 1) Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 55 MSEK (61) 1(25)
1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat, resultat före skatt och periodens resultat har omräknats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 1 för justerade resultaträkningar). Dessutom har även 2012 års jämförelsesiffror för nettoskuld och eget kapital justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 3 för justerade balansräkningar). 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastningen på eget kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats enligt de nya redovisningsprinciperna. David Woolley, VD och Koncernchef, kommenterar delårsrapporten för tredje kvartalet 2013: Concentric utvecklades stabilt med en försäljning under tredje kvartalet som ökade för första gången under 2013, med 3% justerat för valuta (-2%) och förvärvet av Licos (6%). Det verkar nu finnas en klar polarisering mellan våra två främsta geografiska marknader. Europa har fortsatt att visa tydliga tecken på förbättring i och med att detta är det tredje kvartalet i rad med sekventiell tillväxt. I USA har å andra sidan den svagare efterfrågan, framför allt på medelstora och tunga lastbilar samt tunga entreprenad- och gruvmaskiner, resulterat i en försäljningsminskning med 6% sekventiellt respektive 10% för det tredje kvartalet. Vår försäljningsutveckling förefaller strida mot den senaste marknadsstatistiken, vi är dock övertygade om att vi har behållit vår relativa konkurrenskraft inom alla våra nordamerikanska slutmarknader. Vi fortsätter att anpassa vår verksamhet som svar på den rådande osäkra marknadssituationen, med stöd av Concentrics program för Business Excellence. Som ett resultat är jag glad att kunna meddela att vår rörelsemarginal för tredje kvartalet låg kvar på 14,5%. Orderingången låg detta kvartal något under försäljningen, även efter säsongsjustering för de färre planerade arbetsdagarna under fjärde kvartalet. Denna vändning av den senaste ordertrenden verkar bero på en försvagning av efterfrågan i Nordamerika för våra kunder inom hydraulikverksamheten, framför allt hos Caterpillar. Vi har dock gjort goda framsteg i tredje kvartalet, i de pågående projekten för konsolidering av vår europeiska hydraulikverksamhet och integreringen av Licos i Concentric-koncernen. Det gör att vi fortsätter att vara mycket optimistiska inför de långsiktiga fördelar som dessa initiativ kommer att medföra. Vår ambition är fortsatt att överträffa marknaden genom vår ledande teknologi, som är inriktad på viktiga nyckelfaktorer på marknaden som hårdare utsläppslagstiftning och ökad efterfrågan på bränsleeffektiva lösningar. Viktiga affärshändelser under 2013: 29 jan Martin Bradford befordrades till ny chef för Nord- och Sydamerikaregionen inom Concentric med ansvar för koncernens verksamhet i Rockford och Itasca i Illinois, USA. 21 feb Concentrics fabrik i Birmingham certifierades enligt Investors in Excellences standard (IiE), vars syfte är att företag och organisationer ska förbättra sin effektivitet i fråga om ledarskap, resurshantering och genomförande. Certifieringen är en del av Concentrics program för Business Excellence för kontinuerliga förbättringar. 17 apr Olje- och vattenpumpar med variabelt flöde som utvecklats av Concentric har lämnat ett betydande bidrag till det USA-finansierade Supertruck -programmet för utveckling av en ny generation bränsleeffektiva tunga lastbilar. 28 jun Concentric tillkännagav genomförandet av förvärvet av LICOS Trucktec GmbH, en ledande tillverkare av vattenpumpar och elektromagnetiska fläktkopplingar till lastbilsbranschen, vilket breddar Concentrics produktportfölj i det växande segmentet semivariabla 2(25)
vattenpumpar och öppnar för möjligheten att tillvarata Concentrics ställning i USA för Licos elektromagnetiska fläktkopplingar. 15 jul Concentric öppnade en ny fabrik i Hof, Bayern, Tyskland, och konsoliderar hela sin europeiska hydrauliska tillverkningsverksamhet till en anläggning. Invigningen av den nya 9 000 m² stora fabriken i Hof utgör kulmen på omstruktureringsprogrammet som tillkännagavs i oktober förra året med målsättningen att inrätta ett spetskompetenscentrum för Concentrics tekniska utveckling och tillverkning av hydraulik i Europa. Detta inbegriper stängning av befintliga äldre anläggningar i Hof och Skånes Fagerhult samt stegvis överföring av alla produktionslinjer till den nya anläggningen under 2013. 6 sep Dermot Sterne utsågs till ny chef för Europa och Övriga världen inom Concentric, med ansvar för koncernens verksamhet i Storbritannien, Sverige, Tyskland, Kina och Indien, samt försäljningsverksamheten i Frankrike, Italien och Korea. 17 okt Concentric ska leverera olje- och kylpumpar till JCB:s nya 7,2-liters Dieselmax 672, företagets största motor för användning i större gräv- och schaktmaskiner. Nettoomsättning och rörelseresultat för koncernen Concentric Koncernen, 1) jul-sep jan-sep okt-sep jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning 526 492 7% 1 477 1 698-13% 1 908 2 129 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 76 64 20% 209 239-13% 266 297 Rörelseresultat 76 74 4% 209 249-16% 241 281 Resultat före skatt 67 67 0% 185 222-17% 206 243 Periodens resultat 49 49-1% 130 155-16% 146 171 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 14,5 13,0 1,5 14,1 14,1 0,0 14,0 13,9 Rörelsemarginal, % 14,5 14,9-0,4 14,1 14,7-0,6 12,6 13,2 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 23,6 23,6 23,6 26,7 2) Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 22,2 22,2 22,2 25,3 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat, resultat före skatt och periodens resultat och resultat per aktie har omräknats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 1 för justerade resultaträkningar). 