Absolent Group AB Delårsrapport jan-mar 2019 3 ABSOLENT GROUP AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2019 2019 Nettoomsättningen uppgick till 209,2 Mkr (146,0) vilket motsvarar en tillväxt på 43,2 % (25,8) varav 17,1 % var organiskt Rörelseresultat före avskrivningar på goodwill (EBITA) uppgick till 45,9 Mkr (32,8) motsvarande en marginal om 21,9 % (22,5) Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 40,3 Mkr (30,0) motsvarande en marginal om 19,3 % (20,5) Resultat per aktie uppgick till 2,69 kr (1,98) Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital blev 32,9 Mkr (0,6) 1
KOMMENTAR FRÅN VD AXEL BERNTSSON 2019 har börjat starkt med två strategiskt viktiga förvärv. Under första kvartalet har vi haft en organisk tillväxt om 17 % som tillsammans med förvärven och gynnsamma valutor har gett oss en total försäljning om 209 Mkr (146), en ökning med 43%. Lönsamheten har även den utvecklats positivt under årets första kvartal och vi presterar ett rörelseresultat (EBITA) om 46 Mkr (33). Rörelseresultatet motsvarar en rörelsemarginal (EBITA %) för koncernen inklusive de nya förvärven om 22 % (22). De omstruktureringar vi genomfört under hösten är nu helt avslutade och vi har i bägge fallen sett en positiv påverkan på såväl försäljning som lönsamhet under kvartalet. De två förvärven SMK och DCS är nu integrerade i vår dagliga verksamhet och vi har inlett ett arbete med att ytterligare optimera och harmonisera bolagens processer. Marknad Nordamerika har under de senaste åren varit en svagare marknad för oss och därför är det extra glädjande att vi under det första kvartalet uppvisade en god tillväxt i Nordamerika. Stora delar av Asien och Europa hade en hög orderingång och försäljning under kvartalet vilket avspeglas i den organiska tillväxten. Våra viktiga och stora direktförsäljningsmarknader Tyskland, Frankrike och Kina har haft ett första kvartal som överträffar förväntningarna. Trots marknadsindikationer på vikande konjunktur har vi ännu inte sett något trendbrott i vare sig offertmöjligheter eller orderingång. Försäljning +43% Organisk tillväxt +17% Rörelseresultat EBIT +35% Försäljning (Mkr) 100 +110% 209 I England, som är vår enskilt största marknad, har vi fortsatt hög aktivitet, men kunderna uppvisar en tydligt större försiktighet med sina beslut med anledning av osäkerheterna kring Brexit. Tillväxten är därmed lägre än vi är vana vid att se, om än positiv, och vi tar enligt våra beräkningar fortsatt marknadsandelar från våra konkurrenter. Väsentliga händelser Absolent AB öppnade under början av året ett nytt kontor i Hong Kong för att kunna bearbeta den snabbt växande industriella marknaden i södra Kina och Taiwan. Industriområdet är ett av världens mest dynamiska och vi ser med spänning fram mot att se resultatet av ett ökat fokus på regionen. Absolent AB har även öppnat en filial i Norge. Vi ser en ökad efterfrågan och ett starkt hållbarhetsfokus i Norge som gör att vi bedömer att marknaden har stor potential. Absolent Groups nya CFO, Anna Åkerblad, samt CIO, Mattias Nurman, anslöt till teamet i januari och har kommit in fint i arbetet och kulturen i Absolent Group. De är välkomna tillskott av kompetens och kapacitet som kompletterar resten av koncernledningen. Kv1-15 Kv1-16 Kv1-17 Kv1-18 Kv1-19 Försäljningsandel 17% AMERIKA EBITA (Mkr) 22 +113% 66% EUROPA 17% APAC 46 Kv1-15 Kv1-16 Kv1-17 Kv1-18 Kv1-19 Axel Berntsson, VD Absolent Group AB Lidköping, maj 2019 2
