Nettoomsättningen uppgick till 386 MSEK (358), en ökning med 7,7 procent. Omsättningen i jämförbara butiker ökade med 4,3 procent (marknaden minskade med 3,2 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 51,1 procent (54,8). Rörelseresultatet uppgick till 21 MSEK (21), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,3 procent (5,8). Resultat efter skatt uppgick till 12 MSEK (11), vilket motsvarar 0,35 SEK (0,32) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 19 MSEK (-4). Nettoomsättningen uppgick till 1 534 MSEK (1 487), en ökning med 3,2 procent. Omsättningen i jämförbara butiker blev oförändrad mot föregående års nivå (marknaden minskade med 4,1 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 55,6 procent (57,3). Rörelseresultatet uppgick till 98 MSEK (121), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,4 procent (8,1). Resultat efter skatt uppgick till 61 MSEK (77), vilket motsvarar 1,75 SEK (2,19) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 103 MSEK (103). Styrelsen föreslår en utdelning om 0,87 SEK (1,10) per aktie vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. Uppgradering av 18 befintliga MQ butiker. Ny kommunikationsidentitet introducerades. MQ öppnade en ny butik i Karlskoga. MSEK 11/12 10/11 11/12 10/11 Nettoomsättning 386 358 1534 1487 Bruttomarginal, % 51,1 54,8 55,6 57,3 Rörelseresultat 21 21 98 121 Rörelsemarginal, % 5,3 5,8 6,4 8,1 Resultat efter finansiella poster 17 17 84 107 Resultat efter skatt 12 11 61 77 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,35 0,32 1,76 2,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,35 0,32 1,75 2,19 Antal butiker, slutet av perioden 116 113 116 113 1
MQ fortsätter framgångsrikt att ta marknadsandelar i en svag marknad och stärker positionen. Under kvartalet har vi prioriterat försäljning och samtidigt uppnått ett stabilt resultat, vilket skapar handlingsutrymme för framtiden. Vi genererar ett starkt kassaflöde i perioden och varulagret är välbalanserat och i nivå med föregående år rensat för nya butiker. Förändringsarbetet för att skapa ett starkare kunderbjudande pågår. Fokus är på initiativ inom sortiment, varuvisning och kommunikation. Arbetet med att förstärka vårt sortimentserbjudande ökar succesivt vår attraktionskraft. Varuvisningen i butik stärks genom ökad och ny kompetens och våra medarbetare presterar väl vad gäller kundservice jämfört med marknaden i övrigt. En ny kommunikationsstrategi följt av en förstärkt marknadsföring gör att vi syns i fler medier och stärker vår position som den stilsäkra utmanaren. Vi fortsätter att investera för framtiden och under perioden har vi gjort en uppgradering av 18 butiker, vilket innebär att vi har gett dem ett fräschare uttryck i linje med vår nya kommunikationsidentitet. Uppdateringen har skett till en mycket rimlig investeringsnivå. Under den senaste tolvmånadersperioden har omsättningen fördubblats i Norge. Expansionen sker under kontrollerade former och med en positiv syn på marknaden söker vi nya butikslägen. MQ Shop Online fortsätter att öka och vi ser en utveckling mot fler mobila besökare och kunder. Under perioden lanserades den svenska mobilsajten. Vi stärker vårt multi-channel erbjudande där butik, e-handel, sociala medier och direkta kommunikationskanaler verkar effektivt tillsammans. Vårt besparingsprogram har gett effekt i fjärde kvartalet och löper på enligt plan. Jag har nu varit i bolaget i ett år och känner mig nöjd med det arbete som gjorts hittills, samtidigt som jag är ödmjuk inför det utmanande marknadsläget. Det känns också bra att veta att det fortsatt finns stor potential kvar att ta fram i bolaget. Vi har tagit ett kliv i rätt riktning och ser med tillförsikt fram emot att ytterligare vässa MQ till att bli den ledande varumärkeskedjan i norden. Mats Gärdsell, CEO 2
MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom damoch herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag fem butiker belägna i Oslo, Drammen, Skien och Kristiansand. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 116. Konfektionshandeln i Sverige har haft en längre period med svag försäljningsutveckling. Både under fjärde kvartalet (juni 2012-aug 2012) och tolvmånadersperioden (sep 2011 - aug 2012) var försäljningsutvecklingen negativ med en minskning motsvarande 3,2 procent respektive 4,1 procent (HUI). Nettoomsättning Fjärde kvartalet, juni 2012 - augusti 2012 Nettoomsättningen uppgick till 386 MSEK (358) under kvartalet, vilket är 7,7 procent över föregående års nivå. MQs försäljning i jämförbara butiker ökade under fjärde kvartalet med 4,3 procent att jämföra med marknadens minskning på 3,2 procent. Dam ökade sin totala försäljning med 11,3 procent till 186 MSEK (167) och herr ökade sin totala försäljning med 4,7 procent till 200 MSEK (191). Tolvmånadersperioden september 2011 - augusti 2012 Nettoomsättningen uppgick till 1534 MSEK (1487) under tolvmånadersperioden, en ökning med 3,2 procent som en följd av fler butiker. MQs försäljning i jämförbara butiker blev oförändrad under tolvmånadersperioden jämfört mot föregående års nivå, att jämföra med marknadens minskning på 4,1 procent. Dam ökar sin totala försäljning med 2,9 procent till 726 MSEK (705) och herr ökade sin totala försäljning med 3,4 procent till 808 MSEK (782). Resultat Fjärde kvartalet, juni 2012 - augusti 2012 Bruttovinsten uppgick till 197 MSEK (196), vilket motsvarar en bruttomarginal på 51,1 procent (54,8). Ett för klädhandeln ogynnsamt vårväder har bidragit till intensivare försäljningsaktiviteter under fjärde kvartalet, vilket har inverkat på bruttomarginalen. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 167 MSEK (165). Kostnadsökningen är hänförbar till nyöppnade butiker samt normala kostnadsökningar för hyror, löner etc. Pågående besparingsprogram om drygt 30 MSEK har reducerat ovan nämnda kostnadsökningar under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet för kvartalet var 21 MSEK (21), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,3 procent (5,8). Planenliga avskrivningar uppgick till 10 MSEK (11). Finansnettot var -4 MSEK (-4) för det fjärde kvartalet. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 17 MSEK (17). Tolvmånadersperioden september 2011 - augusti 2012 Bruttovinsten uppgick till 853 MSEK (851), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,6 procent (57,3). Rörelseresultatet för tolvmånadersperioden var 98 MSEK (121) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,4 procent (8,1). Planenliga avskrivningar uppgick till 42 MSEK (50). Finansnettot var -14 MSEK (-14) för tolvmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till 84 MSEK (107). Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen i Norge och Sverige fortgår enligt plan. Vidareutvecklingen av MQ Shop Online fortskrider. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under tolvmånadersperioden till 103 MSEK (103). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 70 MSEK (59). Varulager Den 31 augusti 2012 uppgick varulagervärdet till 254 MSEK (246). Det högre varulagret hänförs främst till nyetablerade butiker. Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara på en tillfredsställande nivå. Investeringar Investeringar om 33 MSEK (44) har gjorts under tolvmånadersperioden och avser investeringar i såväl nya som befintliga butiker. Tre butiker har öppnats under tolvmånadersperioden varav en i Sverige (Västerås) och två i Norge (Oslo och Kristiansand). 18 av MQs butiker uppgraderades med ett förnyat koncept under tolvmånadersperioden, var av en butik erhållit ökad butiksyta motsvarande 80 kvm. Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 31 augusti 2012 till 313 MSEK (334). Vid periodens slut uppgick likvida medel till 38 MSEK (27). 3
Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 2,2 (1,9) för tolvmånadersperioden september 2011 - augusti 2012. och 23 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2010/2011. Uppgradering av 18 befintliga MQ butiker. En ny kommunikationsidentitet introducerades. Moderbolagets nettoomsättning uppgick för tolvmånadersperioden till 12 MSEK (14) och rörelseresultatet uppgick till -4 MSEK (-6). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. MQ öppnade en ny butik i Karlskoga. Medelantalet heltidsmedarbetare under tolvmånadersperioden (september 2011-augusti 2012) uppgick till 656 jämfört med 657 samma period föregående år. Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditetsoch kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen, not 22 Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 31 januari 2013. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på www.mq.se under vecka 51. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen förutom det som anges nedan. Från och med räkenskapsåret 2011/2012 redovisas erhållna och lämnade koncernbidrag som bokslutsdisposition i resultaträkningen. Jämförelsesiffrorna för 2010/2011 har ändrats i enlighet med de nya principerna. Tidigare redovisades koncernbidrag enligt UFR 2 Koncernbidrag och aktieägartillskott. Övriga nyheter som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2011/2012 har inte haft någon effekt på koncernens och moderbolagets finansiella rapporter. Verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare omfattas av ett kombinerat aktiematchnings- och prestationsaktieprogram, med krav på egen investering, och med en treårig intjänandeperiod. Programmet innebär att deltagarna aktivt köper aktier (så kallade Sparaktier) till marknadspris och låser in Sparaktierna under en treårsperiod. För varje Sparaktie som deltagaren förvärvar tilldelas deltagaren en rättighet, som berättigar deltagare att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelning, erhålla en stamaktie i MQ Holding AB (så kallad Matchningsakie) samt ytterligare rättigheter som berättigar deltagaren att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelning, under förutsättning att särskilda prestationskrav är uppfyllda, erhålla ytterligare stamaktier i MQ Holding AB (så kallad Prestationsaktie). Det totala antalet Matchnings- 4
och Prestationsaktier kan som högst komma att uppgå till 525 000. I syfte att säkerställa leveransen av aktier har säkringsarrangemang med bank ingåtts. Detta redovisas som återköp av egna aktier mot eget kapital. Den totala kostnaden för programmet beräknades vid programmets början till 7 Mkr inklusive sociala avgifter. Incitamentsprogrammet redovisas i enlighet med IFRS 2. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet redovisas som personalkostnad med motsvarande ökning av balanserade vinstmedel. Avsättning sker för sociala avgifter baserat på verkligt värde vid rapporttillfället. 5
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 9 oktober 2012 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Bengt Jaller Styrelseledamot Christina Ståhl Styrelseledamot Mats Gärdsell Verkställande direktör MQ håller tisdagen den 2012-10-09 klockan 08:30 en analytiker- och mediaträff för kapitalmarknadens aktörer i MQ-butiken i Sturegallerian, Stockholm. Presentationen går även att följa via telefonkonferens/webcast. Vänligen ring Sverige + 46 (0)8 506 195 69 eller INT + 44 (0)1452 551 495 för att delta. Delårsrapport första kvartalet, september 2012-november 2012 20 december 2012 Delårsrapport andra kvartalet, december 2012-februari 2013 22 mars 2013 För ytterligare information, vänligen kontakta: Mats Gärdsell VD: 031-38 88 010 Tony Siberg, vvd och CFO: 031-38 88 401 MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box 119 19 404 39 GÖTEBORG www.mq.se Org. nr 556697-2211 Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 6
Koncernens rapport över totalresultat Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning 386 358 1534 1487 Övriga rörelseintäkter 1 1 4 4 Summa rörelsens intäkter 386 359 1538 1491 Handelsvaror -189-162 -681-635 Övriga externa kostnader -80-77 -351-330 Personalkostnader -87-88 -366-355 Avskrivningar -10-11 -42-50 Rörelseresultat 21 21 98 121 Finansiella intäkter 0 0 1-1 Finansiella kostnader -4-4 -15-13 Resultat efter finansiella poster 17 17 84 107 Skatt på periodens resultat -5-6 -23-30 RESULTAT EFTER SKATT hänförligt till moderbolagets aktieägare 12 11 61 77 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 0 0 0 0 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring -11 7 0 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLGT TILL MODERBOLETS AKTIEÄGARE 1 18 54 77 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,35 0,32 1,76 2,19 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,35 0,32 1,75 2,19 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 35 156 507 34 631 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 719 693 35 156 507 34 719 693 35 156 507 7
Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) TILLGÅNGAR 31 augusti 2012 31 augusti 2011 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 205 1 205 Materiella anläggningstillgångar 90 98 Summa anläggningstillgångar 1 295 1 303 Omsättningstillgångar Varulager 254 246 Kortfristiga fordringar 82 66 Likvida medel 38 27 Summa omsättningstillgångar 374 339 SUMMA TILLGÅNGAR 1 669 1 642 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 834 827 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 291 320 Icke räntebärande långfristiga skulder 211 203 Räntebärande kortfristiga skulder 61 41 Icke räntebärande kortfristiga skulder 272 251 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 669 1 642 Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) Perioden Perioden Ingående eget kapital 827 786 Summa totalresultat 54 77 Återköp av egna aktier/ incitamentsprogram -9 0 Utdelning -38-36 UTGÅENDE EGET KAPITAL 834 827 8
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 18 19 111 135 Förändring rörelsekapital 1-23 -8-32 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19-4 103 103 Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 0-1 -1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -14-13 -32-43 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 4-17 70 59 Finansieringsverksamheten Amortering -20-20 -41-40 Utdelning 0 0-38 -36 Utnyttjande av checkräkningskredit 21 1 20 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1-19 -57-75 Periodens kassaflöde 5-36 11-15 Likvida medel vid periodens början 33 63 27 42 Likvida medel vid periodens slut 38 27 38 27 Omsättningstillväxt, % 7,7 2,2 3,2 3,6 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % 4,3-2,8 0,0-1,3 Bruttomarginal, % 51,1 54,8 55,6 57,3 Rörelseresultat, MSEK 21 21 98 121 Rörelsemarginal, % 5,3 5,8 6,4 8,1 Resultat efter finansiella poster 17 17 84 107 Resultat efter skatt 12 11 61 77 Summa avskrivningar, MSEK -10-11 -42-50 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,35 0,32 1,75 2,19 Räntebärande nettoskuld, MSEK 313 334 313 334 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,2 1,9 2,2 1,9 Soliditet, % 50 50 50 50 Eget kapital, MSEK 834 827 834 827 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 35 156 507 34 631 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 719 693 35 156 507 34 719 693 35 156 507 9
Största aktieägarna per 2012-08-31 Namn Antal aktier Röster och kapital, % CAPMAN BUYOUT VIII FUND A LP 4 608 097 13,1 JALLER KLÄDCENTER AB 2 512 000 7,2 CAPMAN EQUITY VII A LP 1 821 176 5,2 CAPMAN 1 806 381 5,1 ÖRESUND, INVESTMENT AB 1 593 359 4,5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING AB 1 246 869 3,5 SVENSKA LÄRARFONDER 1 166 393 3,3 DNB - CARLSON FONDER 1 125 252 3,2 HANDELSBANKEN FONDER 1 046 112 3,0 CAPMAN EQUITY VII B LP 1 009 335 2,9 CATELLA FONDFÖRVALTNING 987 081 2,8 SKANDIA FONDER 693 988 2,0 MANEQ2005AB 679 840 1,9 CASE ASSET MANAGEMENT AB 677 157 1,9 NORDEA BANK AB (PUBL.) - SECURITIES FINANCE 506 035 1,4 Totalt 15 största 21 479 075 61,1 Övriga 13 677 432 38,9 Totalt 35 156 507 100,0 10
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning 3 1 12 14 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Summa rörelsens intäkter 3 1 12 14 Handelsvaror 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -1-2 -4-6 Personalkostnader -3-1 -12-14 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 Avskrivningar 0 0 0 0 Rörelseresultat -1-2 -4-6 Resultat från aktier 0 0 39 0 Finansiella intäkter 3 3 14 12 Finansiella kostnader -3-3 -14-12 Resultat efter finansiella poster -1-2 35-6 Koncernbidrag 3 5 3 5 Resultat före skatt 3 3 38-1 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 RESULTAT EFTER SKATT 3 3 38-1 Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) TILLGÅNGAR 31 augusti 2012 31 augusti 2011 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 111 1 110 Summa anläggningstillgångar 1 111 1 110 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 9 5 Likvida medel 1 0 Summa omsättningstillgångar 9 5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 120 1 116 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 554 563 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 291 320 Räntebärande kortfristiga skulder 40 40 Icke räntebärande skulder 236 193 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 120 1 116 Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag 1 111 1 110 Varumärket MQ 690 690 Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt 60 69 Generell borgen MQ Retail AB 119 93 Summa eventualförpliktelser 179 162 11
Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder minus likvida medel dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. MQ är en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 116 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni 2010. För mer information se www.mq.se. 12