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom rörelseresultatet beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har omräknats enligt IAS 19, Ersättningar till anställda. Försäljningen de första nio månaderna uppgick till 1 477 MSEK (1 698), en minskning med 13% i absoluta tal, främst till följd av lägre efterfrågan inom de flesta marknadssegment och regioner under de första nio månaderna. Justerat för förvärvet av Licos (+2%) och valuta (-4%), minskade den underliggande försäljningen de första nio månaderna med 11%. Som ett resultat minskade koncernens genomsnittliga försäljning per arbetsdag under de första nio månaderna till 7,9 MSEK (9,0). Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 209 MSEK (249). Jämförelseperioden 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket eliminerar kostnader för tidigare ej redovisade aktuariella förluster och ökar det redovisade rörelseresultatet med 22 MSEK. Justerat för engångsposter avseende vinster från minskade pensionskostnader som redovisades under tredje kvartalet förra året, bibehölls den underliggande rörelsemarginalen på 14,1% (14,1) trots en lägre försäljning. 3(25)
Minskningen av det underliggande rörelseresultatet för de första nio månaderna 2013 motsvarar en bidragsmarginal om 14%. Efter två kvartal i rad med sekventiell tillväxt under första halvåret, minskade försäljningen under tredje kvartalet med 2% jämfört med andra kvartalet 2013, justerat för valuta och förvärvet av Licos. Minskningen berodde primärt på den fortsätta försvagningen av efterfrågan på hydraulikprodukter i våra nordamerikanska verksamheter. Försäljningen det tredje kvartalet uppgick till MSEK 526 (492), en ökning med 7% i absoluta tal. Justerat för förvärvet av Licos (+6%) och valuta (-2%), ökade den underliggande försäljningen under kvartalet med 3%. Som ett resultat minskade koncernens genomsnittliga försäljning per arbetsdag under tredje kvartalet till 8,4 MSEK (7,9). Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 76 MSEK (74). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket eliminerar kostnader för tidigare ej redovisade aktuariella förluster och ökar det redovisade rörelseresultatet med 8 MSEK. Justerat för engångsposter avseende vinster från minskade pensionskostnader som redovisades under tredje kvartalet förra året, ökade den underliggande rörelsemarginalen till 14,5% (13,0). Finansiella poster De finansiella kostnaderna för de första nio månaderna uppgick till 24 MSEK (27), omfattande låneräntor och löftesprovisioner relaterade till åtaganden i beviljade men ej utnyttjade krediter och andra räntor på 7 MSEK (10) samt finansiella kostnader för pensionsskulder som netto uppgick till 17 MSEK (17). Jämförelseperioden 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket minskar den förväntade avkastningen från förvaltningstillgångar och ökar de redovisade finansiella kostnaderna för pensionsskulder med 5 MSEK netto. Resultatet före skatt uppgick därmed till 185 MSEK (222) för de första nio månaderna. De finansiella kostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 9 MSEK (7), omfattande låneräntor och avgifter relaterade till åtaganden i beviljade men ej utnyttjade krediter och andra räntor på 3 MSEK (3) samt finansiella kostnader för pensionsskulder som netto uppgick till 6 MSEK (4). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket minskar den förväntade avkastningen från förvaltningstillgångar och ökar de redovisade finansiella kostnaderna för pensionsskulder med 2 MSEK netto.resultatet före skatt uppgick därmed till 67 MSEK (67) för tredje kvartalet. Skatter Skattekostnaderna för de första nio månaderna uppgick till 55 MSEK (67), vilket motsvarar en effektiv årlig skattesats på 30% (30%). Jämförelseperioden 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar de redovisade skattekostnaderna med 5 MSEK netto. Skattekostnaderna för tredje kvartalet uppgick till 18 MSEK (18), vilket motsvarar en effektiv årlig skattesats på 27% (27%). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar de redovisade skattekostnaderna med 2 MSEK netto. Förändringar i koncernens effektiva skattesats speglar främst förändringar i mixen av beskattningsbara intäkter i de olika skattejurisdiktioner där koncernen är verksam. Rörelseresultat och Resultat per aktie Resultatet efter skatt för de första nio månaderna uppgick till 130 MSEK (155). Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,95 SEK (3,52). Jämförelseperioden 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar det redovisade rörelseresultatet med 12 MSEK. Resultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick till 49 MSEK (49). Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,10 SEK (1,10). Jämförelseperioden 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar det redovisade rörelseresultatet med 4 MSEK. 4(25)
Koncernens segmentrapportering Segmentet Nord- och Sydamerika omfattar koncernens verksamheter i USA. Eftersom Concentrics verksamheter i Indien och Kina är relativt små jämfört med anläggningarna i västvärlden, fortsätter Europa och Övriga världen att rapporteras som ett kombinerat segment i enlighet med vår managementstruktur, vilken omfattar koncernens verksamhet i Europa, Indien och Kina. Utvärdering av ett rörelsesegments resultat utgår från rörelseresultatet, EBIT. Tillgångar och skulder som inte allokerats till segmenten är finansiella tillgångar och skulder. Nettoomsättning och rörelseresultat Nord- och Sydamerika Nord- och Sydamerika, 1) jul-sep jan-sep okt-sep jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning - extern 251 287-13% 743 973-24% 982 1 212 Total nettoomsättning 253 289-12% 751 980-23% 992 1 221 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 35 34 3% 99 122-19% 130 153 Rörelseresultat 35 35 1% 99 123-20% 130 154 Rörelsemarginal före engångsposter, % 2) 13,9 11,8 2,1 13,1 12,4 0,7 13,1 12,5 Rörelsemarginal, % 2) 13,9 12,1 1,9 13,1 12,5 0,6 13,1 12,6 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 3) 38,0 38,0 38,0 40,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 38,3 38,3 38,3 40,5 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat har omräknats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda. För tredje kvartalet 2012 ökade dessa justeringar rörelseresultatet med 1 MSEK respektive 4 MSEK hittills i år. 2) Rörelsemarginalerna baseras på den totala försäljningen. 3) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom rörelseresultatet beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har omräknats enligt de nya redovisningsprinciperna. Valutajusterat minskade försäljningen med 20% under de första nio månaderna jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan minskade överlag med den kraftigaste nedgången för medelstora och tunga lastbilar samt för tunga entreprenad- och gruvmaskiner. Som ett resultat av detta minskade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 4,0 MSEK (5,2) för de första nio månaderna. Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 99 MSEK (123). Justerat för vinsten från försäljningen av fastigheten i Statesville, North Carolina, USA, om 1 MSEK (0), redovisad under tredje kvartalet förra året, ökade den underliggande rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 13,1% (12,4). Minskningen av det underliggande rörelseresultatet för de första nio månaderna 2013 motsvarar en bidragsmarginal om 10%. Efter två kvartal i rad med sekventiell tillväxt under första halvåret, minskade den totala försäljningen under tredje kvartalet med 6% justerat för valuta jämfört med andra kvartalet 2013, främst beroende på den fortsätta försvagningen av efterfrågan på hydraulikprodukter i regionen. Valutajusterat minskade försäljningen med 10% under tredje kvartalet 2013 jämfört med samma kvartal föregående år. Som ett resultat av detta minskade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 4,2 MSEK (4,7) under tredje kvartalet. 5(25)
Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 35 MSEK (35). Justerat för vinsten från försäljningen av fastigheten i Statesville, North Carolina, USA, om 1 MSEK (0), redovisad under tredje kvartalet förra året, ökade den underliggande rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 13,9% (11,8). Nettoomsättning och rörelseresultat Europa och Övriga världen Europa och Övriga världen, 1) jul-okt jan-sep okt-sep jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning - extern 275 205 34% 734 725 1% 926 917 Total nettoomsättning 299 228 31% 810 814-1% 1 023 1 027 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 41 29 38% 110 117-6% 137 144 Rörelseresultat 41 38 7% 110 126-13% 111 127 Rörelsemarginal före engångsposter, % 2) 13,7 13,0 0,7 13,6 14,4-0,8 13,4 14,0 Rörelsemarginal, % 2) 13,7 16,8-3,1 13,6 15,5-1,9 10,9 12,4 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 3) 16,8 16,8 16,8 19,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 14,7 14,7 14,7 17,3 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat har omräknats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda. För tredje kvartalet 2012 ökade dessa justeringar rörelseresultatet med 5 MSEK respektive 17 MSEK hittills i år. 2) Rörelsemarginalerna baseras på den totala försäljningen. 3) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom rörelseresultatet beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har omräknats enligt de nya redovisningsprinciperna. Försäljningen minskade med 1% under de första nio månaderna jämfört med samma period föregående år, justerat för valuta och förvärvet av Licos. Minskningen beror på den relativt svaga efterfrågan på alla våra slutmarknader under de första nio månaderna. Som ett resultat av detta minskade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 4,3 MSEK (4,4) för de första nio månaderna. Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 110 MSEK (126), inklusive förvärvsrelaterade juridiska kostnader och konsultarvoden om 1 MSEK. Justerat för engångsposter avseende vinster från minskade pensionskostnader som redovisades under tredje kvartalet förra året, minskade den underliggande rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 13,6% (14,4). För tredje kvartalet i rad uppvisade regionen sekventiell tillväxt, med en ökning av den totala försäljningen under tredje kvartalet med 1% jämfört med andra kvartalet 2013, justerat för valuta och förvärvet av Licos. Försäljningen ökade med 20% under det tredje kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år, justerat för valuta och förvärvet av Licos. Som ett resultat av detta ökade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 4,7 MSEK (3,7) under tredje kvartalet. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 41 MSEK (38), inklusive förvärvsrelaterade juridiska kostnader och konsultarvoden om 1 MSEK. Justerat för engångsposter avseende vinster från minskade pensionskostnader som redovisades under tredje kvartalet förra året, ökade den underliggande rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 13,7% (13,0). 6(25)
Marknadsutveckling Slutmarknader och Regioner Lantbruksmaskiner Kv3-13 jämfört med Kv3-12 Nordamerika Kina/ Europa Indien jan-sep 13 jämfört med jansep 12 Nordamerika Kina/ Europa Indien Helår-13 jämfört med Helår- 12 Nordamerika Kina/ Europa Indien Dieselmotorer 3% 5% 16% -1% -2% 7% 3% 2% 11% Entreprenadmaskiner Dieselmotorer 6% 7% -16% 0% -1% -15% 5% 3% 7% Hydraulisk utrustning 14% 6% 10% -7% 5% -14% Lastbilar Lätta fordon -3% -6% -3% Medel/Tunga fordon 0% 1% 6% -5% -7% -4% -1% -6% -1% Industriapplikationer Övriga industriapplikationer 6% 8% 14% 0% 0% 5% 5% 4% 9% Hydrauliska gaffeltruckar 9% -7% 6% -1% 2% -5% Baserat på uppdaterad information för 3:e kvartalet 2013 från Power Systems Research, Off-Highway Research och International Truck Association för gaffeltruckar. Marknadsinformationen ovan som gäller dieselmotorer baseras på statistik från Power Systems Research. Marknadsinformationen som gäller hydraulikprodukter nedan baseras på statistik från Off-Highway Research för entreprenadmaskiner och International Truck Association för gaffeltruckar. Den senaste externa marknadsstatistiken ligger mer i linje med Concentrics erfarenheter i fråga om försäljningsorder de fyra senaste