MQ Holding AB - Delårsrapport MQ fortsätter att ta marknadsandelar Första kvartalet (september 2011-november 2011) Nettoomsättningen uppgick till 380 MSEK (368), en ökning med 3,3 procent. Omsättningen i jämförbara butiker minskade med 1,1 procent (marknaden minskade med 7,9 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 62,5 procent (64,5). Rörelseresultatet uppgick till 42 MSEK (54), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,9 procent (14,8). Resultat efter skatt uppgick till 28 MSEK (38), vilket motsvarar 0,80 SEK (1,08) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 34 MSEK (23). Händelser under första kvartalet Mats Gärdsell tillträdde som VD den 3 oktober. Peter Karlson tillträdde som chef för Logistik & Sourcing. Peter ingår i ledningsgruppen. Två nya butiker öppnades, en i Erikslund, Västerås och en på Bogstadveien, Oslo. Händelser efter rapportperiodens slut Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Nyckeltalstabell MSEK 11/12 10/11 Rullande 12 mån dec10- nov11 sep-aug 10/11 Nettoomsättning 380 368 1498 1487 Bruttomarginal, % 62,5 64,5 56,8 57,3 Rörelseresultat 42 54 108 121 Rörelsemarginal, % 10,9 14,8 7,2 8,1 Resultat efter finansiella poster 38 51 93 107 Resultat efter skatt 28 38 67 77 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,80 1,08 1,90 2,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,80 1,08 1,90 2,19 Antal butiker, slutet av perioden 115 110 115 113 1
VD kommenterar Vi ökar vår totala försäljning med 3,3% och fortsätter att prestera bättre än marknaden (HUI) i jämförbara butiker. Skuldkris, varmt väder och kundernas återhållsamhet leder till en svår och utmanande marknad. Vi tar dock marknadsandelar och tappar endast -1,1% mot marknadens -7,9% i jämförbara butiker. Som en konsekvens av det extremt varma vädret i första kvartalet har vi genomfört försäljningsfrämjande aktiviteter avseende vinterrelaterade produkter såsom jackor och stickat, vilket har lett till en läg re bruttomarginal än föregående år. Den positiva effekten av försäljningsaktiviteterna är att vi går ur perioden med ett välbalanserat varulager. Kassaflödet är fortsatt stabilt. Under perioden öppnade vi två nya butiker på Bogstadveien, Oslo samt i Erikslund, Västerås. Det för MQ nya varumärket Savvy Citizen lanserades i våra nyckelbutiker och på shop online under perioden och har tagits emot väl av våra kunder. Jag började min tjänst som VD i oktober och min initiala målsättning har varit att snabbt sät ta mig in i bolagets verksamhet, förstå utmaningarna och möjligheterna och samtidigt vara aktiv i driften. MQ är ett spännande bolag med stor utvecklingspotential. Min uppgift är nu att fortsätta arbetet med att stärka vårt erbjudande. Mats Gärdsell, CEO 2
Verksamheten MQ-koncernen bedriver detaljhandel inom damoch herrkonfektion på den svenska och norska marknaden. Sortimentet, med inriktning mot modeintresserade konsumenter, består av en mix av egna och externa varumärken. Butiksnätet Butikerna är belägna från Ystad i söder till Luleå i norr. MQ lanserades i Norge i september 2010 och har idag två butiker i Oslo, en i Drammen och en i Skien. Samtliga butiker säljer både dam- och herrsortiment. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 115. Två butiker öppnades under det första kvartalet. Marknad Konfektionshandeln i Sverige har haft en svag period och försäljningsutvecklingen var negativ både under det första kvartalet (sep 2011-nov 2011) med en minskning om 7,9 procent och tolvmånadersperioden (dec 2010 - nov 2011) med en nedgång om 8,3 procent. Kommentarer till den finansiella utvecklingen Nettoomsättning Första kvartalet, september 2011 - november 2011 Nettoomsättningen uppgick till 380 MSEK (368) under kvartalet, en ökning med 3,3 procent som en följd av fler butiker. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under första kvartalet med 1,1 procent att jämföra med marknadens minskning på 7,9 procent. Dam ökade sin försäljning med 3,9 procent till 186 MSEK (179) och herr ökade sin försäljning med 2,6 procent till 194 MSEK (189). Resultat Första kvartalet, september 2011 - november 2011 Bruttovinsten uppgick till 237 MSEK (238), vilket motsvarar en bruttomarginal på 62,5 procent (64,5). Första kvartalet har varit mycket svagt för hela detaljhandeln med extremt varmt väder för säsongen, vilket har gjort att bruttomarginalen i perioden har påverkats negativt av försäljningsaktiviteter främst på vinterkollektion såsom jackor och stickat. Den positiva effekten av aktiviteterna är att lagret vid rapportperiodens slut var välbalanserat. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 186 MSEK (171). Kostnadsökningen är hänförbar till nyöppnade butiker samt till normala kostnadsökningar för hyror, löner etc. Rörelseresultatet för kvartalet var 42 MSEK (54), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,9 procent (14,8). Planenliga avskrivningar uppgick till 11 MSEK (13). Finansnettot var -3 MSEK (-3) för det första kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 38 MSEK (51). Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen i Norge och Sverige fortgår enligt plan. Kassaflöde MQs kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 34 MSEK (23). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 22 MSEK (3). Varulager Den 30 november 2011 uppgick varulagervärdet till 276 MSEK (247). Ökningen förklaras främst av tidigare leverans av vårvaror jämfört med motsvarande period föregående år men även av ett ökat antal butiker. Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 12 MSEK (20) har gjorts under perioden och avser främst investeringar i nya och befintliga butiker. Två butiker har öppnats under första kvartalet varav en i Sverige (Västerås) och en i Norge (Oslo). Vidare har en butik byggts om och anpassats till MQs nya butikskoncept, vilket medfört ökad yta med 80 kvm. Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 30 november 2011 till 322 MSEK jämfört med 355 MSEK samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 49 MSEK (45). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 2,0 för tolvmånadersperioden december 2010 - november 2011. Händelser under första kvartalet Mats Gärdsell har utsetts till ny VD för MQ. Mats tillträde sin tjänst den 3 oktober. Peter Karlsson tillträdde som chef för logistik och sourcing i oktober. Två nya butiker har öppnats, en i Erikslund, Västerås och en på Bogstadveien, Oslo. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare under tolvmånadersperioden (dec 2010-nov 2011) uppgick till 654 jämfört med 629 samma period föregående år. 3
Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer MQs verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Den ökade köpkraften hos svenska konsumenter under senare år har varit en förutsättning för detaljhandelns kraftiga tillväxt. I synnerhet har detta varit viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En dämpning av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde komma att få negativ inverkan på konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditetsoch kreditrisker. Hanteringen av koncernens finansiella risker sker av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen, not 23 och 24 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2009/2010. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick för första kvartalet till 2 MSEK (2) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 MSEK (-1). Moderbolaget har inte gjort några investeringar under perioden. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas i Göteborg den 31 januari 2012. Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 1,10 SEK (1,02) per aktie. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på www.mq.se under vecka 51. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. De nyheter som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2011 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter. Verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare omfattas av ett kombinerat aktiematchnings- och prestationsaktieprogram, med krav på egen investering, och med en treårig intjänandeperiod. Programmet innebär att deltagarna aktivt köper nya aktier (så kallade Sparaktier) till marknadspris och låser in Sparaktierna under en treårsperiod. För varje Sparaktie som deltagaren förvärvar tilldelas deltagaren en rättighet, som berättigar deltagare att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelning, erhålla en stamaktie i MQ Holding AB (så kallad Matchningsakie) samt ytterligare rättigheter som berättigar deltagaren att vederlagsfritt vid ett av styrelsen fastställt datum, cirka tre år efter tilldelning, under förutsättning att särskilda prestationskrav är uppfyllda, erhålla ytterligare stamaktier i MQ Holding AB (så kallad Prestationsaktie).Det totala antalet Matchningsoch Prestationsaktier kan som högst komma att uppgå till 525 000. Den totala kostnaden för programmet beräknas till 7 Mkr inklusive sociala avgifter. Incitamentsprogrammet redovisas i enlighet med IFRS 2. 4
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 21 december 2011 Styrelsen MQ Holding AB Erik Olsson Styrelsens ordförande Göran Barsby Styrelseledamot, vice ordförande Christel Kinning Styrelseledamot Jonas Lagerstedt Styrelseledamot Thomas Nyberg Styrelseledamot Eva Redhe Ridderstad Styrelseledamot Mats Gärdsell Verkställande direktör Telefonkonferens MQ håller idag en telefonkonferens/webcast klockan 09:30 för kapitalmarknadens aktörer. Vänligen ring Sverige + 46 8 505 201 14 eller INT + 44 203 043 24 36 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport andra kvartalet, december 2011-februari 2012 23 mars 2012 Delårsrapport tredje kvartalet, mars 2012-maj 2012 21 juni 2012 Delårsrapport fjärde kvartalet, juni 2012-augusti 2012 9 oktober 2012 Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Mats Gärdsell VD: 031-38 88 010 Tony Siberg, vvd och CFO: 031-38 88 401 MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box 119 19 404 39 GÖTEBORG www.mq.se Org. nr 556697-2211 Denna delårsrapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. 5
Koncernens resultaträkning Koncernens resultaträkning i sammandrag (MSEK) 2011/12 Rullande 12 månader dec10-nov11 sep-aug Nettoomsättning 380 368 1 498 1487 Övriga rörelseintäkter 0 1 3 4 Summa rörelsens intäkter 380 369 1 501 1 491 Handelsvaror -142-131 -647-635 Övriga externa kostnader -91-84 -336-330 Personalkostnader -94-87 -362-355 Avskrivningar -11-13 -49-50 Rörelseresultat 42 54 108 121 Finansiella intäkter 1 0 0-1 Finansiella kostnader -4-3 -14-13 Resultat efter finansiella poster 38 51 93 107 Skatt på periodens resultat -10-13 -27-30 PERIODENS RESULTAT hänförligt till moderbolagets aktieägare 28 38 67 77 Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferens 0 0 0 0 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring 3-4 -1 0 Incitamentsprogram -10 0 0 0 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 21 34 66 77 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,80 1,08 1,90 2,19 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,80 1,08 1,90 2,19 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 651 139 35 156 507 35 156 507 35 156 507 6
Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2011 30 november 2010 31 augusti 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 205 1 206 1 205 Materiella anläggningstillgångar 99 112 98 Summa anläggningstillgångar 1 304 1 318 1 303 Omsättningstillgångar Varulager 276 247 246 Kortfristiga fordringar 51 48 66 Likvida medel 49 45 26 Summa omsättningstillgångar 376 340 338 SUMMA TILLGÅNGAR 1 680 1 658 1 642 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 848 820 827 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 330 360 320 Icke räntebärande långfristiga skulder 204 194 203 Räntebärande kortfristiga skulder 40 42 40 Icke räntebärande kortfristiga skulder 258 242 252 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 680 1 658 1 642 Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital (MSEK) 2011/12 sep-aug Ingående eget kapital 827 786 786 Summa totalresultat 21 34 77 Konvertering av lån till aktier 0 0 0 Nyemission/kvittningsemission 0 0 0 Utdelning 0 0-36 UTGÅENDE EGET KAPITAL 848 820 827 7
Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) 2011/12 sep-aug Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 50 62 135 Förändring rörelsekapital -16-39 -32 Kassaflöde från den löpande verksamheten 34 23 103 Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 0-1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -12-20 -43 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 22 3 59 Finansieringsverksamheten Amortering 0 0-40 Utdelning 0 0-36 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0-76 Periodens kassaflöde 22 3-16 Likvida medel vid periodens början 26 42 42 Likvida medel vid periodens slut 49 45 26 Nyckeltal 2011/12 Rullande 12 mån dec10-nov11 sep-aug Omsättningstillväxt, % 3,3 3,8 3,4 3,6 Omsättningstillväxt jämförbara butiker, % -1,1-1,0-1,3-1,3 Bruttomarginal, % 62,5 64,5 56,8 57,3 Rörelseresultat, MSEK 42 54 108 121 Rörelsemarginal, % 10,9 14,8 7,2 8,1 Resultat efter finansiella poster 38 51 93 107 Periodens resultat 28 38 67 77 Summa avskrivningar, MSEK 11 13 49 50 Resultat per aktie, SEK 0,80 1,08 1,90 2,19 Räntebärande nettoskuld, MSEK 322 355 322 334 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 2,0 1,8 2,0 1,9 Soliditet, % 50 49 50 50 Eget kapital, MSEK 848 820 848 827 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 34 631 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 34 651 139 35 156 507 35 156 507 35 156 507 8
Aktieägarstruktur Största aktieägarna per 2011-11-30 Namn Antal aktier Röster och kapital, % Capman 9 244 989 26,3 Jaller Klädcenter AB 2 512 000 7,2 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 1 246 869 3,5 Carlson Fonder AB 1 002 293 2,9 Svenska Lärarfonder 877 584 2,5 Case Asset Management AB 699 855 2,0 Maneq 2005 AB 679 840 1,9 Handelsbanken Fonder 616 265 1,8 Catella Fondförvaltning 615 500 1,8 Skandia Fonder 565 545 1,6 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 496 518 1,4 Ålandsbanken Fonder AB 492 608 1,4 Parinvest Gruppen AB 454 818 1,3 Nordea Bank AB (Nds) 448 000 1,3 JP Morgan Bank 436 957 1,2 Totalt 15 största 20 389 641 58,0 Övriga 14 766 866 42,0 Totalt 35 156 507 100 9
Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) 2011/12 Rullande 12 mån dec10-nov11 Nettoomsättning 2 2 14 14 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Summa rörelsens intäkter 2 2 14 14 Handelsvaror 0 0 0 0 Övriga externa kostnader -1-1 -6-6 Personalkostnader -2-2 -14-14 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 Avskrivningar 0 0 0 0 Rörelseresultat -1-1 -6-6 Finansiella intäkter 3 2 13 12 Finansiella kostnader -3-2 -13-12 Resultat efter finansiella poster -1-1 -6-6 Skatt på periodens resultat 0 0 0 1 PERIODENS RESULTAT -1-1 -6-5 Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 november 2011 30 november 2010 31 augusti 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 1 110 1 110 1 110 Summa anläggningstillgångar 1 110 1 110 1 110 Omsättningstillgångar Varulager 0 0 0 Kortfristiga fordringar 11 33 5 Likvida medel 1 1 0 Summa omsättningstillgångar 12 34 5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 121 1 144 1 116 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 562 598 563 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 320 360 320 Räntebärande kortfristiga skulder 40 40 40 Icke räntebärande skulder 200 146 193 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 121 1 144 1 116 Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag 1 110 1 110 1 110 Varumärket MQ 690 690 690 Eventualförpliktelser Generell borgen MQ Retail AB 151 29 63 10
Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus handelsvaror i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Räntebärande nettoskuld/ebitda Räntebärande skulder dividerat med EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Jämförbar försäljning All försäljning förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i 1 år. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. MQ är en av Sveriges ledande varumärkeskedjor. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ män och kvinnor kläder med hög modegrad i attraktiva butiker. Butikskedjan omfattar i dagsläget 115 butiker och ambitionen är att etablera MQ som den ledande varumärkeskedjan i Norden. MQ-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni 2010. För mer information se www.mq.se. 11