KONCERNEN JANUARI-MARS 2019 Omsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till 209,2 Mkr (146,0), vilket motsvarar en tillväxt på 43,2 % varav 17,1 % var organiskt. Resultat Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 40,3 Mkr (30,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT) om 19,3 % (20,5). Moderbolaget och Koncernen tillämpar inte IFRS/IAS 36. Därmed genomför Koncernen inte en nedskrivningsprövning av goodwill. Koncernen skriver istället av goodwill linjärt under fem alternativt tio år. Under första kvartalet 2019 har dessa avskrivningar ökat då fler bolag har förvärvats. Valutakursförändringar har under perioden positivt påverkat rörelseresultatet (EBIT). De finansiella posterna har också påverkats av valutakursförändringar. Denna påverkan är relaterad till finansiella mellanhavande inom koncernen och har ytterligare förbättrat resultatet före skatt. Efter skatt och finansnetto om -9,9 Mkr (-7,6) blev resultatet 30,4 Mkr (22,4). Resultat per aktie uppgick till 2,69 kr (1,98). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 45,3 Mkr (26,1). Kassaflödet efter förändring av rörelsekapital uppgick till 32,9 Mkr (0,6). Finansiell ställning Räntebärande skulder uppgick vid periodens utgång till 7,0 Mkr. Vid årets ingång uppgick motsvarande skulder till 0,2 Mkr. Koncernens nettokassa uppgick till 98,5 Mkr vid mars månads utgång mot 172,5 Mkr i nettokassa vid periodens ingång. Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 72,4 %, att jämföras med 74,5-% vid årets ingång. Utdelning Styrelsen kommer att föreslå årsstämman den 3 maj 2019 att av Bolagets disponibla vinstmedel skall utdelning till aktieägarna ske med en ordinarie utdelning om 1,50 kr (1,00) per aktie samt att återstoden balanseras i ny räkning. Investeringar Koncernen har under perioden januari mars investerat 22,7 Mkr (3,0) huvudsakligen i en nybyggnation för Absolent AB i Lidköping samt i maskiner och inventarier i befintliga verksamheter.. Nyckeltal 2019 2018 2018 Nettoomsättning (Tkr) 209 154 146 018 643 758 Försäljningstillväxt (%) 43,2 25,8 31,0 Rörelseresultat EBITA (Tkr) 45 882 32 797 131 863 Rörelsemarginal EBITA (%) 21,9 22,5 20,5 Goodwillavskrivningar (Tkr) -5 535-2 838-11 887 Rörelseresultat EBIT (Tkr) 40 347 29 959 119 976 Rörelsemarginal (EBIT %) 19,3 20,5 18,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten (Tkr) 32 899 601 92 074 Soliditet (%) 72,4 71,2 74,5 Nettokassa (Tkr) 98 470 107 623 172 546 Resultat per aktie (kr) 2,69 1,98 8,61 Eget kapital per aktie (kr) 36,27 26,47 31,68 Antal aktier vid slutet av perioden 11 320 968 11 320 968 11 320 968 3
ÖVRIG INFORMATION Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika risker; Konjunkturrisker, konkurrensrisker, samarbetsrisker med distributörer, leverantörsrisker och förvärvsrisker. Dessa risker är utförligt beskrivna i Absolent Groups årsredovisning för 2018 (tillgänglig på www.absolentgroup.se). Riskbilden har ej förändrats sedan avlämnade av Koncernens och moderbolagets årsredovisning för 2018. Redovisningsprinciper Koncernen och moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen (1995:1554) samt BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs under tilläggsupplysningarna i Koncernens årsredovisning för 2018 (tillgänglig på www.absolentgroup.se). Inga nya redovisningsprinciper gällande från 2019 har väsentligen påverkat Koncernen. Kontaktinformation Axel Berntsson, Verkställande direktör Absolent Group AB (publ) Kartåsgatan 1, SE-531 40 Lidköping Org. nr. 556591 2986 Tel: +46 (0) 510 48 40 00 Fax: +46 (0) 510 48 40 29 E-mail: ir@absolentgroup.se Hemsida: www.absolentgroup.se Certified Adviser Erik Penser Bank AB är Bolagets Certified Adviser. Kommande händelser Årsstämma 2019 3 maj 2019 Delårsrapport kvartal 2 2019 2 aug 2019 Delårsrapport kvartal 3 2019 12 nov 2019 Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Delårsrapporten finns tillgänglig på bolagets hemsida (www. Absolentgroup.se). Lidköping den 3 maj 2019 Axel Berntsson Verkställande direktör Denna information är sådan information som Absolent Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3 maj 2019 kl 08:00 CEST. 4
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 209 154 146 018 643 758 Kostnad sålda varor -113 792-76 951-345 618 Bruttoresultat 95 362 69 067 298 140 Försäljningskostnader -30 818-23 811-102 254 Administrationskostnader -19 139-12 484-62 078 Forsknings- och utvecklingskostnader -3 271-3 735-14 095 Övriga rörelseintäkter/kostnader -1 787 922 264 Rörelseresultat (EBIT) 40 347 29 959 119 977 Finansiella poster 734 656 1 850 Resultat före skatt 41 081 30 615 121 827 Skatt på periodens resultat -10 651-8 240-24 396 Periodens resultat 30 430 22 375 97 431 5