kvartalen, med en nedgång för de flesta marknadssegmenten. Marknadsstatistiken tyder dock fortfarande på att aktivitetsnivåerna kommer att återhämta sig under det sista kvartalet 2013, så att en måttlig tillväxt förväntas i både Nordamerika och Kina för helåret 2013. Nordamerikanska slutmarknader Den senaste externa marknadsstatistiken visade en utveckling för dieselmotorer som är oförändrad eller minskar något överlag på alla fyra slutmarknaderna för de första nio månaderna 2013. Med undantag för lätta lastbilar var dock marknadstrenden mer positiv under det tredje kvartalet. Marknadsstatistiken för hydraulikprodukter som används senare i produktionscykeln till entreprenadmaskiner och gaffeltruckar fortsatte att uppvisa förbättringar, och ökade under både de första nio månaderna och det tredje kvartalet. Detta står i bjärt kontrast till Concentrics faktiska försäljningsutveckling som var fortsatt svag under perioden. Vi tror att den här skillnaden främst kan förklaras av fördröjningen i uppdateringen av marknadsstatistiken, men det speglar också den relativa utvecklingen för våra kunder inom hydraulikverksamheten, framförallt hos Caterpillar. Europeiska slutmarknader Med undantag för hydrauliska gaffeltruckar, visade marknadsstatistiken en förbättring för alla europeiska marknadssegment under det tredje kvartalet, vilket stämmer med Concentrics faktiska försäljningsutveckling. Marknadsstatistiken för de första nio månaderna ser dock fortfarande jämförelsevis svag ut, med samtliga europeiska marknadssegment oförändrade eller minskande. Slutmarknader i tillväxtländer Med undantag för entreprenadmaskiner visade marknadsstatistiken på en uppgång under det tredje kvartalet på alla slutmarknader. 7(25)
Säsongsvariation Varje slutmarknad har sin egen säsongsvariation beroende på dess slutanvändare, till exempel att försäljningen av lantbruksmaskiner hänger samman med skördeperioderna i de norra och södra hemisfärerna. Det finns dock ingen betydande säsongsvariation i efterfrågeprofilen hos Concentrics kunder, och därför är den viktigaste komponenten antalet arbetsdagar under perioden. Det viktade genomsnittliga antalet arbetsdagar under tredje kvartalet var 62 (62) för koncernen, med ett genomsnitt på 61 (63) arbetsdagar för Nord- och Sydamerika samt 64 (61) arbetsdagar för Europa och Övriga världen. Koncernens försäljningsutveckling Kv3-13 jämfört med Kv3-12 Europa och Koncer Amerika Övriga nen världen jan-sep 13 jämfört med jansep 12 Europa och Koncer Amerika Övriga nen världen Helår-13 jämfört med Helår-12 Europa och Koncer Amerika Övriga nen världen Viktad marknadsutveckling 1) 5% 3% 4% 1% -3% -1% 2% -2% 1% Concentrics faktiska utveckling 2) -10% 20% 3% -20% -1% -11% 1) Baserat på den senaste marknadsstatistiken viktad för Concentrics mix av slutmarknader och geografiska områden 2) Baserat på faktisk valutajusterad försäljning, efter korrigering för förvärv Generellt tyder marknadsstatistiken på en minskning av produktionstalen för de första nio månaderna på omkring 1% jämfört med föregående år, viktad för koncernens slutmarknadssegment och regioner. Detta är fortsatt mindre än nedgången för Concentrics faktiska försäljning, som minskade med 11% för första halvåret, justerat för valuta och förvärvet av Licos. För tredje kvartalet tyder marknadsstatistiken på en årlig ökning av produktionstalen om cirka 4%, viktat för koncernens slutmarknadssegment och regioner. Detta är mer i linje med Concentrics faktiska försäljning, som ökade med 3% under det tredje kvartalet, justerat för valuta och förvärvet av Licos. Marknadsstatistiken tyder på att försäljningen under helåret 2013, viktad för koncernens marknadssegment och regioner, kommer att öka med 1% jämfört med helåret 2012, baserat på en starkare efterfrågan under sista kvartalet 2013. Nuvarande planer för Concentrics kunder tyder dock ännu inte på någon betydande förbättring av ordernivåerna. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten under de första nio månaderna uppgick till 126 MSEK (190), vilket motsvarar 2,86 SEK (4,29) per aktie. Minskningen av kassaflödet för de första nio månaderna kan förklaras av följande faktorer: rörelseresultatet var lägre under de första nio månaderna och uppgick till 209 MSEK (249), kassaflödet de första nio månaderna påverkades negativt med 20 MSEK (0) hänförligt till betalningar för nedläggningen av anläggningen i Skånes Fagerhult (kostnaderna reserverades under fjärde kvartalet 2012), samt en negativ inverkan på rörelsekapitalet till följd av starkare kassaflöden än vanligt under fjärde kvartalet 2012. Kassaflödet från den löpande verksamheten under det tredje kvartalet uppgick till 55 MSEK (61), vilket motsvarar 1,24 SEK (1,38) per aktie. 8(25)
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar under de första nio månaderna och tredje kvartalet uppgick till 25 MSEK (31) respektive 15 MSEK (9). Den 28 juni 2013 genomförde Concentric förvärvet av LICOS Trucktec GmbH. Ytterligare information lämnas nedan. Finansiell ställning Det bokförda värdet av finansiella tillgångar och skulder betraktas som skäliga approximationer av det verkliga värdet. Finansiella instrument bokförda till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument. Den 30 september 2013 uppgick det verkliga värdet av derivatinstrument på tillgångssidan till 1 MSEK (1), och det verkliga värdet av derivatinstrument på skuldsidan till 6 MSEK (0). Dessa värderingar till verkligt värde hör till nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Den 1 januari 2013 trädde tilläggen till IAS 19, Ersättningar till anställda, i kraft. Till följd av detta justerades koncernens balansräkning per 1 januari 2012 och framåt för att spegla tidigare oredovisade pensionsskulder, tillsammans med en motsvarande uppskjuten skattefordran. Därför uppgick koncernens nettoskuld per 30 september till 590 MSEK (471), omfattande lån och företagsobligationer om 184 MSEK (187) samt full redovisning av koncernens pensionsskulder på netto 537 MSEK (495) och likvida medel uppgående till 131 MSEK (212). Även det egna kapitalet justerades till 617 MSEK (662), vilket resulterade i en skuldsättningsgrad på 96% (71). Anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under de första nio månaderna och tredje kvartalet var 1 072 (1 157) respektive 1 116 (1 117). Transaktioner med närstående Inga transaktioner har skett mellan Concentric AB och dess dotterbolag eller närstående som har haft en väsentlig inverkan på vare sig bolagets eller koncernens finansiella ställning och resultat. Förvärv Den 28 juni 2013 genomförde Concentric förvärvet av hela aktiekapitalet i LICOS Trucktec GmbH ( Licos ), en ledande tillverkare av vattenpumpar och elektromagnetiska fläktkopplingar till lastbilsbranschen baserad i Markdorf, Tyskland. Det främsta syftet med förvärvet var att bredda Concentrics nuvarande produktportfölj på den växande nischmarknaden för variabla vattenpumpar. 9(25)
Det verkliga värdet på förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder fastställdes enligt följande: Verkliga värden - förvärv av Licos Bokfört Justeringar Verkligt Belopp i MSEK värde värde Kontant 77-77 Aktier i Concentric AB (64 308 stamaktier) 1) 4-4 Total köpeskilling för Licos aktier 81-81 Övriga immateriella anläggningstillgångar 0 42 42 Materiella anläggningstillgångar 12 3 15 Summa förvärvade anläggningstillgångar 12 45 57 Varulager 12-12 Övriga kortfristiga fordringar 32-9 23 Likvida medel 3-3 Summa förvärvade omsättningstillgångar 47-9 38 Kortfristiga räntebärande skulder 30 3 33 Övriga kortfristiga skulder 20 4 24 Summa övertagna kortfristiga skulder 50 7 57 Förvärvade nettotillgångar 9 28 37 Goodwill till följd av förvärv 72-28 44 1) Köpeskillingen som har använts för att beräkna antalet aktier baseras på den viktade genomsnittliga aktiekursen de senaste 5 handelsdagarna innan avtalet undertecknades. Justering av verkligt värde De främsta justeringarna av verkligt värde som identifierades avsåg övriga immateriella anläggningstillgångar. Dessa tillgångar kan sammanfattas enligt följande: 14 MSEK för produktutveckling förväntad nyttjandeperiod på mellan 10 och 15 år, 7 MSEK för varumärken, licenser och patent förväntad nyttjandeperiod på 10 år, samt 21 MSEK för kundrelationer förväntad nyttjandeperiod på 8 år. I linje med detta redovisas även en relaterad uppskjuten skatteskuld om 12 MSEK under övriga kortfristiga skulder. Den i övrigt signifikanta förändringen jämfört med bokförda värden, såsom tidigare redovisats, avser en nettning om 9 MSEK mellan kortfristiga fordringar och övriga kortfristiga skulder. Förvärvskostnader Utöver den totala köpeskillingen för Licos aktier enligt ovan uppstod även förvärvsrelaterade juridiska kostnader och konsultarvoden på 1 MSEK, vilka har kostnadsförts i resultaträkningen för andra kvartalet. 2013 års ekonomiska resultat för Licos Licos nettoomsättning, rörelsemarginal och resultat för första halvåret 2013 (vilka inte har inkluderats i koncernresultatet för Concentric AB) uppgick till 59 MSEK, 9,3% respektive 5 MSEK. Licos nettoomsättning, rörelsemarginal och resultat för det tredje kvartalet 2013 (vilka har inkluderats i koncernresultatet för Concentric AB) uppgick till 32 MSEK, 9,0% respektive 3 MSEK. Därutöver ingår även avskrivningar på 1 MSEK i koncernresultatet för Concentric AB avseende de identifierbara immateriella tillgångar som redovisades som en del av förvärvet. 10(25)
Verksamhetsöversikt Concentrics vision, affärsidé och värderingar, affärsmål och strategier, drivkrafter, produkter, värdekedja och affärsmodell beskrivs på sidorna 6-23 i årsredovisningen 2012 (http://www.concentricab.com/_downloads/agm-2013/concentric%20ar%202012.pdf). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer All affärsverksamhet involverar risker övervägt risktagande är en förutsättning för att upprätthålla en uthålligt lönsam verksamhet. Risker kan uppstå till följd av omvärldshändelser och kan påverka en viss bransch eller marknad eller vara specifika för enskilda företag eller koncerner. Concentric arbetar fortlöpande för att identifiera, bedöma och hantera risker. I vissa fall kan Concentric påverka sannolikheten för att en riskrelaterad händelse inträffar. Om sådana händelser ligger utanför Concentrics kontroll är målsättningen att minimera konsekvenserna. De risker som Concentric är utsatt för kan klassificeras i fyra huvudkategorier: Bransch- och marknadsrisker externa risker såsom den cykliska karaktären på efterfrågan hos våra slutkunder, stark konkurrens, kundrelationer samt tillgänglighet och priser på våra råvaror. Juridiska risker såsom förändringar i lagstiftning och förordningar inklusive i fråga om miljö, skydd och upprätthållande av immateriella rättigheter, gällande skattelagstiftning där Concentric bedriver verksamhet samt eventuella tvister med tredje part. Rörelserelaterade risker såsom begränsad kapacitet och flexibilitet i fråga om våra produktionsanläggningar och medarbetare, produktutveckling och introduktion av nya produkter, kundreklamationer, produktåterkallelser samt produktansvar. Finansiella risker såsom likviditetsrisker, räntefluktuationer, valutafluktuationer, kreditrisker, hantering av pensionsåtaganden samt koncernens kapitalstruktur. Concentrics styrelse och koncernledning har gått igenom hur dessa väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer har utvecklats sedan publiceringen av 2012 års årsredovisning och bekräftar att det inte har skett några förändringar utöver vad som kommenteras ovan i fråga om förbättrad marknadsutveckling. För ytterligare information hänvisar vi till avsnittet Riskfaktorer och riskhantering på sidorna 30-33 i 2012 års årsredovisning (http://www.concentricab.com/_downloads/agm2013/concentric%20%c3%a5rsredovisning%202012.p df). Moderbolaget Nettoomsättning och rörelseresultat för de första nio månaderna uppgick till 17 MSEK (16) respektive en vinst på 7 MSEK (7). Bolaget erhöll utdelningar under de första nio månaderna dels från sitt helägda amerikanska dotterbolag, Concentric Americas, Inc., och dels sitt hälftenägda joint-venturebolag, Alfdex AB, på 817 MSEK (0) respektive 12 MSEK (10). De ackumulerade valutakursvinsterna för de första nio månaderna uppgick till 4 MSEK (7). Nettot av övriga finansiella intäkter och kostnader för de första nio månaderna uppgick -2 MSEK (-5). Nettoomsättning och rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till 6 MSEK (6) respektive en vinst på 2 MSEK (4). De ackumulerade valutakursvinsterna för tredje kvartalet uppgick till 13 MSEK (11). Nettot av övriga finansiella intäkter och kostnader för tredje kvartalet uppgick till 1 MSEK (-1). 11(25)