KONCERNENS BALANSRÄKNING 31-mar 31-mar 31-dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 127 733 63 765 56 554 Materiella anläggningstillgångar 98 975 58 928 63 562 Finansiella anläggningstillgångar 203 163 183 Summa anläggningstillgångar 226 911 122 856 120 299 Omsättningstillgångar Varulager 69 960 52 294 52 961 Kundfordringar 135 534 116 427 115 988 Övriga fordringar 28 880 21 534 19 624 Kassa och bank 105 496 107 955 172 771 Summa omsättningstillgångar 339 870 298 210 361 344 Summa tillgångar 566 781 421 066 481 643 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (11 320 968 aktier) 3 363 3 363 3 363 Övrigt tillskjutet kapital 32 510 32 510 32 510 Annat eget kapital inklusive årets resultat 374 758 263 834 322 828 Summa eget kapital 410 631 299 707 358 701 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 10 376 5 897 7 397 Övriga avsättningar 1 030 2 998 683 Summa avsättningar 11 406 8 895 8 080 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 424 332 225 Summa långfristiga skulder 1 424 332 225 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 5 602 0 0 Leverantörsskulder 59 826 48 513 50 062 Övriga kortfristiga skulder 77 892 63 619 64 575 Summa kortfristiga skulder 143 320 112 132 114 637 Summa eget kapital och skulder 566 781 421 066 481 643 6
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Ingående eget kapital 358 701 265 574 265 574 Omräkningsdifferenser 21 500 11 758 7 017 Utdelning - - -11 321 Periodens resultat 30 430 22 375 97 431 Utgående eget kapital 410 631 299 707 358 701 KONCERNENS KASSAFLÖDE Rörelseresultat (EBIT) 40 347 29 959 119 977 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 8 233 1 732 16 355 Finansnetto, erlagd 570 656 212 Betald inkomstskatt -3 898-6 292-26 327 Förändring av rörelsekapital -12 353-25 454-18 143 Kassaflöde från den löpande verksamheten 32 899 601 92 074 Investeringsverksamheten -22 722-3 037-15 783 Förvärv av dotterbolag -83 155 0 0 Kassaflöde efter investeringar -72 978-2 436 76 291 Finansieringsverksamheten -205-31 -11 460 Periodens kassaflöde -73 183-2 467 64 831 Likvida medel vid periodens ingång 172 771 105 413 105 413 Kursdifferens i likvida medel 5 908 5 009 2 527 Likvida medel vid periodens slut 105 496 107 955 172 771 7
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 1 194 1 236 4 971 Bruttoresultat 1 194 1 236 4 971 Försäljningskostnader -251 0 0 Administrationskostnader -4 318-2 689-14 219 Forsknings- och utvecklingskostnader -609 0 0 Övriga rörelseintäkter/kostnader 9-606 -1 269 Rörelseresultat (EBIT) -3 975-2 059-10 517 Finansiella poster 115 427 36 787 Bokslutsdispositioner 3 873 1 635 9 496 Resultat före skatt 13 3 35 766 Skatt på periodens resultat -13-3 -2 Periodens resultat 0 0 35 764 8
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 31-mar 31-mar 31-dec (Tkr) 2018 2018 2018 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 277 367 312 Materiella anläggningstillgångar 149 89 153 Andelar i koncernföretag 131 757 131 757 131 757 Fordringar hos koncernföretag 10 056 9 933 9 916 Summa anläggningstillgångar 142 239 142 146 141 138 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 14 434 6 922 9 910 Övriga fordringar 1 458 752 728 Kassa och bank 45 624 62 888 124 184 Summa omsättningstillgångar 61 516 70 562 134 822 Summa tillgångar 203 755 212 708 276 960 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (11 320 968 aktier) 3 363 3 363 3 363 Reservfond 918 918 918 Fritt eget kapital Överkursfond 32 510 32 510 32 510 Balanserat resultat 118 546 94 103 82 782 Periodens resultat 0 0 35 764 Summa eget kapital 155 337 130 894 155 337 Skulder Leverantörsskulder 925 164 456 Skulder till koncernföretag 42 678 77 961 116 670 Övriga skulder 4 815 3 689 4 497 Summa skulder 48 418 81 814 121 623 Summa eget kapital och skulder 203 755 212 708 276 960 9