Händelser efter balansdagens utgång Inga väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapportera. Grund för upprättande och redovisningsprinciper Denna delårsrapport för Concentric AB är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen, kapitel 9 och tillämpliga regler i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Grunden för redovisningen och de redovisningsprinciper som antagits för upprättandet av denna delårsrapport är desamma för samtliga perioder och överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2012, med undantag för vad som sägs nedan. Inverkan av nya redovisningsprinciper Den 1 januari 2013 trädde tilläggen till IAS 19, Ersättningar till anställda, i kraft, vilket tar bort möjligheten att använda korridormetoden. Aktuariella vinster och förluster redovisas till fullo under övrigt totalresultat. Till följd av detta omräknades koncernens ingående balansräkning per 1 januari 2012 för att spegla tidigare oredovisade pensionsskulder, tillsammans med en motsvarande uppskjuten skattefordran. Dessutom har även tjänstgöringskostnader och nettoräntekostnader relaterade till pensioner i resultaträkningen justerats enligt ändringarna. Den 30 september 2012 resulterade justeringarna i balansräkningen i en ökning av nettoskulden med 392 MSEK och en nettominskning av det egna kapitalet med 282 MSEK. Under de första nio månaderna 2012 ökade justeringarna av resultaträkningen rörelseresultatet med 22 MSEK, resultatet före skatt med 17 MSEK samt periodens resultat med 12 MSEK, vilket resulterade i att det redovisade resultatet per aktie ökade med 0,27 SEK. Se bilaga 1, 2 och 3 till denna delårsrapport för närmare information om koncernens justerade resultat- och balansräkningar samt andra samlade resultat- och balansräkningar för 2012 kvartalsvis i sammandrag. Syfte med rapporten och framtidsinriktad information Concentric AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap. Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Concentric ska offentliggöra enligt lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober 2013 klockan 8:00. Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Concentrics verksamheter. Informationen är baserad på Concentric-ledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt, jämfört med framtidsinriktad information lämnade i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i konjunktur, samt marknads- och konkurrenssituation. 12(25)
Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari - december 2013 13 februari, 2014 Årsredovisning 2013 9 april, 2014 Årsstämma och delårsrapport januari-mars 2014 30 april, 2014 Delårsrapport januari - juni 2014 24 juli, 2014 Stockholm, 24 oktober, 2013 Concentric AB (publ) David Woolley VD och Koncernchef För ytterligare information, kontakta: David Woolley (VD och Koncernchef), David Bessant (CFO) eller Lena Olofsdotter (Koncernkommunikation), tel: +44 121 445 6545 (E-post: info@concentricab.com) Bolagets organisationsnummer 556828-4995 13(25)
Koncernens resultaträkning, i sammandrag 1) jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår Belopp i MSEK 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Nettoomsättning 526 492 1 477 1 698 1 908 2 129 Kostnad för sålda varor -383-360 -1 072-1 233-1 404-1 565 Bruttoresultat 143 132 405 465 504 564 Försäljningskostnader -18-16 -52-56 -65-69 Administrationskostnader -28-32 -84-102 -107-125 Produktutvecklingskostnader -18-16 -51-55 -72-76 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -3 6-9 -3-19 -13 Rörelseresultat 76 74 209 249 241 281 Finansiella intäkter och kostnader -9-7 -24-27 -35-38 Resultat före skatt 67 67 185 222 206 243 Skatter -18-18 -55-67 -60-72 Periodens resultat 49 49 130 155 146 171 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1,10 1,10 2,95 3,52 3,32 3,88 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 43 945 44 036 43 910 44 156 43 910 44 094 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". Koncernens rapport över totalresultat 1) jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår Belopp i MSEK 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Periodens resultat 49 49 130 155 146 171 Övrigt totalresultat Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen: Aktuariella vinster/förluster - 2-5 -63-58 Skatt på aktuariella förluster - 0 - -1 9 8 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Säkring av nettoinvesteringar 14 11 4 8 4 8 Säkring av kassaflöde 8-6 - 6 - Övriga valutaomräkningsdifferenser -40-42 -32-38 -37-43 Summa övrigt totalresultat -18-29 -22-26 -81-85 Summa totalresultat 31 20 108 129 65 86 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 14(25)
Koncernens balansräkning, i sammandrag 1,2) 30 sep 30 sep 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Goodwill 507 485 481 Övriga immateriella anläggningstillgångar 344 351 336 Materiella anläggningstillgångar 184 178 181 Uppskjutna skattefordringar 184 134 156 Långfristiga fordringar 5 5 5 Summa anläggningstillgångar 1 224 1 153 1 159 Varulager 203 176 167 Övriga kortfristiga fordringar 297 279 204 Likvida medel 131 212 288 Summa omsättningstillgångar 631 667 659 Summa tillgångar 1 855 1 820 1 818 Summa eget kapital 617 662 615 Pensioner och liknande förpliktelser 537 495 547 Uppskjutna skatteskulder 81 85 71 Långfristiga räntebärande skulder 178 175 175 Övriga långfristiga skulder 4 7 4 Summa långfristiga skulder 800 762 797 Kortfristiga räntebärande skulder 6 12 13 Övriga kortfristiga skulder 432 384 393 Summa kortfristiga skulder 438 396 406 Summa skulder och eget kapital 1 855 1 820 1 818 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 2) Det bokförda värdet av finansiella tillgångar och skulder betraktas som skäliga approximationer av det verkliga värdet. Finansiella instrument bokförda till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument. Den 30 september 2013 uppgick det verkliga värdet av derivatinstrument på tillgångssidan till 1 MSEK (1), och det verkliga värdet av derivatinstrument på skuldsidan till 6 MSEK (0). Dessa värderingar till verkligt värde hör till nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Koncernens förändringar i eget kapital, i sammandrag 1) 30 sep 30 sep 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Ingående balans 943 936 936 Inverkan av förändrade redovisningsprinciper: Aktuariella vinster/förluster -444-419 -419 Särskild löneskatt i Sverige på pensioner -2-2 -2 Förändring av uppskjutna skatter 118 118 118 Total inverkan av förändrade redovisningsprinciper: -328-303 -303 Justerad ingående balans 615 633 633 Periodens resultat 130 155 171 Övrigt totalresultat -22-26 -85 Summa totalresultat 108 129 86 Utdelning -110-88 -88 Försäljning av egna aktier för köp av dotterbolag 4 - Återköp av egna aktier - -12-16 Utgående balans 617 662 615 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 15(25)
Koncernens kassaflödesanalys, i sammandrag 1) jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår Belopp i MSEK 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Rörelseresultat 76 74 209 249 241 281 Återläggning av av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar 23 22 65 69 96 100 Återläggning av andra ej kassapåverkande poster -5-11 -13-13 -27-27 Utbetalda räntor -4-3 -8-10 -11-13 Betalda skatter -22-31 -73-86 -74-87 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 68 51 180 209 225 254 Förändringar av rörelsekapital -13 10-54 -19 9 44 Kassaflöde från den löpande verksamheten 55 61 126 190 234 298 Investeringar i dotterbolag 2) - - -105 - -105 - Övriga nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -15-9 -25-31 -45-51 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15-9 -130-31 -150-51 Utdelning - - -110-88 -110-88 Återköp av egna aktier - -12 - -12-16 -16 Nya lån - - 47-47 - Återbetalning av lån -55-1 -59-5 -59-5 Övriga förändringar i finansieringsverksamheten -2-9 -26-23 -32-29 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -57-22 -148-128 -170-138 Kassaflöde för perioden -17 30-152 31-86 109 Likvida medel, ingående balans 152 183 288 183 212 183 Valutakursdifferens i likvida medel -4-1 -5-2 -7-4 Likvida medel, utgående balans 131 212 131 212 119 288 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 2) Totalt kassaflöde relaterat till investeringen i Licos, bestående av en kontant betalning på -77 MSEK, återbetalning av kortfristiga lån på -30 MSEK vid förvärvet, övertagna kassatillgodohavanden på 3 MSEK samt förvärvsrelaterade kostnader på -1 MSEK. Data per aktie jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, SEK 1,10 0,95 2,95 3,37 3,57 4,13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1,10 1,10 2,95 3,52 3,32 3,88 Eget kapital per aktie, SEK 14,04 15,04 14,04 15,04 14,04 14,00 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1,24 1,38 2,86 4,29 5,33 6,76 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 43 945 44 036 43 910 44 156 43 910 44 094 Antal aktier vid periodens utgång (tusental) 43 957 43 966 43 957 43 966 43 957 43 892 16(25)
Koncernens nyckeltal jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Omsättningstillväxt, konstanta valutor, % 3-18 -11-4 -9 Omsättningstillväxt, % 7-17 -13 0-16 -7 EBITDA-marginal före jämförelsestörande poster, % 18,8 17,5 18,5 18,2 18,1 18,3 EBITDA-marginal, % 18,8 19,5 18,5 18,7 17,7 17,9 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 14,5 13,0 14,1 14,1 13,5 13,9 Rörelsemarginal, % 14,5 14,9 14,1 14,7 12,6 13,2 Sysselsatt kapital, MSEK 1 148 1 098 1 148 1 098 1 148 1 019 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 2) 23,6 23,6 23,6 26,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 22,2 22,2 22,2 25,3 Avkastning på eget kapital, % 2) 23,5 23,5 23,5 26,5 Rörelsekapital, MSEK 68 72 68 72 68-23 Rörelsekapital som % av årsomsättningen 1) 3,6 3,1 3,6 3,1 3,6-1,1 Nettoskuld, MSEK 590 471 590 471 590 446 Nettoskuld/eget kapital, % 96 71 96 71 96 73 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 15 9 25 31 45 51 Forsknings- och utvecklingskostnader, % 3,4 3,2 3,5 3,2 3,7 3,5 Antal anställda, genomsnitt 1 116 1 117 1 072 1 157 1 070 1 131 1) Årsomsättningen beräknad på rullande 12-månadersbasis. 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastning på sysselsatt kapital och avkastning på eget kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats. Koncernens resultaträkning per kostnadsslag, i sammandrag 1) jul-sep jan-sep okt 2012 - Helår Belopp i MSEK 2013 2012 2013 2012 sep 2013 2012 Nettoomsättning 526 492 1 477 1 698 1 908 2 129 Direkta materialkostnader -272-251 -756-876 -991-1 111 Personalkostnader -103-105 -303-353 -393-443 Av- och nedskrivningar -23-23 -65-69 -96-100 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -52-39 -144-151 -187-194 Rörelseresultat 76 74 209 249 241 281 Finansiella intäkter och kostnader -9-7 -24-27 -35-38 Resultat före skatt 67 67 185 222 206 243 Skatter -18-18 -55-67 -60-72 Periodens resultat 49 49 130 155 146 171 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 17(25)
Koncernens resultaträkning per kvartal, i sammandrag 1) 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 526 502 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Kostnad för sålda varor -383-359 -330-332 -360-431 -442-410 -428-405 -410 Bruttoresultat 143 143 119 99 132 165 168 167 165 154 144 Försäljningskostnader -18-18 -16-13 -16-20 -20-25 -23-24 -19 Administrationskostnader -28-28 -28-22 -33-35 -35-34 -33-42 -42 Produktutvecklingskostnader -18-17 -16-21 -16-19 -20-26 -23-13 -14 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -3-6 - -10 6-4 -5-2 -3-15 -10 Rörelseresultat 76 74 59 33 73 87 88 80 83 60 58 Finansiella intäkter och kostnader -9-7 -8-12 -6-11 -9-3 -4-11 -12 Resultat före skatt 67 67 51 21 67 76 79 77 79 49 46 Skatter -18-23 -14-5 -18-25 -24-17 -27-16 -15 Periodens resultat 49 44 37 16 49 51 55 60 52 33 31 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Inga kvartal har justerats för 2011. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". Koncernens nyckeltal per kvartal 1) 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1,10 1,01 0,84 0,37 1,10 1,16 1,25 1,35 1,19 0,74 0,70 Rörelsemarginal, % 14,5 14,8 13,0 7,5 14,9 14,5 14,6 13,9 14,1 10,8 10,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,2 21,9 23,1 25,3 26,7 28,1 26,9 24,9 22,9 19,7 15,7 Avkastning på eget kapital, % 23,5 23,2 23,6 26,5 21,7 23,5 23,1 22,1 22,2 17,7 14,0 Eget kapital per aktie, SEK 14,04 13,27 14,37 14,00 15,04 14,82 15,18 21,16 19,80 17,09 16,32 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1,24 1,51 0,11 2,46 1,39 1,20 1,72 2,37 1,24 0,84 0,68 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 15 7 3 20 9 13 9 15 10 12 13 Forsknings- och utvecklingskostnader, % 3,4 3,4 3,6 4,7 3,3 3,2 3,3 4,5 3,8 2,5 2,6 Antal anställda, genomsnitt 1 116 1 089 1 018 1 054 1 117 1 180 1 184 1 189 1 202 1 183 1 152 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 18(25)
Koncernens segmentrapportering 1) 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nord- och Sydamerika Nettoomsättning - extern 251 266 226 239 287 344 342 314 329 305 290 Nettoomsättning - total 2) 253 270 228 241 289 346 345 317 331 308 293 Rörelseresultat 35 39 25 31 36 43 44 33 36 32 30 Rörelsemarginal på total nettoomsättning, % 13,9 14,3 10,9 12,8 12,1 12,6 12,8 10,5 11,1 10,5 10,1 Tillgångar 4) 529 563 524 514 575 649 627 660 681 636 687 Skulder 4) 297 320 271 265 287 312 324 337 281 280 270 Sysselsatt kapital 310 338 349 332 364 405 389 408 451 430 392 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 38,3 36,2 36,5 40,5 37,3 36,8 34,7 31,0 29,7 23,8 22,5 Nettoinvesteringar 3 - - - -4 4-3 3 4 2 Av- och nedskrivningar 6 6 6 13 12 12 11 17 15 7 7 Antal anställda, genomsnitt 336 338 300 340 380 402 416 417 426 419 404 Europa och Övriga världen Nettoomsättning - extern 275 236 223 192 205 252 268 263 264 254 264 Nettoomsättning - total 2) 299 264 247 213 228 286 300 293 299 290 293 Rörelseresultat 41 35 34 1 38 43 45 47 47 40 33 Rörelsemarginal på total nettoomsättning, % 13,7 13,3 13,6 0,7 16,8 14,9 14,9 16,0 15,7 13,7 11,2 Tillgångar 4) 1 245 1 248 1 053 1 069 1 080 1 123 1 131 1 130 1 058 999 1 126 Skulder 4) 695 720 685 718 675 735 743 744 451 421 438 Sysselsatt kapital 852 826 679 707 742 752 733 737 747 689 689 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 14,7 14,9 16,0 17,3 21,1 23,4 24,2 23,5 20,5 20,1 13,5 Nettoinvesteringar 12 7 3 20 13 9 9 12 7 8 11 Av- och nedskrivningar 17 15 15 18 11 11 12 11 11 11 11 Antal anställda, genomsnitt 779 751 718 715 737 778 768 772 776 764 747 Ej fördelat på segment Eliminering av internförsäljning inom segmenten -26-32 -26-23 -25-36 -35-33 -37-39 -32 Rörelseförlust - - - - - - - - - -12-5 Tillgångar 4) 81 104 226 235 165 123 172 114 73 81 4 Skulder 4) 246 291 217 220 196 194 191 190 204 259 387 Koncernen Nettoomsättning 526 502 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Rörelseresultat 76 74 59 32 74 86 89 80 83 60 58 Rörelsemarginal, % 14,5 14,8 13,0 7,5 14,9 14,5 14,6 13,9 14,1 10,8 10,4 Tillgångar 4) 1 855 1 914 1 803 1 818 1 820 1 895 1 930 1 904 1 812 1 716 1 817 Skulder 4) 1 238 1 332 1 173 1 203 1 158 1 241 1 258 1 271 936 960 1 095 Sysselsatt kapital 1 148 1 150 1 016 1 019 1 098 1 165 1 130 1 151 1 204 1 135 1 064 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 22,2 21,9 23,1 25,3 26,7 28,1 26,9 24,9 22,9 19,7 15,7 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 15 7 3 20 9 13 9 15 10 12 13 Av- och nedskrivningar 23 21 21 31 23 23 23 28 26 18 18 Antal anställda, genomsnitt 1 116 1 089 1 018 1 054 1 117 1 180 1 184 1 189 1 202 1 183 1 152 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 2) Total Nettoomsättning, inkluderar både extern och intern försäljning. 3) Eftersom 2011 inte är justerat har jämförelsesiffrorna beräknats baserat på rörelseresultat och sysselsatt kapital före justering. 4) Tillgångar och skulder för Kv1 - Kv3 2011 har inte justerats. 19(25)
Koncernens rörelseresultat per rörelsesegment 1) 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nord- och Sydamerika 35 39 25 31 35 44 44 33 36 32 30 Europa och Övriga världen 41 35 34 1 39 42 45 47 47 40 33 Ofördelat 2) 0 0 0 0 0 0 0-0 -12-5 Rörelseresultat 76 74 59 32 74 86 89 80 83 60 58 Finansiella intäkter och kostnader -9-7 -8-11 -7-10 -10-3 -4-11 -12 Resultat före skatt 67 67 51 21 67 76 79 77 79 49 46 1) Siffrorna för 2012 har justerats. Se avsnittet "Grund för upprättande och redovisningsprinciper". 2) De ofördelade kostnaderna från 2011 om 17 MSEK är relaterade till engångskostnader för rådgivning i samband med separeringen från Haldex. Omsättning fördelat på kundernas geografiska områden 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 USA 220 259 222 234 272 327 330 308 323 291 288 Tyskland 102 72 74 63 70 82 83 86 80 77 85 Storbritannien 38 38 34 29 38 49 53 55 53 47 52 Sverige 30 34 33 25 25 34 37 28 28 38 37 Övriga länder 136 99 86 80 87 104 107 100 109 106 92 Totalt Koncernen 526 502 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Materiella tillgångar fördelat på rörelsens geografiska områden 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 USA 51 54 56 59 62 69 66 73 83 78 78 Tyskland 51 41 31 34 33 36 35 36 36 43 38 Storbritannien 48 45 43 46 38 33 32 31 32 31 31 Sverige 10 13 12 12 15 15 16 16 15 14 14 Övriga länder 24 27 28 30 30 29 30 29 27 19 23 Totalt Koncernen 184 180 170 181 178 182 179 185 193 185 184 20(25)